BRICS+: Genişleme, Riskler ve Jeopolitik Paylar

Değişen Dünya Güç Dengesi

Uluslararası kuruluşlar, kuruldukları dönemde büyük ülkeler arasındaki güç dengesini yansıtma eğilimindedir. Küresel düzeyde ticaretin, ekonomik dengesizliklerin, teknoloji transferlerinin ve askeri çatışmaların nasıl yönetileceğini şekillendirdikleri için önemlidirler.

Örneğin Birleşmiş Milletler 1945’te kuruldu ve her biri veto hakkına sahip yalnızca beş daimi üyeden oluşan kapalı bir Güvenlik Konseyine sahiptir: Çin, Fransa, Rusya, Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri.

Bu ülkeler nükleer bombaya ilk sahip olanlar arasındaydı; ayrıca o dönemde Birleşik Krallık ve Fransa geniş sömürge imparatorluklarına sahip büyük küresel güçlerdi. Hindistan gibi ülkeler henüz bağımsız bile olmadığından konseye alınmamaları anlaşılabilirdi.

Elbette 1945’ten bu yana dünya çok değişti. Sovyetler Birliği çöktü, Çin dünyanın fabrikası oldu ve eski sömürge imparatorlukları ortadan kalktı.

Bu nedenle değişen güç dengesini yansıtan yeni uluslararası kuruluşlar ortaya çıkıyor. En çok tartışılanlardan biri BRICS; kimi onu başarısızlık, kimi ise eskimiş İkinci Dünya Savaşı sonrası düzenin yerini alacak uluslararası ilişkilerin geleceği olarak görüyor.

Gerçek muhtemelen bu iki görüşün arasındadır: BRICS uluslararası kuruluşlar arasında yükselen bir güçtür, ancak ciddi sınırlamalarla ve yerleşik yapıların muhalefetiyle karşı karşıyadır.

BRICS: Kısaltmadan Hükümetlerarası Bloka (2001–2025)

İlginç biçimde BRICS terimi, büyük ülkelerin Birleşmiş Milletlere alternatif oluşturma amaçlı tepeden inme girişiminden doğmadı. 2001’de Goldman Sachs (GS ) finans analisti Jim O’Neill tarafından, bölgelerinde en etkili yükselen piyasaları tanımlamak için oluşturuldu:

• Brezilya.
• Rusya.
• Hindistan.
• Çin.
• Güney Afrika.

Bu kısaltmanın ardındaki fikir, yatırımcıların bu ülkeleri gözden kaçırdığı; oysa doğal kaynaklar, süregelen büyüme, demografik dinamizm veya sanayi ve bilim potansiyeli sayesinde her birinin güçlü bir geleceğe sahip olduğuydu.

Ayrıca IMF veya Dünya Bankası gibi, genellikle Batılı ülkelerin atadığı yöneticilerin hâkim olduğu küresel ekonomik kurumların etkisinin “dışında” kalan ülkeleri iyi tanımlıyordu.

Böylece BRICS, Batı ve Japonya ile Güney Kore gibi yakın müttefikleri dışındaki dünya ekonomisinin “diğer” bölümünün kısa adı olarak görülmeye başladı.

2009–2011: İlk Zirveler ve Güney Afrika’nın Katılımı

BRICS ülkelerinin uluslararası sisteme ilişkin ortak çıkar ve kaygıları olduğu fikri kök saldı. Temsilcilerini bir araya getiren ilk BRICS toplantısı 2009’da “gayriresmî diplomatik kulüp” olarak başladı; Güney Afrika 2011’de resmen katıldı.

Kaynak: BRICS

BRICS uzun yıllar boyunca bu ülkelerin Batılı ülkelerden bağımsız biçimde ortak sorunları görüşebildiği alternatif bir forum oldu. Ancak genel geçer açıklamalar dışında nispeten az somut sonuç üretti.

2024–2025 Genişlemesi: BRICS+ Üyeliği ve Kurumları

Bu durum giderek değişti. BRICS; Yeni Kalkınma Bankası, 100 milyar dolarlık BRICS Koşullu Rezerv Düzenlemesi, grup içi 60 kurum ve geniş bir düşünce kuruluşu ağı gibi yeni çok taraflı kurumlar oluşturdu.

Bir diğer gelişme, BRICS’in 2024’te BRICS+’a dönüşmesiydi; kısaltma büyük ölçüde kuruluş döneminin mirası olarak kaldı.

Birçok ülke katılma isteğini açıkladı ve tam üyelik veya gelecekte üyeliğe dönüşebilecek statü elde etti. 2024 genişlemesinin öne çıkan üyeleri BAE, İran, Mısır ve Etiyopya oldu. Endonezya Ocak 2025’te resmen katıldı.

Kaynak: Geopolitical Economy

Asya, Afrika ve Güney Amerika’dan birçok ülke de “ortak ülke” olarak katılmaya davet edildi: Cezayir, Belarus, Bolivya, Küba, Endonezya, Kazakistan, Malezya, Nijerya, Tayland, Türkiye, Uganda, Özbekistan ve Vietnam.

BRICS+ ve Ortaya Çıkan Çok Kutuplu Dünya Düzeni

Multipolarity

2009 ile 2025 arasında hem ekonomi hem de uluslararası ilişkiler alanında BRICS toplantılarının etkisini değiştiren pek çok gelişme yaşandı.

Bunlar “çok kutupluluk” adlı yeni bir kavram doğurdu. Teoride bu, Batı denetimindeki “kurallara dayalı düzenin” alternatifi olabilir; dünya, bölgesel öneme sahip büyük ülkelerin çevresinde oluşan birden fazla güç “kutbu” ve daha az küresel kurum tarafından yönetilebilir.

Bu birçok bakımdan Soğuk Savaş ve İkinci Dünya Savaşı öncesinin “etki alanı” kavramına ya da Napolyon Savaşları sonrasında 19. yüzyıl Avrupa’sında kurulan düzene dönüştür.

Bu tasarımda “Batı ve geri kalanlar” ayrımının yerini, ABD, AB, Rusya, Çin, Hindistan, Brezilya ve İran gibi ülke veya birliklerin bölgesel düzeyde çok daha fazla güç ve özerklik kullandığı merkezler alır.

Çin’in Sanayi Ölçeği ve BRICS Etkisi

Bu süreçte Çin, gelişmekte olan bir ülkeden dünyanın en büyük ekonomilerinden birine, sanayi kapasitesi veya uluslararası ticarete etkisi bakımından tartışmalı biçimde en büyüğüne dönüştü.

Kaynak: Statista

Çin’in yükselişi ABD ile gerilimi de artırdı ve Biden ile iki Trump yönetimi sırasında birkaç ticaret savaşı dalgasına ulaştı.

Çin; dronlar, güneş enerjisi, bataryalar, ucuz elektrikli araçlar, nadir toprak elementleri ve lityum gibi birçok sektörde egemen oldu; ayrıca dünyanın en büyük beton, çelik ve gemi üreticisi hâline geldi.

Bu bağlamda Çin’in artan kapasitesi, daha çok askerî güce dayanan SSCB’nin başaramadığı ölçüde Amerikan etkisine yönelik varoluşsal bir tehdit olarak görülebiliyor.

Kaynak: The Economist

Rusya’nın Jeopolitik Kısıtları ve BRICS Diplomasisi

Bu dönemde Batı ile Rusya arasındaki ilişkiler giderek bozuldu ve çatışma noktaları gittikçe şiddetlendi:

• Russo-Georgia Savaşı 2008.
• Maidan devrimi ve Kırım 2014
• Rus askeri müdahalesi Suriye 2015’te başladı.
• 2022’den beri Ukrayna’da “Özel Askeri Operasyon”.

Bu bağlamda BRICS ve Şanghay İşbirliği Örgütü (ŞİÖ), Rusya’nın uluslararası ilişkileri, hayati ticareti ve diplomatik bağlantıları sürdürmesi açısından önemli oldu.

Kaynak: Visual Capitalist

Küresel Güney Neden BRICS Forumlarına Yöneliyor?

Güney Amerika, Hindistan ve Güneydoğu Asya’nın ekonomik büyümesi de BRICS’e ve “Küresel Güney”i daha iyi temsil ettiği düşünülen diğer kuruluşlara ilgiyi artırıyor.

Batılı olmayan ülkeler zenginleştikçe uluslararası meselelerde daha fazla söz ve etki sahibi olmak istiyor.

BRICS, Küresel Güney ülkelerine BM veya G7/G20’ye alternatif forumlar sunarak İran gibi “haydut devletlerin”, Çin ve Rusya gibi büyük güçlerin, Hindistan ve Brezilya gibi yükselen güçlerin etkisini artırabilir.

BRICS+ Şimdiye Kadar Ne Başardı?

Critiques / Pro-BRICS+ Case

BRICS eleştirmenleri, forumdan bugüne dek çok az pratik karar çıktığını ve gerçek dünyadaki etkinin sınırlı kaldığını haklı olarak belirtiyor.

Başlıca nedenlerden biri, BRICS’in BM Güvenlik Konseyi, IMF veya NATO’dan çok daha az resmî ve uzlaşmaya dayalı olmasıdır. Bu yüzden kararları bağlayıcı değildir ve en düşük ortak paydaya indirgenmek zorundadır.

BRICS ülkelerinin farklı profilleri de engeldir:

• Güney Afrika, Mısır veya Brezilya gibi gelişmekte olan ülkeler Çin ile aynı kalkınma aşamasında değildir.
• Çin, Rusya veya Hindistan gibi nükleer güçler, İran gibi ülkelerin nükleer gelişim isteğini nadiren destekler.

BRICS üyeleri arasındaki ilişkiler de sık sık gergindir. Hindistan ve Çin Himalaya sınırında düzenli çatışmalar yaşarken, Çin’in Pakistan ile yakınlığı Hindistan’la gerilimi artırır.

Çeşitli çıkarlar, karşılıklı çatışmalar ve birçok üyenin Batı blokuna yakın kalma isteği BRICS toplantılarının başarabileceklerini sınırlar ve Batı öncülüğündeki kurumlara uygulanabilir bir alternatif olmasını engeller.

Supporters

Kaydırmak için yana sürükleyin →

Özetle, BRICS+ artık dünya nüfusunun neredeyse yarısını ve küresel GSYİH’nin (PPP) üçte birinden fazlasını kapsıyor. Üyeleri enerji ve emtia üretiminde hakim ve internet bağlantısı ve düşük karbonlu enerji geliştirmede artan bir rol oynuyor.

BRICS girişiminin destekçileri, yeni ülkelerin katılım dalgalarının yeni uluslararası kurumlara duyulan acil ihtiyacı yansıttığını doğru bir şekilde vurgular.

İran ve Endonezya gibi ülkelerin katılımı, askeri ve ekonomik gelişimin yeni ülkeleri uluslararası müzakerelerde daha güçlü bir konuma getirdiği bir güç dengesinin değiştiğini gösterir.

Daha spesifik olarak, İran’ın entegrasyonu ve Rusya’nın kalıcı etkisi, bu ülkeleri Batı‑liderli izolasyon çabalarına bir reddetme olarak tanımlanabilir.

Benzer şekilde, ABD’nin Çin ile ticaret savaşını küresel bir sorun olarak tanımlamaya çalıştığı (“Yanılmayın, bu Çin ve dünya arasındaki bir savaş”) durumunda, BRICS üyeleri bu bakış açısını reddediyor gibi görünüyor.

Bu bağlamda, tutarlı bir gündem ve uygulama mekanizmasının eksikliği bazen iyi bir şey olarak görülüyor; çünkü on yıllık jeopolitik gerilim ve çatışma döneminde açık tartışma imkanı sağlıyor.

Son olarak, BRICS+ tutkunları, organizasyonun artık insanlığın büyük çoğunluğunu ve Batı’dan daha fazla (veya en azından eşit) ekonomik kapasiteyi bir araya getirdiğini doğru bir şekilde belirtiyor.

Kaynak: Statista

BRICS’in Geleceği

Cooperation Or Conflict?

BRICS+ ve ŞİÖ gibi kuruluşların gelecekteki etkisi, küresel ticaretin, askerî çatışmaların ve ekonomik kalkınmanın izleyeceği yola bağlı olacaktır.

Asya, Güney Amerika, Orta Doğu ve Afrika hızla büyürken Batılı ülkelerin 1945’teki gibi dünyanın kaderini sonsuza dek tek başına belirlemesi gerçekçi değildir.

Bu, yeni kuruluşların eskilerinin yerini alması gerektiği anlamına gelmez; ancak BM, IMF, Dünya Bankası ve DTÖ gibi kurumların diğer ülkelere daha fazla etki vermek üzere reform yapması gerekir.

Bunu başaramazlarsa boşluğu muhtemelen BRICS+ ve diğer kuruluşlar dolduracaktır.

Development Model

Çin’in ekonomik yükselişinin daha derin etkisi, kalkınma modellerine ilişkin varsayımları sorgulatmasıdır. Yakın zamana kadar ABD pazarına ve sermayesine erişim gelişmekte olan ülkeler için mutlak gereklilik sayılıyordu.

Ancak Çin artık çok daha zengin ve kapsamlı bir ticaret savaşına veya yarı iletken sektörüne yönelik yaptırımlara dayanabilecek durumda görünüyor.

Bu durum birçok ülkeye finans öncülüğündeki Batı’ya karşı hem sermaye hem de kalkınma modeli açısından alternatif sunuyor.

Çin parasıyla Kuşak ve Yol gibi girişimler üzerinden finanse edilen altyapı inşası ve Çin tedarik zincirine bağlantı modeli benimsenerek Batı ile mali ve sınai bağlar azaltılabilir.

Kaynak: Belt And Road Research Platform

Eleştirmenler, yırtıcı krediler, Çin’e bağımlılık ve yabancı siyasi müdahale riskine işaret edecek.

Karşı eleştirmenler, aynı durumun IMF ve Dünya Bankası kredileri için de söylenebileceğini yanıtlayacak.

Dolardan Uzaklaşma: Ödemeler, Döviz ve Altın

De-dollarization

Yatırımcılar ve ekonomistler arasındaki en tartışmalı konulardan biri olan dolardan uzaklaşma, BRICS+ hakkındaki tüm görüşmelerin arka planında yer alıyor.

Uluslararası rezervlerde ve ticarette doların rolünü azaltmak Çin ve Rusya için öncelikli bir konudur; Hindistan gibi ABD ve Avrupa ile daha dostane ilişkilere sahip ülkeler için daha az önemlidir.

Yine de BRICS ülkeleri SWIFT ağı gibi Batı egemenliğindeki mali altyapılara ulusal alternatifler geliştiriyor.

Kaynak: GIS Reports

BRICS üyeleri arasındaki ticaret de on yıllardır standart olan dolar aracılığının yerine giderek yerel para birimleriyle yapılıyor.

Rusya, örneğin, 2024 yılında BRICS bloğu içindeki ticaretinin %90’ının ulusal para birimleriyle, dolar yerine gerçekleştiğini bildirdi.

Çin ve Hindistan, rupi-yuan ticaret anlaşmaları yapmış, Brezilya ise benzer düzenlemeleri realiyle başlatmıştır.

Bunun yalnızca BRICS üyeleriyle sınırlı olmadığı, büyüyen ekonomilerin para birimleri ve ticaretleri üzerinde daha fazla denetim aradığı küresel bir eğilim olduğu da belirtilmelidir.

Örneğin Arjantin, Washington ile daha yakın bir çizgiye gelmesine rağmen Çin ile ticarette yuan kullanan para takası anlaşmasını sürdürmektedir.

BRICS henüz birleşik bir mali sistem kurmamış olsa da ulusal ve bölgesel sistemleri parça parça birbirine bağlama yaklaşımının sürmesi ve önem kazanması muhtemeldir.

Altın, mBridge ve Takas Deneyleri

Kuruluş içinde de hararetle tartışılan bir diğer konu ortak BRICS para birimidir.

Dünya emtia, enerji ve sanayi üretiminin büyük bölümünü temsil eden bu ülkeler teorik olarak dolara alternatif enerji veya emtia destekli bir para birimi oluşturabilir.

Uygulamada bu fikir en az üç nedenle muhtemelen işlemez:

• Üyelerin doğal kaynakları farklıdır. Petrol, gaz, metal ve diğer kaynaklarla desteklenen sentetik bir emtia para biriminin müzakeresi çok zordur; her üye tercih ettiği emtianın değerini yükseltmek ister.
  • Bu durum Rusya, Brezilya, BAE ve İran gibi emtia üreticilerine Çin karşısında ek pazarlık gücü verebilir; Çin’in bunu desteklemesi beklenmez.
• Batı ile çatışmadan kaçınıp “tüm taraflarla” iyi ilişkiler sürdürmek isteyen Brezilya ve Hindistan, dolara agresif bir alternatif girişimini istemez.
• Emtia fiyatlarındaki dalgalanma böyle bir sistemi çok istikrarsız hâle getirebilir.

Tarihsel olarak ülkeler arasındaki ödemeler dengesini kapatmak için evrensel biçimde kabul edilen uluslararası ticaret alternatifi altındı.

Altın, belirli bir ülkeye bağlı olmayan ve diğer para birimlerine çevrilebilen “tarafsız” para olarak kullanılabilir.

Bu aynı zamanda Ukrayna savaşından sonra Rusya’nın dolar ve avro cinsinden rezervlerinin dondurulmasında olduğu gibi, bir ülkenin para birimini “silahlaştırma” riskini azaltır.

Şanghay’ın uluslararası altın ticaret merkezi olma yönündeki çalışmaları bu doğrultuda temkinli bir ilginin işaretidir.

Kaynak: Jim Bianco

Yuanın altına fiilî dönüştürülebilirliği, Hong Kong’da fiziksel teslimatlı yeni kasaların açılması ve Dubai gibi uluslararası mali merkezler dâhil yurt dışında yeni depolar kurulması planlarıyla da desteklenecektir.

Ona göre BRICS’in temel unsurlarından biri, genellikle mBridge adı verilen sınır ötesi merkez bankası dijital para pilotudur. Çin, Hong Kong, Tayland ve Birleşik Arap Emirlikleri tarafından başlatılan programa kısa süre önce Suudi Arabistan da katıldı.

Bu sistem katılımcıların dolar yerine yerel para birimleriyle takas yapmasını sağlıyor. Buna karşılık ABD’nin yaklaşımı, kısa vadeli Hazine tahvilleriyle desteklenen dijital tokenler olan dolar stablecoin’lerine dayanıyor.

Mining.com’daki “BRICS ülkeleri dolarsız ödemeler kurarken ‘kâğıt altın’ dönemi sona eriyor” başlıklı yazı.

Çin ve Rusya’nın yıllardır gizlice altın biriktirdiği de öne sürülüyor; Çin’in altın rezervlerinin resmî miktarın iki veya üç katı olabileceği belirtiliyor.

Altın fiyatlarındaki son boğa piyasası sarı metali dolara alternatif olarak daha çekici kılmış olabilir; özellikle Çin’in öncülük ettiği merkez bankası alımları fiyat artışını sürükledi.

Bu girişimin başarılı olup olmayacağı henüz belli değildir.

Ancak Çin’in nadir toprak ihracat kısıtlamalarıyla tarifelere sert karşılık vermesi, Çin ve bazı BRICS ortaklarının ABD’ye eskisinden daha agresif biçimde meydan okumaya ve doların silahlaştırılmasına karşı çıkmaya hazır olduğunu gösteriyor.

Conclusion

2001’de bir yatırım bankasının kısaltmasından dünya nüfusunun, GSYİH’sinin ve kaynaklarının çoğunu birleştiren tam teşekküllü uluslararası kuruluşa dönüşen BRICS+ son yirmi yılda büyük değişim geçirdi.

Aynı zamanda bu olağanüstü kapsamı gerçek etkiye veya güce dönüştürmekte sık sık zorlandı.

Bunun önemli kısmı BM’yi de etkisiz gösteren nedenlerden kaynaklanıyor: liderlik eksikliği, çatışan çıkarlar ve etkili bir konuda oybirliği sağlamanın güçlüğü.

Yine de Batılı ülkeler ve öncülük ettikleri kurumlar BRICS’i kolayca göz ardı etmemelidir.

Gelişmekte olan ülkeler BM, IMF, Dünya Bankası ve DTÖ politikalarında seslerinin sınırlı etkisinden bıktıkça alternatif arayabilir; özellikle ABD daha korumacı olurken Avrupa Rusya ile tırmanan çatışmaya sıkışmışken.

BRICS+ bazı kişilerin hayal ettiği ideal çok kutupluluk örneği olmasa bile yerleşik kurumlara rekabet ve meydan okuma getirerek uluslararası diplomatik düzende değişiklik yaratabilir.

Investing In BRICS

1. iShares BIC 50 UCITS ETF.

BRICS büyük ekonomilerden oluştuğundan çeşitlendirilmiş doğrudan maruziyet sağlayan tek şirket yoktur. Ancak Alibaba (BABA ), MercadoLibre (MELI ), NuBank (NU ) veya SEA (SE ), Çin, Brezilya ve Endonezya’da e-ticaret ve teknoloji maruziyeti sağlayabilir (şirket raporları için bağlantıları izleyin).

Başka bir yol özel ETF’lerdir. İyi bir örnek iShares BIC 50 UCITS ETF’dir.

ETF, en büyük 50 Brezilya, Hindistan ve Çin şirketinden oluşan endeksi izler. BRICS+ GSYİH’sinde olduğu gibi çoğunluğu Çinli şirketlerdir; Alibaba ve Tencent’in yanında bankalar, sigortacılar, rafineriler ve BYD, Xpeng, Geely gibi otomobil üreticileri bulunur.

Brezilyalı demir madencisi Vale (VALE ) de endekstedir.

Kaynak: iShares

Endekste isteğe bağlı tüketim sektörü başı çeker; ardından finans ve BİT gelir. Malzeme, enerji ve gayrimenkul maruziyeti BRICS+ ekonomilerindeki büyüklüklerine göre düşüktür.

Kaynak: iShares

Endeks eskiden Gazprom, Sberbank ve Rosneft gibi Rus hisselerini de içeriyordu; Ukrayna’nın işgalinden sonra bu hisselerin değeri fiilen sıfıra indirildi.

Bu ETF ve genel olarak BRICS+ ülkelerine yatırım yapanlar, diğer uluslararası ETF yatırımcılarına göre jeopolitik risklere daha fazla dikkat etmelidir.

2. iShares MSCI BRIC ETF

Bir diğer seçenek, uluslararası yatırımcılara açık Çin hisseleri ile Brezilya ve Hindistan hisselerinden oluşan endeksin performansını izleyen bu ETF’dir.

Burada da en büyük pozisyonların çoğu Çinlidir; ancak diğer iki ülkenin payını artırma çabası vardır. HDFC Bank üçüncü, Hindistan’ın büyük enerji ve sanayi şirketi Reliance beşinci sıradadır.

Vale, Nu Holdings ve diğer Hint ve Brezilya hisseleri de ETF’ye dâhildir.

Kaynak: iShare

Endeks ağırlıklı olarak BİT ve finansa odaklanır; diğer ana sektörler isteğe bağlı tüketim, sanayi, malzeme ve enerjidir.

Kaynak: iShare