Altcoins forbereder sig på påvirkning, mens Celsius forbereder sig på en stor likvidation

Celsius Network (CEL), en nu konkursramt kryptolånegiver, har for nylig fået grønt lys til at likvidere sine altcoin-beholdninger til kryptomajorerne Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) som en del af sin omstruktureringsplan. Ifølge blockchain-analytikeren Kaiko kan dette lægge yderligere pres på kryptomarkedet.

I sin rapport fra tidligere på ugen bemærkede Kaiko, at Celsius havde samlet mere end 2 milliarder dollars i BTC, ETH, stETH og en blanding af likvide og illikvide altcoins, herunder 240 millioner dollars af sin egen native CEL-token, per slutningen af marts. Nogle af disse beholdninger er allerede blevet flyttet af virksomheden til stablecoin-udbyderen Paxos og market makeren Wintermute.

Siden Celsius indgav konkursbegæring for omkring et år siden, har de fleste af virksomhedens altcoins mistet værdi, da den brede kryptovaluta-verden oplevede et bjørnemarked.

Kaiko bemærkede i sin rapport, at selvom der har været en nylig stigning i værdien af Bitcoin Cash (BCH) og Litecoin (LTC) støttet af lanceringen af den institutionelle børs EDX, som er backed af Citadel, Charles Schwab og Fidelity, er de fleste af deres beholdninger stadig faldet mellem 6 % og 84 % i løbet af det sidste år.

Ifølge den seneste rapport fra udbyderen af kryptodata, “markedspåvirkningen kan være betydelig.”

Med prisen på det brede kryptomarked i en nedadgående trend i det forløbne år, er likviditeten af de tokens, som Celsius holder, også faldet, selvom der endnu ikke er detaljer om købs- og salgsrater eller handelsstederne.

“Den samlede markedsdybde for Celsius’ altcoin-beholdninger er faldet med 40 % siden 2022 og udgør omkring 90 millioner dollars i begyndelsen af juli,” udtalte Kaiko.

Men domsdokumenterne viser, at Celsius’ beholdninger er langt større end 90 millioner dollars i altcoins, hvilket gør det svært for virksomheden at likvidere uden at pådrage sig stor prisglidning. Desuden er størstedelen (over 60 %) af denne altcoin-markedsdybde koncentreret på offshore-børser som Binance, mens kun 30 % er på amerikanske handelsplatforme.

Og når det gælder Celsius’ native token, CEL, som udgør mere end 65 % af dets altcoin-beholdninger, er den digitale aktiv faldet med 83 % år for år. Da der praktisk talt ingen likviditet er for CEL, da dens markedsdybde kollapsede til kun 30.000 dollars, hvilket også primært er koncentreret på Bybit og OKX, er det største spørgsmål ved likvidationen relateret til CEL-tokenet.

På tidspunktet for skrivning er CEL en coin med en markedsværdi på 68,6 millioner dollars, der handles til $0,1579 og har et 24-timers handelsvolumen på 731.431 dollars, ifølge CoinGecko. Mens prisen på CEL-tokenet er steget med 40,7 % i de sidste to uger, 31,6 % i de sidste 30 dage og 62,27 % år‑til‑dato (YTD), er coin’en faldet 98 % fra sit all‑time high (ATH) på $8,05 i juni 2021.

I sidste ende, på grund af dårlige likviditetsforhold, kan Celsius’ altcoin-likvidationer lægge pres på kryptomarkederne på kort sigt,” bemærkede Kaiko.

Altcoins, der vil blive påvirket

Celsius Network var en af de første virksomheder, der gik konkurs sidste år, da Terra (LUNA) og TerraUSD (UST) devalueredes, og Terraform Labs kollapsede. Ud over Celsius indgav flere kryptovirksomheder Chapter 11-konkurs i de seneste måneder, herunder kryptolånegiveren BlockFi, Genesis Global Trading, FTX, Three Arrows Capital og Voyager.

Nu har den konkursramte kryptolånegiver påbegyndt proceduren med at konvertere sine aktiver til BTC og ETH, da kryptodataudbyderen Nansen bemærkede, at den har flyttet Polygon (MATIC), Avalanche (AVAX) og mange andre til nye wallets.

Celsius opnåede godkendelse fra den amerikanske konkursdomstol i New York den 1. juli til at handle. I en del af dommen, hvor den også overvejede Celsius’ skyldnere og kreditorer, accepterede retten, at virksomheden “må sælge eller konvertere enhver kryptovaluta ud over BTC og ETH, kryptografiske tokens eller andre aktiver af kryptovalutaer. Andre end tokens tilknyttet Hold- eller Custody-konti (samlet kaldet “Altcoins”) til BTC eller ETH”.

Når det gælder virksomhedens udvalg af altcoins, er Cardano (ADA) og Polygon (MATIC) blandt de største beholdninger. Per november 2022 holdt Celsius 103 millioner ADA og 90 millioner MATIC, ifølge domsdokumenter fra sidste december.

Cardano (ADA)

ADA er den 8. største kryptovaluta med en markedsværdi på 10,3 milliarder dollars. Handlet til $0,293, er ADA kun steget 0,1 % i de sidste 24 timer, mens den håndterer et volumen på 166,69 millioner dollars, hvilket er 20 % fald i denne periode. ADA formåede at stige med 17,56 % år‑til‑dato (YTD). Dog er den stadig faldet 32,6 % i det sidste år og 90,5 % fra sit topniveau på $30,09 i september 2021. Klik her for at lære alt om investering i Cardano (ADA). 

Polygon (MATIC)

Den $6,9 milliarder store markedsværdi MATIC handles i øjeblikket til $0,7376, med en stigning på 5,3 % i den sidste uge og 16,4 % i den sidste måned, mens den indtil videre er faldet 2,95 % i 2023. MATIC formåede at registrere en stigning på 26,5 % over det sidste år, men den var stadig faldet 74,6 % fra sit næsten $3 ATH i december 2021.

Klik her for at lære alt om investering i Polygon (MATIC). 

Celsius’ øvrige kryptobeholdninger inkluderer 161 k SOL, 3,3 millioner LINK, 1,8 millioner DOT, 200 k LTC og 106 k AAVE. Ligesom ADA, MATIC og SOL er disse altcoins også faldet kraftigt i værdi.

Hvad angår den globale kryptomarkedsværdi, har den mistet 60 % af sin værdi siden den nåede et topniveau på 3 billioner dollars i begyndelsen af november 2021. I øjeblikket ligger den på 1,24 billioner dollars, mens Bitcoin handles omkring $30.700 og Ether omkring $1.885, hvilket er henholdsvis 55,5 % og 61,3 % fald fra deres respektive ATH’er.

Siden kryptomarkedet toppede i 2021, har der været mangel på aktivitet og interesse i sektoren, ikke kun fra detailhandlen men også fra investorer. Som følge heraf faldt venturefinansieringen i kryptovaluta også til 2,34 milliarder dollars i andet kvartal af 2023.

Ifølge PitchBook-data blev der samlet rejst 2,34 milliarder dollars i 382 aftaler sammenlignet med 12,14 milliarder dollars indsamlet i første kvartal af 2022. I 2Q23-finansieringen var de største kapitalrejsninger LayerZero’s $120 millioner Series B-runde og Worldcoins $115 millioner Series C-runde.

Dette markerede det femte på hinanden følgende kvartal, hvor kryptofinansiering faldt drastisk, hvilket kan tilskrives de regulatoriske modvind i USA. Under den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) nylige nedslag på kryptosektoren er flere førende kryptovalutaer blevet klassificeret som værdipapirer, herunder ADA, SOL og MATIC.

Fremadrettet i omstruktureringsplanen

Udover disse altcoins har Celsius’ handlinger også påvirket den næststørste kryptovaluta. Allerede i sidste uge foretog Celsius ændringer i sin ETH-stakingstrategi, som forværrede den allerede lange kø for at aktivere nye validatorer på Ethereum-netværket.

Virksomhedens overførsler af ETH til staking-kontrakter har bidraget til netværksbelastning på Ethereum, hvilket har forårsaget forsinkelser for nye validatorer, der ønsker at deltage. Denne situation opstod efter at Ethereum skiftede til Proof of Stake (PoS)-konsensusmekanismen. For dem, der ikke kender til dette, med sin Shanghai/Shapella-opgradering i april, gjorde Ethereum det muligt at trække ETH, der var sat i Beacon Chain, hvilket efterfølgende har ført til en stigning i efterspørgslen efter staking.

Celsius indløste først $813 millioner værd af staked ETH fra Lido Finance, og overførte derefter mere ETH, alt sammen inden for en periode på to dage. Virksomheden har indsat $745 millioner i ETH siden begyndelsen af juni, hvilket lægger yderligere pres på den allerede udvidede kø for at etablere nye validatorer, som i øjeblikket er omkring en måned og en halv på Ethereum-netværket.

I et PoS-netværk spiller validatorer en afgørende rolle. De staker deres kryptovaluta som sikkerhed for at få mulighed for at tilføje nye blokke til blockchainen, og som belønning for at behandle transaktioner og sikre netværket tjener de belønninger i form af yderligere kryptovaluta.

Disse nylige handlinger sker midt i Celsius’ igangværende omstruktureringsproces efter indgivelsen af konkursbeskyttelse i juli og det efterfølgende salg til investeringsgruppen Fahrenheit, som er støttet af Arrington Capital, minedriftsselskabet US Bitcoin Corp. og Proof Group, blandt andre.

Det var i maj i år, at Celsius Network annoncerede, at de havde valgt Fahrenheits forslag som det vindende bud til at styre en ny enhed, der skulle ejes af kreditorerne, og lede sig ud af konkurs. Fahrenheit leverer ledelsesteamet, teknologien og kapitalen til at drive den nye virksomhed (NewCo), som er 100 % ejet af Celsius’ kontohavere.

Efter at have indgivet Chapter 11-beskyttelse begyndte Celsius at søge en køber til at lede deres kryptolåne- og bitcoin-miningsforretninger ud af konkurs. Oprindeligt valgte långiveren NovaWulf, som vandt buddet, men senere mistede det til Fahrenheit og sikrede endda et backup-bud med Blockchain Recovery Investment Consortium.

Kryptolånegiver & dens grundlægger står over for retssager

For nylig konkluderede efterforskere fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC), at Celsius og dens grundlægger og tidligere CEO Alex Mashinsky overtrådte amerikanske regler før virksomhedens sammenbrud. Agenturets håndhævelsesenhed fastslog, at virksomheden vildledte investorer og burde have registreret sig hos regulatoren.

Et uafhængigt undersøger blev udpeget af agenturet som en del af Celsius’ konkurs sag for at undersøge beskyldninger om, at långiveren havde opereret som et Ponzi-skema samt for at rapportere om håndteringen af kryptogoder.

Hvis flertallet af CFTC’s kommissærer er enige i denne konklusion, kan regulatoren indgive en sag i føderal domstol i den nærmeste fremtid, bemærkede rapporten fra Bloomberg, med henvisning til anonyme kilder.

Mashinsky står allerede over for en retssag indgivet af New Yorks justitsminister (NYAG) Letitia James, som påstår, at han fremsatte falske og vildledende udtalelser om sikkerheden ved Celsius. Retssagen hævder yderligere, at Mashinsky svindlede investorer for milliarder af dollars i kryptovaluta ved at fejlagtigt fremstille og skjule virksomhedens svigtende tilstand. Desuden undlod han at registrere sig som sælger for Celsius og som værdipapir- og varehandler, argumenterede NYAG i retssagen indgivet tidligt i år.

“Som den tidligere CEO for Celsius lovede Alex Mashinsky at lede investorer til økonomisk frihed, men førte dem ned ad en sti af økonomisk ruin,” sagde James i udgivelsen. “Loven er klar i, at det er ulovligt at afgive falske og ubekræftede løfter og vildlede investorer.”

Før de fryste kundernes udbetalinger og indgav konkurs sidste år, rapporterede Celsius $25 milliarder i forvaltede aktiver i oktober 2021, hvilket faldt til $3 milliarder ved årets slutning. På det tidspunkt henviste det New Jersey-baserede selskab til “ekstreme markedsforhold” for at fryse kundernes udbetalinger, kun for at indgive konkurs en måned senere. Konkursprocessen afslørede et balanceregnskabshul på cirka $1,2 milliarder.

Mashinsky trådte tilbage som Celsius’ CEO i september 2022 og sagde, at han var “meget ked af de vanskelige finansielle omstændigheder, som medlemmer af vores fællesskab står over for.” En medierapport næste måned påstod, at han trak $10 millioner fra en Celsius-tilknyttet konto flere uger før virksomheden fryste kundernes udbetalinger.

På nuværende tidspunkt er alle øjne rettet mod Celsius’ likvidationsindsats, da den har potentiale til at påvirke kryptopriserne kraftigt, som kun begyndte at komme sig i år, og det er muligt, at långiverens salg i det nuværende tynde marked vil vende al denne fremgang!