Dubais Tilsynsmyndighed for Digital Aktiver Udsteder Retningslinjer for Digitale Aktiver

Dubais myndighed for virtuelle aktiver (VARA) offentliggjorde i denne uge en ny samling regelbøger, der fastlægger omfattende krav for kryptofirmaer. Alle krypto-relaterede aktiviteter og firmaer falder under tilsyn af myndigheden for virtuelle aktiver, som blev oprettet sidste år for at regulere den nye kryptosektor, da Dubai søger at tiltrække krypto- og blockchain-virksomheder. Siden da har VARA offentliggjort visse retningslinjer for visse krypto-relaterede aktiviteter, og de seneste regler, der blev offentliggjort tirsdag, dækker licenskrav, udstedelse af virtuelle aktiver, forpligtelser til bekæmpelse af hvidvaskning, risikostyringsstandarder, markedsføringsprotokoller og et forbud mod kryptokurver med forbedret anonymitet. “Med skræddersyede regler og retningslinjer designet til at give klarhed, sikre sikkerhed og mindske markedrisici, søger VARA at udvikle en modelramme for global økonomisk bæredygtighed inden for en innovationscentreret omgang, der er sandt grænseoverskridende, teknologiagnostisk og fremtidssigtet,” sagde tilsynsmyndigheden den 7. februar. Virtuelle aktiver i Dubai defineres som “digitale repræsentationer af værdi, der kan handles, overføres eller bruges som en valuta eller betalingsmiddel eller til investeringsformål, herunder virtuelle token.” Denne brede definition giver VARA en vis grad af diskretion, hvad angår lovens anvendelighed. De Forenede Arabiske Emirater er også engageret i at bekæmpede globale risici for hvidvaskning og terrorfinansiering, der kan opstå som følge af misbrug af nye teknologier. For at nå dette mål har tilsynsmyndigheden fastlagt en omfattende ramme for virtuelle aktiver, der er baseret på principperne om økonomisk bæredygtighed og finansielle grænseoverskridende sikkerhed. Ifølge VARA vil reguleringerne begrænse hvidvaskning og terrorfinansiering, mens de giver markedet større klarhed om det forventede niveau af operatørens ansvar.

Dækning af Dubai og særlige udviklings- og frihandelszoner

De Forenede Arabiske Emirater består af syv emirater, og de fire primære juridiske myndigheder er Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah og den føderale agentur, der regulerer fire regioner. Hver emirat i De Forenede Arabiske Emirater har sine egne love og regler for at dække områder, hvor der ikke er føderal lovgivning. Desuden indeholder regionen mere end 40 multidisciplinære økonomiske frihandelszoner, hver med sine egne regelsæt. Der er fire finansielle og kapitalmarkedsreguleringsmyndigheder i De Forenede Arabiske Emirater, og de er: (1) Den Centrale Bank i De Forenede Arabiske Emirater (CBUAE) (2) Sikkerheds- og Varemyndigheden (SCA) (3) Dubai Finansiel Tjenestemyndighed (DFSA) (4) Finansielle Tjenestemyndighed (FSRA) Imidlertid har Dubai en enkelt dedikeret regulator for digitale aktiver kaldet myndigheden for virtuelle aktiver (VARA). Det er en selvstændig offentlig enhed, der er knyttet til Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA). VARA har defineret virtuelle aktiver bredt til at omfatte kryptotoken, sikkerhedstoken, utility-token, ikke-fungible token og andre typer token. Tidligt sidste år udstedte Dubai loven nr. 4 af 2022, “Virtuelle aktiver i Emiratet Dubai”, også kendt som loven om virtuelle aktiver, der trådte i kraft i marts samme år. Denne lov foreslog juridiske definitioner for digitale aktiver, etablerede en licensordning, fastsatte straffe for firmaer, der opererede imod dens politik, og etablerede VARA. Loven gælder for tjenester relateret til virtuelle aktiver ikke kun i Dubai, men også i særlige udviklings- og frihandelszoner, med undtagelse af Dubai International Financial Centre, hvis hovedregulator er Dubai Finansiel Tjenestemyndighed (DFSA). Med denne lov har Dubais primære mål været at positionere Dubai som en global hub for virtuel aktiver.

International Hub for Virtuelle Aktiver

Siden kollapset af virtuelle aktiver-udveksling FTX og TerraUSD-stablecoin, blandt mange andre kryptofirmaer, har regulatorer verden over haft svært ved at følge med kryptobranchen. For eksempel har Den Europæiske Union efter sidste års markedskrænkelse besluttet at godkende sin egen licensordning, og andre jurisdiktioner har hurtigt dannet deres egne rammer. Dubai, den mest befolkede emirat i De Forenede Arabiske Emirater, har nu offentliggjort sin nye ramme, hvis regulatorisk mål er at positionere Dubai som en regional og international hub for virtuelle aktiver og at styrke sin konkurrencekraft. “Dubais D33-økonomiske plan har fastlagt vores mission om at etablere Emiratet som hovedstaden for fremtidens økonomi, der er forankret i metaverset, AI, Web 3.0 og blockchain,” sagde Helal Saeed Almarri, formand for VARA’s bestyrelse. Almarri sagde, at i første kvartal af 2022 lancerede de VARA som “verdens eneste uafhængige og specialiserede regulator for virtuelle aktiver for at fungere som accelerator for en sandt grænseoverskridende digital økonomi.” Nu, før dens første årsdag, har VARA lanceret, hvad han siger er “den første af sin art virtuel aktiver-ramme struktureret til at accelerere vores nye økonomi-agenda, hvilket øger sikker og bæredygtig ‘global’ markedsudvikling.” Denne skræddersyede krypto-aktiver-ramme bygger ikke kun ansvarlige sikkerhedsforanstaltninger, men reflekterer også en progressiv VA-økosystem til at nære næste generations innovation. De Forenede Arabiske Emirater har arbejdet på at blive verdens bedste kryptohub i nogen tid. Bare sidste juli annoncerede Dubais regering deres planer om at gøre emiratet hjemsted for mere end 1000 virksomheder i blockchain- og metavers-sektoren, der bidrager med 500 millioner dollars til den nationale økonomi. Disse bestræbelser har ikke været forgæves, da ifølge data offentliggjort af Dubai Multi Commodities Centre (DMCC) var der af de 3049 nye virksomheder, der blev registreret i Dubai i 2022, mere end 500 virksomheder, der var kryptostartups. Desuden øgede De Forenede Arabiske Emiraters andel på det globale kryptomarked med 500% mellem juli 2020 og juni 2021 og nåede over 25 milliarder dollars i transaktionsværdi i december 2022. Dette placerer De Forenede Arabiske Emirater regionalt på tredjepladsen efter Tyrkiet (132 milliarder dollars) og Libanon (26 milliarder dollars).

Licenskrav

Dubais krypto-venlige bestræbelser betyder, at flere kryptofirmaer, herunder det nu lukkede FTX og den førende kryptobørs Binance, har de nødvendige licenser til at operere i Emiratet. Binance indgik en aftale med Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA) i december 2021 om at etablere en hub, der kan hjælpe andre blockchain-relaterede virksomheder med at få en licens i Dubai. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com og HTX opererer også i Dubai. Imidlertid sagde en føderal lovgivende i De Forenede Arabiske Emirater i januar, da han talte ved 2023 World Economic Forum-panelet, at ingen kryptofirmaer har licenser fra tilsynsmyndigheden endnu. Ifølge jurisdiktionens “Virtuelle aktiver og relaterede aktivitetsreguleringer 2023” skal kryptofirmaer nu få autorisation og relevante licenser til at operere i Dubai. Reguleringerne kræver også, at licenserede enheder inden for Emiratet anvender guldstandard-risikoforsikring og anti-hvidvaskningsstandarder. Alle eksisterende minimum-viabelt-produkt (MVP)-operativa licensansøgere samt indehavere af enten den midlertidige eller den forberedende MVP-licens samt nye markedsgennemførere og legacy-De Forenede Arabiske Emirater-baserede virtuelle aktiver-serviceudbydere (VASP) vil få en mulighed for at få fuld markedsvare-licens (FMP). Alle VASP, der har tilbudt deres tjenester på Dubais marked før offentliggørelsen af FMP-reguleringerne, skal registrere sig hos VARA og blive fuldt ud i overensstemmelse med de endelige regler. Og de, der ikke gør det, vil blive udsat for regulatorisk handling. Foruden virtuelle aktiver-virksomheder skal store ejendomsinvestorer, der investerer minimum 250 millioner dollars i kryptokurver, også registrere sig hos myndigheden ifølge reguleringerne. Myndigheden har desuden beføjelse til at inddrage licenser af en række grunde, herunder overtrædelse af loven, regler, direktiver eller insolvens, ifølge de seneste retningslinjer. I tirsdagens retningslinjer er det nævnt, at VARA har inddraget FTX Exchange FZE’s godkendelse og suspenderet dens MVP-licens. For så vidt angår straffen for overtrædelse af VARA-reguleringerne, omfatter det bøder på op til 5,4 millioner dollars for personer og 13,6 millioner dollars for virksomheder. Gebyrer er også fastsat for tjenester som rådgivning, licens og årlig overvågning af kunder, børsmæglere, fondsmæglere og lån. Afhængigt af tjenestens specifikationer kan gebyrerne variere fra 11.000 til 55.000 dollars.

Licenserede Aktiviteter

Under de nye reguleringer dækker VARA syv licenserede virtuelle aktiver-aktiviteter i separate regelbøger. Disse aktiviteter omfatter rådgivningstjenester, børsmægler-tjenester, kundebehandlingstjenester, børs-tjenester, låne- og låntjenester, betalings- og overføringstjenester samt virtuelle aktiver-forvaltning og investeringstjenester. Desuden har Dubai dækket udstedelse som en regulering under VARA-regimet for at tillade forbrugere at træffe en mere informeret beslutning om nyligt lancerede token og de tilhørende forpligtelser for udstederen. Udstederen af den virtuelle aktiver skal registrere whitepaperen hos VARA mindst syv dage før dens offentliggørelse, ledsaget af en erklæring undertegnet af udstederen. I sine nye virtuelle aktiver-regelbøger forbinder Dubai fuldstændigt privat-kurver som Monero (XMR) og Zcash (ZEC) og alle aktiviteter relateret til dem i Emiratet på grund af den anonyme natur af disse kryptokurver. Anonymitet-forbedrende kryptokurver defineres som “en type virtuel aktiver, der hindrer sporing af transaktioner eller ejerskab gennem brug af distribuerede offentlige regnskaber, og for hvilke der i øjeblikket ikke er tilgængelige teknologier eller mekanismer for serviceudbydere til at spore eller identificere ejerskab.” Imidlertid er Dubai ikke alene om at gøre en sådan bevægelse, da den japanske myndigheder i 2018 forbød brugen af privat-kurver på grund af bekymringer om deres brug i ulovlige operationer. VARA sagde desuden i 2023-retningslinjerne, at de nye anti-hvidvaskningsreguleringer forbinder indre handel, ulovlig afsløring, markedsmarbeid og finansiering af terrorisme og andre ulovlige organisationer. Den Dubaiske regulator understregede yderligere, at alle markedsspiller, uanset om de er VARA-licens eller ej, skal følge love for marketing, reklame og promotioner samt regelbøgerne. Overtrædere vil blive idømt bøder på mellem 5.500 og 55.000 dollars, og gentagne overtrædere kan få en bøde på op til 135.000 dollars.

En Progressiv Bevægelse

De Forenede Arabiske Emirater er ret progressive, når det kommer til krypto-accept, da flyselskaber som Emirates og Etihad Airways, ejendomsfirmaer som DAMAC Properties, Ellington Properties og Aston Property Ventures, og leveringsfirmaer som Yalla Market nu accepterer betaling i kryptokurver. Og dette ville ikke have været muligt uden regeringens aktive støtte til kryptoteknologi og økosystemet som helhed. Med sin omfattende og avancerede regulatoriske ramme kan Dubai nu tiltrække globale krypto-aktiver-virksomheder, der søger en compliant global udvidelse. Lokale virksomheder ser også dette skridt som et progressivt skridt i De Forenede Arabiske Emirater, da de mener, at sådanne avancerede reguleringer vil hjælpe med at gøre Dubai attraktiv i øjnene af globale digitale aktiver-virksomheder, der søger at træde ind på det internationale marked. Lokale medier har også rost regeringens bestræbelser og sagt, at dette skridt vil yderligere facilitere opbygningen af compliant blockchain-applikationer til at fremme mainstream-accept og økonomisk vækst i regionen. Dubais bestræbelser på at give regulatorisk klarhed viser, at det er dedikeret til at etablere sig som en førende destination for virtuelle aktiver, der tilbyder en støttende regulatorisk ramme til at tiltrække virksomheder til byen. Den seneste politikklarhed vil også tiltrække topglobale industriel talenter fra forskellige regioner, hvilket hjælper landet med at blive det globale hub for Web3. Ved at sikre, at virtuelle aktiver-virksomheder opererer gennemsigtigt og sikkert, er Dubai klar til at tiltrække flere investeringer og drive innovation i kryptorummet.