Digitaaliset arvopaperit: Makronäkymä – Ajatusjohtajat

Digitaaliset arvopaperimarkkinat alkavat kasvaa tasaisesti ympäri maailmaa. Lukuisat toimijat nousevat esiin, liikkeelle laskettaen digitaalisia arvopapereita eri toimialoilla ja omaksuen monipuolisia pääoman keruumenetelmiä.

Keskuspankkien keskuspankkien digitaalisen valuutan aloitteista yksityisiin yrityksiin, jotka liikkeelle laskevat arvopapereita lohkoketjussa, rahoitusmaailma alkaa ymmärtää digitaalisten arvopapereiden hyödyt.

Useita digitaalisia omaisuusvaihtoja ympäri maailmaa syntyy ja ne lisäävät mahdollisuuksia sekä digitaalisten arvopapereiden että tokenisoitujen osakkeiden (ennestään olemassa olevat arvopaperit, jotka myydään pörsseissä hintaan sidottuina tokeneina) kaupankäyntiin.

Kiinteistöt tarjoavat paljon potentiaalia digitaalisten arvopapereiden käyttöönotossa pääoman keruussa. Tällä hetkellä se on kolmanneksi suurin toimiala teknologian ja rahoituksen jälkeen.

Vuosi vuodelta katsottuna kaikkien kiinteistöjen liikkeellelaskujen markkina-arvo on noussut 98 miljoonasta dollaria 148 miljoonaan dollariin, mikä edustaa 51 % kasvua viimeisen 12 kuukauden aikana. Alla on markkinan jakautuminen sektoreittain:

Lähde: Atlas One Research Terminal

Markkina-arvo: $1,132,497,239.60

Kasvu vuosi vuodelta: 91%

Keskimääräinen liikkeellelaskijan markkina-arvo: $15,099,963.19

Mediaani liikkeellelaskijan markkina-arvo: $1,520,000.00

Digitaalisten arvopapereiden määrä: 76

Arvioitu vuoden lopun markkina-arvo: $3,500,000,000.00

Kiinteistöt ovat tärkeä alue DSO:iden kasvavalle omaksumiselle. Uusia kiinteistömarkkinapaikkoja syntyy ja ne omaksuvat lohkoketjuteknologiaa.

Tämä johtuu pääosin kahdesta tekijästä: kiinteistöjen tokenisoinnin taloudellisten etujen tunnistaminen ja omaisuusluokan yleinen arvostus.

Teknologia-ala on myös ollut digitaalisten arvopapereiden omaksumisen johtaja, todennäköisesti siksi, että teknologiaan liittyvät liikkeellelaskijat tuntevat paremmin lohkoketjuteknologian arvon. Useat kryptovaluutan louhintayritykset hyödyntävät digitaalisia arvopapereita tarjotakseen lohkoketjupohjaisen kokemuksen sijoittajilleen, saumattomien jakelujen ja mahdollisen toissijaisen likviditeetin avulla.

Rahoitus-DSO:t ovat myös kasvaneet vuoden 2021 alusta lähtien. Suuret pankit ja instituutiot ovat kokeilleet lohkoketjupohjaisia selvitysratkaisuja ja kiinteätuottoisia digitaalisten arvopapereiden liikkeellelaskuja. Näihin kuuluvat DBS:n digitaalinen joukkovelkakirja ja CGS-CIMB:n yrityslaina. Nämä liikkeellelaskut ovat lisänneet merkittävästi markkinoiden markkina-arvoa. Kirjoitushetkellä CGS-CIMB on kerännyt 7,5 M $ digitaalisen yrityslainatarjouksensa kautta, mikä osoittaa digitaalisten arvopapereiden omaksumisen selkeät hyödyt lyhytaikaisessa rahoituksessa.

Kerätty pääoma digitaalisten arvopapereiden kautta lohkoketjittäin:

Ethereum: $798,759,167
Tezos: $21,300,000
Muut lohkoketjut: $30,377,852

Mitä tulee lohkoketjuprotokollaan, Ethereum on edelleen pääasiallinen lohkoketju, jota käytetään digitaalisten arvopapereiden liikkeellelaskuihin, sisältäen merkittäviä tarjouksia kuten Blockchain Capital (BCAP) ja INX:n tulonjako-token.

Suurin osa tZERO:n arvopapereista on kuitenkin isännöity Tezos-lohkoketjussa. 

Tezos on asettanut itsensä kilpailijaksi Ethereumin kanssa digitaalisessa arvopaperialueessa.

Vaikka Ethereumin kaasumaksut ovat alan korkeimmat, hajautetun kaupankäynnin infrastruktuuri on suurelta osin rakennettu Ethereumin päälle.

Kaasumaksuja voidaan lieventää liikkeellelaskemalla arvopapereita yksityisissä lohkoketjuissa ja sen jälkeen julkisissa lohkoketjuissa, kun toissijainen kaupankäynti on saatavilla.

Ethereum 2.0 -päivitys pyrkii myös vähentämään kaasumaksuja, mikä voisi tehdä liikkeellelaskuista vieläkin edullisempia.

Lisäksi, vaikka kaasumaksut ovat korkeat, digitaalisten arvopapereiden tarjoamat hinnat pysyvät edullisempina kuin perinteiset vaihtoehdot.

Yksi etu Ethereum-lohkoketjussa liikkeellelaskussa on mahdollisuus räätälöidä digitaalinen arvopaperitarjous liikkeellelaskijan tarpeiden mukaan, usein valkoistamalla osoitteita ja luomalla kauppajurisdiktioita koskevia rajoituksia.

Tällä hetkellä on kaksi Ethereum-standardia, jotka on suunniteltu erityisesti digitaalisia arvopapereita varten: ERC-1400 (Polymathin kehittämä) ja ERC-1404.

Vaikka suurin osa digitaalisten arvopaperien tarjouksista toteutetaan ERC-20 -tokeneina, INX on äskettäin liikkeellelaskettu ERC-1404 -standardina.

Digitaaliset arvopaperit arvopaperityypeittäin:

Lähde: Atlas One Research Terminal

Erilaisia arvopaperityyppejä on liikkeelle laskettu digitaalisina arvopapereina. Tällä hetkellä yleisin arvopaperityyppi on osakkeet (62 %), mutta kiinteätuottoinen markkina on noussut uutisotsikoihin, erityisesti yrityslainojen ja kiinteistöihin perustuvien joukkovelkakirjojen osalta.

Tulonjakoarvopaperit ovat myös suosittuja, mahdollistaen liikkeellelaskijoille pääoman keruun ilman omistusosuuden luovuttamista.

Suurin tähän mennessä liikkeelle laskettu digitaalinen arvopaperi, Overstock, on digitaalinen osinko, joka on annettu yrityksen julkisesti listattujen osakkeiden vähittäissijoittajille. Tämä oli voimakas keino edistää digitaalisten arvopapereiden omaksumista julkisten osakesijoittajien keskuudessa.

Lisätietoa digitaalisista arvopapereista saat luomalla ilmainen tili Atlas One Research Terminal.