Investing in Mga Stock
Paano Simulan ang Pagtatalo sa Futures
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Kung gusto mong maging seryoso sa pagtatalo, gusto mong isiping mag-trade sa merkado ng futures. Ang mga futures ay isa sa mga pinakalikido at pinakamurang merkado na maaring mag-trade. Ang karamihan sa mga merkado ng futures ay very active din at may malalaking galaw sa presyo bawat araw. Maari itong itrade sa anumang oras, mula sa ilang minuto hanggang sa ilang buwan. Ang post na ito ay naglalaman ng lahat ng kailangan mong malaman upang simulan ang pagtatalo sa futures.
Ano ang mga Futures?
Ang mga futures ay isang uri ng pinansiyal na derivative na itinatrade sa mga exchange. Ang isang kontrata ng futures ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng isang asset sa isang tiyak na presyo sa isang tiyak na araw sa hinaharap. Ito ay isang uri ng pinansiyal na derivative dahil ang presyo nito ay nakabase sa presyo ng ibang asset.
Ang mga futures ay itinatrade gamit ang margin, kaya’t ang isang bahagi lamang ng halaga ng kontrata ay binabayaran sa unahan. Ang halagang ito ay ibinabalik kapag ang posisyon ay sinarado.
Ang mga kontrata ng futures ay marked-to-market bawat araw. Kung ang closing price ay mas mataas kaysa sa nakaraang araw, ang mga account na may long position ay kredito sa pagtaas ng halaga ng posisyon, habang ang mga account na may short position ay debito. Kung ang presyo ay mas mababa, ang kabaligtaran ay nangyayari.
Ang ilan sa mga kontrata ng futures ay settled physically habang ang iba ay settled para sa cash. Ang physical settlement ay nangangahulugang ang underlying asset ay lumipat ng kamay sa expiry date habang ang cash settlement ay nangangahulugang ang halaga ng asset ay lumipat ng kamay.
Mga Merkado ng Futures
Ang mga futures ay unang lumitaw upang payagan ang mga buyer at seller ng mga komodidad na agricultural na mag-lock ng presyo bago ang katapusan ng isang season. Ito ay nagbigay ng mas mahusay na pagplano sa bahagi ng mga magsasaka at ng mga bumibili ng kanilang mga produkto. Mula noon, ang mga kontrata ng futures ay ipinakilala sa ibang mga komodidad tulad ng metal, oil, at gas para sa mga parehong dahilan.
Commodity futures markets ay maaaring hatiin sa tatlong kategorya:
- Soft commodities ay kasama ang mga produkto ng agrikultura tulad ng corn, coffee, cocoa, pork, beef, orange juice, at lumber. Marami sa mga produkto na ito ay seasonal at ang supply at demand ay depende sa kondisyon ng panahon at mga trend ng konsumo.
- Hard commodities ay mga metal na mahalaga at mga metal na base at kasama ang gold, silver, at copper. Ang mga industriya na ito ay may mahabang cycle at ang presyo ay malapit na nauugnay sa paglago ng ekonomiya at inflasyon.
- Energy commodities ay kasama ang oil, gas, at heating oil. Ang mga merkado na ito ay naaapektuhan ng paglago ng ekonomiya, mga kaganapan sa geopolitika, at mga kumplikadong supply chain.
Noong dekada ng 1970, ang mga kontrata ng futures sa stock indexes at bonds ay ipinakilala. Ito ay nagpayagan sa mga institusyon at mga pondo na mag-hedge ng kanilang exposure at nagpayagan sa mga aktibong trader na mag-speculate sa mga positibong at negatibong galaw ng presyo gamit ang leverage. Ang pinakamalaking mga merkado ng futures sa mundo ay ang mga merkado para sa S&P500 at US Bond futures.
Currency futures ay ginagamit ng mga importer, exporter, at mga korporasyon upang mag-hedge ng kanilang exposure sa currency. Bagaman may mga aktibong mga merkado ng currency futures, ang karamihan sa mga hedging ay ginagawa gamit ang forwards na mga kasunduan na ginagawa sa over-the-counter market sa halip na sa mga exchange.
Terminolohiya at mga Espesipikasyon ng Kontrata
Ang isang kontrata ng futures ay tulad ng ibang kontrata at may mga espesipikasyon na estandarte. Kailangan mong maunawaan ang mga sumusunod na termino kapag nagtatalo ng futures.
Underlying asset: Ang asset na ang kontrata ay nakabase.
Expiry date: Ang petsa kung saan ang kontrata ay nag-eexpire at nasasara.
Contract size: Ang sukat ng kontrata ay sinusukat sa mga yunit ng underlying asset.
Tick value: Ang halaga ng pinakamaliit na halaga na ang presyo ng kontrata ay maaring gumalaw.
Margin per contract: Ang margin na kinakailangan para sa bawat kontrata.
Maintenance margin per contract: Ang margin na kailangan mong panatilihin sa iyong account para sa bawat kontrata na hawak mo. Ito ay upang matugunan ang mga mark-to-market na pagkatalo, at kailangan mong magdeposito ng karagdagang pondo kung ang iyong margin balance ay bumaba sa ilalim ng threshold.
Bukod sa mga terminong ito, mahalaga din na maunawaan ang open interest at fair value.
Open interest: Ang mga exchange ng futures ay naglalathala ng kabuuang bilang ng mga bukas na posisyon para sa bawat kontrata, na kilala bilang open interest. Kung ang open interest ay 1,000, mayroong 1,000 long position at 1,000 short position. Ang mas maraming open interest ay mas malamang na magkaroon ng mga pagbabago sa merkado.
Fair value: Ang presyo ng isang kontrata ng futures ay magiging pantay sa presyo ng underlying asset sa expiry. Ngunit bago ang expiry date, ang mga futures ay nagtatrade malapit sa kanilang fair value, na iba sa spot price.
Ang fair value ay kinukwenta sa pamamagitan ng pagdaragdag ng gastos ng paghawak ng underlying asset sa spot price, at pagkatapos ay pagbawas ng anumang cash flow na matatanggap ng hawak. Ang mga gastos na idinadagdag sa spot price ay kasama ang gastos ng kapital at anumang gastos na nauugnay sa pag-iimbak, transportasyon, o pagsiguro ng asset. Ang mga gastos na binabawas ay kasama ang mga dividend at mga pagbabayad ng coupon ng bond kung angkop.
Pagkakalkula ng Laki ng isang Posisyon ng Futures
Ang isang karaniwang pagkakamali ng mga bagong trader ng futures ay ang hindi pag-unawa sa laki ng kanilang mga posisyon. Ang pinakamahalagang numero na dapat mong malaman ay ang exposure value (o notional value) ng mga kontrata na binili mo. Ang pagkakaroon ng kakayahan na kalkulahin ang notional value ng isang posisyon ay kritikal para sa epektibong pamamahala ng panganib.
Halimbawa, kung binili mo ang 2 kontrata na may exposure na $100,000 bawat isa at ang margin na kailangan mong panatilihin para sa bawat kontrata ay $7,500, bagaman ikaw ay kailangan lamang ng $15,000 na margin upang buksan ang posisyon, ang iyong exposure sa underlying market ay may halagang $200,000.
Ang 5 porsyentong pagbabago sa presyo ng underlying asset ay magreresulta sa $10,000 na pagbabago sa halaga ng posisyon. Kung ang pagbabago sa presyo ay pabor sa iyo, ang iyong account ay makatatanggap ng $10,000, habang ang isang paggalaw na hindi pabor sa iyo ay magreresulta sa $10,000 na debit sa iyong account.
Ang notional value ng isang kontrata ng futures ay madalas na hindi agad na makikita, kaya’t kailangan mong makapagkalkula nito. Karaniwan, ang notional value para sa iba’t ibang mga merkado ay kinukwenta sa iba’t ibang paraan, at gaya ng sumusunod:
Index Futures
Ang bawat index futures kontrata ay may isang multiplier na ginagamit upang makalkula ang halaga ng kontrata.
S&P500 e-mini kontrata ay may multiplier na $50. Kaya kung ang futures ay nagtatrade sa 3,450, ang isang kontrata ay may halagang $172,500 (3,450×50).
Ang isang tick ay 0.25 puntos, kaya kung ang presyo ng kontrata ay gumalaw ng isang tick, ang halaga ng posisyon ay magbabago ng $12.50 ($50 x 0.25).
Commodity Futures
Ang bawat commodity futures ay may sariling yunit ng sukatan, at ang isang kontrata ay para sa isang tiyak na bilang ng mga yunit.
Halimbawa, ang isang kontrata ng corn futures ay para sa 5,000 bushel ng corn. Kung ang presyo ng bawat bushel ay $4.30, ang isang kontrata ay may halagang $21,500 ($4.32 x 5000).
Para sa mga kontrata ng oil futures, ang isang kontrata ay para sa 1,000 barrel ng oil. Kaya kung ang oil ay nagtatrade sa $40 bawat barrel, ang isang kontrata ay may halagang $40,000 ($40 x 1,000).
Currency Futures
Ang mga currency futures ay kinokwenta sa mga yunit ng underlying currency. Upang makalkula ang halaga ng kontrata sa base currency, kailangan mong ikalibre ang exchange rate sa bilang ng mga yunit ng base currency.
Ang isang kontrata ng Canadian Dollar (CAD) ay may halagang 100,000 CAD. Kung ang CAD/USD rate ay 0.75, ang isang kontrata ay may halagang 75,000 USD.
Pagpasok sa 5 Hakbang
- Pumili ng Merkado na Gusto Mong Itrade
Ang iyong unang hakbang ay pumili ng merkado na gusto mong itrade. Kapag ikaw ay nagsisimula, dapat mong itrade lamang ang mga likidong merkado ng futures at ang mga merkado na gusto mo.
Ang mga index, gold, at oil futures ay isang magandang lugar upang simulan dahil ang mga ito ay likido at madali na sundin. Ang mga ibang komodidad tulad ng grains at base metals ay nangangailangan ng mas maraming kaalaman sa merkado. Kung ikaw ay magpaplano na itrade ang mga merkado na ito, kailangan mong mag-research upang matuto ng mga nuances ng bawat merkado.
- Pumili ng Estratehiya sa Pagtatalo
Maraming mga kadahilanan ang magpapasya sa estratehiya na gusto mong itrade. Kasama dito ang halaga ng kapital na mayroon ka, ang oras na mayroon ka upang mag-trade, at ang mga estratehiya na gusto mo.
Ang day trading ay nangangailangan ng mas kaunting kapital dahil ang iyong mga stop loss ay mas mahaba. Ngunit ang day trading ay nangangailangan din ng iyong pagbabantay sa merkado buong araw. Sa kabilang dako, ang swing trading, position trading, at trend following ay nangangailangan ng mas kaunting oras ngunit mas maraming kapital.
Ang anumang estratehiya na gusto mong gamitin ay dapat na makatwiran para sa iyo. Kung ikaw ay gusto ng isang mas sistemang approach, ang trend following ay mas angkop. Kung ikaw ay isang fundamental trader, ang position trading ay mas angkop. Kung ikaw ay gusto ng isang mas diskresyonaryong approach batay sa technical analysis, ang swing trading o day trading ay mas angkop.
- Pumili ng Broker at Platform
Ang pagpili ng broker ay isang mahalagang desisyon at mayroong maraming mga kadahilanan na dapat mong isiping. Ang iyong broker ay dapat na mag-alok ng mga merkado na gusto mong itrade at mayroong mahusay na reputasyon at serbisyo sa customer. Sa ilang mga kaso, ikaw ay maaaring pumili ng broker batay sa mga platform na inaalok nila sa kanilang mga customer, ngunit ikaw ay maaari ring pumili ng platform muna at pagkatapos ay hanapin ang isang broker na kompatible sa platform.
Itutuloy namin ang paksa na ito sa isang susunod na artikulo tungkol sa pagpili ng isang broker ng futures.
- Buksan ang isang Demo Account
Ang mga merkado ng futures ay maaaring gumalaw ng mabilis, na maaaring mag-overwhelm kapag ikaw ay nagsisimula. Mahalaga na buksan ang isang demo account bago ka magsimula ng pagtatalo ng tunay na kapital. Ito ay magpapahintulot sa iyo na makilala ang platform at mga kontrata. Ito ay magpapahintulot din sa iyo na bumuo ng isang proseso ng pamamahala ng panganib gamit ang tunay na datos ng pagtatalo.
- Matuto Habang Nagtatalo sa iyong Demo Account
Habang nagtatalo sa iyong demo account, ikaw ay maaaring magpatuloy sa pag-aaral tungkol sa mga merkado na gusto mong itrade. Ito ay magpapahintulot sa iyo na subukan at pagbutihin ang iyong estratehiya at siguraduhin na ikaw ay makakapamahala ng iyong panganib. Kapag ikaw ay naging pamilyar sa mga merkado na iyong itinatrade, at nakakuha ng kaunting kumpiyansa, ikaw ay handa na upang magsimula ng pagtatalo ng tunay na kapital. at an continue learning about the markets you have chosen to trade. This will give you a chance to test and refine your strategy and make sure you are able to manage your risk. Once you become familiar with the markets you are trading, and have gained some confidence you will be ready to begin trading with a live account.
