CoinSmart päättää toteuttaa Coinsquare:n yritysoston

Tiistaina kryptovaluuttojen kaupankäyntialusta CoinSmart ilmoitti hylkänneensä Toronton pääkonttorissa toimivan kilpailijansa Coinsquare:n ilmoituksen perua kahden välinen yritysostoyhteistyö. Niille, jotka eivät ole perehtyneet asiaan, CoinSmart ja Coinsquare kuuluvat Kanadan kymmenen suurimman kryptovaluuttapörssin joukkoon.

Kryptokauppaa harjoittava startup uskoo, että osakekauppasopimus sitoo edelleen Coinsquarea, ja aikoo pitää Coinsquarea velvoitteidensa noudattajana kyseisen sopimuksen mukaisesti, kuten tämän viikon lehdistötiedotteessa kerrotaan. CoinSmart hylkäsi Coinsquare:n ilmoituksen yritysostoyhteistyön päättämisestä “perustuen siihen, että se on pätemätön eikä sisällä perusteita.”

Coinsquare teki sopimuksen ostaa CoinSmartin viime syksynä ja alun perin ehdotti alustan ostamista noin 29 miljoonan dollarin käteis- ja osakekaupalla. Coinsquare yllätti CoinSmartin vetäytymällä yritysostoyhteistyöstä, joka olisi asettanut Kanadan kaksi suurinta kryptoyritystä saman katon alle, mutta päätti myöhemmin, että kauppa ei ollut hintansa arvoinen CoinSmartin ostamiseksi.

CoinSmart on johtava kanadalainen kryptovaluuttojen kaupankäyntialusta, jonka tavoitteena on tarjota asiakkaille käyttäjäystävällinen tapa ostaa ja myydä digitaalisia omaisuuksia, kuten Bitcoinia ja Ethereumia. Kaupankäyntialusta tunnetaan yksinkertaisesta käyttöliittymästään ja se on täysin lisensoitu kaikilla toimialueilla, joilla se toimii.

Se on yksi ensimmäisistä Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada -säätelemistä pörsseistä. CoinSmart on myös harvojen Kanadan kryptokauppaalustojen joukossa, jotka on rekisteröity Ontario Securities Commission (OSC) -viranomaisen toimesta sekä arvopaperikauppiaana että markkinapaikkana.

In its rejection announcement, CoinSmart also shared a corporate update revealing that as of 16. tammikuuta 2023, it held proprietary cash and crypto assets worth about $10 million and had no debt.

Konsolidointi kryptokriisin keskellä, yritysostot alkavat

Coinsquare teki ensimmäisen sopimuksensa CoinSmartin ostamisesta noin neljä kuukautta sitten kryptomarkkinoiden romahduksen keskellä. Silloin Kanadan kryptomarkkinoilla tapahtui konsolidointia. Sekä Coinsquare että CoinSmartin kilpailija WonderFi, Kevin O’Learyn tukema kryptoyritys, tekivät useita yritysostoja tuona aikana.

22. syyskuuta 2022 Coinsquare ilmoitti, että se on tehnyt lopullisen sopimuksen CoinSmart Financial Inc.:n kanssa kaikkien sen kokonaan omistaman tytäryhtiön, Simply Digital Technologies Inc.:n (Simply Digital), liikkeellelaskettujen ja liikkeessä olevien osakkeiden ostamisesta. Simply Digital omistaa ja ylläpitää CoinSmart Trading Platform -alustaa.

Tässä kaupassa Coinsquare maksoi CoinSmartille 3 miljoonaa dollaria käteisenä ja antoi CoinSmartille 5,2 miljoonaa Coinsquare-osaketta. Yritysoston valmistuttua CoinSmart omistaa noin 12 % Coinsquare:n liikkeessä olevista osakkeista. Coinsquare:n suurin osakkeenomistaja, Mogo, jonka osakkeet noteerataan NASDAQ- ja TSX-pörsseissä, ilmoitti talousraporteissaan arvostaneensa Coinsquare:n osakkeet noin 5,02 dollariksi 30. kesäkuuta 2022 mennessä.

Osana sopimusta CoinSmartin perustajat Justin Hartzman, Jeremy Koven ja Michael Koral sekä muut työntekijät siirtyvät myös Coinsquareen.

Kaksi yhtiötä väittivät yhteisen kryptovolyymin olevan yli 10 miljardia dollaria tammikuusta 2018 lähtien sekä yli 350 miljoonaa dollaria hallinnoituja varoja, ja niiden yhteinen käyttäjämäärä ylittää miljoonan.

Näiden lukujen perusteella odotettiin, että yritysosto tekee Coinsquaresta yhden Kanadan suurimmista kryptopörsseistä samalla laajentaen sen toimintoja ja kaupallisia kykyjä.

Työvoiman leikkauksia ja tietomurtoja käsitellessä

Vuonna 2014 perustettu Coinsquare on kanadalaisten lakien alainen yksityinen yhtiö, jonka avulla käyttäjät voivat ostaa, myydä ja käydä kauppaa kryptovaluutoilla QuickTrade-mobiilisovelluksensa kautta ilman komissioita. Viime lokakuussa Coinsquareista tuli ensimmäinen kryptovaluutta-alusta, joka on rekisteröity Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) -viranomaisen toimesta.

Coinsquare:n yritysostosuunnitelmat tulivat sen jälkeen, kun heinäkuun lopulla 2022 ilmoitettiin, että yhtiö irtisanoo noin 24 % työntekijöistään. Työntekijämäärä väheni 125:stä noin 95:een. Yhtiö myös otti käyttöön julkistamattoman palkanalennuksen johtajilleen.

Tiukempien markkinaolosuhteiden lisäksi irtisanomispäätös tehtiin keskittymällä vahvemmin säänneltyyn kryptopörssiin sen jälkeen, kun yhtiö oli saavuttanut sovinnon OSC:n kanssa vuonna 2020 markkinamanipulaatioon liittyen, sanoi Coinsquare:n toimitusjohtaja Martin Piszel.

Kuukausi sopimuksen julkistamisen jälkeen Coinsquare raportoi tietomurrosta, mutta totesi, että asiakkaiden varat ovat “turvassa kylmässä säilytyksessä eikä ne ole vaarassa.” Tietomurto paljasti asiakkaiden tiedot, mukaan lukien nimet, syntymäajat, sähköpostiosoitteet, asuinosoitteet, puhelinnumerot, laite-ID:t, julkiset lompakko-osoitteet, tapahtumahistorian ja tilisaldot.

Coinsquare peruuttaa, toteaa että korkea hinta ei ole perusteltu

Alle neljä kuukautta kaupan jälkeen Coinsquare halusi peruuttaa sopimuksen, mikä CoinSmartin mukaan tuli yllätyksenä, kertoi CoinSmartin 9. tammikuuta julkaistu lehdistötiedote.

Justin Hartzman, CoinSmartin perustaja ja toimitusjohtaja, kertoi heidän olleen yllättyneitä, kun hän ja hallitus saivat Coinsquare:lta ilmoituksen sopimuksen päättämisestä, sillä heille oli annettu takuu, että kauppaan vaadittavat viimeiset sääntelyhyväksynnät saataisiin tällä viikolla. Hartzman lisäsi, että he arvioivat parhaillaan ilmoituksen pätevyyttä ja vaikuttavuutta.

Hartzman kertoi, että CoinSmart “harkitsee nyt kaikkia vaihtoehtoja, sillä se on ollut valmis toteuttamaan kaupan jo useita viikkoja.” Hän väitti lisäksi, että “Coinsquare ei ole noudattanut velvoitteitaan oletetun irtisanomisen ilmoituksessaan.”

Samaan aikaan Coinsquare väitti, että se “käytti oikeutensa irtisanoa sopimus CoinSmartin kanssa sen ehtojen mukaisesti.” Coinsquare:n operatiivinen johtaja Eric Richmond kertoi mediayritykselle, että tavanomaisen due diligence -prosessin jälkeen yhtiö katsoi, ettei julkisen yhtiön ostaminen näin korkeaan hintaan ollut kannattavaa.

Marraskuussa 2021 CoinSmart teki julkisen markkinan debutin NEO Exchange -pörssissä SMRT-tunnuksella saadakseen suuremman näkyvyyden ja sijoittajatietoisuuden.

Coinsquare siirtää fuusiokeskustelut toiseen kilpailijaan, WonderFi

Muutaman päivän kuluttua tuli raportteja, että Coinsquare Ltd. ja WonderFi Technologies (WNDR) olivat edistyneissä neuvotteluissa fuusioidakseen ja tullakseen Kanadan suurimmaksi kryptopörssiksi.

Bloombergin raportin jälkeen, jossa viitattiin asiaan perehtyneisiin, WonderFin osakkeet pysäytettiin Toronton pörssissä. WonderFi on yksi Kanadan harvoista julkisesti noteeratuista pörsseistä, ja sen osakkeet nousivat 29 % 31 senttiin kaiken median spekulaation jälkeen mahdollisesta fuusiosta.

Mahdollisten Coinsquare-WonderFi-fuusion ehdot eivät olleet tiedossa, mutta yksi Bloombergin lähteistä totesi, että se voisi mahdollisesti sisältää Coinsquare:n osakkeenomistajien enemmistöosuuden yhdistyneessä yhtiössä.

Julkisessa lausunnossa uutisen jälkeen — joka “annettiin IIROC:n pyynnöstä” koskien viimeaikaista markkinatoimintaa — WonderFi ei vahvistanut eikä kiistänyt Coinsquare:n kryptofuusi-raporttia, sanoen että se on käynyt alustavia keskusteluja yritysten kanssa mahdollisista yritysostoista.

WonderFi totesi, että se on ollut keskusteluissa eri kolmansien osapuolten kanssa yritysostoista ja että itse WonderFi on myös mahdollinen ehdokas toisen yrityksen ostettavaksi. Yhtiö sanoi, että tämä sopii sen aiempiin käytäntöihin ja “yleiseen yritysostostrategiaan.”

Kuitenkin WonderFi varoitti, että nämä keskustelut ovat edelleen alustavassa vaiheessa, eikä ole takeita siitä, että sopimukseen päästään. Mahdollisen kaupan ehdot eivät ole vielä sovittuja, eikä ole varmaa, että kauppa toteutuu, lisäsi kryptoyritys.

Aikeena kiistää voimakkaasti, toteuttaa kauppa tai hakea rahallista korvausta

WonderFi Technologies Inc ilmoitti marraskuussa, että sillä oli noin 650 000 käyttäjää pörssissään, 258 miljoonaa dollaria hallinnoituja varoja ja 45 miljoonaa dollaria tuloja tytäryhtiöistään BitBuy ja Coinberry; Coinsquare Ltd ei paljastanut hallinnoituja varoja tai tuloja, mutta kertoi, että sen alustalla on noin 500 000 käyttäjää.

Lähde, joka on suoraan tietoinen keskusteluista WonderFi Technologies Inc:n kanssa, uskoo, että Coinsquare:n sääntelyasema IIROC:n kanssa auttaa sitä ottamaan johtavan roolin Kanadan muiden ongelmallisten kryptotoimijoiden integroinnissa.

Tämän yritysoston avulla Coinsquare pyrkii myös tulemaan yhdeksi Kanadan suurimmista kryptovarojen kaupankäyntialustoista, tarjoten monipuolisia, säädösten mukaisia palveluita useilla liiketoiminta-alueilla, mukaan lukien vähittäis- ja institutionaalinen kaupankäynti, kryptovaluuttojen maksujen käsittely ja digitaalisten varojen säilytys.

Vastauksena huhuihin mahdollisesta WonderFin ja Coinsquare:n fuusiosta, CoinSmart julkaisi lausunnon, jossa todettiin, että se on tietoinen huhusta ja seuraa tilannetta.

Mitä tulee Coinsquare:n ja CoinSmart:n välisten ostosopimuksen osalta, yhtiö sanoi odottavansa pystyvänsä täyttämään kaikki vaatimuksensa. Coinsquare:n yritys irtisanoa osakekauppasopimus johtuu Coinsquare:n sisäisistä ongelmista, eikä siitä, että CoinSmartiin tai sen liiketoimintaan liittyisi mitään, CoinSmart lisäsi lausunnossaan.

Startup lisäsi, että se “aikeena kiistää voimakkaasti Coinsquare:n oletetun sopimuksen irtisanomisen” tarvittaessa. CoinSmart aikoo myös hakea käytettävissä olevia keinoja sopimusvelvoitteidensa täytäntöönpanemiseksi, joihin kuuluu “oikeus erityissuoritukseen tai oikeus rahallisiin korvauksiin”, se totesi.