AI‑osakkeet voivat monipuolistaa salkkuja paremmin kuin FinTech

ChatGPT:n julkisen julkaisun jälkeen vuonna 2022 tekoälyosakkeisiin sijoittaminen on ollut monien, ellei suurimpien, sijoittajien hallitseva teema. Aluksi se on ollut lähinnä spekulatiivinen veto uudesta lupaavasta teknologiasta.

Veto, jonka jakavat teknologiayritykset ja laaja markkina, sillä tekoälyyn kohdistuvan maailmanlaajuisen kulutuksen on arvioitu saavuttaneen USD 1,5 biljoonaa vuonna 2025 ja odotetaan ylittävän USD 2.6 triljoonaa vuonna 2026

Kuitenkin, kun ala kypsyy, myös tekoälyosakkeiden asema salkussa muuttuu.

Esimerkiksi se vertautuu yhä enemmän FinTech (rahoitusteknologia) -osakkeisiin tapana saada altistusta innovatiiviselle IT-teknologialle ja monipuolistaa salkun riskiä.

Turkkilaiset tutkijat Şırnakin yliopistosta ja Istanbul Nişan Taşı -yliopistosta tekivät äskettäisen tutkimuksen, jossa kvantifioidaan, miten tekoälyosakkeet voivat toimia tällaisena uudenaikaisena roolina sijoittajien riskinhallinnassa. Se julkaistiin Borsa Istanbul Review -lehdessä¹, otsikolla “The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences.”

Sijoittaminen neljänteen teolliseen vallankumoukseen

Olemme tällä hetkellä niin sanotussa neljännessä teollisessa vallankumouksessa, prosessissa, joka muokkaa taloutta radikaalisti samalla tavalla kuin edelliset kolme teollista vallankumousta (höyry, öljy/sähkö, tietokoneet & Internet). Sen taustalla ovat teknologiat kuten tekoäly, biotekniikka, robotiikka, droonit, IoT, 3D‑tulostus, avaruustekniikka ym.

Sijoittajille FinTech on ollut varhainen segmentti nousevassa 4^th teollisessa vallankumouksessa, radikaalisti muuttaen tapaa, jolla raha ja maksut käsitellään, häiriten vuosikymmeniä kestäneitä paradigmoja pankeissa, rahastoissa ja vakuutusyhtiöissä lohkoketjun, pilvipalveluiden ja suurten tietomassojen avulla.

Kiitos merkittävään kasvuprofiiliinsa FinTech‑yritykset ovat olleet menestyksekäs sijoitusteema viimeisen vuosikymmenen aikana, ja vielä enemmän, jos FinTechin määritelmää laajennetaan kryptovaluuttoihin. Sama voidaan sanoa viime aikoina myös tekoälyosakkeista.

Kuitenkin alkuperäisten menestysten jälkeen näiden sektoreiden kypsyminen on nostanut esiin kysymyksen, joka on merkityksellinen pitkäaikaisessa sijoittamisessa ja salkunrakennuksessa: parantavatko FinTech- ja tekoälyosakkeet salkun monipuolistamista ja sijoitustuottoa, ja kumpi niistä tarjoaa paremmat monipuolistamisen hyödyt?

Taloudellisen kirjallisuuden analysointi

Sijoitustietojen kerääminen ja käsittely

Tässä tutkimuksessa tutkijat käyttivät kuukausittaisia tietoja kesäkuusta 2018 huhtikuuhun 2026 sisällyttääkseen osakeindeksit, jotka edustavat 23 kehittynyttä taloutta (useimmat OECD‑maat), perinteisiä sijoituksia sekä FinTech- ja tekoälyindeksejä.

Tähän sisältyi MSCI Developed Markets -indeksi, tiedot perinteisistä sijoitusinstrumenteista (S&P 500 -indeksi, kulta, Yhdysvaltain 5‑vuotinen valtionobligaatio, WTI‑raakaviima ym.) sekä S&P Globalin kokoamat FinTech- ja tekoälyindeksit (S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Index ja Global Democratized Banking Index).

Tutkijat toteuttivat monivaiheisen analyysin:

• Tietojen standardointi, jotta niitä voidaan vertailla.
• Erilaisten mahdollisten salkunrakennusten testaaminen.
• Riskien ja suorituskyvyn analyysi käyttäen erilaisia matemaattisia malleja ja mittausmenetelmiä sekä niiden sopivuus eri sijoittajaprofiileihin.
• Tulosten robustisuuden tarkistaminen poikkeuksellisten tapahtumien, kuten Covid‑pandemian, varalta.

Lähde: Borsa Istanbul Review

Korrelatiot ja riskit

Analyysin ensimmäiset tulokset osoittivat, että tarkastellulla ajanjaksolla ja aineistolla tekoälyindeksillä oli korkeampi keskimääräinen tuotto (1,55 %), mediaani (2,25 %) ja keskihajonta (6,90 %) kuin FinTech‑indeksillä (0,53 %, 0,62 % ja 6,58 %).

Vaikka kryptovaluutta tuotti kaikkien omaisuusluokkien korkeimmat tuotot (2,64 %), sillä oli myös suurin riski (18,06 %).

Lähde: Borsa Istanbul Review

Kaiken kaikkiaan FinTech- ja tekoälyinvestoinnit korreloivat positiivisesti, mutta melko heikosti kansainvälisten osakeindeksien kanssa, mikä tekee niistä hyvän vaihtoehdon monipuolistamiseen salkussa, jossa on enemmän “perinteisiä” omaisuuseriä.

“Tämä havainto viittaa siihen, että FinTech- ja tekoälyinvestoinnit voivat edistää riskin vähentämistä kansainvälisesti monipuolistetuissa osakesalkuissa. Kuitenkin korkea korrelaatio FinTechin ja tekoälyn välillä (0,879) osoittaa, että ne eivät ole täysin itsenäisiä monipuolistamisen kanavia.”

Toinen havainto oli, että FinTech-, tekoäly-, öljy- ja useiden kansainvälisten osakkeiden jakaumia ei voida pitää normaalijakaumana, mikä ei ole yllättävää omaisuusluokille, jotka eivät käyttäydy keskimääräisesti “kohtuullisesti”.

Ihanteellisen salkun rakentaminen

Vaikka tällainen analyysi tietysti tarkastelee menneisyyttä, se voi antaa arvokasta näkemystä siitä, kuinka suuri osuus salkusta olisi tulisi kohdistaa FinTechiin ja tekoälyyn viime vuosina.

Vaikuttaa siltä, että tekoälyn sisällyttäminen tuottaa merkittävän parannuksen salkun suorituskyvyssä, samalla kun tuotto kasvaa ja riski vähenee.

Kuitenkin tämä parannettu suorituskyky ei tule ilman hintaa. Se tuo mukanaan lisää volatiliteettia ja riskejä. Siksi sijoittajien kyky sietää tätä lisättyä riskialtistusta tulisi vaikuttaa heidän päätökseensä hankkia erityisesti tekoälyosakkeita, ja FinTech‑osakkeita vähemmän.

“Kun varianssin minimointi on ainoa tavoite, perinteiset omaisuuserät kuten joukkovelkakirjat, kulta ja valuuttakauppa hallitsevat optimaalista allokaatiota ja syrjäyttävät kokonaan FinTech- ja tekoälyinvestoinnit.”

Myös se, miten riski mitataan tai otetaan huomioon, on tärkeää. Tämä tutkimus havaitsi, että teknologiaorientoituneet omaisuuserät eivät tarjonneet tehokasta suojaa pandemian jälkeisen erittäin volatiliteettisen normalisoitumisvaiheen aikana.

Näin ollen tiedot osoittavat, että tekoälyn riskin vähentämisen hyödyt ovat selkeämmin havaittavissa volatiliteettipohjaisissa mittareissa kuin historiallisissa häntäriskin arvioissa.

Tässä mielessä tutkimus tukee dynaamista allokaatiota ja säännöllistä tasapainotusta, eikä satunnaista altistumista tekoälyosakkeille.

AI vastaan FinTech

Kun analysoitiin mahdollisten salkkujen suorituskykyä tarkemmin, ilmeni, että pelkkä FinTechin sisällyttäminen aiheuttaa vain marginaalisen muutoksen sijoitusmahdollisuuksien joukossa.

Sillä välin tekoälyä hyödyntävät salkut, joilla ei ole FinTech‑altistusta, osoittivat merkittävästi parempaa suorituskykyä.

Tämä tukee ajatusta, että valittaessa altistusta uusille IT-teknologioille sijoittajat ovat hyötyneet valitsemalla joko FinTech + AI tai pelkkä AI. Tämä vaikutus oli erityisen voimakas kansainvälisissä salkuissa.

“Teknologiaorientoituneiden omaisuuserien taloudellinen arvo perustuu ensisijaisesti tekoälyyn, ei FinTechiin. Sekä perinteisissä että kansainvälisissä salkkoympäristöissä AI siirtää tehokkaan rajan ulospäin, mahdollistaen sijoittajille korkeampien odotettujen tuottojen saavuttamisen ilman vastaavaa riskin kasvua.”

AI:n paikka tulevaisuuden salkuissa

Tutkimus osoittaa, että tekoälyosakkeiden integroiminen salkkuun ei ole pelkästään spekulatiivinen veto, vaan siitä on tullut olennainen osa tasapainoisen salkun rakentamista, joka on optimoitu korkeampiin tuottoihin.

Se myös osoitti, että jos valinta on tehtävä, tekoälyosakkeiden valinta FinTech‑osakkeiden sijaan voi olla järkevämpää ja tuottaa enemmän odotettuja tuloksia, mikä korostaa teknologian alasektoreiden erottelun tärkeyttä.

Tämä ei kuitenkaan ole yleinen väite, joka tukisi minkä tahansa aikajakson tai koon sijoitusallokaatiota tekoälyosakkeisiin.

AI‑altistus voi olla haitallista tietyillä kausilla, kuten pandemian jälkeisen nousukauden purkautumisessa, riski, joka todennäköisesti toteutuu uudelleen tulevaisuudessa, ottaen huomioon viime vuosien AI‑aiheisten kohteiden nousun rahoitusmarkkinoilla.

“Vaikka tekoälyä hyödyntävät salkut ylittävät usein vertailusalkut näytetiedoissa ja tietyissä markkinaregimeissä, rullaavan ikkunan OOS- ja regime‑shift‑analyysit osoittavat, että nämä edut vaihtelevat ajan myötä ja eri markkinaolosuhteissa.”

Salkun rajoitteet vaikuttavat myös optimaaliseen teknologia‑allokaatioon. Pääomien allokoinnista johtuva korkeampi volatiliteetti tarkoittaa, että sijoittajien tulisi sovittaa teknologia‑allokaatiot riskipreferenssiensä sekä käytännön salkun rajoitusten ja keskittymiskattojen kanssa.

Sijoittaminen teknologiaan ja tekoälyyn

Broadcom

Keskustelu tekoälyn edistymisestä on usein jäsennelty joko laskentalaitteiston (erityisesti Nvidia (NVDA ) GPU:t) tai tekoälymallien (OpenAI vs Anthropic vs xAI/SpaceX (SPCX ), vs kiinalaiset mallit) ympärille.

Tämä voi tehdä tekoälyyn sijoittamisen äärimmäisen vaikeaksi ymmärtää ei‑tekniselle taustalle sijoittajille, sillä jopa asiantuntijat vaikuttavat olevan eri mieltä siitä, mikä muodostaa kestävän kilpailuedun kilpailussa luoda parempia ja hyödyllisempiä tekoälyjä (mallin laatu, data, laskentainfrastruktuuri, avoimet vs suljetut mallit ym.).

Vaihtoehto on sijoittaa infrastruktuuriin ja laitteistoon, jotka ovat vähemmän kiistanalaisia tekoälyn laskentatehon mahdollistamisessa. Riippumatta siitä, onko täydellinen tekoälylaitteisto GPU:ita vai TPU:ita, tai mikä malli on käytössä, tarvitaan massiivinen tarve optisille kuituyhteyksille, virtalähteille, reitittimille, kytkimille, datakeskusten telineille, antureille ym.

Siksi vaihtoehto sijoittaa tekoälyn “työkalu‑ ja kaivos” -segmenttiin on Broadcom (AVGO ), “vanha” teknologiayritys, joka oli jo eturintamassa IT‑infrastruktuurin rakentamisessa dot‑com‑buumin aikana. Se on keskeinen toimija yhteyksissä, ja sen liikevaihto räjähti tekoälydatakeskusten rakennusbuumin aikana.

Lähde: Broadcom

Yrityksen osinko seurasi tätä, nousten 30 % CAGR:lla vuosina 2016‑2025. Tämän menestyksen keskeinen syy tiivistyy yksinkertaisesti yrityksen iskulauseeseen: “Verkko ON tietokone”, jonka Ultra Ethernet-aloite (muiden alan keskeisten jättiläisten ohella) on tekoälyn laskennan standardi. Yritys voi myös tarjota laitteistoa ja ohjelmistoja lähes kaikilla tasoilla tekoälydatakeskusten toiminnassa.

Lähde: Broadcom

Kaiken kaikkiaan tämä tekee Broadcomista hyvän tavan saada altistusta tekoälysektorille ilman, että täytyy valita tiettyä laitteistoteknologiaa tai tekoälymallia.

(Voit myös lukea lisää Broadcomista investointiraportistamme, joka on omistettu yhtiölle, tai löytää muita vaihtoehtoja tekoälyn kehityksen seuraavaan vaiheeseen, fyysisiin tekoälyihin, artikkelissamme top 10 fyysistä AI‑osaketta)

Viimeisimmät Broadcom (AVGO) -osaketuotteet ja kehitykset

Viitattu tutkimus

^{1. Serdar Yaman, et al. The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences. Borsa Istanbul Review. 1 heinäkuu 2026, 100865. https://doi.org/10.1016/j.bir.2026.100865}