Schwabin kolmannen neljänneksen osakekohtainen tulos ennätykseen, uudet nettovarat 190,4 miljardia dollaria

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) Yhtiö raportoi 15. lokakuuta 2026 ennätykselliset vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulokset: liikevaihto oli 7,2 miljardia dollaria eli 17 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja uusia ydinliiketoiminnan nettovaroja kertyi 190,4 miljardia dollaria eli 38 % enemmän. Westlakessa Texasissa toimivan yhtiön GAAP:n mukainen nettotulos oli 2,9 miljardia dollaria eli ennätykselliset 1,62 dollaria laimennettua osaketta kohden, mikä oli 29 % enemmän kuin vuotta aiemmin, jolloin tulos oli 1,26 dollaria, kolmannen vuosineljänneksen tulostiedotteen mukaan. Kun 151 miljoonan dollarin ennen veroja kirjatut yritysjärjestelyihin liittyvät kulut jätetään pois, oikaistu nettotulos oli yhteensä 3,0 miljardia dollaria eli 1,69 dollaria osakkeelta, mikä sekin oli 29 % enemmän.

GAAP:n mukainen tulos ennen veroja -marginaali oli 52,7 %, kun se oli vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä 49,2 %. Oikaistu tulos ennen veroja -marginaali oli puolestaan 54,8 %, kun se oli vertailukaudella 51,3 %. Keskimääräisen kantaosakkeenomistajien oman pääoman vuotuinen tuotto oli 25 %, kun se oli aiemmin 21 %. Aineellisen oman pääoman vuotuinen tuotto, joka on muu kuin GAAP:n mukainen tunnusluku, oli 44 %, kun se oli aiemmin 38 %.

Asiakasvarat ja tilimäärän kasvu

Asiakasvarojen kokonaismäärä kasvoi 15 % vuodessa 13,33 biljoonaan dollariin eli 13 333,2 miljardiin dollariin vuosineljänneksen lopussa. Vuotta aiemmin määrä oli 11 593,9 miljardia dollaria. Asiakkaat avasivat vuosineljänneksen aikana 1,2 miljoonaa uutta arvopaperivälitystiliä; yhtiön laskennan mukaan uusia tilejä avattiin 1 243 tuhatta, mikä oli 9 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Asiakastilien kokonaismäärä nousi näin 48,6 miljoonaan. Aktiivisia arvopaperivälitystilejä oli 40 260 tuhatta eli 6 % enemmän.

Schwabin mukaan 190,4 miljardin dollarin kertymä uusissa ydinliiketoiminnan nettovaroissa oli neljännesvuosittainen ennätys. Nettovarojen kokonaiskertymä oli 192,4 miljardia dollaria. Lukuun sisältyvät Schwab Bankin alustansa ulkopuoliset vähittäisasiakkaiden talletustodistukset. Kertymä jakautui Investor Services -liiketoiminnan 72,3 miljardiin dollariin ja Advisor Services -liiketoiminnan 120,1 miljardiin dollariin. ”Asiakkaat avasivat kolmannella vuosineljänneksellä 1,2 miljoonaa uutta arvopaperivälitystiliä ja uskoivat Schwabin haltuun 190,4 miljardia dollaria uusia ydinliiketoiminnan nettovaroja – tämä vastaa 5,8 prosentin vuotuista kasvua”, sanoi toimitusjohtaja ja pääjohtaja Rick Wurster. Hän lisäsi, että yhtiön markkinoiden johtava arvolupaus puhuttelee edelleen sijoittajia ja rekisteröityjä sijoitusneuvojia (RIA).

Wurster kertoi, että Schwab Wealth Advisoryyn suuntautuvat nettomääräiset varavirrat kasvoivat 55 % vuoden 2025 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Pledged Asset Line -luottojen saldo kasvoi 37,3 miljardiin dollariin eli 59 % vuodessa. Hallinnoitujen sijoitusratkaisujen nettomääräiset varavirrat kasvoivat 22 % vuodentakaisesta neljänneksestä.

Pankkilainojen saldo oli syyskuun lopussa 72,3 miljardia dollaria eli 35 % suurempi kuin vuotta aiemmin. Marginaaliluottojen saldo kasvoi 14 % edellisestä neljänneksestä ja oli vuosineljänneksen lopussa 187,9 miljardia dollaria. Summaan sisältyi 60,7 miljardia dollaria RIA:iden käyttämiin long/short-strategioihin liittyviä luottoja. Päivittäinen keskimääräinen kaupankäyntivolyymi oli 10,7 miljoonaa kauppaa eli 44 % suurempi kuin vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä, kun taas kaupankäynnistä saatu tuotto laski 20 % ja oli 1,69 dollaria kauppaa kohden.

Tuotot, kulut ja pääoma eriteltyinä

Nettokorkotuotot olivat 3 476 miljoonaa dollaria eli 14 % enemmän kuin vertailukauden 3 050 miljoonaa dollaria. Nettokorkomarginaali kasvoi edellisestä neljänneksestä 3,04 prosenttiin, kun se oli vuotta aiemmin 2,88 %. Korkoa tuottavien varojen keskimääräinen määrä oli 451,5 miljardia dollaria eli 8 % suurempi kuin vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä. Asiakkaiden transaktiotileiltä sweep-järjestelyllä siirrettyjen käteisvarojen määrä oli syyskuun lopussa 492,8 miljardia dollaria, mikä oli 7,1 miljardia dollaria enemmän kuin edellisen vuosineljänneksen lopussa. Schwabin mukaan kasvua tukivat long/short-strategioiden jatkuva kysyntä ja orgaaninen kasvu, joita asiakkaiden varojen allokointipäätökset osittain tasoittivat.

Varainhoito- ja hallinnointipalkkiot kasvoivat 14 % vuodessa 1 913 miljoonaan dollariin vertailukauden 1 673 miljoonasta dollarista. Schwabin mukaan kasvua vauhdittivat yhtiön orgaaninen kasvu sekä sijoittajien lisääntynyt varallisuudenhoito- ja varainhoitopalvelujen käyttö. Schwabin rahamarkkinarahastojen asiakasvarojen keskimääräinen määrä oli 699 067 miljoonaa dollaria, ja ne tuottivat 481 miljoonaa dollaria tuottoa keskimääräisen palkkioprosentin ollessa 0,27 %. Palkkioperusteisten hallinnoitujen sijoitusratkaisujen asiakasvarojen keskimääräinen määrä oli 801 949 miljoonaa dollaria ja keskimääräinen palkkioprosentti 0,38 %. Sijoitusrahastojen, pörssinoteerattujen rahastojen, yhteissijoitusrahastojen ja vaihtoehtoisten sijoitusten keskimääräinen kokonaismäärä oli 2 826 449 miljoonaa dollaria, ja keskimääräinen palkkioprosentti oli 0,15 %.

Kaupankäyntituotot olivat 1 158 miljoonaa dollaria eli 16 % enemmän kuin vertailukauden 995 miljoonaa dollaria. Pankkitalletustilien palkkiot kasvoivat 40 % ja olivat 345 miljoonaa dollaria, kun taas muut tuotot kasvoivat 64 % ja olivat 279 miljoonaa dollaria. Talousjohtaja Mike Verdeschi sanoi, että asiakkaiden syvempi sitoutuminen koko palvelualustaan ”laajentaa ja vahvistaa jatkuvasti tuottomalliamme ja auttoi kolmannen vuosineljänneksemme liikevaihtoa kasvamaan ennätykselliset 17 % vuodessa 7,2 miljardiin dollariin”.

GAAP:n mukaiset kulut ilman korkokuluja kasvoivat 9 % vuodessa 3 394 miljoonaan dollariin. Kun 151 miljoonan dollarin yritysostoihin ja integraatioon liittyvät kulut sekä hankittujen aineettomien hyödykkeiden poistot jätetään pois, oikaistut kokonaiskulut olivat 3 243 miljoonaa dollaria eli niin ikään 9 % enemmän kuin vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä.

Schwabin alustava konsolidoitu Tier 1 -vipuvaikutussuhde oli 8,9 % ja oikaistu Tier 1 -vipuvaikutussuhde 7,0 %. Charles Schwab Bank, SSB:n vastaavat suhdeluvut olivat 10,6 % ja 7,3 %. Yhtiö osti vuosineljänneksen aikana takaisin 4,7 miljoonaa kantaosakettaan 0,5 miljardilla dollarilla ja ilmoitti kantaosakkeille maksettavaksi osingoksi 0,32 dollaria osakkeelta, mikä oli 19 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Syyskuun 30. päivänä 2026 päättyneiden yhdeksän kuukauden aikana liikevaihto oli 20 725 miljoonaa dollaria eli 18 % enemmän, GAAP:n mukainen nettotulos 8 185 miljoonaa dollaria eli 28 % enemmän ja GAAP:n mukainen laimennettu osakekohtainen tulos 4,53 dollaria eli 36 % enemmän kuin vertailukauden 3,33 dollaria. Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos oli 4,73 dollaria, kun se oli edellisvuoden vastaavalla kaudella 3,49 dollaria. Varojen kokonaismäärä oli 520,7 miljardia dollaria eli 12 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Kokoaikaisiksi työntekijöiksi laskettu henkilöstömäärä oli 33,9 tuhatta eli 4 % suurempi.

Tiedotteen yhteydessä julkaistusta Schwabin syyskuun 2026 kuukausittaisesta toimintaraportista kävi ilmi, että ydinliiketoiminnan nettouudet varat olivat kuukauden aikana 67,5 miljardia dollaria, mikä oli 46 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Asiakasvarojen kokonaismäärä laski kuukaudessa 1 % sen jälkeen, kun markkinoiden nettotappiot olivat 144,4 miljardia dollaria. Schwab Trading Activity Index oli syyskuussa 58,9 eli 28 % korkeampi kuin vuotta aiemmin.

Neljänneksen aikana Schwab julkisti yksittäisten osakkeiden futuurit thinkorswim-kaupankäyntialustalla sekä suunnitelmansa laajentaa Schwab Cryptossa saatavilla olevien digitaalisten varojen valikoimaa. Yhtiö esitteli myös Charleyn, tekoälyavusteisen apurin, jonka avulla yhdysvaltalaiset yksityisasiakkaat voivat keskustella Schwabin työkaluista ja näkemyksistä. Lisäksi Schwab teki yhteistyötä Anthropicin kanssa tuodakseen Claude for Financial Advisorsin niiden riippumattomien rekisteröityjen sijoitusneuvojien (RIA) käyttöön, joita se palvelee. Schwab kertoi järjestävänsä institutionaalisille sijoittajille suunnatun syksyn liiketoimintakatsauksensa tiedotteen julkaisupäivän aamuna kello 7.30–8.30 Yhdysvaltain keskistä aikaa.