Vistra lunastaa kaikki 8,0-prosenttiset A-sarjan etuoikeutetut osakkeet 1 000 dollarin kappalehintaan

Vistra Corp. (VST ) ilmoitti 15. lokakuuta 2026 lunastavansa kaikki liikkeeseen lasketut 8,0-prosenttiset, kiinteäkorkoiset, korkonsa uudelleen määräytyvät, kumulatiiviset, lunastettavat ja ikuiset A-sarjan etuoikeutetut osakkeensa, joiden nimellisarvo on 0,01 dollaria osakkeelta. Lunastus tapahtuu osakkeiden ehtoja koskevissa asiakirjoissa määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Kaikki miljoona osaketta lunastetaan 1 000 dollarin kappalehintaan, joten niiden yhteenlaskettu lunastusarvo on 1,0 miljardia dollaria. Irvingissä Texasissa pääkonttoriaan pitävä yhtiö kertoi ilmoittaneensa aiemmin osakkeille osingoista, jotka maksetaan 15. lokakuuta 2026. Siksi lunastuspäivänä ei ollut kertynyttä ja maksamatonta osinkoa.

Lunastettujen osakkeiden CUSIP-tunnukset olivat 92840M AB8 Rule 144A -säännön ja U92266 AA0 Regulation S -säännön mukaisille osakkeille. Lunastusilmoitus toimitettiin rekisteröidyille omistajille A-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden ehtojen ja DTC:n hallintarekisteröijänä toimivan Cede & Co.:n sovellettavien menettelyjen mukaisesti. Lunastus- ja maksuasiamiehenä toiminut Equiniti Trust Company, LLC jakoi virallisen lunastusilmoituksen ja siihen liittyvät aineistot, joissa käsiteltiin maksukäytäntöjä, kertyneiden osinkojen käsittelyä ja mahdollisia omistajilta edellytettyjä toimia.

Lunastuspäivästä alkaen A-sarjan etuoikeutetut osakkeet eivät enää olleet ulkona, osakkeille ei enää kertynyt osinkoa ja omistajien kaikki oikeudet päättyivät. Poikkeuksena oli oikeus saada sovellettava lunastushinta sekä mahdolliset kertyneet ja maksamattomat osingot osakkeiden ehtojen mukaisesti.

Vistran hallitus julisti 29. heinäkuuta 2026 A-sarjan etuoikeutetuille osakkeille puolivuotisen osingon, jonka määrä oli 40,00 dollaria osakkeelta eli vuositasolle muunnettuna 80,00 dollaria osakkeelta. Osinko maksettiin 15. lokakuuta 2026, jolloin myös lunastus tuli voimaan, osakkeenomistajille, jotka omistivat etuoikeutettuja osakkeita 1. lokakuuta 2026.

Vuoden 2021 osakeanti ja kiinteäkorkoisen koron uudelleenmääräytymisen ehdot

Vistra hinnoitteli A-sarjan osakkeet 12. lokakuuta 2021 yksityisessä osakeannissa, jossa tarjottiin 1 000 000 osaketta 1 000 dollarin kappalehintaan. Osakkeet tarjottiin hyväksytyille institutionaalisille ostajille vuoden 1933 arvopaperilain Rule 144A -säännön mukaisesti sekä tietyille Yhdysvaltojen ulkopuolisille henkilöille Regulation S -säännön mukaisesti. Vistra kertoi saavansa annista miljardin dollarin bruttotuotot ennen alkuperäisen ostajan palkkion ja muiden arvioitujen annin kulujen vähentämistä. Annin odotettiin toteutuvan 15. lokakuuta 2021 tavanomaisten toteutumisehtojen täyttyessä.

Vuoden 2021 ilmoituksessa Vistra kertoi aikovansa käyttää annista saamansa nettotuotot omien kantaosakkeidensa takaisinostoon aikaisintaan marraskuun 2021 alussa, mikä olisi ensimmäinen vaihe laajemmassa pääoman allokointisuunnitelmassa. Yhtiön hallitus hyväksyi samana päivänä uuden kahden miljardin dollarin takaisinosto-ohjelman, joka tuli heti voimaan ja korvasi aiemman 1,5 miljardin dollarin takaisinosto-ohjelman, jonka jäljellä oleva takaisinostovaltuutus oli noin 1,325 miljardia dollaria.

Vuoden 2021 ehtojen mukaan kunkin osakkeen vuotuinen osinkoprosentti oli 8,0 % alkuperäisestä liikkeeseenlaskupäivästä 15. lokakuuta 2026 edeltävään päivään asti. Osakeannin asiakirjoissa tämä päivä oli nimetty ensimmäiseksi koron uudelleenmääräytymispäiväksi. Kyseisestä päivästä alkaen osinkoprosentin oli määrä olla viimeisimmän osingon koronmäärityspäivän mukainen Yhdysvaltain viisivuotisen valtionlainan korko, kuitenkin vähintään 1,07 %, lisättynä 6,93 prosenttiyksikön vuotuisella marginaalilla. Lunastus tuli voimaan päivänä, jonka vuoden 2021 ehdoissa oli määritelty ensimmäiseksi koron uudelleenmääräytymispäiväksi ja jolloin kiinteän 8,0 prosentin osingonmaksukausi päättyi.

Osakkeiden lunastusarvo oli 1 000 dollaria osakkeelta lisättynä kertyneillä mutta maksamattomilla osingoilla. Kumulatiiviset käteisosingot maksettiin jälkikäteen puolivuosittain 15. huhtikuuta ja 15. lokakuuta, ensimmäisen kerran 15. huhtikuuta 2022, jos ja kun hallitus niin päätti. Osakkeita ei voinut muuntaa Vistran muiksi arvopapereiksi eikä vaihtaa niihin, niihin liittyi rajoitetut äänioikeudet, ja yhtiö saattoi lunastaa ne tietyissä tilanteissa. Osakkeita ei ollut rekisteröity arvopaperilain tai minkään osavaltion arvopaperilakien mukaisesti.

Etuoikeutetut osakkeet Vistran pääomarakenteessa

Vistra ilmoitti 30. kesäkuuta 2026 päättyneeltä vuosineljännekseltä antamassaan Form 10-Q -raportissa, jonka se jätti SEC:lle 10. elokuuta 2026, että etuoikeutettuja osakkeita oli yhteensä ulkona 2 476 066 sekä 30. kesäkuuta 2026 että 31. joulukuuta 2025. Kunkin osakkeen lunastusarvo oli 1 000 dollaria, ja osakkeiden kirjanpitoarvo oli 2 476 miljoonaa dollaria. Raportissa mainitaan kolme etuoikeutettujen osakkeiden sarjaa: 8,0-prosenttiset A-sarjan osakkeet, 7,0-prosenttiset B-sarjan kiinteäkorkoiset, korkonsa uudelleen määräytyvät, kumulatiiviset, vihreät, lunastettavat ja ikuiset etuoikeutetut osakkeet sekä 8,875-prosenttiset C-sarjan kiinteäkorkoiset, korkonsa uudelleen määräytyvät, kumulatiiviset, lunastettavat ja ikuiset etuoikeutetut osakkeet. Kaikkien nimellisarvo oli 0,01 dollaria ja lunastusarvo 1 000 dollaria osakkeelta.

Yhtiön tiivistetyn konsernin rahavirtalaskelman mukaan etuoikeutettujen osakkeiden omistajille maksettiin osinkoja 96 miljoonaa dollaria kuuden kuukauden aikana, joka päättyi 30. kesäkuuta 2026. Samassa raportissa Vistra kuvataan holdingyhtiöksi, joka harjoittaa integroitua vähittäismyynti- ja sähköntuotantoliiketoimintaa pääasiassa eri puolilla Yhdysvaltoja toimivilla markkinoilla. Yhtiöllä on viisi raportoitavaa segmenttiä: vähittäismyynti, Texas, itä, länsi ja omaisuuden käytöstäpoisto.