Murali Krishna Gunturu, Partner, Inflexor Ventures – Haastattelusarja

Murali Krishna Gunturu on yksi Inflexor Venturesin perustajista

Rahaston päätoimijana Murali hyödyntää sopimusanalyysin taitojaan, tarkkuuttaan ja nopeaa ajatteluaan ollakseen keskeisessä roolissa sijoitusmahdollisuuksien tunnistamisessa, rahaston päivittäisessä hallinnassa ja salkun johtamisessa.

Murali on myös vastuussa brändin rakentamisesta ja Inflexorin edustamisesta eri toimialaforumeilla sekä varmistaa näkyvyyden koko Intiassa.

Inflexor Venturesin missio on löytää ja tukea rohkeita perustajia, jotka rakentavat tulevaisuutta määrittäviä yrityksiä.

Inflexor Venturesilla on vahva keskittyminen teknologiavetoisiin sijoituksiin. Voisitko tarkentaa, miten arvioitte startupin teknologian skaalautuvuutta ja puolustettavuutta?

Rahastollamme teknologian ymmärtäminen on aina ensimmäinen askel. Skaalautuva teknologiakokonaisuus on ratkaisevan tärkeä — sen tulee olla suunniteltu niin, että se minimoi teknologisen velan tulevaisuudessa ja pystyy kasvattamaan toimintoja merkittävästi kustannuksia nostamatta. Etsimme myös teknologiaa, joka voi helposti laajentua uusille markkinoille tai asiakassegmenteille. Arvioidessamme yrityksiä kiinnitämme tarkkaa huomiota siihen, millaisia esteitä teknologia asettaa kilpailijoille. Teknologian markkinoillepääsyn esteet voivat olla monimutkainen algoritmi, ainutlaatuinen datajoukko, joka on startupin oma, tai vaikea hallittava teknologia. Mutta teknologian lisäksi yksi tärkeimmistä tekijöistämme on perustajan kyky innovoida ja ylläpitää kilpailuetua markkinoilla. Heidän visiollaan ja sopeutumiskyvyllään on keskeinen rooli kestävän vaikutuksen luomisessa.

Kun Inflexor Ventures kohdistaa toimintaansa sektoreihin kuten terveyden teknologia, fintech ja avaruusteknologia, mitkä trendit tai innovaatiot näillä aloilla innostavat sinua eniten tulevaisuuden sijoituksissa?

Terveyden teknologia -alueella olemme nähneet olemassa olevan datan hyödyntämisen älykkyyden tuottamiseksi, mikä voi ratkaista ongelmia ennakkoon. Näen myös mielenkiintoisia trendejä syöpätutkimuksessa, joissa jotkut startupit tarkastelevat uusia menetelmiä immunoterapiassa, RNA-pohjaisissa hoidoissa, varhaisessa diagnostiikassa ja uusissa lääkeannostelujärjestelmissä. Lisäksi tarkkailisin startup-yrityksiä, jotka rakentavat uuden sukupolven lääketieteellisiä laitteita, jotka ratkaisevat ongelmia, joihin tähän mennessä on ollut vain kirurgisia vaihtoehtoja.

SpaceTechin mielestäni on 3 keskeistä trendiä:

1. Teollisuusluokan materiaalien käyttö avaruusluokan materiaalien sijaan, esimerkiksi ruostumaton teräs vs. hiilikuitu.
2. Intiassa toimivat startupit, jotka keskittyvät uudelleenkäytettäviin raketteihin.
3. Startupit, jotka pyrkivät ratkaisemaan avaruustrafiikin hallinnan.

Erityisesti FinTechissä tekoälyn soveltaminen tarjoaa kiehtovia mahdollisuuksia, erityisesti petosten havaitsemisen ja ehkäisyn alueella.

Kun Inflexor korostaa “founder-first” -lähestymistapaa, mitkä ovat tärkeimmät ominaisuudet, joita etsit perustajassa ennen sijoituksen tekemistä?

Arvostamme todella intohimoisia perustajia, joilla on syvällinen kokemus omalta alaltaan ja vahva, kestävä näkökulma. Ajan viettäminen perustajien kanssa ennen sijoituksen tekemistä on meille aina ollut tärkeää. Se auttaa meitä ymmärtämään, kuinka hyvin he tuntevat markkinansa, miten he lähestyvät ongelmia ja miten he ajattelevat organisaatiorakenteen rakentamista. Arvioidessamme perustajia etsimme myös hänen/heidän ainutlaatuisia näkemyksiä toimialasta, jossa he toimivat, ja sitä, miten he aikovat hyödyntää näitä näkemyksiä. Kehitämme myös käsitystä heidän kyvystään inspiroida ja motivoida tiimejään sekä siitä, miten he rakentavat suhteita asiakkaisiin. Tämä lähestymistapa antaa meille luottamusta heidän potentiaaliinsa rakentaa ja kasvattaa menestyvä yritys.

Mitä konkreettisia strategioita Inflexor käyttää auttaakseen salkkuyrityksiä skaalaamaan tehokkaasti resurssirajoitteisissa ympäristöissä?

Inflexorilla missiomme on aina ollut tarjota paitsi pääomaa myös strategista ohjausta, resursseja ja yhteistyöverkostoa. Teemme tiivistä yhteistyötä perustajiemme kanssa auttaaksemme muokkaamaan heidän teknologista tiekarttaansa, avustamme keskeisissä rekrytoinneissa ja hiomassa heidän GTM-strategioitaan. Lisäksi olemme tehneet tärkeitä esittelyjä mahdollisille sidosryhmille, olipa kyse sitten asiakkaista, kumppaneista tai sijoittajista.

Strategiamme eroavat myös sen mukaan, missä vaiheessa yritys on, johon sijoitamme. Siemenvaiheen yritykselle teemme yhteistyötä yrityksen kanssa määrittääksemme heidän alkuperäisen markkinointistrategiansa, ohjaamme heitä alkuperäisessä teknologiakartassa ja autamme organisaatiorakenteen rakentamisessa. Series A -vaiheen yritykselle keskitymme auttamaan startupia laajentumaan uusille markkinoille, rekrytoimaan senior-osaajia ja hiomaan organisaatiorakennetta skaalausta varten.

Olet kirjoittanut laajasti Intian puolijohdealasta. Miten näet Intian siirtyvän valmistuskeskeisestä suunnittelukeskeiseen innovaatioon tulevina vuosina?

Intiassa on vahva pohja osaavasta työvoimasta, ja se isännöi puolijohdealan johtajia kuten Intel (INTC ), Qualcomm (QCOM ) ja NVIDIA (NVDA ), mikä osoittaa kasvavaa potentiaalia puolijohdesuunnittelussa. Hallitus näyttelee keskeistä roolia tukemalla tätä ekosysteemiä aloitteilla kuten PLI-ohjelma ja Semicon India -ohjelma. Nämä ohjelmat kannustavat innovaatiota fabless-puolijohde-startupeissa ja tarjoavat kannustimia T&D:lle.

Monet intialaiset siruyritykset keskittyvät nyt alueisiin kuten 5G, IoT ja AI-sovellukset, rakentaen immateriaalioikeuksia ja hakemalla patentteja suunnitelmiinsa. Startupit ottavat suurempia vastuuta arvoketjussa, siirtyen yksittäisistä tehtävistä hallitsemaan laajempaa prosessia. Kasvava kysyntä sektoreilla kuten AI, IoT ja sähköajoneuvot avaa mahdollisuuksia intialaisille yrityksille suunnitella räätälöityjä siruja näille toimialoille.

Kasvavan globaalin kysynnän ja oikeiden makrotaloudellisten tekijöiden myötä intialaiset yritykset ovat hyvin asemoituneita luomaan ratkaisuja paitsi paikallisellekin markkinalle myös globaaleihin tarpeisiin. Vaikka haasteita on, vauhti on rohkaisevaa, ja Intia tekee tasaisia edistysaskeleita tullakseen merkittäväksi toimijaksi puolijohdeinnovaatiassa.

Miten teknologiat kuten AI, IoT ja edge computing muokkaavat Intian puolijohde- ja syväteknologian maisemaa, ja millaisia mahdollisuuksia ne tarjoavat sijoittajille?

AI:n kasvavan käytön myötä sovelluksissa kuten luonnollisen kielen prosessointi ja konenäkö, on kasvava tarve räätälöidyille, erikoistuneille siruille. Myös sektorit kuten maatalous, älykaupungit ja terveydenhuolto kehittyvät, luoden kysyntää energiatehokkaille ja erittäin luotettaville siruille. Kun laskentatarpeet kasvavat, keskittyminen alhaiseen latenssiin ja parempaan suorituskykyyn avaa jännittäviä mahdollisuuksia intialaisille startupeille innovoida ja luoda näihin tarpeisiin räätälöityjä ratkaisuja. Tämä muutos raivaa tietä dynaamiselle ja lupaavalle tulevaisuudelle Intian puolijohde- ja syväteknologia-alueella.

Fintech on mullistanut rahoituksen saatavuutta Intian PK-yrityksille (Micro, Small, and Medium Enterprises). Miten näet digitaalisten lainapalvelualustojen kehittyvän vastatakseen haasteisiin kuten luoton saatavuus ja sääntelyn noudattaminen?

Digitaaliset lainapalvelualustat käyttävät nyt tekoälyä ymmärtääkseen paremmin luottohistoriaa ja ostajakäyttäytymistä. Tämä on auttanut heitä kehittämään älykkäämpiä luotonmyöntöjärjestelmiä, jotka arvioivat lainanottajia tehokkaammin. Monet alustat tarjoavat räätälöityjä ratkaisuja, kuten käyttöpääomalainoja, laskujen alennuksia ja maksua kulutuksen mukaan -luottovaihtoehtoja, jotka vastaavat PK-yritysten kassavirran tarpeita.

Monet digitaaliset lainastartupit ovat myös alkaneet pohtia rakenteellisia muutoksia organisaatiorakenteissaan, eli ne harkitsevat toimimista NBFC:n kautta, mikä on automaattisesti tiukemmin säänneltyä; samalla näemme startupien kehittävän innovatiivisia tapoja ratkaista rahoituksen saatavuutta PK-yrityksille. Sattumoisesti Inflexor on myös sijoittanut yritykseen nimeltä Credflow, joka ratkaisee luoton saatavuutta PK-yrityksille.

Miten arvioit fintech-startupien kykyä vastata PK-yritysten ainutlaatuisiin tarpeisiin samalla varmistamalla skaalautuvuus ja kannattavuus?

Kun arvioimme mitä tahansa lainausalueen startupia, tässä ovat kolme laajaa ominaisuutta, joita etsimme:

1. Löydettävyys – PK-yritykset tarvitsevat luottoa ja heidän on vaikea saada sitä perinteisistä rahoituskeinoista. Kun he etsivät lainanantajia, PK-yrityksille lainaa tarjoavien startupien on oltava löydettävissä.
2. Jakelu – Luotettava jakelustrategia, jonka avulla voidaan tavoittaa mahdollisimman suuri määrä PK-yrityksiä, on myös tärkeä.
3. Luotonmyöntö – Kannattavuuden varmistamiseksi NPA:n (ei-kypsien lainojen) vähentäminen on avain. Siksi startupien, jotka käyttävät sekä taloudellisia että ei-taloudellisia datapisteitä, on olennaista.

Tämä on tapa, jolla uskomme skaalautuvuuden ja kannattavuuden voidaan saavuttaa.

Finanssi- ja sijoitusjohtamisen taustalta, miten kokemuksesi on muokannut lähestymistapaasi häiritsevien startupien tunnistamiseen?

Olen työskennellyt aiemmin useiden yritysten kanssa, johtanut niiden taloustiimejä ja hallinnoinut sijoituksia, ja olen aina arvostanut startup-yrityksiä, joilla on selkeä, skaalautuva liiketoimintamalli. Talousammattilaisina meidät tunnetaan mustavalkoisesta ajattelustamme; vaikka en täysin ole samaa mieltä tästä stereotypiasta, perustajatiimin vision ja ajatusprosessin selkeys auttaa rakentamaan kestävää organisaatiota. Inflexorilla käytämme myös paljon aikaa keskustellaksemme nousevista trendeistä ja teknologioista, jotka aiheuttavat häiriöitä eri sektoreilla. Pyrimme aivoriihtämään kehittyviä liiketoimintamalleja, teknologisia innovaatioita ja muita tekijöitä, jotka voivat muokata tulevaisuutta. Varmistamme, että jaamme nämä oivallukset laajemmalle tiimille pysyäksemme askeleen edellä.

Inflexorin salkku sisältää yrityksiä AI:n, kyberturvallisuuden ja materiaalitieteen aloilta. Mitkä innovaatiot alueet mielestäsi ovat valmiita ajamaan seuraavaa mullistavaa startup-aaltoa?

Havaitsemme kasvavaa kiinnostusta Agentic AI -alueeseen, mikä todella muuttaa sitä, miten vertikaaliset SaaS-ratkaisut kehittyvät. Samalla teollisuustekniikka, biotekniikka ja kuluttajateknologia omaksuvat yhä enemmän kehittyneitä teknologioita vastatakseen asiakkaiden uusiin vaatimuksiin. Olemme myös innostuneita ilmaston ja kestävyyden keskittyvien yritysten potentiaalista, sillä näemme suuria innovaatiomahdollisuuksia tällä alueella.

Kiitos erinomaisesta haastattelusta, lukijat, jotka haluavat oppia lisää, tulisi vierailla Inflexor Ventures.