Gelecekleri Ticaretine Başlamak Nasıl Yapılır

Eğer ciddi bir şekilde ticaret yapmak istiyorsanız, vadeli piyasalarını dikkate almalısınız. Vadeli işlemler, en likit ve ucuz piyasalardan biridir. Çoğu vadeli piyasa da çok aktiftir ve her gün önemli fiyat hareketleri vardır. Bunlar, dakika ile ay arasında değişen zaman çerçevelerinde ticaret yapılabilir. Bu yazı, vadeli işlemlerle ticaret yapmaya başlamak için bilmeniz gereken her şeyi kapsar.

Vadeli İşlemler Nedir?

Vadeli işlemler, borsalarda işlem gören finansal türevlerdir. Bir vadeli sözleşme, basitçe belirli bir tarihte belirli bir fiyatla temel varlık satın alma veya satma anlaşmasıdır. Fiyatları başka bir varlığın fiyatından türetilmesi nedeniyle finansal türevlerdir.
Vadeli işlemler marj kullanılarak yapılır, bu nedenle sözleşme değerinin sadece bir kısmı önden ödenir. Bu tutar, pozisyon kapatıldığında geri ödenir.
Vadeli sözleşmeler her gün marjlaştırılır. Kapanış fiyatı önceki günden daha yüksekse, uzun pozisyonlar tutan hesaplar pozisyon değerindeki artışla kredilendirilir, kısa pozisyonlar tutan hesaplar ise mahsup edilir. Fiyat daha düşükse, tersi gerçekleşir.
Bazı vadeli sözleşmeler fiziksel olarak yerleşirken, diğerleri nakit olarak yerleşir. Fiziksel yerleşim, temel varlığın vade tarihindeki el değiştirmesi anlamına gelir, nakit yerleşim ise varlığın değerinin el değiştirmesi anlamına gelir.

Vadeli Piyasalar

Vadeli işlemler ilk olarak, alıcıların ve satıcıların bir sezon sonunda fiyatları kilitlemelerine olanak tanıyan tarım ürünleri için geliştirilmiştir. Bu, çiftçiler ve ürünlerini satın alanlar için daha iyi planlama yapılmasına olanak tanıdı.
O zamandan beri, metals, petrol ve gaz gibi diğer emtialar için de vadeli sözleşmeler tanıtıldı.
Emtia vadeli piyasaları üç kategoriye ayrılmıştır:

• Yumuşak emtialar arasında tarım ürünleri gibi mısır, kahve, kakao, domuz eti, sığır eti, portakal suyu ve kereste bulunur. Bu ürünlerin banyakı mevsimseldir ve arz ve talep hava koşullarına ve tüketim eğilimlerine bağlıdır.
• Sert emtialar arasında değerli metaller ve baz metaller bulunur ve altın, gümüş ve bakır gibi metalleri içerir. Bu endüstrilerin çok uzun döngüleri vardır ve fiyatları ekonomik büyüme ve enflasyona yakından bağlıdır.
• Enerji emtiaları arasında petrol, gaz ve ısıtma yağı bulunur. Bu piyasalar, ekonomik büyüme, jeopolitik olaylar ve karmaşık tedarik zincirleri tarafından etkilenir.

1970’lerde hisse senedi endeksleri ve tahviller üzerine vadeli sözleşmeler tanıtıldı. Bunlar, kurumların ve fonların maruziyetlerini hedge etmelerine ve aktif ticaretçilerin kaldıraç kullanarak olumlu ve olumsuz fiyat hareketlerine spekülasyon yapmalarına olanak tanır. Dünyadaki en büyük vadeli piyasalar, S&P 500 ve ABD Tahvil vadeli piyasalarıdır.
Döviz vadeli işlemleri, ithalatçılar, ihracatçılar ve şirketler tarafından döviz kuru maruziyetlerini hedge etmek için kullanılır. Aktif döviz vadeli piyasaları olmasına rağmen, çoğu hedge işlemleri forward sözleşmeleriyle yapılır, bunlar da borsalarda değil, tezgahüstü (OTC) piyasalarda işlem gören özelleştirilmiş sözleşmelerdir.

Terminoloji ve Sözleşme Özellikleri

Bir vadeli sözleşme, diğer herhangi bir bağlayıcı sözleşmeye benzer ve standartlaştırılmış özelliklere sahiptir. Vadeli işlemlerle ticaret yaparken aşağıdaki terimlerin anlamını bilmelisiniz.
Temel Varlık: Sözleşmenin dayandığı varlık
Vade Tarihi: Sözleşmenin sona erdiği ve yerleştiği tarih
Sözleşme Büyüklüğü: Temel varlığın birimleriyle ölçülür
Tik Değeri: Sözleşme fiyatının minimum hareket edebileceği tutar
Sözleşme Başına Marj: Her sözleşme için gereken marj miktarı
Sözleşme Başına Bakım Marjı: Genellikle, her tuttuğunuz sözleşme için belirli bir marj bakiyesini hesabınızda tutmanız gerekir. Bu, marjleştirme kaybına karşı korunmanızı sağlar ve marj bakiyeniz eşiğin altına düştüğünde ek fon yatırmanız gerekir.
Bu terimlerin yanı sıra, açık ilgi ve adil değer kavramlarını da anlamak faydalıdır.
Açık İlgi: Vadeli işlemler borsaları, her sözleşme için açık pozisyonların toplam sayısını, açık ilgi olarak yayınlar. Açık ilgi 1.000 ise, 1.000 uzun pozisyon ve 1.000 kısa pozisyon vardır. Vade tarihine yaklaştıkça açık ilgi arttıkça, piyasa daha volatil olma eğilimindedir.
Adil Değer: Vade tarihinde, bir vadeli sözleşme fiyatı temel varlığın fiyatına eşit olacaktır. Ancak vade tarihinden önce, vadeli işlemler adil değerlerine yakın bir şekilde işlem görür, bu da spot fiyatından farklıdır.
Adil değer, temel varlığın spot fiyatına holding maliyetini ekleyerek ve ardından herhangi bir nakit akışını çıkarmak suretiyle hesaplanır. Spot fiyatına eklenen maliyetler, sermaye maliyetini ve varlığın depolanması, taşınması veya sigortalanması ile ilgili maliyetleri içerir. Çıkarılan maliyetler, temettüleri ve tahvil kupon ödemelerini içerir (uygulanabilirse).

Vadeli Pozisyon Büyüklüğünü Hesaplamak

Yeni vadeli işlemler yapanların yaptığı yaygın bir hata, pozisyonlarının büyüklüğünü yanlış anlamaktır. Bilmeniz gereken en önemli sayı, satın aldığınız sözleşmelerin maruziyet değeridir (veya namaşlı değer). Bir pozisyonun namaşlı değerini hesaplayabilmeniz, etkili risk yönetiminde kritik öneme sahiptir.
Diyelim ki, her biri 100.000 $’a maruz kalan 2 sözleşme aldınız ve her sözleşme için bakım marjı 7.500 $’dır. Sadece 15.000 $ marj ile pozisyonu açabilirsiniz, ancak temel piyasa değerindeki maruziyetiniz 200.000 $’dır.
Temel varlığın fiyatında %5’lik bir değişim, pozisyon değerinde 10.000 $’lık bir değişime neden olacaktır. Fiyat değişimi lehinize ise hesabınız 10.000 $ ile kredilendirilecek, aleyhe bir hareket ise hesabınızdan 10.000 $ mahsup edilecektir.
Vadeli sözleşmenin namaşlı değeri genellikle kolayca bulunamaz, bu nedenle bunu hesaplayabilmeniz gerekir. Genellikle, farklı piyasaların namaşlı değerleri slightly farklı bir şekilde hesaplanır ve aşağıdaki gibidir:
Endeks Vadeli İşlemleri
Her endeks vadeli sözleşmesi, endeks seviyesiyle çarpılarak sözleşme dolar değerine ulaşan bir çarpana sahiptir.
S&P 500 e-mini sözleşmeleri 50 $’lık bir çarpana sahiptir. Yani, vadeli işlemler 3.450 seviyesinde işlem görüyorsa, bir sözleşme 172.500 $’lık (3.450 x 50) piyasa maruziyetine sahiptir.
Bir tik 0,25 puan değerindedir, bu nedenle sözleşmenin fiyatı bir tik hareket ederse, pozisyon değeri 12,50 $ (50 $ x 0,25) değişir.
Emtia Vadeli İşlemleri
Emtia vadeli işlemlerinin her biri, belirli bir aantal birimi için sözleşmedir.
Örneğin, bir mısır vadeli sözleşmesi 5.000 bushel mısırdır. Bushel başı fiyat 4,30 $ ise, bir sözleşme 21.500 $ (4,32 x 5.000) değerindedir.
Petrol vadeli işlemlerinde bir sözleşme, 1.000 varil petrol için sözleşmedir. Yani petrol 40 $/varil ise, bir sözleşme 40.000 $ (40 x 1.000) değerindedir.
Döviz Vadeli İşlemleri
Döviz vadeli işlemleri, temel döviz birimi cinsinden ifade edilir. Sözleşmenin değerini temel para birimi cinsinden hesaplamak için, döviz kuru ile temel para birimi sayısını çarparsınız.
Bir Kanada Doları (CAD) sözleşmesi 100.000 CAD değerindedir. CAD/USD kuru 0,75 ise, bir sözleşme 75.000 $ değerindedir.

5 Adımda Başlamak

1. Ticaret Yapmak İstediğiniz Piyasa

İlk adım, ticaret yapmak istediğiniz piyasadır. Başladığınızda, sadece çok likit ve anladığınız vadeli piyasalarda işlem yapmalısınız.
Endeksler, altın ve petrol vadeli işlemleri iyi bir başlangıç noktasıdır, çünkü çok likit ve takip etmesi nispeten kolaydır. Tahıllar ve baz metaller gibi diğer emtialar daha fazla alan bilgisini gerektirir. Bu piyasaları ticaret yapmak istiyorsanız, her piyasanın nüanslarını öğrenmek için araştırma yapmanız gerekir.

2. Ticaret Stratejinizi Belirleyin

Çeşitli faktörler, ticaret stratejinizi belirleyecektir. Bunlar, sahip olduğunuz sermaye, ticaret için ayırabileceğiniz zaman ve size uygun stratejileri içerir.
Günlük ticaret, daha dar stop-losslerle birlikte daha az sermaye gerektirir. Ancak, günlük ticaret, tüm gün piyasa izlemeyi gerektirir. Diğer taraftan, swing trading, pozisyon ticareti ve trend takip etmesi daha az zaman gerektirir, ancak daha fazla sermaye gerektirir.
Kullandığınız herhangi bir stratejinin size uygun olması gerekir. Sistemik bir yaklaşımı tercih ediyorsanız, trend takip etmesi daha uygun olacaktır. Temel bir trader iseniz, pozisyon ticareti daha uygundur. Teknik analiz temelinde daha takdiri bir yaklaşımı tercih ediyorsanız, o zaman swing trading veya günlük ticaret daha uygundur.

3. Aracı ve Platform Seçin

Aracı seçmek, önemli bir karardır ve beberapa faktör dikkate alınmalıdır. Aracınız, ticaret yapmak istediğiniz piyasaları sunmalı, mükemmel bir üne ve müşteri hizmetlerine sahip olmalıdır. Bazı durumlarda, bir aracı, sundukları platformlara göre seçebilirsiniz, ancak önce bir platform seçip, sonra da bu platformla uyumlu bir aracı seçebilirsiniz.
Bu konuyu, bir vadeli işlemler brokerı seçme hakkında gelecek bir makalede daha ayrıntılı olarak ele alacağız.

4. Deneme Hesabı Açın

Vadeli piyasalar çok hızlı hareket edebilir, bu da başlangıçta bunaltıcı olabilir. Gerçek sermayeyle ticaret yapmaya başlamadan önce deneme hesabı açmak iyi bir fikirdir. Bu, platformu ve sözleşmeleri tanımanıza, ayrıca gerçek ticaret verilerini kullanarak risk yönetim sürecini geliştirmenize olanak tanır.

5. Deneme Hesabınızla Ticaret Yaparken Öğrenin

Deneme hesabınızla ticaret yaparken, ticaret yapmak istediğiniz piyasalar hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz. Bu, stratejinizi test etmenize ve riskinizi yönetebilmenize olanak tanır. Bir kez piyasaları tanıdıktan ve güven kazandıktan sonra, canlı bir hesapla ticaret yapmaya hazır olacaksınız.