Vem är Nishad Singh och vad var hans roll på FTX?

FTX:s Nishad Singh erkände sig skyldig till amerikanska brottsåtal på tisdagen och gick med på att samarbeta med utredningen mot den tidigare VD:n för FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), som anklagas för att ha begått en av de största finansiella bedrägerierna i historien.

Redan förra månaden utökade amerikanska åklagare sitt fall mot SBF genom att lägga till fyra åtalspunkter, inklusive konspiration för att begå bankbedrägeri, till hans redan långa anklagelsesedel, vilket ökade det till 12 brottsrubriceringar. Åtgärden förde det totala antalet anklagelser mot den tidigare kryptomiljardären till 12.

Bland de andra anklagelserna anklagas SBF för att ha avlett miljarder från kundernas medel på FTX, samt för att ha vilselett investerare och långivare. Han har förnekat sig skyldig till alla dessa anklagelser och kommer att infinna sig i domstol för att möta flera åtal någon gång i framtiden. SBF:s rättegång är planerad till 2 oktober 2023. Han riskerar upp till 115 års fängelse om han befinns skyldig.

För närvarande har SBF släppts mot en borgen på 250 miljoner dollar. Enligt åklagarna har SBF samlat in minst 1,8 miljarder dollar från investerare.

SBF:s fall från nåd och hans utlämning från Bahamas i slutet av förra året skickade en chockvåg genom kryptosektorn, vilket ledde till att miljarder dollar raderades från marknaden. Den 30-årige förlorade sin miljardärsstatus över en natt efter att hans handelsplattform kollapsade.

Singh är nu den tredje medlemmen i SBF:s innersta krets som gått med på att samarbeta med åklagarna i deras fall mot honom. Tidigare chefer Carolyn Allison och Zhixiao “Gary” Wang har båda tidigare erkänt sig skyldiga till anklagelser relaterade till bedrägeri.

“Dagens skuldförklaring understryker återigen att brotten på FTX var omfattande i både omfattning och konsekvens,” sade Damian Williams, amerikansk åklagare för den södra distriktet i New York. “De skakade våra finansmarknader med ett multimiljardbedrägeri. Och de korrumperade vår politik med tiotals miljoner dollar i illegala ”straw”-kampanjbidrag. Dessa brott kräver snabb och säker rättvisa, och det är exakt vad vi söker i den södra distriktet i New York.”

Samtidigt sade Singh:s advokater, Andrew Goldstein och Russell Capone, i ett uttalande att den tidigare FTX-chefen ber om ursäkt.

“Nishad är djupt ledsen för sin roll i detta och har tagit ansvar för sina handlingar. Han vill göra allt han kan för att rätta till situationen för offren, inklusive att bistå regeringen så gott han kan i detta fall,” sade advokaterna.

Nishad Singhs roll i FTX

Nishad Singh är en 27-årig indiskt född medlem av SBF:s innersta krets, som driver hans FTX-kryptovalutaimperium. Han tjänstgjorde som teknisk chef för den nu konkursdrabbade kryptobörsen FTX och bevittnade en extraordinär vändning av förmögenheten i takt med ökande solvensproblem.

När han talade om FTX-problemet sade Singh att det var i mitten av 2022 när han fick veta att Alameda Research lånade miljarder i kundmedel från FTX. Alameda Research är en hedgefond, kryptovalutahandelsplattform och ett systerföretag till FTX. Enligt uppgifter är Alameda Research skyldig FTX 10 miljarder dollar, medan kryptobörsen tros ha mer än en miljon fordringsägare.

I september, två månader innan FTX ansökte om konkurs enligt Chapter 11, var det tydligt att Alameda inte var i stånd att återbetala dessa medel. Singh påstod att han hade manipulerat FTX:s intäkter på SBF:s begäran för att få företaget att se lite bättre ut för investerare.

“Jag är otroligt ledsen för min roll i allt detta,” sade Singh och tillade att han kommer att förlora intäkterna från planen. Konkursregister visar att Singh fick 543 miljoner dollar i lån från Alameda.

Singh har erkänt sig skyldig till sex grova brott, inklusive bedrägeri via elektronisk kommunikation, konspiration för att begå bedrägeri, konspiration för att begå penningtvätt och konspiration för att lura USA genom att bryta mot kampanjfinansieringslagar, enligt Reuters. För dessa anklagelser riskerar han ett maximalt straff på 75 år. Han har släppts på en personlig borgen på 250 000 dollar.

Singh var en av de nio rumskamraterna i den 30-årige SBF:s lyxiga penthouse på Bahamas, där han bodde och arbetade tillsammans, enligt en rapport från Coindesk. Singh var också nära vän med SBF:s yngre bror under gymnasietiden, skrev SBF i ett blogginlägg som sedan har tagits bort.

Enligt hans LinkedIn-profil gick Singh på Crystal Springs Uplands School i Kalifornien och tog examen magna cum laude från UC Berkeley 2017 med en examen i elektroteknik och datavetenskap.

Innan han gick med i Alameda Research i december 2017 var han mjukvaruingenjör på Facebook, där han tillbringade fem månader i en juniorroll. Ungefär två år efter Alameda tog Singh på sig rollen som teknisk chef på FTX i april 2019.

Politiska donationer för att vinna inflytande

Enligt åklagarna missbrukade SBF och hans allierade kundernas konton på FTX för att stärka affärsverksamheten för Alameda Research, investera i företag, berika sig själva och försöka köpa inflytande hos amerikanska politiker.

Åtalet påstod att Singh valdes som frontfigur för donationerna från vänsterorienterade grupper. Valregister i delstaten New York visar att Singh gjorde ett bidrag på 107 000 dollar till New York State Democratic Committee den 28 oktober 2022.

Singh har erkänt att han gjort politiska donationer i sitt namn till politiska kandidater och politiska handlingskommittéer med medel från Alameda Research utan att lämna detaljer om donationerna. Enligt The Wall Street Journal påstod han att dessa donationer var avsedda att stärka FTX:s och SBF:s politiska inflytande.

Singh tillade att han höll med om de positioner som mottagarna av donationerna hade men att han inte valde kandidaterna. Enligt OpenSecrets bidrog han med 8 miljoner dollar till demokratiska politiska handlingskommittéer och kampanjer under valcykeln 2022.

I ett åtalsdokument mot SBF som offentliggjordes förra veckan påstod åklagarna ytterligare att över 300 politiska donationer gjordes i ett försök att påverka lagstiftning och regler som var fördelaktiga för företaget. Donationerna gjordes under namnen på två anställda på FTX, identifierade i åtalet som CC-1 och CC-2, vilka, baserat på federala och delstatliga valregister, pekar på Nishad Singh respektive Ryan Salame.

Åklagarna sade att dessa donationer var olagliga eftersom de gjordes med en ”straw”-donator eller med medel från ett företag.

SEC lämnar in civil anklagelse

Samma dag som Singh lämnade in en skuldförklaring, den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) lämnade in civila anklagelser mot honom för hans roll i det årslånga schemat att lura aktieinvesterare i FTX.

Myndigheten sade att Singh samarbetar med en pågående utredning av SEC om andra överträdelser av värdepapperslagar samt om andra enheter och individer relaterade till det påstådda missförfarandet.

I parallella åtgärder har USA:s åklagarkontor för den södra distriktet i New York och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) också meddelat anklagelser mot Singh. Han har gått med på att lösa ärendet med CFTC.

Enligt SEC:s anklagelse skapade Singh den programkod som möjliggjorde att FTX:s kunders medel överfördes till Alameda Research, trots falska försäkringar till investerare från SBF om att FTX var en säker kryptovalutahandelsplattform med omfattande riskhanteringsåtgärder för att skydda kundernas tillgångar, och att Alameda bara var en annan kund utan några speciella privilegier. Anklagelsen hävdade att Singh visste, eller borde ha vetat, att dessa påståenden var falska och missledande.

Anklagelsen påstår vidare att Singh var en aktiv deltagare i vilseledandet av FTX:s investerare. Dessutom, enligt anklagelsen, när FTX var nära kollaps, tog Singh ut cirka 6 miljoner dollar från FTX för egen användning och utgifter, inklusive ett flermiljonköp av ett hus och donationer till välgörenhet.

“Vi påstår att detta var ett bedrägeri, rent och enkelt: medan FTX på ena sidan framhöll sina påstådda effektiva riskhanteringsåtgärder för investerare, så stal herr Singh och hans medanklagade kundmedel med hjälp av den programkod som herr Singh hjälpte till att skapa,” sade Gurbir S. Grewal, chef för SEC:s avdelning för verkställighet.

Han fortsatte sedan med att säga att: en grundpelare i våra värdepapperslagar är att när företag och deras representanter väljer att tala om ett ämne, får de inte ljuga för investerare om frågor som är centrala för deras investeringsbeslut. “Det gäller även för kryptotillgångars värdepapper, precis som för alla andra värdepapper,” sade Grewal.

SEC:s anklagelse anklagar Singh för brott mot anti-bedrägeriparagrafer och begär ett preliminärt föreläggande för att förhindra framtida överträdelser av värdepapperslagar; ett föreläggande om beteende som förbjuder Singh att delta i emission, köp, erbjudande eller försäljning av några värdepapper, förutom hans personliga konton; återbetalning av hans olagligt förvärvade vinster; en civil påföljd; samt att förbjuda honom som officer och styrelseledamot.

En domare skulle behöva godkänna detta avtal och fastställa hur mycket i böter och återbetalning Singh måste betala, samt hur länge förbuden som officer och styrelseledamot ska gälla.

Enligt myndigheterna har Singh inte bestridit sitt ansvar, och myndigheten söker ersättning, återbetalning och permanenta förbud mot transaktioner.