Ang Crowdfunding ay Nagkakaroon ng Makapangyarihang Bagong Mukha sa Pamamagitan ng Tokenization

Ang crowdfunding ay lumitaw bilang isang makabagong puwersa sa pananalapi. Halimbawa, ang pandaigdigang equity crowdfunding ay tumaas sa $113.52 bilyon noong 2022 mula sa $8.61 bilyon noong 2020.

Ipinapakita ng pagsabog na ito ang kasikatan ng crowdfunding, na isang paraan ng pangangalap ng kapital mula sa maraming tao upang pondohan ang mga proyekto at negosyo sa pamamagitan ng mga online na plataporma. 

Ang equity crowdfunding, sa kabilang banda, ay kinabibilangan ng pagbebenta ng maliliit na bahagi ng equity sa isang kumpanya sa maraming mamumuhunan, na nagbibigay-daan sa mas malawak na pool ng mamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga kumpanya na maabot ang maraming mamumuhunan, lalo na yaong wala pang pagkakataon dati, binababa nito ang mga hadlang sa pagpasok. 

“Mula sa mga dayuhang mamumuhunan hanggang sa mga accredited at non-accredited na mamumuhunan, ang crowdfunding ay nagpapahintulot halos sa lahat na mamuhunan. Gayundin, ito ay ginagamit bilang isang uri ng bootstrap upang pondohan ang mga susunod na mas malalaking pag-raise, hindi lamang mag-raise ng kapital at ilunsad sa ilalim ng crowdfunding kundi pati na rin sa iba pang sub-crowdfunding na uri ng pag-raise.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager sa Upside sa unang kumperensya ng Security Token Market (STM), TokenizeThis.

Sa ganitong paraan, ang crowdfunding ay nagpapahintulot sa mga kumpanya na mangolekta ng kapital na may mas kaunting mahigpit na pangangailangan at mas mababang minimum na pamumuhunan habang pinapayagan ang mga retail na mamumuhunan na kung hindi sana ay hindi makakalahok, at binibigyan sila ng pagkakataon na i-diversify ang kanilang portfolio at madaling ipamahagi ang panganib sa iba’t ibang kumpanya at industriya.

Bagong Paraan upang Makaakit ng Susunod na Henerasyon

Ayon kay Joel Steinmetz, COO at co-founder ng Rialto Markets:

“Magkakaroon ng trilyong dolyar na ililipat sa susunod na henerasyon, na nagte-trade at namumuhunan nang iba — namumuhunan sila gamit ang kanilang mga paa, puso, at sa mga bagay na kanilang pinahahalagahan, at nais nilang kontrolin ang kanilang mga pamumuhunan.”

Kaya, dapat nating magawa na dalhin ang tradisyonal na mga pamilihan ng kapital sa susunod na henerasyon, na hindi tradisyonal. Dahil dito, kailangan ng mas malikhain at makabagong pag-iisip upang lumikha ng kayamanan para sa susunod na henerasyon at magtatag ng mga bagong negosyo, oportunidad, at bisyon sa iba’t ibang industriya, ayon sa kanya sa virtual na kumperensya.

Ang crowdfunding ay isang bagong paraan hindi lamang para sa mga nag-iisyu upang mangolekta ng kapital at maging “entrepreneurial kung kinakailangan” kundi pati na rin para sa mga mamumuhunan upang i-diversify ang kanilang mga pamumuhunan at “makilahok sa mga larangan na hanggang ilang taon lamang ang nakalipas ay hindi nila nagawa,” sabi ni Steinmetz.

Sa pamamagitan ng crowdfunding, na nagsimula lamang noong 2016, ang mga startup ay nagbibigay ng demokratikong akses sa mga pribadong kumpanya. Gayunpaman, may mga limitasyon ang crowdfunding. Ang kawalan ng pananagutan at regulasyong pangbantay ay nagdudulot ng panganib ng pandaraya, maling pamamahala, at iba pa.

Dito, ang paggamit ng teknolohiyang blockchain sa pamamagitan ng tokenization ay nag-aalok ng natatanging solusyon sa maraming hamon na bumabagabag sa mga platform ng crowdfunding. Ang tokenization ay proseso ng pag-isyu ng digital na representasyon ng isang totoong asset, tulad ng likhang sining, real estate, o equity sa isang kumpanya, gamit ang mga token sa isang blockchain. 

Mula sa mga startup at maliliit na negosyo hanggang sa malalaking organisasyon tulad ng BlackRock at JPMorgan, lahat ay sinasamantala ang tokenization upang i-modernisa, pasimplehin, at i-automate ang maraming gawi ng tradisyonal na mundo ng pananalapi. 

Nagtagpo ang Crowdfunding at Tokenization

Ang tokenization ay nagrerebolusyon sa pamilihan ng crowdfunding, nagbubukas ng isang mundo ng mga posibilidad para sa mga mamumuhunan at negosyante.

Ang mga digital na token ay maaaring bilhin, ibenta, at ipagpalit online sa pamamagitan ng mga digital asset platform, katulad ng kung paano ipinagpapalit ang mga stock sa isang stock exchange. Sa pamamagitan ng pagpapadali ng pag-trade ng mga token sa mga sekundaryong merkado, nagiging madaling ma-access ang kapital, na tumutulong sa mga kumpanya na makaakit ng mas maraming mamumuhunan at, kasabay nito, mas malaking liquidity para sa mga mamumuhunan, pati na rin ang kakayahang lumabas sa mga posisyon na dati ay ganap na walang liquidity.

Ang tokenization bilang isang platform ng crowdfunding ay talagang nagbibigay sa mga mamumuhunan ng ibang paraan upang makipag-ugnayan sa tradisyonal na uri ng equity assets na dati nilang mayroon, na nag-aalok ng mas maraming liquidity sa pamamagitan ng sekundaryong kalakalan at isang mas konkretong paraan upang hawakan at makipag-ugnayan sa kanilang mga pamumuhunan, ayon kay Caitlin Szikszai, miyembro ng investment team sa Republic.

Dagdag pa rito, pinapayagan ng tokenization ang fractional ownership, na hinahati ang mga bahagi ng isang kumpanya o real estate sa mas maliliit, mas abot-kayang yunit. Ginagawang posible nito para sa mga mamumuhunan na bumili ng fractional ownership sa halip na kailangang bilhin ang buong bahagi. Kaya, habang binababa ng crowdfunding ang mga hadlang sa pagpasok, ganap na inaalis ito ng tokenization.

“Ang tokenization kasama ang crowdfunding ay may potensyal na baguhin ang mga pamilihan ng kapital,” ayon kay Corey Goodlander, CEO ng Chainraise, tungkol sa kombinasyong ito.

Ang Epekto ng Tokenization sa Crowdfunding

Sa kasalukuyan, maraming private equity fund, at palaging nababasa ng mga retail na mamumuhunan ang tungkol dito na kumikita ang lahat. Kaya, ngayon ay tina-tokenize na ng mga pondo ang kanilang mga produkto upang makakuha ng pamumuhunan na dati ay may minimum na $250,000 ngunit ngayon ay mababa na sa $25 at $100 dahil na-tokenize na. Tungkol dito, idinagdag ni Steinmetz:

“Sa pamamagitan ng pag-tokenize ng mga pondo na ito, dinadala namin ito sa retail segment. Kaya, ngayon ang buong pamilihan ng pondo na dati ay nakalaan para sa mga PE firm o hedge fund at lahat ng mga bagay na nababasa ng mga retail na mamumuhunan ngunit hindi kailanman nila nagawang salihan ay ngayon ay nagiging magagamit para sa kanilang partisipasyon.”

Bukod sa demokratikong pangangalap ng kapital sa pamamagitan ng automation, binabawasan ng tokenization ang gastos at komplikasyon ng proseso, tulad ng pag-isyu, paglipat, pamamahala, at pagsunod, na ginagawang mas accessible para sa mga kumpanya at mamumuhunan. Nakakatulong din ang tokenization na mapataas ang kumpiyansa ng mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapadali ng pag-access sa real-time na impormasyon at pagsubaybay at pag-verify ng pagmamay-ari, kaya pinapabuti ang transparency, binabawasan ang panganib ng pandaraya, at pinapalakas ang tiwala at seguridad.

Higit pa rito, ang tokenization ay nagtatakda ng token-gates sa mga prosesong ito sa pamamagitan ng pagbubukas lamang ng mga channel ng komunikasyon sa mga nag-ambag, na nagbibigay-daan sa kanila na makinabang sa mga eksklusibong benepisyo at nilalaman.

Hindi pa nabanggit, ang tokenization ay lumalampas sa mga hangganan, at maaaring makilahok ang mga mamumuhunan sa crowdfunding kahit saan man sila naroroon. Sa pagpapalawak ng global na abot, pinapahusay ng tokenization ang pagkakaiba-iba ng mga mamumuhunan, na nagtataguyod ng kolaborasyong cross-border at mga bagong oportunidad sa pamumuhunan.

Ang Hangganan ng Tokenization

Tulad ng nakita natin, marami ang maiaalok ng tokenization, at partikular na nakikinabang dito ang tradisyonal na illiquid na mga asset, tulad ng equity ng mga early-stage na startup. Ngunit hindi lamang iyon, binigyang-diin ni Pamatian ng Upside ang kakayahan ng isang organisasyon na payagan ang mga tao na mamuhunan sa isang ideyang kanilang kinahihiligan.

Pinapayagan ng tokenization ang mga taong tunay na nagmamahal at may passion sa layunin na makilahok sa pag-unlad ng proyekto, at ang ideya na maaari silang makibahagi sa tagumpay ay nagbabago ng laro para sa industriya, ayon kay Pamatian.

Ang mga token ay maaaring idisenyo pa ng may iba’t ibang functionality, tulad ng karapatan sa pagboto, mekanismo ng paghahati ng kita, o akses sa eksklusibong benepisyo. Ang mga tiyak na functionality ay nagbibigay insentibo sa mga mamumuhunan na aktibong makilahok sa kumpanya at iayon ang kanilang interes sa pangmatagalang tagumpay.

Ang lokal na negosyo na regular mong binibisita ay nagbibigay sa iyo ng karagdagang benepisyo bilang token holder ng restawran na iyon. Mapa-preferred na upuan, diskwento, o inumin man, ang pagkakaroon ng kakayahang makakuha ng benepisyo mula sa establisyemento na iyong pinuhunan ay isang mahalagang kalamangan, paliwanag ni Goodlander.

Mahalaga ito dahil kapag talagang iniisip mo kung bakit karaniwang namumuhunan ang mga early-stage na mamumuhunan sa isang partikular na kumpanya, idinagdag niya, kadalasan ay dahil konektado sila sa produktong iyon para sa personal na kadahilanan; ito ang nakikita ko mula sa mga Angel Investor. Kaya, sa ganitong paraan, namumuhunan sila sa isang bagay na nais nilang gamitin mismo at may nakasulat na insentibo, isang bagay na literal na nakabalangkas sa kanilang mga karapatan bilang shareholder, sabi ni Goodlander.

Isang Bagong Panahon ng Pamumuhunan 

Pagdating sa hinaharap ng mga pamilihan ng crowdfunding, nakasalalay ito sa kahusayan at demokratikong pag-access. Ang nangyayari sa crowdfunding at tokenization, sa pangkalahatan, ay ang ideya na gagawing epektibo ang pamumuhunan sa real estate, komersyal na asset, at iba pa, at sabay na magbigay ng kakayahan sa lahat na talagang gawin ito, ayon kay Pamatian.

Samantala, para kay Goodlander, hindi lamang ito tungkol sa pagbuo ng magandang produkto kundi pati na rin sa pagmemerkado nito nang maayos. Sa huli, maaari naming buuin ang lahat ng teknolohiyang ito sa mundo, ngunit kung hindi ninanais ng isang tao ang asset na inaalok, lahat ng ito ay palabas lamang. Kaya, inaasahan ko na ang hinaharap ng digital na pangangalap ng kapital at tokenization ay magbibigay-diin sa kahalagahan ng matibay na digital marketing at pagbuo ng komunidad, sabi niya.

Sa huli, responsibilidad mo na lumikha ng demand na iyon sa sekundaryong merkado, kaya dapat maunawaan ng mga negosyante na kailangan nilang gamitin ang kapangyarihan ng internet upang maakit ang interes ng mga tao, sabi ni Goodlander, dagdag pa niya na dapat gawin nila ang lahat upang mapasigla ang mga tao na maging shareholder dahil walang shortcut para diyan.

Tungkol sa hinaharap ng mga pamilihan ng crowdfunding, partikular na interesado si Szikszai sa tokenization ng mga real-world na asset, na nagsimula nang mangyari at kumukuha ng momentum at interes mula sa mga TradFi player. Halimbawa, $690.3 milyon ng kabuuang halaga ang na-tokenize na sa Treasuries hanggang ngayon.

Isang bagay na talagang kapanapanabik at papasok sa ikalawang yugto, lalo na sa aspeto ng tokenization, ay ang kakayahang mag-fractionalize at mamuhunan sa mga real-world na asset, sabi ni Szikszai. 

Talagang binabago nito ang laro dahil tradisyonal, sa mga startup, mas matagal ang holding period, at hindi mo nakukuha ang agarang liquidity o kita dahil hindi laging nagbabayad ng dibidendo ang mga startup, kaya’t ito ay isang pangmatagalang pangako na kailangang gawin. Ngunit sa tokenization, napakadali para sa mga mamumuhunan na ma-access ang mga proyektong iyon na may kakayahang i-liquidate ang kanilang pamumuhunan nang mabilis, isang exit strategy, dagdag pa niya.

Gaya ng ipinapakita ng lahat, ang pagsasanib ng crowdfunding at tokenization ay nagdadala ng hindi pa nagagawang mga oportunidad, na hindi lamang nagbibigay kapangyarihan sa mga mamumuhunan kundi pati na rin sa mga negosyante upang makapasok sa isang epektibo at walang hangganang ecosystem ng pangangalap ng pondo.