Finansielt solide Bitcoin-miningselskaber vil udvide, mens markedet kommer sig

Aktier i Bitcoin-miningselskaber har generelt fået medvind i begyndelsen af 2023, især i februar, takket være positive udviklinger i sektoren og kursstigninger, som har vakt investorernes interesse. Drifts- og regnskabsmeddelelser fra sidste uge viste, at januar samlet set var bedre end december for de børsnoterede miningselskaber. Aktierne udviklede sig dog blandet i denne uges handel. Et lille flertal, herunder Riot Platforms, mistede fremgangen fra midt på ugen ved markedets lukning torsdag og gik dermed svagere ind i ugens afslutning.

Aktierne i Iris Energy, Stronghold Digital og CleanSpark (CLSK ) fulgte et lignende mønster med forskellige kursstigninger. Udviklingen fulgte Bitcoin (BTC), som torsdag kortvarigt nåede et seksmåneders højdepunkt omkring 24.700 dollar, før kursen gav noget af fremgangen tilbage frem mod fredag.

Kursudvikling for miningaktier. Kilde: TradingView

I mellemtiden registrerede Core Scientific (CORZ ), Marathon og Cipher bemærkelsesværdige stigninger i BTC-produktionen takket være en ubrudt strømforsyning til deres faciliteter og gunstige vejrforhold. Miningindtægterne (blokbelønninger og transaktionsgebyrer) steg ifølge Blockchain.com med omkring 50 % i løbet af januar, fra cirka 15,368 mio. dollar om dagen ved månedens begyndelse til omkring 23 mio. dollar om dagen mod slutningen. Her er andre nyheder om de enkelte miningselskaber fra denne uge.

CleanSpark køber yderligere 20.000 miningmaskiner under bjørnemarkedet

CleanSpark annoncerede torsdag den 16. februar købet af 20.000 Antminer S19j Pro+ fra Bitmain, en ny model, som producenten forventede at levere i partier senest ved udgangen af maj. Det Nevada-baserede selskab havde tidligere oplyst, at det sigtede mod 16 EH/s ved udgangen af 2023 efter i december at have sænket målet fra 22,4 EH/s. Under regnskabstelefonkonferencen den 9. februar sagde administrerende direktør Zach Bradford, at selskabet i år ville tilføje 50–75 MW gennem nyetablerede anlæg eller opkøb af eksisterende mininganlæg.

“Vi forventer også at ændre strategi, når tiden er inde, og se på kontrakter om fremtidige leverancer. Vi mener, at udviklingen er ved at vende, og at det bliver en del af vores strategi i de kommende måneder at låse priserne på store ordrer,” sagde Bradford under den seneste indtjeningssamtale.

Købsprisen var 43,6 mio. dollar før rabatter. Efter brug af rabatkuponer forventede CleanSpark at betale 32,3 mio. dollar, svarende til cirka 13,25 dollar pr. terahash og en rabat på 25 %. Når maskinerne var i drift, forventedes de at tilføje 2,44 EH/s til selskabets daværende 6,6 EH/s, en stigning på 37 %. Op til 15.000 af enhederne var planlagt til installation på selskabets anlæg i Washington i Georgia, som det havde købt af det private miningselskab Waha Technologies for 16,2 mio. dollar. Købet bragte det samlede antal maskiner, som CleanSpark havde anskaffet under sin opkøbsstrategi i bjørnemarkedet, op på over 46.500.

Hive Blockchain udsætter delårsregnskab og sigter mod indberetning den 21. februar

Onsdag den 15. februar meddelte Hive Blockchain, at selskabet var forsinket med sit delårsregnskab og ledelsens analyse for de tre og ni måneder frem til den 31. december 2022. Fristen efter canadiske værdipapirregler var den 14. februar. En uventet skattemeddelelse vedrørende et europæisk datterselskab gjorde det nødvendigt at vurdere mulige konsekvenser for regnskabet. HIVE anførte den 28. februar som forventet seneste indberetningsdato, men oplyste samtidig, at selskabet aktuelt forventede at kunne indberette senest den 21. februar.

Ansøgning om handelsforbud for ledelsen

Hive havde ansøgt British Columbia Securities Commission (BCSC) om en management cease trade order (MCTO), som ville forhindre selskabets administrerende direktør og finansdirektør i at handle med aktierne, indtil regnskabet var indberettet og forbuddet ophævet. Selskabet ville offentliggøre en meddelelse, når indberetningen var afsluttet. Hvis ordren blev udstedt, ville andre investorer fortsat kunne handle med aktierne i perioden.

Hive bemærkede, at datterselskaber i flere jurisdiktioner gav mulighed for at sprede aktiviteterne og få adgang til billig grøn energi, men også komplicerede regnskabsarbejdet. Hvert land har sine egne indberetningskrav og procedurer, og selskabet benyttede lokale revisorer og rådgivere til uafhængig gennemgang og overholdelse af de lokale regler. Det Vancouver-baserede selskab søgte derfor at forenkle sine finansielle processer og fremskynde gennemgang, revision og rapportering.

Iris Energy vil øge kapaciteten til egen mining til 5,5 EH/s i de kommende måneder

Iris Energy oplyste den 13. februar, at selskabet planlagde at øge kapaciteten til egen mining fra 2,0 EH/s til 5,5 EH/s i de kommende måneder. Selskabet beskrev sine datacentre som anlæg af institutionel standard drevet med 100 % vedvarende energi. Kapaciteten skulle leveres af energieffektive S19j Pro-maskiner på selskabets datacentre med i alt 180 MW i British Columbia og Texas. Iris havde udnyttet resterende forudbetalinger på 67 mio. dollar til Bitmain til at anskaffe nye maskiner med en samlet kapacitet på 4,4 EH/s uden yderligere kontant betaling.

Nedskrivninger og hensættelser på 105,2 mio. dollar

Onsdag rapporterede det australske selskab et underskud efter skat på 144 mio. dollar for andet kvartal af regnskabsåret 2023, som sluttede den 31. december 2022. Resultatet var især påvirket af ikke-kontante nedskrivninger og hensættelser til tab på tilgodehavender på samlet 105,2 mio. dollar. Heraf vedrørte 66,5 mio. dollar særlige selskaber med udstyrsfinansiering, hvor långiverens regres var begrænset; resten vedrørte hovedsageligt miningudstyr.

Iris udvandt 722 bitcoin, 58 færre end i kvartalet før, primært som følge af en højere global hashrate. Elomkostningerne steg fra 6,6 mio. til 7,4 mio. dollar, cirka 12,1 %, på grund af vækst i selskabets hashrate og effektbetalinger for uudnyttet elkapacitet efter ophør af visse hostingordninger. Miningomsætningen faldt fra 16,2 mio. til 13,8 mio. dollar, men oversteg analytikernes rapporterede gennemsnitsestimat på 13,3 mio. dollar. Selskabet havde 39,4 mio. dollar i likvider ved årets udgang, eksklusive kontanter i de to resterende låntagende projektselskaber. Oplysningen om gældfrihed forudsatte, at långiveren overtog sikkerhederne i disse selskaber efter misligholdelsen af lånene; den betød ikke, at alle lån allerede var tilbagebetalt.

Stigende Bitcoin-pris og gunstigere energipriser løfter netværkets hashrate

Den rapporterede hashrate for Bitcoin-netværket nåede i denne uge nye højder: over 300 EH/s tirsdag og omkring 334 EH/s fredag.

Historisk udvikling i hashrate

Ifølge Hashrate Index steg Bitcoins hashprice – miningindtægten pr. enhed beregningskapacitet – med 12 % på syv dage. Onsdag nåede den cirka 82 dollar pr. PH/s pr. dag, det højeste niveau i mere end fire måneder.

Historisk udvikling i hashprice

Stigningen i Bitcoins hashrate var accelereret. Den rapporterede hashrate var vokset med over 42 % på et år, mens det tidligere havde taget mere end to år at gå fra 100 til 200 EH/s. Tilføjelsen af beregningskapacitet var dermed gået betydeligt hurtigere i de seneste måneder.

Analytikere forventer langsommere vækst

En højere Bitcoin-pris og elpriser ned mod 0,06 dollar pr. kWh havde bidraget til væksten. TheMinerMags analysechef Wolfie Zhao mente, at sektorens øgede institutionalisering også spillede en rolle. Han fremhævede, at selv mindre effektive maskiner med et energiforbrug på 50 J/TH var blevet rentable, blot en måned efter at maskiner på 40 J/TH knap havde givet et nævneværdigt overskud.

Analytikere tilskrev væksten tidligere indgåede indkøbsaftaler og mere effektive maskiner, men forventede, at det høje væksttempo fra 2022 ville aftage. Svagere miningrentabilitet kunne begrænse yderligere investeringer. Luxor Technologies-analytiker Jaran Mellerud forventede en langsommere stigning og en hashrate omkring 350 EH/s ved udgangen af 2023. D.A. Davidson-analytiker Chris Brendler sagde derimod i slutningen af januar, at lavere energipriser ville understøtte fortsat vækst ved de daværende Bitcoin-priser. Han forventede 363 EH/s ved årets udgang, fortsat under 400 EH/s.

Læs mere i vores guide til investering i Bitcoin .