Mga Benepisyo ng Tokenization Kumpara sa IPO at Equity Crowdfunding na Ipinaliwanag

May pangkalahatang pagkakasundo sa industriya ng pananalapi na ang tokenization ay isang rebolusyonaryong teknolohiya na nagbabago sa industriya. Gayunpaman, maraming kalituhan tungkol sa mga tiyak na benepisyo ng tokenization. Karamihan sa mga tagapagbigay ng tokenization ay gumagamit ng labis na kumplikado o malabong wika na puno ng jargon. Bukod pa rito, madalas hindi malinaw kung paano naiiba ang security token offering sa IPO o equity crowdfunding. 

Sa artikulong ito, ipapaliwanag namin ang mga tiyak na benepisyo ng tokenized securities at kung bakit sila napaka-nakakaabala. Ang aming pokus sa Stobox ay pangunahing sa pag-access sa kapital at liquidity para sa mga pribadong kumpanya, hindi sa kahusayan ng mga pampublikong merkado o Central Securities Depositories.

Para sa mga pribadong kumpanya, may tatlong pangunahing benepisyo:

1. Ang kakayahang magtaas ng kapital mula sa maliliit na mamumuhunan

Kapag ang mga proseso ay manu-mano at pisikal, ang pakikitungo sa libu-libong mamumuhunan ay magastos. Pinapasimple ng tokenization ang mga proseso at ginagawang posible ang crowdfunding.

Ang benepisyo ng pakikipagtulungan sa maliliit na mamumuhunan ay dalawang beses:

1. a) Nabawasang gastos ng kapital dahil sa mas mataas na kapangyarihan sa pakikipag-usap kapag nakikipag-ugnayan sa maliliit na mamumuhunan kumpara sa malalaking mamumuhunan.
2. b) Paglikha ng komunidad na maaaring magbigay ng suporta sa pamamagitan ng mga koneksyon, kadalubhasaan, atbp.

Isang makatwirang pagtutol ay na ang mga equity crowdfunding platform ay nagbibigay na ng parehong serbisyo. Maraming tao ang nakakalimot sa kanila bilang natural na kakumpitensya ng tokenization.

Gayunpaman, mayroon silang dalawang limitasyon na dulot ng katotohanang ang mga ito ay sentralisadong platform na kailangang i-regulate:

1. Kakulangan ng internasyonal na exposure. Ang mga ganitong platform ay nangangailangan ng lisensya sa bawat bansa kung saan tumatanggap sila ng mamumuhunan, kaya napakakaunting nag-aalok ng cross-border na pag-access sa kapital.
2. Sila ay kumukuha ng bahagi ng equity o kita na nakuha. Katanggap-tanggap ito para sa mga startup ngunit hindi para sa mas matatag na mga kumpanya. Kung babaguhin nila ang modelo ng pagpepresyo, magiging napakamahal ito para sa mga startup. Ang kanilang minimal na gastos ay mas mataas dahil sa pangangailangan ng pag-uulat at legal na pagsunod.

Ang mga kahinaan na ito ay likas sa modelo ng negosyo ng mga crowdfunding platform at hindi maaaring alisin.

Sa kabilang banda, pinapayagan ng tokenization ang bawat kumpanya na magbenta ng securities para sa sarili nitong pangalan. Ang pagbebenta ng iyong sariling securities ay regulated ngunit hindi nangangailangan ng lisensya, na nangangahulugang hindi ka limitado sa heograpiya, at ang mga gastos ay magiging mas mababa rin.

Maaaring ipagtanggol na ang mga platform na ito ay nagbibigay ng benepisyo sa mga negosyo sa pamamagitan ng pagpapababa ng gastos, lalo na para sa marketing. Sa katotohanan, gayunpaman, kapag nakikipagkumpetensya ka sa dose-dosenang o daang-daan na iba pang proyekto sa nasabing platform, ang gastos ay hindi gaanong nababawasan

2. Ang kakayahang ma-trade ang mga shares ng mga pribadong kumpanya.

Mahirap din ito. Ako ay may pag-aalinlangan tungkol sa mga sentralisadong security token exchange dahil ang paglista sa kanila ay nangangailangan na ang kumpanya ay halos mag-public, na sumasailalim sa lahat ng kaugnay na gastos sa pagsunod, na umaabot sa daan-daan o libu-libong dolyar taun-taon.

Gayunpaman, pinapayagan ng tokenization ang paglikha ng liquidity pool, hiwalay para sa bawat kumpanya at pinamamahalaan ng kumpanya. Ito ay sakop ng regulasyon ng mga pribadong transaksyon sa pagitan ng mga counterparties sa labas ng mga regulated trading venue, na hindi nangangailangan na ang kumpanya ay mag-public at sumailalim sa mga gastos sa pagsunod.

Ang pagkakataon na ma-trade ang mga shares ng kumpanya ay nagpapababa ng panganib ng mga mamumuhunan, na nangangahulugang mas madali silang maakit at mabawasan ang gastos ng kapital. Sa kasalukuyan, tanging 0.4% lamang ng lahat ng shares sa buong mundo ang na-trade, na nagdadala ng mga kumpanya sa isang elite na club sa halagang maliit lamang.

3. Kaluwagan ng kung ano ang maaaring gawin sa iyong mga shares 

Halimbawa, hindi ka nagsasagawa ng opisyal na kampanya ng crowdfunding. Sa halip, maaari mo lamang payagan ang iyong mga customer, bukod sa iba pa, na mamuhunan sa iyo sa pamamagitan ng iyong app o website. O maaari mong ipagkaloob ang iyong mga shares bilang bahagi ng loyalty program. O maaari mong awtomatikong ipamahagi ang kita sa mga mamumuhunan araw-araw. Walang katapusang mga pagkakataon, at ako ay malaking tagasuporta ng pagkamalikhain ng mga founder.

Pansinin din na ang ikatlong puntong ito ay ginagawang mahalaga ang tokenization para sa mas malawak na hanay ng mga kumpanya. Hindi lahat ng negosyo ay kailangang magtaas ng kapital sa kasalukuyan, ngunit maaaring maging kawili-wili ang iba pang mga kaso ng paggamit.

Ang pagkakaroon ng anumang uri ng programa kung saan ang iyong mga customer ay nagiging miyembro ng iyong komunidad ng shareholders ay magiging bagong pamantayan dahil sa epekto nito sa loyalty ng customer at gastos ng kapital.

Ang pagtutok sa pagbuo ng komunidad at demokrasya ay mga umiiral nang trend, kahit na walang tokenization, na ito lamang ay kasangkapan para sa mga trend na ito na mas lalo pang umunlad. At ang negosyo na magagamit ito ay magiging susunod na unicorn.