Sijoitusrahasto vai joukkovelkakirja: rakenne ja riskit

Erilaiset sijoitukset antavat erilaisia oikeuksia ja altistavat erilaisille riskeille. Sijoitusrahasto ja joukkovelkakirja eivät ole toisensa poissulkevia vaihtoehtoja: rahasto on yhteisen sijoittamisen rakenne, kun taas joukkovelkakirja on velkapaperi, jota myös rahasto voi omistaa.

Sijoitusrahasto: yhteisesti sijoitettu pääoma

Sijoitusrahasto kokoaa useiden sijoittajien varoja ja sijoittaa niitä sääntöjensä mukaisesti esimerkiksi osakkeita, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita sisältävään salkkuun. Sijoittaja omistaa rahasto-osuuksia. Rahasto voi olla aktiivisesti hoidettu tai seurata indeksiä. Sijoituskohteet, strategia ja kulut määräävät sen luonteen.

Sijoitusrahastojen keskeiset ominaisuudet:

• Hajautus: Rahasto voi omistaa useiden liikkeeseenlaskijoiden arvopapereita ja vähentää yksittäiseen kohteeseen liittyvää riskiä. Kapea toimiala- tai maantieteellinen painotus voi silti keskittää riskiä, eikä hajautus estä kaikkia tappioita.
• Rahaston hallinnointi: Rahastoyhtiö toteuttaa rahaston strategiaa. Indeksirahastossa sijoitukset seuraavat määriteltyä indeksiä; aktiivinen hoitaja tekee valintoja tavoitteiden mukaisesti. Ammattimainen hallinnointi ei takaa tuottoa tai vertailuindeksin voittamista.
• Likviditeetti: Tavalliseen avoimeen rahastoon voi yleensä tehdä merkintä- tai lunastustoimeksiannon pankkipäivänä. Kauppa toteutetaan rahaston ehtojen mukaan seuraavaan laskettavaan osuuden arvoon, ei välttämättä heti. Katkaisuajat, maksuaikataulut ja mahdolliset rajoitukset on tarkistettava.

Joukkovelkakirja: sijoittaja on velkoja

Joukkovelkakirjan ostaja lainaa rahaa esimerkiksi valtiolle, kunnalle tai yritykselle ja saa sopimukseen perustuvan saatavan. Ehdot määräävät korot ja takaisinmaksun. Maksut riippuvat liikkeeseenlaskijan kyvystä hoitaa velvoitteensa. Myös rahasto voi sijoittaa samoihin velkakirjoihin.

Joukkovelkakirjojen keskeiset ominaisuudet:

• Korkomaksut: Monet joukkovelkakirjat maksavat kuponkikorkoa säännöllisesti. Korko voi olla kiinteä tai vaihtuva. Nollakuponkilaina ei maksa juoksuaikana säännöllistä kuponkikorkoa.
• Pääoman palautus: Eräpäivänä liikkeeseenlaskijan on maksettava ehtojen mukainen määrä, yleensä nimellisarvo. Tämä voi poiketa ostohinnasta. Takaisinmaksu voi jäädä toteutumatta maksukyvyttömyyden vuoksi.
• Riskit: Joukkovelkakirjoihin liittyy luotto-, korko-, inflaatio- ja likviditeettiriskiä. Ne eivät ole aina osakkeita vähäriskisempiä. Pitkä juoksuaika tai heikko luottoluokitus voi aiheuttaa huomattavia hinnanvaihteluja.

Rahasto vai suora joukkovelkakirjasijoitus?

Vertaile rahaston todellisia sijoituksia yksittäiseen velkakirjaan. Osake-, korko- ja yhdistelmärahastojen riskit eroavat toisistaan. Korkorahasto tarjoaa hajautusta, mutta rahasto-osuudella ei tavallisesti ole yksittäisen velkakirjan kaltaista eräpäivää tai taattua pääoman palautusta. Sekä rahaston arvo että velkakirjan markkinahinta voivat laskea.

Ymmärrä sijoituksesi

Sijoittajan on tärkeää tietää, mihin rahat sijoitetaan ja miten tappioita voi syntyä. Saman ajatuksen yhteydessä mainitaan usein Warren Buffett. Tiedon hankkiminen tukee harkittua päätöksentekoa, mutta ei poista markkinariskiä eikä takaa voittoa. Tutustu rahaston avaintietoihin ja kuluihin sekä velkakirjan ehtoihin ja liikkeeseenlaskijan maksukykyyn.

Valitse osakevälittäjä

Vertaile välittäjien ja rahastopalvelujen lupia, kuluja, valikoimaa ja kotimaassasi sovellettavia sääntöjä. Seuraavat oppaat koskevat eri markkinoita; palvelut ja ehdot voivat muuttua.

• Australian osakevälittäjät
• Kanadan osakevälittäjät
• Uuden-Seelannin osakevälittäjät
• Singaporen osakevälittäjät
• Etelä-Afrikan osakevälittäjät
• Ison-Britannian osakevälittäjät
• Yhdysvaltojen osakevälittäjät

Sovita sijoitus tavoitteisiin

Valinnassa huomioidaan riskinsietokyky ja taloudellinen riskinkantokyky, sijoitusaika, likviditeettitarve ja kulut. Rahaston omistaminen ja velkakirjan suora omistaminen tuottavat erilaisen hallinnointirakenteen, eivät automaattisesti eri tai parempaa tuottoa.

Jos tarvitset apua, voit keskustella asianmukaisesti rekisteröidyn ammattilaisen kanssa. Varmista palvelun sisältö ja palkkiot. Neuvonta tai rekisteröinti ei takaa sijoituksen turvallisuutta.