Tokeniserade ESG‑tillgångar: Gör hållbarhet investerbar

Antagandet av blockchain växer stadigt, med en märkbar ökning i år när detaljhandeln, institutioner och företag erkänner och utnyttjar teknikens förbättrade effektivitet, ökade transparens och förbättrade säkerhet.

En av de kritiska trenderna som driver detta antagande är att verkliga tillgångar (RWA) i allt högre grad placeras på kedjan.

Intressant nog meddelade den amerikanska regeringen bara den här veckan att den även tar landets bruttonationalprodukt (BNP) till blockchain, vilket skapar en ny möjlighet för publicering av ekonomiska data. Regeringen har redan börjat distribuera viktig ekonomisk data på flera offentliga blockkedjor. För detta har blockchain‑orakelleverantörerna Pyth och Chainlink valts för att tillhandahålla relaterade datakanaler.

“Vi gör Amerikas ekonomiska sanning oföränderlig och globalt tillgänglig som aldrig förr, vilket befäster vår roll som världens blockchain‑huvudstad,” sade handelsminister Howard Lutnick i ett uttalande.

Förslag om att publicera offentliga utgiftsdata och andra makroekonomiska siffror på kedjan bildas för närvarande i Storbritannien, Filippinerna och El Salvador.

Även om detta är en relativt ny utveckling har ett brett spektrum av tillgångar, inklusive konst, aktier, råvaror, statsobligationer, obligationer, privat kredit, institutionella fonder, fiat‑backade stablecoins och fastigheter, redan tokeniserats. Tokeniseringsinsatserna sträcker sig nu även till ESG‑kopplade instrument, vilket ytterligare breddar landskapet.

ESG står för Environmental, Social, and Governance (Miljö, Socialt och Bolagsstyrning). Det är ett ramverk som används för att utvärdera ett företags hållbarhetsinsatser och dess etiska påverkan.

Det omfattar tre nyckelområden. Det första är miljöfaktorer, såsom resursanvändning, föroreningar, koldioxidutsläpp, klimatförändringarnas effekter och förnybar energi. Därefter finns sociala faktorer som arbetspraktiker, mångfald och samhällsrelationer. Slutligen relaterar styrningsfaktorer till ett företags ledarskap, etik, ansvarsskyldighet, aktieägares rättigheter, ledningsersättning och politiska bidrag.

Med hjälp av dessa tre principer filtrerar investerare och intressenter investeringar. Samtidigt publicerar företag sina ESG‑rapporter för att visa sitt engagemang för långsiktigt värdeskapande och ansvarsfull verksamhet.

En offentlig undersökning av börsnoterade företag rapporterar stark ESG‑adoption, med 88 % av dem som har ESG‑initiativ på plats.

Genom att utnyttja detta momentum tokeniserar blockchain‑företag ESG för att förbättra transparensen, öka spårbarheten av hållbarhetsinsatser och skapa nya finansiella instrument för investerare att fördela kapital mer effektivt mot hållbara projekt.

Förhindra utsläpp i stor skala genom att tokenisera miljötillgångar

De senaste ESG‑inriktade tokeniseringsinsatserna syftar till att förhindra utsläpp som är mer än hundra gånger Islands årliga CO₂‑utsläpp.

Detta initiativ genomförs av tokeniseringsinfrastrukturföretaget Blubird och förmögenhetsförvaltningsföretaget Arx Veritas, som använder blockchain‑teknik för att förhindra cirka 400 miljoner ton koldioxidutsläpp, vilket markerar ett rekord för tokeniseringsbranschen.

Med målet att sätta en “ny standard” för spårning samt finansiering av hållbarhetsinsatser har de två plattformarna redan tokeniserat enorma 32 miljarder dollar i ERAs. ERAs, eller Emissionsreduceringsaktiviteter, omfattar projekt som att begränsa oljeborrningar eller inaktiva kolgruvor som förhindrar utsläpp av CO₂ och växthusgaser (GHG) i atmosfären.

De 32 miljarder dollar i ERAs tokeniseras på Blubirds Redbelly‑nätverk, som använder Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT)-konsensusalgoritm för säkerhet, bearbetar transaktioner med omedelbar slutgiltighet och verifierar användare med digitala identiteter och zero‑knowledge‑bevis (ZKP).

Sent förra året samarbetade plattformen med CarbonHood för att tokenisera 950 miljoner ton koldioxidkrediter, värderade till 70 miljarder dollar, och utfärda dem direkt från ett globalt digitalt tillgångsregister.

Som Blubirds grundare och VD, Corey Billington, delade vid den tidpunkten, är företagets mål att “föra upp till 2 biljoner dollar i tillgångar på kedjan senast 2025.”

I arbetet mot detta uppdrag samarbetar de med Arx Veritas för att tokenisera tillgångar som inkluderar begränsade oljeborrningar och kolgruvor. Tillsammans representerar de över 394 miljoner ton förhindrade CO₂‑utsläpp.

Det finns två huvudkällor som är ansvariga för dessa stora utsläpp, nämligen utvinning, bearbetning, transport och förbränning av kol samt föroreningar från övergivna oljeborrningar. 394 miljoner ton CO₂‑utsläpp från dessa två källor motsvarar nästan 395 miljoner tur‑och‑retur‑flygningar från New York till London eller 986 miljarder mil körda av en genomsnittlig personbil.

Dessa, dock, förhindras av Arx Veritas och Blubird, vilket markerar ett av de största tokeniseringsprojekt som är i linje med ESG‑ramverket.

I ett tillkännagivande från Blubird den här veckan ser företaget “stark institutionell efterfrågan på tokenisering av ESG‑inriktade tillgångar, med mer än en halv miljard dollar i transaktioner under förhandling och ett stort institutionellt köp som närmar sig slutförandet.”

Billington tror att den växande institutionella efterfrågan på tokeniserade tillgångar har potential att föra in biljoner dollar till blockchain under de kommande åren, “när institutioner söker ny likviditet, effektivitet och global tillgång.”

Plattformen, noterade han, har redan över 18 miljarder dollar i aktiva affärer på gång, och “vi har bara börjat.”

Blubird tittar faktiskt på cirka 230 miljoner ton förhindrade CO₂‑utsläpp, motsvarande den extra 18 miljarder dollar‑pipeline. Detta inkluderar även tillgångsklasser som råvaror, finansiella instrument och infrastrukturstillgångar.

Kombinerat med de befintliga 32 miljarder dollar i tokeniserade ERAs, beräknas företagets totala miljöpåverkan vara omkring 600 miljoner ton förhindrade CO₂‑utsläpp.

Mitt i dessa insatser lanserade plattformen sin egna token $BLU denna månad för att ge tillgång till premiumfunktioner inom plattformen, inklusive tidig åtkomst till utvalda seed‑ och privata rundor, ökad projektexponering och reklamutrymme för att nå riktade investerarpubliker.

$BLU‑innehavare kan också stakea sina tokens för att låsa upp tjänsterabatter, delta i undersökningar och få tillgång till exklusiva funktioner.

Med $BLU‑tokenen är tanken att stödja Blubirds uppdrag att påskynda den globala antagandet av RWA‑tokenisering genom att leverera en helhetsinfrastruktur utan de tekniska, efterlevnads‑ och kapitalanskaffningsbarriärerna för inte bara investerare utan även företag och institutioner.

Enligt Billington är den pågående övergången till tokenisering “oundviklig”, och Blubird siktar på att föra ytterligare tillgångar värda flera miljarder dollar på kedjan nästa år, för att stärka sin position inom RWA‑branschen.

Hur ESG‑tokenisering fungerar

Swipe to scroll →

RWA eller tokenisering av verkliga tillgångar avser att omvandla materiella tillgångar till digitala tokens genom att skapa dem på den oföränderliga blockchain‑boken, vilket möjliggör att dessa tillgångar kan köpas, säljas och handlas dygnet runt.

När det gäller tekniken som bildar grunden för tillgångstokenisering spelar blockchain och självverkställande smarta kontrakt en nyckelroll i att omvandla verkliga tillgångar till tokens.

Dessutom hjälper orakler till att tillhandahålla korrekt information från skapande, värdering och säkerställning till handeln med de tokeniserade tillgångarna. De tillhandahåller i princip off‑chain‑information på kedjan.

Med denna digitala uppgradering får tillgångarna fördelarna av delat ägande, dygnet runt‑likviditet och ökad tillgänglighet.

Dessa decentraliserade alternativ till fysiska produkter i den verkliga världen adresserar också ineffektiviteten i traditionella marknader, såsom höga avgifter och långa avvecklingstider, genom att avlägsna mellanhänder, vilket gör processen billigare, snabbare och mer sömlös.

För att inte glömma ökar tokenisering transparensen genom att registrera data såsom ägande och transaktionshistorik på den oföränderliga blockchain, vilket ger en censurresistent redovisning av konton för att förbättra ansvarsskyldigheten och minska risken för bedrägeri. Smarta kontrakt möjliggör samtidigt större automatisering.

Trots att den erbjuder så många möjligheter står tokenisering också inför utmaningar som regulatorisk osäkerhet, sårbarheter i smarta kontrakt, komprometterade orakler och instabil infrastruktur.

Ändå har tokenisering kommit långt under det senaste decenniet. Regleringsklarhet och tekniska framsteg har hjälpt tokeniserade tillgångar att bli mer tillgängliga, likvida och säkra.

Faktum är att marknaden för tillgångstokenisering har uppskattats nå enorma 16 biljoner dollar i slutet av detta decennium.

En annan stor faktor som hjälper forma sektorn och kan ta den till nya höjder är det ökande institutionella stödet. Idag utforskar och testar stora finansiella institutioner som Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) och Deutsche Bank (DB ) aktivt tokenisering av en mängd olika tillgångar, vilket pekar på en växande trend av den finansiella industrins digitala transformation.

I oktober förra året lanserade betalningsprocessornas jätte Visa (V ) också sin nya Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), som möjliggör utfärdande och hantering av stablecoins, CBDC:er och andra digitala tillgångar. Plattformen kommer främst att betjäna banker och erbjuda dem en omfattande infrastruktur för att skapa, överföra och avveckla digitala tillgångar säkert över offentliga och tillståndsstyrda blockkedjor.

Nu, när tokenisering tillämpas på ESG‑initiativ, syftar den till att förändra hur hållbara projekt finansieras och hanteras.

Precis som med alla andra tillgångar erbjuder tokenisering av ESG‑tillgångar ett mer effektivt, transparent och skalbart sätt att utfärda och handla hållbara investeringar. Eftersom ESG‑investeringar saknar likviditet kan tokenisering lösa detta problem genom att fraktionera tillgångar, vilket gör dem inte bara lättare att handla utan också öppnar dem för en ny, bredare och global investerarbasis.

På så sätt kan även detaljhandelsinvesterare få möjlighet att delta i storskaliga ESG‑projekt, som traditionellt bara varit tillgängliga för stora namn med djupa fickor, vilket demokratiserar hållbara investeringar.

Genom att utnyttja smarta kontrakt kan ESG‑tokenisering också bidra till att skapa en mer effektiv och sömlös investeringsupplevelse.

Företagens hållbarhetsanspråk kan ytterligare verifieras med den realtidsregistrering av ESG‑påverkan som är tillgänglig för alla att se på blockchain. Detta kan hjälpa till att attrahera investerare som verkligen stödjer saken och är intresserade av att göra skillnad, samtidigt som företagen kan bygga förtroende och rykte hos en bred publik.

Nu finns det många olika hållbara tillgångar som kan tokeniseras.

Till att börja med innebär tokenisering av koldioxidkrediter att förenkla komplexiteten i traditionella koldioxidmarknader samtidigt som man tillhandahåller verifierade kompensationer. Att omvandla gröna obligationer till digitala tokens, å andra sidan, effektiviserar utfärdande‑ och administrationsprocessen, automatiserar obligationslivscykeln och driver kapital mot miljömässigt fördelaktiga projekt.

Förnybara energiprojekt kan också placeras på blockchain för att ge alla tillgång till investeringar i ren energi.

Företag kan till och med tokenisera immateriella rättigheter (IP) och licensavtal för sin hållbara teknik för att skydda sina rättigheter och IP‑värde. Förutom att använda blockchain för strukturerade investeringar och kapitalanskaffning kan de utnyttja smarta kontrakt för att inbädda villkor som automatiska royaltybetalningar, intäktsdelning och licensvillkor, vilket därmed upprätthåller efterlevnad utan manuell inblandning.

Så, med stark ESG‑adoption bland företag och den globala marknadsstorleken beräknad till 46,5 biljoner dollar år 2034, står tokeniseringstrenden redo för betydande tillväxt. Redan har flera stora initiativ genomförts för att hjälpa trenden att växa och förändra världen.

Den globala drivkraften mot ESG‑tokenisering

Låt oss nu titta på några av dessa framstående verkliga initiativ där blockchain‑tokenisering driver ESG‑påverkan över hela världen.

Banbrytande ESG‑obligationer och utsläppsspårning

Medan intresset för ESG‑tokenisering växer snabbt, började det faktiskt för många år sedan. År 2023 lanserade Ernst & Young (EY) sin egen EY OpsChain ESG för att erbjuda en enda, verifierbar vy av CO₂‑utsläpp för företag. Tanken bakom detta var att “blockkedjor är limmet som kan länka affärsprocesser och globala ekosystem över företagsgränser.”

Under tiden, ett år innan dess, utfärdade den franska multinationella universella banken BNP Paribas (BNP.DE ) och det lokala energiföretaget EDF:s dotterbolag EDF ENR en ESG‑tokeniserad obligation via den förstnämntas digitala tillgångsplattform AssetFoundry.

Projektet visade två användningsfall: utfärdandet av solenergi‑projektobligationen som en inhemsk digital tillgång och dess reversibilitet för att bevisa att obligationsvärdet är säkrat under hela dess livslängd.

JPMorgans tokenisering av koldioxidkrediter

Tidigare förra månaden meddelade bankjätten JPMorgan att Kinexys, deras blockchain‑affärsenhet som har bearbetat över 1,5 biljoner dollar i transaktioner under de tre år som den först började betjäna kunder, är i färd med att utveckla en ny blockchain‑applikation för att tokenisera globala koldioxidkrediter för att hantera standardiserings-, fragmenterings- och transparensutmaningar som begränsar den frivilliga koldioxidmarknaden (VCM).

För att testa dess genomförbarhet samarbetar banken med EcoRegistry, International Carbon Registry (ICR) och S&P Global Commodity Insights.

VCM, enligt Alastair Northway, chef för Natural Resource Advisory på J.P. Morgan Payments, “är moget för innovation. Tokenisering kan stödja utvecklingen av ett globalt interoperabelt system som ökar förtroendet för den underliggande infrastrukturens integritet.”

Idén är att hjälpa till att förverkliga löftet om tokenisering och omvandla VCM från grunden.

JPMorgan har också ett Tokenized Collateral Network (TCN), som möjliggör att tokenisera sina MMF‑andelar och använda dem som säkerhet.

Mizuhos förnybara energifond & NUS:s gröna obligationer

Tidigare i år samarbetade Japans investeringsbank Mizuho Securities med Blue Sky Solar för att lansera landets första tokeniserade private equity‑fond för förnybar energi. Fonden har förvärvat åtta solanläggningar med en kapacitet på 9,5 MW som kan förse 9 000 hushåll med el. Tillgångarna i projektet övervakas av Blue Sky Asset Management.

Tokenarna utfärdas på iBet for Fin, en tokeniseringsplattform byggd av BOOSTRY, som rapporterade att den kumulativa utfärdandet av offentliga STO:er i Japan översteg 160 miljarder JPY år 2024. Överförbarhet av tokenar kräver att innehavaren begär utfärdarens godkännande.

“Detta initiativ visar potentialen för tokenisering att revolutionera infrastrukturinvesteringar.”

– Mizuho

Under tiden, i Singapore använder landets första utbildningsinstitution blockchain‑teknik för gröna obligationer. National University of Singapore (NUS) arbetar med tillgångsförvaltaren Northern Trust (NTRS ), som kommer att använda sin digitala tillgångsplattform, Northern Trust Matrix Zenith, för att skapa tokenen, som kommer att innehålla miljöpåverkansdata från NUS:s tredje gröna obligation som utfärdades 2023.

“Genom att skapa en token som förbättrar integriteten och transparensen i våra miljödata, syftar vi till att ge investerare större förtroende, vilket hjälper dem att uppfylla sina egna hållbarhetsrapporteringsmål.”

– Mr. Tan Kian Woo, CFO på NUS

Davis ESG‑commodity‑tokenisering & Bitcoin‑kassa

Det Singaporebaserade jordbrukshandelsföretaget Davis Commodities Limited är djupt involverat i krypto och tokenisering.

Nyligen meddelade företaget att de undersöker en tokeniserad ESG‑commodity‑infrastruktur och använder Bitcoin som ett företagskassatillgång. Davis tar ett nytt grepp om BTC med sitt Fractal Bitcoin Reserve (FBR)-ramverk, som föreslår en hybridkassa stödd av Bitcoin, stablecoins och tokeniserade instrument. För närvarande, under granskning, tyder preliminära interna modeller på att FBR kan förbättra effektiviteten i kapitalutplaceringen med upp till 40 %.

När det gäller tokenisering av jordbruksprodukter kommer den att börja med ISCC‑certifierat ris och Bonsucro‑certifierat socker, vilket erbjuder spårbara instrument för institutionella investerare som är ESG‑kompatibla.

Detta kommer att möjliggöra för Davis att nå in i den miljarddollar‑stora agri‑investeringsmarknaden, minska finansieringscykeltiderna för handel med cirka 60 % och möjliggöra sekundära marknader för certifierad commodity‑exponering.

“Vi tror att konvergensen av Bitcoin‑kassamodeller, tokeniserade verkliga tillgångar och ESG‑driven kapitalbildning skapar ett sällsynt fönster för innovation. Även om vi fortfarande är i ett tidigt skede av vår utforskning är vi fast beslutna att förstå hur programmerbara digitala reserver och certifierade commodity‑token kan omvandla vår roll i global jordbrukshandelsfinansiering.”

Utöver allt detta utforskar företaget real yield‑tokenisering (RYT) för att förbättra sin finansstrategi och främja ESG‑inriktade kapitalflöden.

Skalning av ESG‑fonder och industriella projekt

Ant Digital är ännu ett företag som har utforskat tokenisering. Teknikgrenen av Ant Group, ett dotterbolag till det kinesiska konglomeratet Alibaba Group, som äger världens största digitala betalningsplattform Alipay, har samarbetat med L1‑blockkedjan Sui för att tokenisera kinesiska tillverkare av solmaterial.

Som en del av den växande RWA‑tokeniseringssektorn har R3 Sustainability också samarbetat med den reglerade digitala tillgångsplattformen Chintai för att lansera en tokeniserad ESG‑fond på 795 miljoner dollar.

Fonden inkluderar fyra stora program:

• $300 miljoner för ett resurseffektivitetsprogram
• $180 miljoner för en omvänd osmos‑avsaltningsanläggning
• $165 miljoner för tidig utvecklingsfond för industriella projekt
• $150 miljoner för ett energieffektivt boendeprogram för fjärrarbetande personal.

Framtiden för ESG‑tokenisering

RWA‑tokenisering får snabbt fäste bland institutioner och har redan överstigit 28 miljarder dollar. Även om tokenisering främst revolutionerar traditionell finans är det inte det enda. Genom att placera ESG‑tillgångar på kedjan gör tokenisering hållbarhet mätbar, transparent och investerbar.

Med biljoner dollar i potentiella tillgångar som väntar på att gå på kedjan blir blockchain en nyckelaktör i den globala hållbarhetsövergången, vilket hjälper ESG:s framtid att bli programmerbar, verifierbar och allmänt tillgänglig.

Klicka här för en lista över de tio främsta tokeniseringsplattformarna för verkliga tillgångar.