Tesla påbörjar produktion av Cybercab: En ny era för TSLA

Tesla (TSLA ) har kommit långt sedan den första Tesla Roadster demonstrerade att elfordon (EVs) kan vara kraftfulla och ”coola”, istället för förhärligade golfbilar.

Företaget är idag en stor biltillverkare, med flera av sina modeller bland de globala bästsäljarna. Det är också en ”cult stock”, med en mycket aktiv och entusiastisk följarskara bland detaljinvesterare.

Det är dock också sant att Tesla under några år har överlovat och underpresterat. Till exempel är Tesla Semi-lastbilen fortfarande inte till salu.

Ingenstans har tendensen att driva på med ”Elon-tid” för leveransdeadlines varit tydligare än när det gäller självkörande kapacitet. Företaget har under en lång period förväntat sig att leverera en komplett autonom körupplevelse till marknaden på bara 1–2 år, redan så tidigt som 2016–2018, alltså för tio år sedan.

Det senaste trycket för detta koncept ”kommer snart” kom i oktober 2024, när Tesla under ”We Robot”-evenemanget tillkännagav den kommande lanseringen av robotaxibilar med en art deco‑stil som eventuellt kan ha inspirerats av filmen I, Robot.

Källa: X

Idén var att snart producera en helt autonom tvåsits med ingen ratt, samt Robovan, som kommer att ha upp till 20 säten och vara designad för regelbunden transport av fler personer till ett lägre pris.

Efter två år började även de mest positiva Tesla-fansen undra om dessa produkter äntligen skulle tillverkas i verkligheten och bortom demonstrationshändelser.

Så det kom som en trevlig överraskning att Tesla meddelade att de äntligen har påbörjat massproduktionen av Tesla Cybercab på deras banbrytande Cybercab‑robotaxi i Giga Texas. Detta kan vara banbrytande nyheter för Teslas aktieägare, eftersom det kan radikalt omforma företagets finanser och ekonomi. Och potentiellt revolutionera hur transport sker över hela världen.

Teslas autonoma teknik

Ett unikt tillvägagångssätt

Tesla är långt ifrån det enda företaget som tävlar om att utveckla fullständigt autonoma körförmågor. Däremot har Tesla tidigt valt en mycket annorlunda strategi än sina konkurrenter, vilket kan visa sig vara en avgörande fördel.

Mångsensorer kontra kameror

Alla Teslas konkurrenter förlitar sig på ett brett spektrum av sensorer, såsom radar, LIDAR (radarliknande detektion med laser) och mikrofoner, för sina självkörande fordon.

Det ger mycket mer data till AI:n som styr bilen, men gör också alla autonoma fordon mycket komplexa och dyra att bygga. Det kan även göra de nödvändiga AI-modellerna mer komplexa eller instabila, eftersom olika inmatningstyper kan motsäga varandra.

Istället använder Tesla exklusivt visuell data från kameror. Detta gör Teslas robotaxibilar mycket mer lik mänskliga förare och utnyttjar det faktum att vägar är utformade så att sådan data räcker för säker körning.

Det är därför robotaxin som presenterades 2024 realistiskt kan ligga i prisklassen $30 000, där LIDAR‑systemet för de flesta andra autonoma bilar ensamt skulle kosta mer än så.

Datainsamling & AI‑träning

En annan nyckelskillnad är insamlingen av data för att träna den självkörande AI:n. Alla andra företag inom autonom körning var tvungna att bygga en flotta av specialanpassade fordon med tillagda sensorer och datorer, och sedan testa dem på riktiga gator med betalda anställda bakom ratten.

Detta är ett kostsamt tillvägagångssätt som naturligt begränsar den totala datamängden, eftersom varje körd mil kräver att någon betalas för att köra en lika dyr bil.

Tesla samlar in data från varje enskild Tesla‑bil som någonsin sålts, var och en utrustad med de 9 kameror som skulle installeras på en autonom robotaxi. Detta gav Tesla ett enormt försprång i datainsamling. Ett försprång så stort att den data som samlats in av alla dess konkurrenter tillsammans ser ut som ett avrundningsfel.

Källa: ARK Invest

Teslas Cybercab

Redo för primetime?

Nu, med fördelen av enklare och billigare sensorer samt mer data, kan det se ut som om ett helt autonomt fordon redan skulle vara på vägarna. Men i praktiken kämpar Tesla fortfarande för att nå den säkerhetsnivå som skulle göra deras mjukvara lika säker som människor.

Ändå kommer den tillkännagivna Cybercaben helt att utelämna traditionella kontroller såsom ratt och pedaler. Så det verkar som att Tesla är säker på att de snart kan sätta in en säker förarlös Cybercab på gatorna och få tillstånd att göra det.

För närvarande har bara några av dess ”robotaxis” opererat i begränsade geofence‑områden. Det bör noteras att framöver kommer Cybercab‑varumärket att ersätta robotaxis, eftersom Tesla försökte men misslyckades med att varumärkesregistrera termen ”Robotaxi” hos USA:s Patent- och varumärkesmyndighet.

Den nya designen av Cybercab‑modellen har presenterats, och den kommer att ha glansig guldmålning och se lite ut som en mer rundad CyberTruck, vilket avviker från den matta modellen som presenterades på We, Robot‑evenemanget 2024.

Källa: TechOperator

Vid den första tillkännagivelsen 2024 sade Musk att Tesla skulle producera 2 miljoner enheter per år av Cybercab i full produktionskapacitet, vilket motsvarar cirka 38 000 fordon per vecka.

I praktiken, i dessa tidiga produktionsstadier, är det sannolikt mer som hundratals per vecka.

Regulatorernas reaktioner

Att distribuera fordon utan ratt på amerikanska vägar kommer naturligtvis att kräva regulatoriskt godkännande.

Det är inte klart om de senaste framstegen i Teslas FSD‑programvara (Full Self Driving) är tillräckliga för att motivera en förändring i regulatorernas hållning. För närvarande antar de nuvarande säkerhetsstandarderna för motorfordon generellt närvaron av en mänsklig förare.

Andra företag inom autonoma fordon, som Waymo och Cruise, har historiskt behövt NHTSA:s undantag (National Highway Traffic Safety Administration) eftersom deras fordon inte uppfyllde alla federala säkerhetsstandarder för motorfordon (FMVSS) såsom säkerhet, stötfångare och stöldskydd. Detta gav dem en gräns på 2 500 fordon per år, vilket kraftigt begränsade möjligheten till massdistribution.

Istället har Cybercab designats för att själva uppfylla alla befintliga FMVSS‑standarder, så inget undantag behövs och ingen produktionsgräns förväntas. Det kan noteras att det tidigare Cybercab‑testet som observerades i fabriksens krocktestområde hade tillfälliga rattar och pedaler för att uppfylla nuvarande federala regler under datainsamlingsfasen.

De rattfria enheterna förbereder sannolikt en liten initial flotta, troligen för pilotverksamhet i Austin eller vidare validering.

Senare, en större utrullning som motiverar övergången till massproduktion, kommer att kräva en regulatorisk förändring som ännu inte har skett.

Källa: Joe Tegtmeyer

Tesla: Ett förändrande företag

Ledarskiftsförändringar

Under de senaste månaderna och veckorna har mycket av Teslas ledning kopplad till Cybercab lämnat företaget, precis innan tillkännagivandet av massproduktion. Till exempel:

• Mark Lupkey, ledaren för tillverkningsoperationer
• Victor Nechita, Cybercabs fordonprogramchef.
• Thomas Dmytryk, direktören som byggde Teslas over‑the‑air (OTA) uppdateringssystem och Robotaxi‑plattform för beställning av resor.

Det skapar en märklig situation där Tesla har förlorat varje ursprunglig programchef för Cybercab precis före lanseringen.

Samtidigt kan det vara mer en serie av personliga och karriärdrivna avgångar än en reflektion av något verkligt problem på Tesla. Som vissa kommentatorer noterade:

”När Musk säger att det inte kommer att finnas några ytterligare fordonmodeller, bara AI och robotar, är det förståeligt varför personer inom fordonsproduktion kan lämna och söka andra möjligheter.”

Ett mobilitetsföretag?

Skiftet i ledarskap bort från erfarna bilindustriexperter kan faktiskt spegla Teslas framtid. Biltillverkaren söker aktivt att inte lägga till fler enskilda fordonmodeller i sin produktlinje.

Istället är fokus nu delvis på Cybercab, men inte bara denna tvåsits. Den länge efterlängtade Tesla Semi verkar också vara på väg. Den lovar att leverera upp till 500 mil räckvidd med omkring 400 mil i verkliga tester.

Lastbilen förväntas förbruka 35 % mindre energi än sina elektriska konkurrenter, Freightliner och Volvo, vilket ger driftskostnader på endast 23 cent per mil. Dessutom levererar Tesla Semi 1 000 hästkrafter, jämfört med Freightliners 536 hk och Volvos VNR 455 hk.

Lastbilen kan återvinna upp till 70 % av sin räckvidd på cirka 30 minuter med Teslas Megachargers, som företaget för närvarande rullar ut.

Teslas semi‑affärsmodell har tillkännagivits som delvis avviker från traditionell försäljning av semilastbilar. I stället erbjuds nu ett ”Tesla Semi as a Service” av företaget Alyath för att ta bort de initiala kapitalhindren för elektrifiering av flottor.

Så det kan bli så att Tesla under de kommande åren utvecklas från ett bilföretag till ett företag som tillverkar lastbilar och driver Cybercab‑tjänster.

Om (och detta är fortfarande ett om) Cybercab godkänns snabbt, kan prognosen om en multi‑biljarddollar marknad för autonoma taxibilar bli verklighet.

Samtidigt är marknaden för semilastbilar en $154 Mrd marknad, förväntad att växa med 5,6 % CAGR till $266 Mrd år 2035. Tesla skulle kunna bli ledaren på denna marknad om de leder elektrifieringen av den kommersiella flottan på samma sätt som de gjorde för mindre fordon.

Sammanlagt kan framgången med Tesla Semi och ankomsten av verkliga robotaxibilar på marknaden ge Tesla möjlighet att vända sig bort från den alltmer konkurrensutsatta och trånga EV‑marknaden, och in i en multi‑biljarddollar möjlighet.

Och i bakgrunden görs också framsteg med den humanoida roboten Optimus.

Ett SpaceX + Tesla Merger?

Naturligtvis, när man pratar om Tesla, bör fokus ligga på företagets ledare: Elon Musk. På senare tid har världens rikaste man gjort stora drag inom sitt företagsimperium.

Speciellt har xAI, Elons AI‑företag som äger X.com‑sociala medier, gått samman med SpaceX, den dominerande ledaren inom återanvändbara raketer och rymdbaserat internet (Starlink). Och SpaceX förbereder en massiv börsnotering, potentiellt den största någonsin, med en värdering förväntad till 1 biljon US‑dollar.

Och gränsen mellan xAI, SpaceX och Tesla har alltid varit porös:

• Cybertruckens exteriör är tillverkad av samma proprietära rostfria stållegering som SpaceX:s Starship.

• Materialteknikteam i Tesla och SpaceX arbetar ofta tillsammans och har ibland gemensamma möten. Tillverkningsproblem hos det ena företaget har ibland också lösts av ingenjörer som arbetar på det andra.
  • Den låglatenta, rymdbaserade internetkonstellationen Starlink kan integreras i Teslas fordon, särskilt Starlink Mini och framtida robotaxibilar och/eller Optimus.
  • xAIs framsteg inom artificiell intelligens och AI‑datacenter kommer sannolikt att vara avgörande för att göra Teslas FSD fullt funktionell.
  • Den orbitala konstellationen av AI‑datacenter som SpaceX föreställer sig kan också hjälpa till att träna Teslas AI‑modeller, men detta är snarare en långsiktig möjlighet.
  • Båda företagen delar samma företagsjet. År 2016 betalade Tesla cirka $1,1 miljon till SpaceX för användning av Teslas företagsjet.

Så den stora frågan för marknader och investerare är om ett SpaceX‑Tesla‑samgående är på horisonten.

I princip bör detta inte vara ett problem, vilket illustreras av den senaste godkännandet av xAI‑SpaceX‑samgåendet av dess aktieägare. Och detta bör inte vara ett problem för konkurrensregulatorer heller, eftersom båda företagen verkar i kompletterande men olika sektorer.

Det är dock ännu oklart om detta ens kommer att föreslås, och i så fall om Teslas aktieägare kommer att rösta för ett sådant mega‑samgående.

Mest sannolikt skulle det öka Teslas värdering och potentiellt utlösa det ökända $1‑biljon‑ersättningspaketet till Elon Musk. För att det ska ske måste Tesla (eller Tesla+SpaceX?) uppfylla många trösklar:

• Marknadsvärdeströskel på $2 T till $8,5 T.
• EBITDA‑mål som börjar på $50 miljarder och ökar till $400 miljarder.
• 20 miljoner Tesla‑fordon levererade totalt.
• 10 miljoner aktiva FSD‑prenumerationer.
• 1 miljon enheter av roboten ”Optimus”.
• 1 miljon självkörande Robotaxis i kommersiell drift.

Om detta ersättningspaket levereras kan det kraftigt öka Elon Musks kontroll över företaget, vilket, beroende på vem du frågar, kan vara en bra eller dålig sak för företaget. Det är till och med möjligt att företaget så småningom återgår till en privat notering.

Investera i Cybercab

Massproduktionen och den kommersiella lanseringen av Cybercab kan bli den viktigaste vändpunkten i Teslas historia, ett företag som redan har förändrat bilindustrin flera gånger.

Detta beror på att om det fungerar innebär det att FSD‑systemet äntligen är tillräckligt moget för godkännande i stor skala av regulatorer, vilket gör Tesla till det första företaget som uppnår komplett autonom körning utanför geofence‑områden.

I så fall skulle Tesla plötsligt bli ett företag som hyr ut resor med sina Cybercabs till en bråkdel av priset för direkt bilägande. Detta skulle göra det möjligt att direkt generera hundratals miljarder i intäkter, om inte biljoner.

Om det däremot misslyckas kan det bli ett enormt slag mot företaget. Och risken för envisa regulatorer och tidigare misslyckade FSD‑deadlines gör det till en mycket reell möjlighet.

I bakgrunden kan Tesla Semi, Optimus och ett potentiellt samgående med rymd‑telekom‑AI‑företaget SpaceX hjälpa företaget att expandera ännu mer, men även här är för spekulativa prognoser och potentiellt missade tidsfrister en risk.

Sammanfattningsvis är lanseringen av massproduktionen av Cybercab fortfarande mycket goda nyheter för Teslas aktieägare, eftersom det visar att företagets robotaxi‑program äntligen mognar mot den kommersiella fasen.

Men hur snabbt det kan gynna företagets resultat beror på regulatorerna, vilket är lika mycket en politisk som en teknisk fråga, vilket gör det svårt att förutsäga på kort sikt.

Senaste Tesla (TSLA) Aktier Nyheter och Utveckling