Stacks (STX) nousee, kun Bitcoinin ruuhkautuminen kiinnittää huomion skaalausratkaisuihin

Tämä katsaus käsittelee Bitcoinin ruuhkautumista ja STX-tokenin kurssikehitystä toukokuussa 2023. Digitaalisten varojen laaja käyttö edellyttää toimivia kapasiteetti- ja käyttöratkaisuja. Stacks pyrki laajentamaan Bitcoinin ympärillä toimivia sovelluksia omalla lohkoketjullaan, joka ankkuroitiin Bitcoin-verkkoon.

Tuolloinen ruuhka lisäsi kiinnostusta hankkeeseen. STX oli alkuvuonna menestynyt markkinoita paremmin, mutta ajallinen yhteys ei yksin osoita kurssimuutoksen syytä.

Mitä Bitcoinille tapahtuu?

Ennen kuin syvennymme siihen, miksi Stacks ja sen natiivinen token ‘STX’ ovat merkityksellisiä, tulisi tarkastella nopeasti Bitcoin-verkkoa vaivaavia ongelmia.

Toukokuussa 2023 Bitcoinin kapasiteetti nousi keskusteluun maksujen kallistumisen vuoksi. Ordinals-kirjoitukset ja niihin liittyvät tokenit lisäsivät lohkotilan kysyntää. Kirjoitukset hyödyntävät SegWitin todistaja-aineiston hinnoittelua ja vuonna 2021 aktivoidun Taprootin skriptiominaisuuksia. Alkuperäinen katsaus raportoi ajoittain yli 400 000 odottavaa transaktiota; mempool-luku riippuu havaintohetkestä ja solmusta. Joissakin lohkoissa transaktiomaksut ylittivät tuolloisen 6,25 BTC:n uusien bitcoinien lohkotuen. Kokonaispalkkio koostuu lohkotuesta ja maksuista, joten kyse ei ollut lohkotuen kasvamisesta kokonaispalkkiota suuremmaksi.

Tilanne herätti huolta, etenkin kun Binance keskeytti BTC-nostoja tilapäisesti ruuhkan vuoksi. Keskustelussa esitettiin myös palvelunestohyökkäystä koskevia epäilyjä, mutta ruuhka ei itsessään todista hyökkäystä. Kasvanut kysyntä nosti maksuja ja odotusaikoja sekä korosti tarvetta siirtää osa toiminnasta perusketjun ulkopuolelle.

Miten Stacks voi auttaa?

Vuonna 2023 Stacks toimi erillisenä lohkoketjuna, jonka konsensusmekanismi oli Proof of Transfer (PoX). Bitcoiniin tehtävät sitoumukset yhdistivät ketjujen historiaa, ja Stacks tarjosi älysopimuksia muuttamatta Bitcoinin perusprotokollaa. Mikrolohkot olivat tuolloisen lohkotuotannon osa, eivät erillinen konsensusmekanismi.

Tuolloinen rakenne perustui Bitcoin-lohkoihin kytkeytyviin ankkurilohkoihin ja niiden välisiin mikrolohkoihin. Mekanismia voidaan kuvata seuraavasti:

Vuoden 2023 mallissa Stacksin louhijat tallensivat Bitcoin-transaktioihin sitoumuksia Stacks-lohkoista. Yksi tiiviste saattoi sitoa useita Stacks-transaktioita ilman, että ne kaikki kirjoitettiin erikseen Bitcoinin perusketjuun. Ankkurilohkojen tuotanto seurasi Bitcoin-lohkoihin liittyviä louhijavalintoja. Tämä ei tarkoittanut, että jokainen Stacks-transaktio olisi Bitcoin-transaktio tai että rakenne estäisi kaikki palvelunestohyökkäykset.

Hanke esitteli lähestymistavan tapana lisätä Bitcoinin ympärillä toimivia sovelluksia ja säilyttää yhteys sen lohkoketjuun. Stacks oli silti oma protokollansa. Mikrolohkojen toimintaa on täsmennettävä:

Ankkurilohkojen välillä louhija saattoi julkaista transaktioita mikrolohkovirtana niiden saapuessa mempooliin. Se antoi käyttäjille aiempaa nopeammin alustavaa tietoa transaktion sisällyttämisestä. Seuraava ankkurilohko vahvisti hyväksymänsä aiemman mikrolohkovirran. Mikrolohkot eivät kuitenkaan kasvattaneet pääketjun kapasiteettia eivätkä taanneet lopullisuutta ennen seuraavaa louhijavalintaa; niitä voitiin hylätä. Tämä on historiallinen kuvaus: vuoden 2024 viimeisen neljänneksen Nakamoto-päivitys korvasi vanhan mikrolohko- ja ankkurilohkomallin uudella lohkotuotannolla.

Vuonna 2019 Blockstack tarjosi STX-tokeneita Regulation A -menettelyssä SEC:n kelpuuttaman tarjousasiakirjan perusteella. Kelpuutus ei tarkoittanut, että SEC olisi hyväksynyt sijoituksen laadun tai suositellut tokenia.

Lisätietoja tästä projektista saat tutustumalla oppaaseemme Sijoittaminen Stacksiin.

Kurssireaktio

Alkuperäisen toukokuun 2023 katsauksen mukaan kiinnostus skaalausratkaisuihin kasvoi ruuhkan aikana. STX oli noussut vuoden alusta noin 270 % ja sen markkina-arvo ylittänyt miljardin dollarin. Luvut ovat tuon ajankohdan markkinahavaintoja.

1 pv – STX/USD

Katsauksen tarkastelemana 24 tunnin jaksona STX nousi yli 10 %, kun suuri osa kryptomarkkinasta laski noin 3–5 %.

STX:n kaupankäyntivolyymi kasvoi katsauksen mukaan lähes 600 % saman 24 tunnin aikana.

Johtavat vaihtoehdot

Stacks käyttää PoX-mallia Bitcoinin ympärille rakennettaviin sovelluksiin. Se ei ole ainoa lähestymistapa. Lightning ja Liquid pyrkivät laajentamaan käyttömahdollisuuksia eri tavoin, ja niiden turvallisuus- ja toimintamallit eroavat toisistaan.

Lightning-verkko

Lightning on tunnettu Bitcoinin maksukanavaverkko, joka voi tarjota alhaisia kuluja, nopeita siirtoja ja enemmän yksityisyyttä kuin jokaisen maksun julkaiseminen perusketjussa. Kraken oli jo ottanut sen käyttöön. Toukokuussa 2023 Binance suunnitteli käyttöönottoa; se avasi Lightning-talletukset ja -nostot myöhemmin 17. heinäkuuta 2023. Kehittäjien työn lisäksi C=:n kaltaiset toimijat pyrkivät tukemaan verkkoa likviditeettipalveluilla. Likviditeetin tarjoaminen ei ole sama asia kuin kehittäjille annettu avustus.

Lightningin julkisten maksukanavien kapasiteetissa oli nähty kasvua. Verkko mahdollistaa nopeita maksuja, mutta tämä ei osoita sen päihittävän Visaa (V ) ja Mastercardia kaikissa vertailuissa. Maksujen onnistuminen riippuu muun muassa reitityksestä ja kanavien likviditeetistä.

Liquid-verkko

Liquid on Blockstreamin kehittämä, federaation ylläpitämä Bitcoinin sivuketju. Se tarjoaa ennustettavampaa lohkotuotantoa ja piilottaa transaktioiden summat ja omaisuuslajit ulkopuolisilta. Se ei ole Lightningin kaltainen maksukanavaverkko eikä peri Bitcoinin turvallisuusmallia sellaisenaan. Liquidissa voidaan laskea liikkeeseen omaisuuseriä, kuten

• Vakaavaluuttoja eli stablecoineja
• Ei-korvattavia tokeneita (NFT:itä)
• Digitaalisia arvopapereita

Blockstream ilmoitti 24. elokuuta 2021 keränneensä 210 miljoonaa dollaria B-rahoituskierroksella. Rahoitusta suunnattiin muun muassa Liquidin kehittämiseen, mutta summa tai yhtiön asema eivät takaa kehityksen jatkuvan keskeytyksettä.

Lisätietoja on oppaissamme Lightning-verkko ja Liquid-verkko.

Lopuksi

Ruuhka nosti Bitcoinin pitkään tunnetut kapasiteettirajoitteet uudelleen esiin vähäisemmän markkina-aktiivisuuden jälkeen. Stacks, Lightning ja Liquid tarjoavat erilaisia tapoja lisätä sovelluksia tai siirtää toimintaa perusketjun ulkopuolelle. Mikään niistä ei yksin poista kaikkia skaalautuvuuden haasteita, ja niiden tekniset kompromissit eroavat toisistaan.

Toukokuun 2023 näkökulmasta oli avoin kysymys, miten eri ratkaisut tulisivat yleistymään. Lightning oli jo laajasti tunnettu, ja STX:n kurssinousu kertoi sijoittajien kiinnostuksesta vaihtoehtoihin. Kurssikehitys ei yksin ratkaise teknistä paremmuutta tai tulevaa käyttöönottoa.