Kan kryptovaluta‑miningsaktier blive Wall Streets uventede helte i 2024?

Kryptovaluta‑landskabet mødes stadig med en aura af mystik blandt mange Wall Street‑investorer. Men da nye inflationsdata antyder en periode med usikkerhed foran os, er det så tid til at vågne op til vækstpotentialet i kryptobranchens mining‑aktier? 

Kryptovaluta‑miningsaktier har næppe sat Wall Street i brand i de senere år, så hvorfor skulle nu være tidspunktet for investorer at vågne op og lægge mærke til dem? 

Svaret ligger i den seneste Bitcoin‑halveringsbegivenhed, som er forudprogrammeret til aktivt at halvere mængden af kryptovaluta, der tildeles minerne som blokbelønninger. 

Bitcoin‑halveringen er et forudprogrammeret deflationært tiltag for at øge knapheden af BTC og har historisk set været forløberen for ekstraordinære markedsrallier for kryptovalutaen, som altid har resulteret i en ny rekordhøj pris og et bredere bull‑marked for branchen. 

Med den seneste halveringsbegivenhed, der fandt sted den 19. april, har vi allerede set en række betydelige prisbevægelser for førende kryptomining‑aktier. 

Springet efter halveringen

USA‑noterede kryptomining‑aktier steg i kølvandet på halveringsbegivenheden, hvor nogle opnåede tocifrede gevinster inden for 24 timer. 

Stronghold Digital Mining (SDIG) var den største vinder fra dagshandel umiddelbart efter halveringen, med en vækst på 35.3% til $3.64, før den konsoliderede sin position i de følgende dage.

Andre mining‑virksomheder som Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) og Hut 8 (HUT ) (HUT) oplevede også betydelige gevinster efter begivenheden. 

Som vi kan se ved at zoome ud på Stronghold Digitals præstation gennem året, fremstår et spring på 35.3% mindre imponerende, når man tager aktiens bredere fald i 2024 i betragtning. 

Historien er lignende for mange mining‑aktier, hvor blandt andet Riot Platforms og Hut 8 også har oplevet vedvarende fald i løbet af 2024 indtil nu. CleanSpark er dog en bemærkelsesværdig undtagelse, som næsten fordoblede sin værdi alene i første kvartal. 

Halvering som vækstkatalysator

På trods af de blandede resultater for kryptomining‑aktier på Wall Street, er chancerne for, at de fleste administrerende direktører vil være upåvirkede af 2024‑præstationerne før Bitcoin‑halveringen. 

Faktisk viser Yahoo! Finance-data, at kryptominerne har reduceret deres Bitcoin‑beholdninger til tre‑års‑lave, på trods af kryptovalutaens stærke start på 2024, som et strategisk træk for at forberede sig på livet efter halveringsbegivenheden. 

Dette tilsyneladende kontraintuitive tiltag er næsten helt sikkert en samlet indsats blandt minerne for at bruge deres BTC‑beholdninger til at opgradere udstyr og skabe en mere bæredygtig driftsmodel, inden deres Bitcoin‑belønninger halveres fra april og frem. 

Dette træk signalerer ikke kun kryptomining‑virksomhedernes intention om at udnytte de ændrede mekanismer i Bitcoin, men understreger også den tro, de har på kryptovalutaens præstation efter begivenheden. 

Der er en god grund til dette. Bitcoins halveringscyklus, som forekommer cirka hvert fjerde år, har banet vejen for nye rekordhøje værdier og stormfulde bull‑markeder i alle de tre tidligere forekomster. 

Beviser på dette kan findes i Bitcoins Stock to Flow (S2F)-model, som kortlægger møntenes præstation i forhold til tidligere halveringsbegivenheder. Diagrammet viser, at Bitcoins prisrallier efter halveringen typisk topper mellem ét år og 18 måneder efter en halveringsbegivenhed, og at de efterfølges af længere perioder med langsommere vækst. 

Hvad er det ved Bitcoins halvering, der driver så betydelig vækst? Det hele kommer ned til udbud og efterspørgsel, som yderligere er blevet sat i rampelyset i kølvandet på SEC’s godkendelse af spot‑Bitcoin‑ETF’er. 

“Siden begyndelsen af februar er der dagligt købt cirka 3500‑4300 BTC gennem spot‑Bitcoin‑exchange‑traded funds (ETF’er), med en daglig produktion på omkring 900 BTC,” forklarer Maxim Manturov, chef for investeringsforskning hos Freedom Finance Europe. “Denne betydelige efterspørgsel overstiger den tilgængelige udbud på markedet og driver prisstigninger.” 

“Mangel på udbud er blevet yderligere forværret efter halveringen i april, hvor kun 450 BTC kan mines dagligt. Denne ubalance mellem udbud og efterspørgsel understreger potentialet for yderligere prisstigninger i den nærmeste fremtid,” tilføjer Manturov.

Efter Bitcoins halveringsbegivenhed i 2016 nåede BTC en ny rekordhøj værdi på $19,511, og efter 2020‑halveringen steg Bitcoin til $69,000. Selvom Bitcoins S2F-model fantasifuldt har forudsagt, at Bitcoin vil nå et astronomisk $444,810 inden 18. april 2025, mener mange analytikere, at et sekscifret BTC er fuldstændig plausibelt, hvis 2024‑halveringen følger sine velkendte mønstre. 

Vil kryptominerne blive Wall Streets uventede helte?

De seneste markedsopgange, som kryptomining‑virksomhederne har oplevet, kommer på et tidspunkt, hvor Wall Street kæmper med at acceptere realiteten af et stædigt forbrugerprisindeks (CPI) og udsigten til højere renter i længere tid. 

Indtil videre har S&P 500 haft svært ved at opbygge momentum i andet kvartal, og selv sidste års aktiemarkedsstjerner som Nvidia (NVDA ) har oplevet prisvolatilitet midt i usikkerheden. 

Den unikke position for kryptomining‑virksomheder som nøgleaktører i en decentraliseret industri, som bredt forventes at gennemgå betydelig vækst som følge af Bitcoin‑halveringen, er, at de teoretisk set bør være immune over for sådanne markedudfordringer. 

Om dette faktisk er tilfældet, er endnu uvist, men det vi kan være sikre på, er, at historisk præstation er tættere knyttet til Bitcoins prisbevægelser end til Wall Street selv. 

CLSK Prisdiagram

Ved at bruge CleanSpark som eksempel kan vi se, at aktien gennemgik en betydelig vækstperiode, der korrelerer med Bitcoins bull‑marked i 2017 og 2021, og den samlede opadgående præstation i år følger BTC’s egne bevægelser. 

Risici og muligheder på Wall Street

Så, er kryptomining‑aktier et certificeret køb for investorer? Det er værd at påpege, at Bitcoins udsigt efter halveringen ikke har været helt positiv. 

Bloomberg-data antyder, at den øjeblikkelige halvering af Bitcoins hash‑pris kan forårsage et stort problem for minerne, der søger profitabilitet. 

Selvom beviser tyder på, at mining‑virksomheder har udbygget deres hardware‑infrastruktur for at sikre bæredygtighed i post‑halveringslandskabet, vil minerne stadig konkurrere om de samme blokbelønninger – hvilket betyder, at profitabiliteten sandsynligvis vil være langt svagere uden en Bitcoin‑prisstigning. 

Med dette i tankerne kan investorer, der ønsker at tilføje kryptomining‑aktier, overveje at tænke sig om to gange, hvis de ikke ser potentialet for en BTC‑prisstigning på mellemlang sigt. 

For mere bullish‑orienterede investorer kan støtte af bagudgående kryptomining‑aktier som Riot Platforms, Hut 8 eller Cipher Mining i forventning om et bredere kryptomarked rally åbne døren til potentielle short‑squeeze‑muligheder hvis markederne ikke køber ind i udsigten om Bitcoin som vækstdriver. 

Som altid ligger denne beslutning i investorernes skøn. Men da historiske tendenser ser ud til at favorisere kryptomining‑aktier på et tidspunkt, hvor Wall Street står over for en vedvarende periode med usikkerhed, kan opbygning af eksponering være et effektivt element i porteføljediversificering.