Bitcoin, maailmanlaajuisen reservivaluutan huippuehdokas

Varuuttavaluutta (tunnetaan myös nimellä ankkurivaluutta) on ulkomaan valuutta, jota keskuspankit tai useiden maiden rahaviranomaiset pitävät merkittävinä määriinä, ja sitä käytetään yleisesti kansainvälisessä kaupankäynnissä. Varuuttavaluuttojen kysyntä on usein suurempaa, koska ne tunnustetaan ja niitä käytetään helpottamaan transaktioita useimmissa maailman maissa. Varuuttavaluutoilla on maailmanlaajuisesti suurin liikkeessä oleva määrä.

Viimeisten vuosisatojen aikana on aina ollut valuutta tai jalokivi, joka hallitsee jonkin aikaa. Hallitsevan valuutan liittää taloudellisesti hallitseva maa. Tutkimukset osoittavat, että varuuttavaluuttojen hallitsevuus kestää tyypillisesti yli sadan vuoden ajan ennen kuin ne poistuvat näyttämöltä ja merkitsevät aikakauden loppua.

Maailman varuuttavaluuttojen historia

1400-luvulta lähtien on ollut kuusi merkittävää maailman varuuttavaluuttaa. Valuuttoja, kuten Portugalin Real, Espanjan Real, Alankomaiden Gulden tai Florini, Ranskan Livre, Britannian Sterling ja Yhdysvaltojen Dollar , on toiminut varuuttavaluuttoina jossain vaiheessa viimeisten 600 vuoden aikana.

Portugalilainen Real (1450-1530)

Portugali oli hallitseva talous Portugalilaisen kolonialimperiumin aikana. Se syntyi löytöretken aikakausi, Portugalilainen imperiumi koostui Portugalin hallinnoimista ulkomaisista alueista. Portugalin valta ja vaikutusvalta laajenivat ympäri maailmaa Portugalilaisen imperiumin aikana; portugalilaiset merimiehet tutkivat Afrikan Atlanttikärkiä ja Itä-Aasian alueita, perustivat satamia ja kauppakeskuksia. Tänä taloudellisen hallitsevuuden aikana portugalilainen real tunnustettiin maailman varuuttavaluutaksi. real, hopeasta valmistettu kolikko, otettiin käyttöön noin vuonna 1380 kuninkaan Fernando toimesta.

Espanjalainen Peso (1530-1640)

Espanjalainen peso (tunnetaan myös nimellä real de a ocho tai espanjalainen dollar) oli laajasti käytössä 1500‑1700-luvuilla maailman kaupan viitevaluuttana. Tämä oli Espanjan imperiumin nousukausi. Espanjan kuningaskunta yhdistyi kuningas Ferdinand II:n Aragonian ja kuningatar Isabella I:n Kastilian hallinnon alla. Kuningas ja kuningatar uudistivat Espanjan rahajärjestelmän, ja real de a ocho stä tuli vakiovaluutta. Espanjalainen dollar oli vakiohopeakolikko, joka vaikutti muiden valuuttojen luomiseen. Yhdysvaltain dollari lyötiin espanjalaisen peson mallin mukaan.

Yhdysvaltain Dollar (1921‑nykyhetki)

Pound sterling, joka oli 1800-luvun maailman ensisijainen varuuttavaluutta, koki hallitsevuuden vähenemisen ensimmäisen ja toisen maailmansodan jälkeen, jolloin Yhdistynyt kuningaskunta melkein meni konkurssiin sotien takia. Vuoteen 1921 mennessä Yhdysvaltain dollari (kansankielessä tunnettu nimellä greenback) oli ottanut hallitsevan aseman maailman valuuttana.

Kun pound sterling otettiin käyttöön maailman päävaruuttavaluuttana, otettiin käyttöön kultakanta. Englanti otti kultakannan käyttöön vuonna 1821; muut maat ja alueet seurasivat pian perässä. Kultakannassa rahayksiköiden arvo sidottiin kullan arvoon.

Yhdysvallat oli merkittävä aseiden ja välineiden toimittaja maailmansotien aikana. Yhdysvallat sai suurimman osan maksujensa aseiden toimittamisesta kullassa. Toisen maailmansodan loppuun mennessä Yhdysvallat oli kerännyt paljon kultaa. Se tuli maailman suurimman kultavarannon omistajaksi, halliten noin kaksi kolmasosaa maailman kullasta. Muut maat olivat kuluttaneet kultavarantonsa sodan rahoittamiseen; siksi kultakannan jatkaminen oli toteuttamatonta.

Maailman johtajat tajusivat pian, että on välttämätöntä perustaa uusi kansainvälinen rahajärjestelmä. Heinäkuussa 1944 730 edustajaa neljäkymmentäneljältä maalta kokoontui Yhdistyneiden Kansakuntien rahallinen ja taloudellinen konferenssissa Bretton Woodsissa, New Hampshireissa, luodakseen uuden rahajärjestelmän, jossa muut valuutat sidotaan Yhdysvaltain dollariin kullan sijaan; ja vaihtokurssit voitaisiin määrittää muiden valuuttojen ja dollarin välillä, koska Yhdysvaltain dollar on taustalla merkittävä kultavaranto. Yhdysvallat suostui myös lunastamaan dollareita kullasta pyynnöstä. Heinäkuun 1944 sopimus maiden välillä tunnetaan nykyään nimellä Bretton Woods -sopimus.

Uuden rahajärjestelmän lisäksi Bretton Woodsissa perustettiin kaksi uutta instituutiota — Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ja Kansainvälinen jälleenrakennus- ja kehityspankki (nykyisin Maailmanpankki).

Bitcoin potentiaalisena varuuttavaluuttana

IMF julkaisi tutkimuksen otsikolla: “The Stealth Erosion of Dollar Dominance: Active Diversifiers and the Rise of Nontraditional Reserve Currencies.” Tutkimus tarkastelee Yhdysvaltain dollarin hiljaista heikkenemistä varuuttavaluuttana sekä muita mahdollisia varuuttavaluutan korvaajia.

IMF:n tutkimus paljastaa, että Yhdysvaltain dollarin hallitsevuuden heikkeneminen ei ole johtanut siirtymiseen euroon, Britannian poundiin ja Japanin yeniin – jotka ovat myös laajasti käytössä kansainvälisessä kaupankäynnissä dollarin ohella ja katsotaan vaihtoehtoisiksi varuuttavaluutoiksi. Tutkimus osoittaa, että mielenkiintoista on, että siirtyminen dollarista varuuttavaluuttana on johtanut ei‑perinteisten varuuttavaluuttojen asteittaiseen omaksumiseen. “Tämä siirtymä ei‑perinteisiin varuuttavaluuttoihin on merkittävä, ja se on myös laajasti perusteltu,” paperi toteaa.

IMF paljastaa, että ei‑perinteisten varuuttavaluuttojen osuus nousi vähäisiltä tasoilta vuosituhannen vaihteen aikaan noin 1,2 biljoonaan dollariin ja 10 prosenttiin kaikista tunnistetuista varannoista vuonna 2021.

IMF:n tutkimus myöntää, että transaktiokustannukset ovat laskeneet sähköisten kaupankäyntialustojen, automatisoitujen markkinantekijöiden (AMM) ja automatisoitujen likviditeetin hallintateknologioiden (ALM) myötä valuuttakaupoissa; näin ollen tavalliset säästöt, jotka liittyvät kauppaan Yhdysvaltain dollarilla – yksi tärkeimmistä syistä, miksi dollaria pidetään varuuttana – ovat vähentyneet.

Lähteet: IMF Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER).

Keskuspankit ovat myös monipuolistaneet salkkujaan vuosien varrella, mikä on johtanut siirtymiseen yhden varuuttavaluutan pitämisestä kohti erilaisten perinteisten ja ei‑perinteisten rahoitusomaisuuksien tutkimista.

IMF on ollut innokas vastustaja Bitcoinille ja kryptovaluutoille yleisesti. Rahajärjestöä on syytetty voimakkaampien maiden työkaluksi, joka toteuttaa politiikkoja, jotka suosivat suuria talouksia pienempien, kehittyvien talouksien kustannuksella. Sen lainat maihin, joilla on maksutaseen alijäämiä, tulevat usein epäsuotuisilla ehdoilla ja edellytyksillä.

Kuten lohkoketjuteknologia perustuu hajauttamisen ja vapauden periaatteisiin, Bitcoin ja muut kryptovaluutat saavat liiallista negatiivista julkisuutta näiltä kansainvälisiltä rahoitusviranomaisilta. El Salvadorin päätöksen jälkeen, jossa Bitcoin otettiin lailliseksi maksuvälineeksi, IMF julkaisi useita lausuntoja kriittisesti arvostellen hallituksen tekemää päätöstä.

Vaikka “The Stealth Erosion of Dollar Dominance” tutkimuksessa IMF mainitsee “ei‑perinteiset valuutat” läpi koko tutkimuksen, se taktiikkaisesti jättää pois Bitcoinin, kryptovaluutat ja lohkoketjuteknologian.

Huolimatta negatiivisesta julkisuudesta, Bitcoinin potentiaalia tulla globaalisti tunnustetuksi ja omaksutuksi varuuttavaluutaksi ei pidä aliarvioida.

Miksi Bitcoin voisi tulla globaaliksi varuuttavaluutaksi

Informaatioaikana teknologiset edistysaskeleet ovat mullistaneet monia sektoreita uskomattomilla tavoilla. Vuosikymmeniä sitten olisi pidetty mahdottomana, että olisi olemassa maailmanlaajuisesti hallitseva autonvuokrauspalvelu, kuten Uber. Toistaiseksi koetut häiriöt kuljetus-, majoitus- ja toimitusketjuyrityksissä, esimerkiksi, ovat vain jäävuoren huippu. Lohkoketjuteknologian avulla globaalia rahoitusjärjestelmää odottaa mullistus.

Todellinen taloudellinen vapaus

Useat entiset siirtomaat, jotka ovat sittemmin saavuttaneet itsenäisyyden, kaipaavat edelleen todellista taloudellista itsenäisyyttä — sellaista itsenäisyyttä, jonka vain hajautettu omaisuus kuten Bitcoin voi tarjota. Useissa entisissä Ranskan siirtomaissa yhteinen valuutta CFA-frangi on Ranskan valtiovarannon liikkeellelaskema, hallinnoima ja säädelty. CFA-frangi oli aiemmin sidottu Ranskan frangiin ja myöhemmin euroon, Ranskan euroon siirtymisen myötä. Nämä entiset siirtomaat ylläpitävät ulkomaan varantojaan “toimintatilillä” Ranskan valtiovarannossa. Vuosien varrella on syntynyt merkittävä “anti-CFA” -huuto näiden maiden kansalaisilta, jotka vastustavat valuutan ja rahajärjestelmän pakottamista heidän hallintansa ulkopuolelle. Kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin, oma hajauttamisvoima on varma tapa lopettaa neokolonialismin ja rahallisen imperialismin jäljet, jotka edelleen ovat läsnä osissa maailmaa.

Ei poliittista sidonnaisuutta

Usein kansainvälisten rahoituslaitosten rahapolitiikat ovat poliittisesti motivoituja. Eristäytyneet kansakunnat saavat taloutta lamauttavia pakotteita. Hajautettu vaihtoväline kuten Bitcoin poistaa nämä poliittisesti motivoidut politiikat. Ilman keskitettyä viranomaista jokaisella osapuolella on reilu ja tasapuolinen ääni.

Nopeus, muuttumattomuus, yhteyksien verkostoituminen

Kustannukset transaktioihin hajautetussa kirjanpitojärjestelmässä ovat merkittävästi alhaiset. Bitcoinin skaalautuvuus on parantunut huomattavasti toisen kerroksen, kuten Lightning Networkin, käyttöönoton myötä; nämä parannukset ovat tehneet Bitcoinista entistä nopeamman ja luotettavamman maksujärjestelmän.

Bitcoin varuuttavaluuttana ja keskuspankkien digitaalisten valuuttojen (CBDC) käyttöönotto luovat globaalin rahoituksen verkostoitumisen. CBDC:n ja varuuttavaluuttojen välinen muunto tapahtuu välittömästi, poistaen tarpeettoman monimutkaiset menettelyt.

Yhteenveto

Kun lohkoketjuteknologia ja Bitcoin nousivat esiin hieman yli vuosikymmen sitten, olisi vaikuttanut liian optimistiselta ennustaa kryptovaluuttojen saavuttamaa omaksumistasoa. Saattaa vaikuttaa ylipainostavalta käsittää Bitcoinin huippuehdokkaana globaalille varuuttavaluutalle; kuten Bitcoin on osoittanut alusta lähtien, älä koskaan aliarvioi sen voimaa ja potentiaalia.

Lisätietoja Bitcoinista saat vierailemalla Bitcoin-sijoitusoppaassa.