Ivan Nechaev, enkelisijoittaja ja Mediatech-neuvoja – haastattelusarja

Ivan Nechaev on enkelisijoittaja ja Mediatech-neuvoja, jolla on yli 60 kauppaa ja yli 15 menestyksekästä exitia. Hän sijoittaa varhaisvaiheen MediaTech-, AI-, Telecom-, BioTech-, EdTech- ja SaaS-startupeihin ja toimii hallituksissa Brainify.ai ja TrueClick.ai. Nechaev on myös VP amerikkalaisessa teollisuusryhmässä Access Industries jonka arvo on yli $35B+ ja sijoituksia yli 30 maassa.

Alun perin aloit kehittäjänä; miten siirryit sitten sijoittajaksi?

Kun olin saanut riittävästi kokemusta kehittäjänä, minut siirrettiin projektien hallintaan, mikä auttoi minua nousemaan yrityshierarkiassa. Johtajaksi tuleminen sai minut huomaamaan, että vahvuuteni oli auttaa ihmisiä toteuttamaan täyden potentiaalinsa, mikä on myös se, mitä teen sijoittajana. Minulle käännekohdaksi tuli se, etten halunnut tuntea olevani rajoittunut yhteen alueeseen tai työtehtävään, ja jos jäisin manageriksi, juuri niin tapahtuisi. Toisaalta sijoittamisen kautta voin tutkia eri toimialoja ja ideoita sekä soveltaa samoja periaatteita, jotka auttoivat minua menestymään managerina. Loppujen lopuksi, jotta yritys olisi menestyvä ja tuottaisi terveellisen ROI:n salkulleni, sen on noudatettava selkeää strategiaa ja toimittava hyvin ennalta määritellyillä resursseilla ottaen huomioon budjettirajoitukset. Omaksumalla samat perusperiaatteet, jotka ohjasivat johtamiskarjereani, pystyin siirtymään alalle, joka on paljon jännittävämpi.

Useimmille sijoittajille tarkasteltaessa sijoitusmahdollisuuksia tiimi on usein tärkein tekijä, mitä sinä henkilökohtaisesti etsit tiimissä?

Kyllä, olen samaa mieltä siitä, että tiimi on tärkein tekijä. Samoin kuin tiimi voi tehdä startupin hurjaankin menestyväksi, se voi myös kaataa sen. Siksi varmistan aina, että käyn rehellisen keskustelun yrityksen perustajatiimin kanssa ennen kuin harkitsen sijoitusehdotusta. En pelkästään halua ymmärtää heidän liiketoimintaansa, vaan myös heitä ihmisenä ja nähdä, miksi he uskovat olevansa oikea henkilö ohjaamaan tämä projekti menestykseen.

Sellainen keskustelu on erittäin hyödyllinen, koska se auttaa minua ymmärtämään heidän motivaationsa ja liiketoimintasuunnitelmansa sekä selvittämään, mistä idea syntyy. Otan huomioon heidän aikaisemman kokemuksensa ja sen, ovatko he rehellisiä siitä. Tämä kertoo minulle, ovatko he valmiita kasvamaan yrityksen mukana vai eivät.

Viimeisenä, mutta ei vähäisimpänä, erittäin tärkeä seikka, jonka monet sijoittajat jättävät huomiotta, on että hypeen mukaantuessaan he unohtavat tarkastella yrittäjän exit‑strategiaa ja sitä, sopiiko se heidän omaansa. Minulle se on täysin selvä. Yrityksen perustamiseen tarvitaan eräänlainen persoonallisuus, ja yrityksen kasvaessa sen johtamiseen tarvitaan erilaista persoonallisuutta. Tämä tarkoittaa, että perustajan on ymmärrettävä, että tulee hetki, jolloin hän ei enää voi olla toimitusjohtaja. Jos hän ei ole valmis hyväksymään tätä totuutta, sijoittaminen häneen ei sovi minulle.

Miten tiimi voi parhaiten erottautua kilpailijoista?

Jotta tiimi olisi menestyvä ja pystyisi ylittämään kilpailunsa, sen on ensisijaisesti omattava visio, joka on yksityiskohtainen kuvaus siitä, miten se näkee itsensä pitkällä aikavälillä. Tämä visio tarvitsee tietenkin horjumatonta uskoa siihen, että se pystyy saavuttamaan sen. Startupin pyörittäminen ei ole heikkohermoisille, ja jos tiimin jäsenet eivät usko itseensä, kuka uskoo?

Samaan aikaan kaikkien on oltava selkeitä rooleistaan. Jos selkeyttä ei ole, syntyy monia ongelmia, kuten roolien päällekkäisyyttä ja sokeita kohtia alueilla, joita ei kateta. Pidän tiimeistä, joilla on jo kokemusta alalta, jotka pystyvät selkeästi ilmaisemaan kilpailuetunsa ja tietävät, miten muuttaa se suojamuuriksi, joka suojaa heitä uusilta tulokkailta.

AI valloittaa tällä hetkellä sijoitusmaailmaa, mitä erityisesti etsit AI-sijoituksissa?

Minulle AI on enemmän teknologiaa, joka voi olla hämmästyttävä, mutta lopulta se on silti teknologia. Siksi arvioin AI:n ensisijaisesti teknologiana. Tuotteen eheys on tärkeämpää kuin itse AI, koska AI on teknologia. Keskityn myös AI‑pohjaisen tuotteen sovellettavuuteen ja toteutettavuuteen. Tällä hetkellä monet perustajat esittelevät ideoita “AI tätä varten” ja “AI sitä varten”, koska uskovat sen lisäävän heidän houkuttelevuuttaan sijoittajien silmissä. Minulle tämä ei kuitenkaan toimi. Katson, mitä AI auttaa saavuttamaan, ja pyrin lopulta ymmärtämään, miksi tämä AI‑pohjainen tuote on parempi kuin jo olemassa oleva. Se saattaa kuulostaa helpolta, mutta todellisuudessa se ei ole. Monet yritykset, jotka sokeasti integroivat AI:n ilman että arvioivat, ratkaiseeko heidän tuotteensa todella ongelman, epäonnistuvat.

Voisitko kertoa joistakin muista toimialoista ja teknologioista, joihin sijoitat?

Lähestymistapa pysyy samana riippumatta toimialasta. Minulla saattaa olla enemmän asiantuntemusta joillakin alueilla ja vähemmän toisilla, mikä tekee projektien arvioinnista aluksi haastavaa. Kuitenkin lähestymistapa on johdonmukainen riippumatta toimialasta tai suunnasta.

Investointipäätökseni ohjaavat viisi pilaria. Kuten mainittiin, keskityn ensin tiimiin. Ilman hyvää tiimiä ei ole startupia. Sen jälkeen tarkastelen, onko markkinoita sille, mitä startup myy. Pidän yrityksistä, joilla on suuret tavoitteet ja jotka tuntevat olonsa mukavaksi kasvaessaan kymmenkerraisina kertoimina.

Muita tekijöitä, joita harkitsen, ovat yrityksen tuote ja onko sillä riittävä kilpailuetu, jotta matka olisi kannattava, sekä projektin riskit. Nykyisessä rajoitetussa riskipääomamarkkinassa mahdollinen riski on, että startup ei pysty varmistamaan jatkorahoitusta. Jos uskon, että tulevien rahoituskierrosten kerääminen ei ole todennäköistä, en sijoita yritykseen.

Sinulla on yli 15 menestyksekästä exitia salkussasi, mitkä ovat mielestäsi suurimmat yhteiset piirteet näissä yrityksissä?

He saavuttivat suunnittelemansa tavoitteet, koska heillä oli vahva tiimi ja tehokas johtajuus, jotka auttoivat heitä selviämään kaikista kohtaamistaan myrskyistä. Erityisesti startup-vaiheessa, kuten tiedämme, yritysten on oltava kestäviä ja sopeutuvia sekä omata syvempi tarkoituksen tunne. Ilman sitä on helppo luovuttaa.

Mitä etsit tarkastellessasi yrityksen skaalautuvuutta?

Skaalautuvuus on avainasia, koska ilman sitä riskipääomamalli ei ole kestävä. Lisäksi, jos poistaa mahdollisuuden kasvaa 10–20‑kertaisina kertoimina, startup-sijoittaminen ei ole yhtä houkuttelevaa enkelisijoittajille. Siksi tarkastelen jälleen tiimiä ja sitä, onko heillä riittävän kunnianhimoiset tavoitteet, jotka pysyvät kuitenkin realistisina. Mihin he pyrkivät, ja onko heillä halua päästä sinne? Jos vastaus on ei, sijoitusmahdollisuus ei ole minulle houkutteleva.

Mihin toimialaan ja millä ainutlaatuisella lähestymistavalla suosittelisit yrittäjien keskittyvän, jos he aikovat perustaa uuden yrityksen, jolla on mahdollisuus skaalautua?

Olen aina ajatellut, että tarina menee päinvastoin. Harva pystyy menemään ja neuvomaan jotakuta perustamaan menestyvän yrityksen missä tahansa toimialassa. Mutta ennen kuin käynnistät liiketoiminnan tai edes ajattele sitä, sinun on tarkasteltava markkinoiden kokoa, ympäristöä ja noudatettava yleisesti vakiintunutta lähestymistapaa. Jos haluat suuren menestyvän yrityksen, markkinoiden on oltava riittävän suuret, ja tuotteen on sovittava näihin markkinoihin. Monet yrittäjät ovat epäonnistuneet, koska eivät tutkineet, onko tuotteen ja markkinoiden välinen sopivuus olemassa, ja hukkasivat valtavia summia rahaa rakentaen jotain, mitä kukaan ei halunnut. Joten ennen kuin tavoittelet suurta, vahvista mallisi, sillä saamasi palaute auttaa sinua sopeutumaan ja muuttamaan suuntaa tarvittaessa, kuluttamatta resurssejasi.

Mihin olet tällä hetkellä eniten optimistinen?

Olen optimistinen AI‑pohjaisten tuotteiden tunnistamisesta, joilla on menestymiseen tarvittavat ominaisuudet. Kuten sanoin, monet yrittäjät pyrkivät hyödyntämään AI‑aalloa ja kapitalisoimaan sen hypeä, mikä saa monet sijoittajat tekemään vääriä päätöksiä. Tarkoituksenani on sijoittaa niihin hankkeisiin, jotka voivat tarjota kestävää arvoa pitkällä aikavälillä ja muuttaa toimialoja hyödyntämällä AI:ta tehokkaasti.

Lisäksi, jos projektit täyttävät yllä esittämäni vaatimukset, olen enemmän kiinnostunut teknologisista projekteista, mieluiten palvelua lopputuotteena.

Kiitos myös viisaudestasi. Yrittäjät ja sijoittajat voivat oppia näistä vastauksista.