Mikä tekee kullasta niin arvokkaan?

Kultahinnat ovat leijuneet lähellä kaikkien aikojen huippuja koko tämän vuoden ajan. Jos tarkastelet kaavioita, kullan hinta on noussut merkittävästi vuosien varrella siihen pisteeseen, että se nyt käy noin 2 000 dollaria unssilta. Tämä on lähes kaksinkertainen verrattuna viisi vuotta sitten. Kun otetaan huomioon tämä hintojen nousu, saatat alkaa pohtia, mikä oikeastaan ohjaa kullan hintaa ja tekee siitä niin arvokkaan hyödykkeen.

Kultahintoja ohjaavat tekijät

Kuten muissakin markkinoissa, on monia tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kullan hintaan. Nämä voivat olla perustavanlaatuisia tai psykologisia, mutta ne vaikuttavat markkinoihin silti. Tässä on tarkempi katsaus merkittäviin vaikuttaviin tekijöihin.

Valuutan vahvuus

Viitaten valuutan vahvuuden vaikutukseen kullan hintoihin, tarkoitetaan erityisesti Yhdysvaltain dollarin vahvuuden vaikutusta. Kulta hinnoitellaan maailmanlaajuisesti USD:ssä, joten jokainen dollarin heikkeneminen nostaa kullan hintaa suhteessa muihin valuuttoihin.

Yhdysvaltain dollari ja kullan hinta ovat käänteisessä suhteessa. Tämä tarkoittaa, että kun dollari heikkenee, kullan hinta nousee, ja päinvastoin. Lisäksi, kun dollari on heikompi, sillä voi ostaa enemmän kultaa muilla valuutoilla. Tämä yleensä lisää kysyntää, ja siten hinta nousee. Tämä ilmiö oli nähtävissä vuonna 2020, kun kullan hinnat nousivat dollarin heikentyessä.

Finanssipolitiikka

Hallinnon finanssipolitiikka voi olla merkittävä tekijä kullan arvossa, ja se vaikuttaa hintaan molempiin suuntiin. Tässä vaikuttava tärkein rahapoliittinen väline on korkotaso.

Yksinkertaisesti sanottuna, jatkuvasti alhainen korkotaso voi saada perinteisten sijoitusten tuoton alenemaan sijoittajien hyväksymän tason alapuolelle. Kun tuotto-odotus on alhainen yhdessä segmentissä, sijoittajat hakeutuvat muihin alueisiin saadakseen parempaa tuottoa. Kultamarkkinat ovat usein näissä tilanteissa suosittu kohde. Vastaavasti, jos korkoja nostetaan, kullan hinta yleensä kärsii, kun sijoittajat siirtyvät korkoon sidottuihin markkinoihin.

Inflaatio tai hyperinflaatio

Yleensä pidettynä ja puhutena “inflaatiota vastaan suojana”, kullan hinnat nousevat usein talouden inflaation mukana. Tämä johtuu usein siitä, että kasvava inflaatio on merkki talouskasvusta ja siihen liittyy usein myös rahavarannon kasvu.

Rahan tarjonnan kasvu laimentaa perusvaluutan arvoa, mikä tekee turvasatama‑omaisuuksien, kuten kullan, omistamisesta kalliimpaa. Tämä tekijä on myös kytköksissä finanssipolitiikkaan, sillä kasvava inflaatio on tyypillisesti seurausta matalista koroista ja siihen liittyy usein Yhdysvaltain dollarin arvon lasku.

Hyperinflaatio on termi, joka kuvaa liiallista rahan painamista, mikä johtaa hallitsemattomiin ja liiallisiin hintojen nousuihin taloudessa.

Tarjonta ja kysyntä

Koska olemassa oleva (jo louhittu) kullan määrä ylittää merkittävästi uuden kullan tarjonnan milloin tahansa, tarjonta‑kysyntä‑tekijää usein ohitetaan, ja monet huomauttavat, että kulta ei ole samalla tavalla riippuvainen kuin muut markkinat. Tämä pitää paikkansa osittain, mutta globaali kysyntä voi silti vaikuttaa hintaan.

Kulta on tietysti merkittävä osa koruvalmistusta sekä erittäin kysytty elektroniikkasektorilla. Kysynnän kasvu näillä aloilla nostaa kullan hintaa tietyn verran, ja päinvastoin.

Taloudellinen suorituskyky

Maailmanlaajuinen taloudellinen ympäristö voi vaikuttaa merkittävästi kullan hintoihin. Tämä tekijä kattaa monia aiemmin mainittuja tekijöitä. Kulta on ehkä maailman ykkös turvasatama‑omaisuus. Tämä tarkoittaa, että taloudellisen epävarmuuden aikana ihmiset kääntyvät voimakkaasti kullan oston puoleen.

Tämä luonnollisesti aiheuttaa kysynnän puuskia, mikä voi johtaa hintapiikkiin. Tämä on hallitseva tekijä, joka selitti kullan hintojen nousun vuonna 2020, kun monet sijoittajat kohtasivat taloudellista epävarmuutta.

Kultaa ostamisen riskit

Kuten kaikissa sijoituksissa, myös kullan ostamiseen liittyy riskejä, jotka on otettava huomioon. Samat tekijät, jotka nostavat kullan hintaa, voivat kääntyä myös alaspäin.

Kun tarkastelemme vuosia taaksepäin, kullan tuotto on ollut erittäin tasainen. Tuote on kokenut sekä hyviä että huonoja vuosia, mutta se tarjoaa yleensä vakaata tuottoa, joka on selvästi ylittänyt useimmat suuret markkinat viime vuosina. Pitkällä aikavälillä, jos etsit kumulatiivista kasvua, osakkeet ovat ylittäneet kullan tuoton merkittävästi.

On monia tapoja osallistua kullan ostoon, jotka voivat myös suojata riskejäsi. Esimerkiksi kullan osakkeisiin ja ETF:iin sijoittaminen hallitsee suoraa altistumistasi kullan hintaan paremmin kuin fyysisten kultaharkkojen tai -kolikoiden ostaminen. Ne ovat myös likvidimpiä ja voidaan myydä nopeasti, jos kullan hinta alkaa laskea.

Lopulliset ajatukset

Kaiken kaikkiaan kulta on se omaisuus, joka kiehtoo sijoittajia yhä uudelleen. Siinä on oma mystiikkansa arvossa ja sen määrittämistavassa. Kun tiedostaa, mitkä tekijät todella ohjaavat kullan hintaa, voit tehdä hyvin perustellun sijoituspäätöksen kullan lisäämisestä salkkuusi.

Jos olet kiinnostunut, voit lukea lisää Kultasijoittamisesta tai suosittelemme näitä yrityksiä kullan ostamiseen:

1. Vaulted (Paras Yhdysvalloille,  Premium Royal Canadian Mint -kulta)
2. Bitpanda (Yhdysvallat kielletty)
3. Gold Broker
4. Bullion Vault