Startup-rahoituksen ongelmat pahenevat Silicon Valley Bankin romahduksen myötä

Jonathan Nelson, HF.Capital‑finanssiteknologia‑startupin perustaja, koki äkillisen $2 miljoonan rahoituslupausten peruutuksen kahdelta sijoittajalta viime kuussa. Syy selvisi pian, kun Silicon Valley Bank (SVB), merkittävin startup- ja riskipääomayritysten pankki, romahti pankkikatoon, jonka käynnistivät teknologiasijoittajat ja startupit. Kuten The New York Times raportoi, tämä romahdus on aiheuttanut järisyttävän vaikutuksen koko startup-yhteisössä, lisäten ahdistusta ja epävarmuutta.

Monet startupit toivoivat elpymistä vuonna 2023 haastavan vuoden 2022 jälkeen, jolloin arvostukset olivat laskeneet, tavoitteet alhaisemmat ja laajat irtisanomiset olivat yleisiä. Kuitenkin SVB:n epäonnistuminen on tehnyt teknologia‑startupien ympäristön entistä kylmemmäksi. First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ) on sen jälkeen ostanut SVB:n, kun taas SVB Financial, pankin entinen emoyhtiö, haki konkurssia 17. maaliskuuta ja aikoo käynnistää erillisen prosessin myydäkseen erilaisia yksiköitä, kuten Reuters raportoikin.

Yritykset, jotka ovat luottaneet SVB:n luottolimiitteihin, etsivät uusia velkavaihtoehtoja, ja sijoittajat ovat yhä varovaisempia riskin suhteen sekä pysyvät sivussa että ovat liian keskittyneitä auttamaan olemassa olevia startup-yrityksiä harkitakseen uusia kauppoja. Tämä epäröinti on johtanut nopeasti viilenevään ilmapiiriin teknologia‑startupien keskuudessa, ja monet yrittäjät päättävät välttää uuden rahoituksen keräämistä välttääkseen alhaisemmat arvostukset, raskaat ehdot ja tiukan due diligence -prosessin.

SVB:n romahdus ei ollut suora seuraus teknologiakriisistä, eikä SVB:ssä pankkiasioita hoitaneet startupit menettäisi talletuksiaan, koska Yhdysvaltain valtiovarasto ja Federal Reserve ovat antaneet takuut, kuten CNBC raportoi. Kuitenkin pankin romahtaminen seurasi 61 %:n pudotusta riskirahoituksessa vuoden 2022 viimeisessä neljänneksessä verrattuna vuoteen aiemmin, kuten PitchBook on seurannut. Analyytikot odottavat, että SVB:n romahdus “kiihdyttää” jo käynnissä olevaa markkinakriisiä.

Äskettäinen kysely, jossa 870 perustajaa vastasi riskipääomayritys NFX, paljasti, että 59 % uskoo SVB:n romahduksen tekevän jo ennestään vaikean rahoitusmarkkinan entistä vaikeammaksi, kun taas 22 % on huolissaan siitä, etteivät he pystyisi keräämään lainkaan rahoitusta tänä vuonna.

Startup‑sijoitusyritys Techstars, joka on tukenut 3 500 startupia, on neuvonut yrityksiään kääntymään osakkeenomistajiensa puoleen saadakseen lisää rahaa ennen kuin he esittelevät itseään uusille sijoittajille. Yritys pyrkii myös hallitsemaan yrittäjien odotuksia yritysarvostusten suhteen, rohkaisten heitä näkemään alennetut arvostukset ei epäonnistumisena, vaan positiivisena merkkinä siitä, että joku on valmis sijoittamaan heidän yritykseensä.

Koska yhä useammat sijoittajat ovat hermostuneempia, startupien on yhä vaikeampaa kerätä riskirahoitusta. Osakemarkkinoiden volatiliteetti on tehnyt listautumisista (IPO) käytännössä mahdottomia, kun taas suuryritykset kohtaavat kilpailulainsäädännön tarkastelua ja taloudellista painetta, kuten The Wall Street Journal on käsitellyt.

SVB tunnettiin siitä, että se tarjosi startup-yrityksille luotonmuodon, jonka muut pankit katsoivat liian riskialttiiksi, koska nämä nuoret yritykset olivat tyypillisesti tappiollisia. Tämä velka, yleensä vakuutettuna startupin riskirahoituksella, auttoi yrityksiä pidentämään varojaan seuraavaan rahoituskierrokseen asti. SVB:n romahdus merkitsee toisen pääomalähteen vetäytymistä, jättäen startupit kuten Nelsonin HF.Capital etsimään kipeästi vaihtoehtoisia rahoitusstrategioita tai keinoja tulla kannattaviksi.

Nykyisessä ympäristössä startupit etsivät uusia rahoitus- ja kasvureittejä. Jotkut harkitsevat vähemmän rahoituksen keräämistä olemassa olevilta sijoittajilta ja palaamista ensi vuonna suurempaan rahoituskierrokseen, kuten Forbes raportoi. Toiset keskittyvät “bootstrappingiin”, laajentamalla liiketoimintaa käyttämällä voittoja ulkopuolisen rahoituksen sijaan, kuten Entrepreneur ehdottaa.

Kun startup-ekosysteemi kamppailee SVB:n romahduksen seurauksien kanssa, alan sisäpiiriläiset odottavat haastavia keskusteluja tänä kesänä siitä, pitäisikö startupit sulkea, myydä vai jatkaa rahoituksen hakemista. Yleinen tunne on, että SVB:n romahdus on lisännyt vaaran ja epävarmuuden tunnetta teknologia‑startupien maailmassa. Sekä yrittäjien että sijoittajien on sopeuduttava tähän uuteen maisemaan, etsien innovatiivisia ratkaisuja ja strategioita varmistaakseen yritystensä selviytymisen ja menestyksen näinä vaikeina aikoina.