आगे क्या है: इस सप्ताह क्रिप्टो बाजार में क्या आने वाला है

अगस्त का आखिरी सप्ताह है, और क्रिप्टो कीमतें लगातार लाल में बनी हुई हैं, और कोई राहत दिखाई नहीं दे रही है। वास्तव में, बिटकॉइन के सितंबर में ऐतिहासिक प्रदर्शन के आधार पर, कीमतें और भी बिगड़ सकती हैं।

वर्तमान में, लेखन के समय बिटकॉइन $25,940 पर ट्रेड कर रहा है जबकि एथर $1,636 पर लेनदेन हो रहा है। इस बीच, कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण $1.086 ट्रिलियन है।

जैसे-जैसे कीमतें कमजोरी दिखा रही हैं, बिटकॉइन माइनिंग राजस्व — जो प्रति TH/s प्रति दिन कमाए गए डॉलर हैं — ने उन स्तरों तक गिरावट देखी है जो नवंबर 2022 में FTX के पतन के कारण बिटकॉइन कीमत $16,500 तक गिरने के बाद नहीं देखे गए थे। HashPriceIndex के अनुसार, वर्तमान में राजस्व केवल $0.060 प्रति टेराहैश प्रति सेकंड प्रति दिन है, जो मई की शुरुआत से आधा हो गया है जब बिटकॉइन ऑर्डिनल्स की इन्स्क्रिप्शन उन्माद ने ब्लॉक स्पेस की भारी मांग पैदा की थी।

इन सबके बीच, हैश रेट 414 एक्साहैश प्रति सेकंड (EH/s) की नई ऊँचाइयों तक पहुँच गया है, जो 2023 की शुरुआत से 54% और पिछले 12 महीनों में 80% बढ़ा है, जैसा कि Blockchain.com ने बताया। इसका मतलब है कि अधिक कुशल नई रिग्स लगातार निर्मित होती रहेंगी।

अब तक, बिटकॉइन माइनर्स ने मंदी के दौरान टिके रहने के लिए पिछले तिमाही में शेयर बिक्री से प्राप्त फंडों पर निर्भर किया है। एक हालिया ब्लूमबर्ग रिपोर्ट के अनुसार, 12 प्रमुख सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए जाने वाले माइनर्स ने Q2 में शेयर बिक्री के माध्यम से लगभग $440 मिलियन जुटाए।

माइनर्स के लाभदायक होने के लिए, क्रिप्टो कीमतों को पुनः उछालना आवश्यक है। हालांकि, यह निकट भविष्य में संभव नहीं दिख रहा है। लेकिन JPMorgan के नवीनतम शोध से पता चलता है कि क्रिप्टोकरेंसी बाजार की हालिया गिरावट संभवतः समाप्ति की ओर बढ़ रही है, क्योंकि अधिकांश लंबी पोजीशन की लिक्विडेशन पूरी हो चुकी है।

बैंकिंग दिग्गज के विश्लेषकों का अनुमान है कि लिक्विडेशन “मुख्यतः हमारे पीछे” हैं, यह अनुमान CME (Chicago Mercantile Exchange) पर बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के ओपन इंटरेस्ट के घटने पर आधारित है, जो संकेत देता है कि बिक्री प्रवृत्ति जल्द ही धीमी पड़ सकती है और परिणामस्वरूप, “हम निकट भविष्य में क्रिप्टो बाजारों के लिए सीमित गिरावट देखते हैं।”

चल रही गिरावट पिछले कुछ हफ्तों में शुरू हुई क्योंकि यूएस में नियामक विकास के प्रति आशावाद घट रहा है, जबकि ट्रेडर्स स्पॉट बिटकॉइन ETF निर्णयों की प्रतीक्षा कर रहे हैं और SEC की Ripple के खिलाफ अपील नई अनिश्चितता लाती है, यह नोट किया गया। ये परिदृश्य क्रिप्टो बाजारों में “कानूनी अनिश्चितता का नया दौर” जोड़ते हैं, JPMorgan के विश्लेषकों के अनुसार, जो कहते हैं कि इससे क्रिप्टो कीमतें भविष्य के विकास के प्रति संवेदनशील हो जाती हैं। बाहरी बाजार स्थितियों, जैसे बढ़ते यूएस वास्तविक यील्ड और चीन की आर्थिक वृद्धि के बारे में चिंताएं, ने भी क्रिप्टो बाजार की गिरावट में भूमिका निभाई।

दरों की बात करते हुए, पिछले सप्ताह, यूएस फेडरल रिज़र्व के चेयर जेरोम पॉवेल ने शुक्रवार को जैक्सन होल आर्थिक संगोष्ठी में अपने उद्घाटन भाषण में ब्याज दरों को लंबे समय तक ऊँचा रखने की संभावना पर दोबारा ज़ोर दिया। पॉवेल ने कहा कि जबकि यूएस अर्थव्यवस्था अधिक लचीली हो गई है, मुद्रास्फीति अभी भी “बहुत अधिक” है। इसलिए, यदि आवश्यक हो तो केंद्रीय बैंक अभी भी ब्याज दरें बढ़ा सकता है। हालांकि, फेड किसी भी निर्णय से पहले “सावधानीपूर्वक आगे बढ़ेगा”, उन्होंने जोड़ा।

दरें वर्तमान में 5.25% से 5.50% के बीच हैं, जो 22 वर्षों में सबसे उच्च स्तर है। CME FedWatch टूल सितंबर में फेड की अगली बैठक में 0.25% दर वृद्धि की 19.5% संभावना का अनुमान लगाता है।

इन सबके बीच, क्रिप्टोकरेंसी फियर एंड ग्रेड इंडेक्स पिछले सप्ताह से “फियर” क्षेत्र में बना हुआ है, वर्तमान में 100 में से 39 का अंक है। यह संकेत देता है कि बाजार अभी भी ओवरसोल्ड से दूर है और खरीदारों के लिए अभी आकर्षक नहीं है। इस पृष्ठभूमि के साथ, देखते हैं कि क्रिप्टो बाजार में क्या इंतजार कर रहा है।

एलोन मस्क का सुपर ऐप और क्रिप्टो कनेक्शन

टेस्ला और स्पेसएक्स के सीईओ एलोन मस्क, जो X (पहले ट्विटर) के मालिक भी हैं, अपने क्रिप्टो में रुचि के लिए जाने जाते हैं, उन्होंने अपनी ऑटोमोबाइल कंपनी की बैलेंस शीट पर बिटकॉइन रखा है, अपने पसंदीदा मीम कॉइन डॉजकॉइन को प्रमोट किया है, और BTC तथा DOGE में भुगतान की अनुमति दी है।

पिछले कुछ वर्षों में, मस्क ने बिटकॉइन, डॉजकॉइन और अन्य प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों में उथल-पुथल मचाई है। अब, नवीनतम रिपोर्टों के अनुसार, मस्क X को एक “अपडेटेड संस्करण PayPal (PYPL ) ” में बदलने की योजना बना रहे हैं, जिसने हाल ही में अपना स्थिरकॉइन PYUSD लॉन्च किया और 2020 के अंत में क्रिप्टो समर्थन की घोषणा के बाद अंतिम बुल रन को शुरू करने में मदद की।

(TSLA ) (SPCX )

अरबपति “X के भविष्य पर शीर्ष वॉल स्ट्रीट अधिकारियों के साथ बातचीत जारी रखता है,” फॉक्स बिजनेस न्यूज़ के संवाददाता चार्ल्स गैस्पारिनो ने X पर कहा। “ऐसा लगता है कि वे, मेरे अनुसार, एक नई भुगतान प्रणाली, PayPal का अपडेटेड संस्करण, पर समझौता कर रहे हैं। यह कम लेनदेन लागत (क्रेडिट कार्ड की तुलना में) प्रदान करेगा और उपयोगकर्ता जानकारी को मोनेटाइज़ करेगा।”

मस्क X को एक ‘सब कुछ ऐप’ बनाने के बारे में काफी खुलकर बात कर रहे हैं। वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट के अनुसार, योजना केवल X को ‘सुपर ऐप’ बनाने की नहीं, बल्कि एक विशाल वित्तीय संस्थान बनाने की है। सुपर ऐप का सबसे अच्छा उदाहरण टेनसेंट का वीचैट है, जिसमें एक बिलियन से अधिक मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता हैं। इस चीनी ऐप को मस्क ने “शानदार” कहा है, और यह मैसेजिंग, प्रसारण, वीडियो कॉन्फ्रेंसिंग, गेमिंग, लोकेशन खोज और डिजिटल भुगतान के लिए उपयोग किया जाता है।

इस महीने की शुरुआत में, मस्क ने उन मीडिया रिपोर्टों को खारिज किया जिसमें कहा गया था कि X ऐप के भीतर एक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म जोड़ सकता है ताकि इसे एक वित्तीय डेटा दिग्गज बनाया जा सके, और उन्होंने कहा कि X कभी भी अपना खुद का क्रिप्टोकरेंसी लॉन्च नहीं करेगा, जिसका मतलब है कि प्लेटफ़ॉर्म संभावित रूप से मौजूदा क्रिप्टोकरेंसी को एकीकृत करेगा।

“एलोन मस्क और 핏 ने कभी भी कोई क्रिप्टो टोकन लॉन्च नहीं किया,” एक X डॉजकॉइन प्रशंसक खाते ने पोस्ट किया, जिस पर मस्क ने जवाब दिया: “और हम कभी नहीं करेंगे।”

इस साल की शुरुआत में, मस्क ने यह भी संकेत दिया कि डॉजकॉइन भुगतान X पर आ सकते हैं जब उन्होंने सुझाव दिया कि DOGE प्लेटफ़ॉर्म की प्रीमियम सेवा के लिए भुगतान विकल्प हो सकता है। टेस्ला पहले से ही अपने ऑनलाइन स्टोर में डॉजकॉइन भुगतान स्वीकार करता है। फिर, कुछ महीने बाद, मस्क ने अपने X खाते में डॉजकॉइन Ð प्रतीक को संक्षिप्त रूप से जोड़ा।

टोकन अनलॉक से DYDX नीचे?

वर्तमान गिरते बाजार में, जहाँ तरलता कम है, टोकन अनलॉक एक क्रिप्टो एसेट की कीमत पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। इस सप्ताह, डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज का मूल टोकन DYDX, 29 अगस्त को लगभग $14 मिलियन मूल्य के 6.52 मिलियन टोकन जारी करेगा। इस अनलॉक में कम्युनिटी ट्रेजरी (2.49 मिलियन), लिक्विडिटी प्रोवाइडर रिवॉर्ड्स (1.15 मिलियन), और ट्रेडिंग रिवॉर्ड्स (2.88 मिलियन) शामिल हैं। इन श्रेणियों के लिए अनलॉक किए गए टोकन 28-दिन के एपोक आधार पर वितरित किए जाते हैं।

पहले समान मात्रा का अनलॉक 1 अगस्त को हुआ था, जिसके बाद DYDX की कीमत प्रारंभ में लगभग 6.5% बढ़ी और फिर अगले तीन दिनों में 11% से अधिक गिर गई।

एनालिटिक्स फर्म The Tie के अनुसंधान के अनुसार, औसतन, इवेंट से पहले क्रिप्टो कीमतें गिरती हैं, लेकिन जब मुक्त हुई तरलता औसत दैनिक वॉल्यूम के 100% से अधिक होती है, तो टोकन कीमतें जल्दी से पुनः उछलती हैं लेकिन फिर दो हफ्तों के भीतर फिर से गिरती हैं।

DYDX के अलावा, इस सप्ताह, SWEAT, PENDLE, OP, EUL, SUI, NYM, 1Inch, HBAR, GMT, ACA, और JOE भी टोकन अनलॉक का अनुभव करेंगे, जैसा कि TokenUnlocks के अनुसार है।

दिलचस्प बात यह है कि DYDX की कुल आपूर्ति का केवल 25% ही बाजार में घूम रहा है, और इस टोकन का सबसे बड़ा अनलॉक दिसंबर 2023 में होगा, जब $503 मिलियन मूल्य का DYDX बाजार में जारी किया जाएगा। ये टोकन भविष्य के कर्मचारियों और सलाहकारों, वर्तमान कर्मचारियों, और निवेशकों को आवंटित किए गए हैं।

इस वर्ष की शुरुआत में, 150 मिलियन टोकन अनलॉक होने वाले थे, जिससे DYDX की कीमत गिर गई। इस कारण टीम ने घोषणा की कि टोकन दिसंबर तक लॉक नहीं रहेंगे। परिणामस्वरूप, तीन महीनों में कुल 425.65 मिलियन टोकन बाजार में होंगे, जो वर्तमान 173.46 मिलियन से अधिक है। फिर, 31 दिसंबर 2024 तक, यह संख्या 766 मिलियन से ऊपर बढ़ जाएगी।

दूसरी ओर, dYdX DEX के संस्थापक एंटोनियो जुलियानो ने वर्तमान नियामक परिदृश्य पर टिप्पणी की, यह कहते हुए कि क्रिप्टो निर्माताओं को अभी के लिए यूएस के बाहर के बाजारों को सेवा देने पर ध्यान देना चाहिए और “10 गुना मजबूत प्रोडक्ट मार्केट फिट खोजने” पर फोकस करना चाहिए।

जुलियानो ने तर्क दिया कि शुरुआती चरण के क्रिप्टो प्रोजेक्ट्स “कई बड़े विदेशी बाजारों” में तेज़ी से स्केल कर सकते हैं क्योंकि मित्रवत क्रिप्टो नियमन के लिए लॉबिंग में समय लगता है, और अभी के लिए, क्रिप्टो के पास “विश्व-स्तर का उपयोग/प्रोडक्ट मार्केट फिट” नहीं है। यदि हम बड़े पैमाने पर उपयोग वाले उत्पाद बनाते हैं तो प्रक्रिया तेज़ हो सकती है, उन्होंने जोड़ा।

“क्रिप्टो अमेरिकी मूल्यों के साथ संरेखित है। लोगों द्वारा, लोगों के लिए, और लोगों का वित्तीय सिस्टम इससे अधिक अमेरिकी और पूंजीवादी क्या हो सकता है? यही हम यहाँ बना रहे हैं। अंततः अमेरिका इसे समझेगा,” जुलियानो ने कहा।

इस पर प्रतिक्रिया में, कॉइनबेस के सीईओ ब्रायन आर्मस्ट्रांग, जो यूएस में क्रिप्टो नीति को आगे बढ़ाने के लिए कई प्रयास कर रहे हैं, ने कहा, “यह बहुत कम समय में बेहतर होगा। शायद अगले साल तक, अगर मुझे अनुमान लगाना पड़े,” और यह जोड़ते हुए कि देश “हर अन्य विकल्प को समाप्त करने के बाद हमेशा सही दिशा में जाता है।”

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सभी नज़रें ग्रेस्केल बनाम SEC के फैसले पर

चल रही SEC-ग्रेस्केल कहानी जारी है क्योंकि यूएस अपील कोर्ट ने फिर से डिजिटल एसेट मैनेजर की लोकप्रिय $16.19 बिलियन बिटकॉइन ट्रस्ट को एक मानक स्पॉट बिटकॉइन ETF में बदलने की कोशिश पर निर्णय को स्थगित किया है।

ग्रेस्केल के मुख्य कानूनी अधिकारी क्रेग साल्म ने X पर यह बताया कि कंपनी से जुड़ी अपेक्षित कानूनी कार्यवाही अभी भी लंबित है, और ग्रेस्केल से असंबंधित मामलों सहित किसी भी केस में कोई निर्णय नहीं दिया गया है। परिणामस्वरूप, स्पॉट बिटकॉइन ETF के भविष्य को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है।

DC सर्किट कोर्ट ऑफ अपील्स से उम्मीद थी कि वह ग्रेस्केल के स्पॉट बिटकॉइन ETF मुकदमे पर 22 अगस्त को निर्णय देगा, जबकि 18 अगस्त और उससे पहले 15 अगस्त को यह नहीं कर पाया। लेकिन चूँकि अदालत ने फिर से निर्णय नहीं दिया, अब क्रिप्टो समुदाय को इंतजार करना होगा और देखना होगा कि क्या यह इस सप्ताह अंततः हो पाता है।

17 अगस्त को, ग्रेस्केल ने कहा कि उसकी ETF टीम का विस्तार हो रहा है, ट्वीट करते हुए, “हमारी ETF टीम भर्ती कर रही है।” प्रोडक्ट स्पेशलिस्ट और सीनियर एसोसिएट के पद, जो ETF टीम की सहायता करेंगे, लिंक्डइन पर पोस्ट किए गए हैं।

ग्रेस्केल ने पिछले साल SEC पर मुकदमा दायर किया जब कंपनी ने रिपोर्ट के अनुसार आयोग को GBTC को स्पॉट बिटकॉइन ETF में बदलने के लिए मनाने की कोशिश की, जिसे SEC ने अस्वीकार कर दिया। अपने मुकदमे में, ग्रेस्केल ने तर्क दिया कि नियामक ने समान निवेश फंडों को दी जाने वाली समान उपचार नहीं देकर बेतरतीब ढंग से कार्य किया।

क्रिप्टो कंपनी के अनुसार, स्पॉट बिटकॉइन ETF को बिटकॉइन फ्यूचर्स ETF की तरह मंजूरी मिलनी चाहिए। मार्च में अपने अंतिम मौखिक तर्क में, ग्रेस्केल ने तर्क दिया कि स्पॉट बिटकॉइन ETF को अस्वीकार करते हुए बिटकॉइन फ्यूचर्स ETF को मंजूरी देना, SEC में असंगति दर्शाता है, और कंपनी के खिलाफ उसका अस्वीकृति आदेश विरोधाभासी था।

कंपनी ने आगे तर्क दिया कि फ्यूचर्स और स्पॉट बिटकॉइन दोनों बाजारों में धोखाधड़ी और हेरफेर का जोखिम समान है, और दोनों निवेश साधनों की कीमतें “99.9% सहसंबद्ध” हैं। इसलिए, चूंकि SEC ने CME के निगरानी साझेदारी समझौते को फ्यूचर्स बाजार के जोखिमों से बचाव के लिए पर्याप्त माना है, उसे स्पॉट बिटकॉइन ETF को मंजूरी देने के लिए भी पर्याप्त मानना चाहिए।

ग्रेस्केल कई वित्तीय फर्मों में से एक है, जिसमें ब्लैकरॉक, ARK, और फिडेलिटी शामिल हैं, जिन्होंने SEC को स्पॉट बिटकॉइन ETF पेश करने के लिए आवेदन किया है। लेकिन अब तक, SEC ने एक भी आवेदन को मंजूरी नहीं दी है। पहला ETF आवेदन 2013 में विंक्लेवॉस बिटकॉइन ट्रस्ट द्वारा दायर किया गया था।

ग्रेस्केल के पक्ष में फैसला एजेंसी को अंततः स्पॉट बिटकॉइन ETF को मंजूरी देने के लिए मजबूर कर सकता है, जो क्रिप्टो उद्योग के लिए बड़ी उछाल होगी क्योंकि यह संस्थागत निवेशकों को सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी तक सीधे पहुंच प्रदान करेगा। ग्रेस्केल और ARK की सीईओ कैथी वुड के अनुसार, SEC की हरी झंडी से आयोग एक साथ कई आवेदन को मंजूरी दे सकता है।