Forex
Pipsit valuuttakaupassa: valuuttakurssien muutosten mittaaminen
Lisää Securities.io suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Valuuttamarkkinoilla vaihtokurssit muuttuvat jatkuvasti. Kurssiliikkeiden suuruutta kuvataan usein pipsillä eli valuuttakaupan vakiintuneella hintamuutoksen yksiköllä.
Pipsin ymmärtäminen auttaa laskemaan, miten valuuttakurssin muutos vaikuttaa position voittoon tai tappioon. Rahallinen vaikutus riippuu myös position koosta ja valuutoista.
Mikä pipsi on?
Pipsi (englanniksi pip, usein avattu muotoon percentage in point) on valuuttaparin tavanomainen kurssimuutoksen yksikkö. Se ei aina ole pienin näytetty hintaporras, sillä välittäjä voi näyttää myös pipsin murto-osia.
Useimmissa valuuttapareissa yksi pipsi on 0,0001 noteerausvaluutan yksikköä perusvaluutan yhtä yksikköä kohti. Esimerkiksi EUR/USD-kurssin nousu 1,1050:stä 1,1051:een on yksi pipsi eli 0,0001 Yhdysvaltain dollaria euroa kohti.
Kun noteerausvaluutta on Japanin jeni, esimerkiksi USD/JPY-parissa, yksi pipsi on tavallisesti 0,01 jeniä perusvaluutan yksikköä kohti. Tarkista aina kyseisen instrumentin noteerauskäytäntö.
Pipsin merkitys valuuttakaupassa
Pipsit tarjoavat yhteisen tavan kuvata kurssiliikkeen suuruutta. Samansuuruinen pipsiliike ei silti merkitse samaa rahallista voittoa tai tappiota eri positioissa: vaikutus riippuu valuuttaparista, kaupankäyntimäärästä ja tilivaluutasta.
Pipsin rahallisen arvon laskeminen
Pipsin arvo noteerausvaluutassa saadaan kertomalla pipsin koko position perusvaluuttamäärällä. Tilivaluuttaan muunnettaessa tarvitaan lisäksi asianmukainen vaihtokurssi.
EUR/USD-parissa 100 000 euron standardilotin yhden pipsin arvo on 0,0001 × 100 000 = 10 Yhdysvaltain dollaria. Jos tilivaluutta on euro, dollarimäärä muunnetaan euroiksi EUR/USD-kurssilla. Standardilotti tarkoittaa tässä 100 000:ta perusvaluutan yksikköä; muut sopimuskoot on tarkistettava erikseen.
Seuraava kaava antaa pipsin arvon perusvaluutassa, kun markkinahinta on noteerausvaluutan määrä yhtä perusvaluutan yksikköä kohti:
Pipsin arvo perusvaluutassa = (pipsin koko × position koko) / valuuttakurssi
Esimerkiksi EUR/USD-kurssilla 1,1050 ja 100 000 euron positiolla lasku 0,0001 × 100 000 / 1,1050 antaa noin 9,05 euroa pipsiltä. Saman pipsin arvo on 10 dollaria; 9,05 ei tässä ole dollarimäärä.
Pipsit kaupankäyntisuunnitelmassa
Pipsien avulla voidaan kuvata stop-loss- ja take-profit-toimeksiantojen etäisyys avauskurssista. Tavallinen stop-toimeksianto ei takaa täsmällistä toteutushintaa, sillä nopea kurssiliike tai markkinan hintahyppy voi aiheuttaa lipsumaa.
Stop-loss voidaan esimerkiksi asettaa 20 pipsin ja take-profit 50 pipsin päähän avauskurssista position suunnan mukaisesti. Rahallinen riski riippuu myös position koosta, kuluista ja toteutushinnasta.
Spreadin vaikutus kaupankäyntiin
Spread tarkoittaa valuuttaparin osto- ja myyntinoteerauksen erotusta. Se ilmaistaan usein pipseinä ja on yksi kaupankäynnin kustannuksista.
Osa välittäjistä sisällyttää korvauksensa spreadiin, osa perii lisäksi erillisen kaupankäyntipalkkion. Kapeampi spread pienentää tätä kustannuserää, mutta kokonaiskuluissa on huomioitava myös palkkiot, rahoituskulut ja muut maksut.
Spreadin merkitys korostuu tiheässä kaupankäynnissä, koska kustannus syntyy toistuvasti. Spread voi myös leventyä markkinatilanteen ja likviditeetin muuttuessa.
Pipsin murto-osat
Monet välittäjät näyttävät yhden ylimääräisen desimaalin. Yksi tällainen hintaporras eli murto-osapipsi on tavallisesti 1/10 pipsiä: EUR/USD-parissa 0,00001 ja USD/JPY-parissa 0,001.
Tarkempi noteeraus mahdollistaa pipsiä pienempien muutosten ja spreadien esittämisen. Lisädesimaali ei itsessään kavenna spreadia eikä vähennä kaupankäynnin riskiä.
Pipsit ja markkinoiden volatiliteetti
Volatiliteetin kasvaessa kurssi voi liikkua lyhyessä ajassa enemmän pipsejä. Yhden pipsin määritelmä ei tämän vuoksi muutu. Position riskiä arvioitaessa on huomioitava liikkeen suuruus, position koko ja pipsin arvo tilivaluutassa.
Tilivaluuttaan muunnettu pipsin arvo voi vaihdella vaihtokurssin mukana. Talousuutiset ja muut tapahtumat voivat puolestaan vaikuttaa markkinoiden liikkeisiin ja toimeksiantojen toteutukseen.
Pipsi ja kaupankäynnin tekninen kehitys
Valuuttakauppa on siirtynyt puhelin- ja telex-noteerauksista sähköisiin, reaaliaikaisiin järjestelmiin. Hinnoittelun tarkentuessa pipsi on säilynyt vakiintuneena tapana ilmaista valuuttakurssin muutoksia, vaikka näytössä käytetään myös sen murto-osia.
Pipsit ja kaupankäynnin psykologia
Pipsit auttavat esittämään tavoitteet ja toteutuneet kurssiliikkeet mitattavassa muodossa. Tavoitteen realistisuus riippuu silti markkinatilanteesta ja kaupankäyntisuunnitelmasta.
Kurssiliikkeiden tarkastelu pipseinä voi helpottaa position seurantaa. Samalla on seurattava rahallista voittoa ja tappiota sekä kaikkia kuluja, jotta pelkkä pipsimäärä ei anna harhaanjohtavaa kuvaa.
Mitattava yksikkö ei tee markkinoista ennustettavia. Uudenkin kaupankävijän on erotettava laskennallinen tarkkuus ja epävarma tuleva kurssikehitys toisistaan.
Valuuttakurssien muutosten taloudelliset vaikutukset
Valuuttakurssien muutokset liittyvät muun muassa korkoeroihin, inflaatio-odotuksiin ja kansainvälisiin pääomavirtoihin. Pipsi kuvaa muutoksen suuruutta; se ei itsessään ole talouden kehityksen tai rahapolitiikan tehokkuuden mittari.
Valuutan vahvistuminen voi vaikuttaa vientiyritysten kilpailukykyyn ja tuontihintoihin. Keskuspankkien päätökset perustuvat laajaan taloudelliseen arvioon, eivät yksittäiseen pipsiliikkeeseen.
Jatkuva oppiminen
Valuuttaparin noteerauskäytännön, position koon ja tilivaluutan vaikutusten ymmärtäminen auttaa tarkistamaan laskelmat. Talousuutisten seuraaminen, koulutus ja analyysityökalut voivat tukea päätöksentekoa, mutta eivät poista tappion mahdollisuutta.
Pipsit eri kaupankäyntivälineissä
Valuuttakurssien liikkeitä voidaan kuvata pipseinä myös CFD-kaupassa. Valuuttafutuureissa ja -optioissa on tarkistettava sopimuskohtainen pienin hintaporras eli tick ja sen rahallinen arvo. Optioiden hinnanmuutos ei vastaa suoraan kohdevaluutan pipsiliikettä.
Vipuvaikutusta käyttävät kaupankävijät tarvitsevat tiedon pipsin arvosta, position koosta ja vaaditusta vakuudesta. Vipuvaikutus ei muuta pipsin määritelmää, mutta voi kasvattaa voittoa tai tappiota suhteessa sijoitettuun vakuuteen.
Pipsin rooli valuuttakaupassa
Pipsi on valuuttakurssin muutoksen mittayksikkö. Sen rahallisen arvon laskeminen auttaa vertaamaan toimeksiantojen etäisyyksiä, kustannuksia ja position riskiä. Laskelmissa on käytettävä oikeaa position kokoa ja valuuttamuunnosta.
Hinnoittelujärjestelmien kehittyessä pipsi säilyy hyödyllisenä käsitteenä. Tarkista kuitenkin aina instrumentin noteeraus ja sopimusehdot.
