Låneplatforme fortsætter med at møde deres undergang i USA

Låneplatforme har været blandt de hårdest ramte kryptoplatforme af markedskollapset, økosystemets implosion og insolvens i det forgangne år inden for kryptoverdenen. Celsius stoppede udbetalinger efter den TerraLUNA‑inducerede Bitcoin‑krak i midten af juni. BlockFi stoppede også udbetalinger efter at have påpeget betydelig eksponering mod FTX, hvilket blev efterfulgt af en Chapter 11 konkurs indgivelse den 28. november. Regulatorer i nogle jurisdiktioner har gjort det svært for låneplatforme at operere. I USA er låneplatforme under tæt overvågning af regulatorer, som har undladt at definere klare regler og forskrifter, men ofte pålægger disse platforme bøder for at undlade at opfylde “uklare” regulatoriske krav.

Den behandling, som amerikanske regulatorer har pålagt låneplatforme i USA, har ført til, at nogle kryptolåneplatforme lukker nogle af deres produkter for amerikanske kunder, eller overvejer at forlade USA helt.

USA‑regulatorer, låneplatformenes mareridt

Efter 18 måneders forhandlinger med de amerikanske føderale og statslige regulatorer, annoncerer kryptolåneplatformen NEXO, at de trækker sig ud af USA på grund af manglende regulatorisk klarhed. Firmaet annoncerede, at fra i dag vil de afvikle deres Earn Interest Product i yderligere 8 amerikanske stater – Indiana, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina, Wisconsin, California og Washington; i mellemtiden vil kunder i disse jurisdiktioner stadig have adgang til andre NEXO‑produkter og -tjenester.

NEXO havde tidligere annonceret ændringer i Earn Interest‑produkterne efter kunngørelsen af nye regler fra den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) om kryptogodslånekonti i USA den 14. februar. NEXO fulgte de nye regler ved at deaktivere renteindtjening for amerikanske kunder og suspendere ny registrering på Earn Interest‑produktet for alle amerikanske kunder. NEXO afmeldte også kunder fra delstaterne New York og Vermont, mens de omstrukturerede Earn Interest‑produktet til et omdannet produkt, de kalder “Earn Interest Product 2.0.” Disse skridt blev taget af NEXO for at imødekomme kravene fra de amerikanske regulatorer.

SEC’s Office of Investor Education and Advocacy og the Division of Enforcement’s Retail Strategy Task Force udgav et Investor Bulletin for at uddanne investorer om risiciene ved konti, der betaler rente på kryptogodsinvesteringer, med andre ord “konti hos kryptolåneplatforme”, den 14. februar. SEC annoncerede også på samme dato, at de havde anklaget kryptolånefirmaet BlockFi for at undlade at registrere tilbud og salg af deres detailkryptolåneprodukt, hvilket er et brud på registreringsbestemmelserne i Investment Company Act of 1940. BlockFi gik med til at indgå forlig med SEC ved at betale en bøde på 50 millioner dollars og yderligere 50 millioner dollars i bøder til 32 stater. SEC klassificerede rentebetalende konti, der tilbydes af kryptolåneplatforme, såsom BlockFi Interest Account (BIA), som værdipapirer i henhold til gældende lov.

Som den seneste virksomhed, der udtrykker sin frustration over de amerikanske regulatorer, har NEXO oplyst nogle skridt, de har taget gennem årene for at overholde og imødekomme SEC. Nogle af de skridt, NEXO siger, de har taget for at samarbejde med regulatorerne, inkluderer:

• NEXO var blandt de tidligste kryptovirksomheder, der registrerede deres token‑salg, som de afholdt i 2018, hos SEC.
• Da New York Attorney General sammen med syv statslige værdipapirregulatorer sagsøgte NEXO for at undlade at registrere sig som værdipapir‑ og varebørsformidler, ophørte NEXO sin drift i staten.
• NEXO suspenderede indskud fra amerikanske kunder efter SEC’s anklage mod BlockFi og den efterfølgende 100 millioner dollars forlig. NEXO har også forsøgt at polere sit Earn Interest Product for at opfylde amerikanske regulatoriske krav.

NEXO siger, at de har brugt utallige timer på at engagere sig med regulatorer i et forsøg på at identificere en vej frem, hvor Nexo‑tjenester, især deres Earn Interest Product, kunne stilles til rådighed i USA på en overholdelses‑ og kontinuerlig måde. NEXO har udtalt, at den seneste ændring i regulatorernes holdning og manglen på koordinering blandt regulatorerne har gjort det umuligt at operere effektivt og levere den forventede værdi for deres kunder. Forvirringen og modstridene blandt de amerikanske regulatorer vedrørende kryptolåneprodukter har ført til NEXOs beslutning om at påbegynde en gradvis afgang fra USA.

Kryptolån trives andre steder

Mens de amerikanske regulatorer kæmper for at fastlægge en klar reguleringsramme omkring kryptolåneprodukter, hvilket fører til låneplatformenes undergang, får kryptolån al den støtte, de har brug for i Latinamerika – takket være høje renter og inflation. Da lån fra traditionelle banker er blevet ekstremt vanskelige og dyre at få i Latinamerika, har borgere vendt sig mod kryptolåneplatforme for at få kredit. Kryptokredit har skabt en ny bølge af digital aktivadoption i regionen.

Den lette adgang, fri for den lange bureaukrati, som en kunde måtte gennemgå for at få traditionelle lån, og den døgnåbne tilgængelighed af kryptolån har skabt en let tilgængelig kreditmulighed for mange af verdens ubankede og underbankede.