SEC var upptagen på onsdagen – Utfärdar Wells Notice till Coinbase, åtalar Tron, Justin Sun och olika kändisar

Coinbase, den största kryptovalutabörsen i USA, annonserade på onsdagen att de hade mottagit ett “Wells Notice” från den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) angående en ospecificerad del av deras digitala tillgångar, stakingtjänst och plånboksprodukter.

Detta är bara en rekommendation för verkställande åtgärd, inte en formell anklagelse eller stämning. Coinbase’s produkter och tjänster fortsätter att fungera som vanligt, försäkrade det börsnoterade kryptoföretaget.

Enligt Coinbase gav SEC inte mycket information att svara på och vägrade identifiera vilka tillgångar på deras plattform som kan vara värdepapper. SEC:s åtgärd kom som en överraskning för Coinbase, eftersom de hade lämnat flera förslag till SEC om registrering, men de vägrade svara.

Coinbase är självsäkert i sin verksamhet och tror att regelverk och lagstiftning är bättre verktyg för att definiera lagen för kryptobranschen. De välkomnar dock möjligheten till tydlighet i domstol.

Som reaktion på nyheterna föll aktierna i den Nasdaq-noterade Coinbase (COIN) med cirka 13% till $67,20 efter handelstimmarna. Trots att den fortfarande är upp mer än 116% år till datum, var myntet ner med över 84% från sitt rekordhöga (ATH) i april 2021.

Den amerikanska SEC:s senaste hot om att stämma börsnoterade Coinbase har intensifierat det regulatoriska trycket på kryptosektorn. SEC:s potentiella verkställande åtgärder är relaterade till olika aspekter av Coinbase’s verksamhet, inklusive dess spotmarknad samt dess Earn-, Prime- och Wallet-produkter som erbjuder kunder höga avkastningar.

Särskilt granskar SEC stakingtjänster som Coinbase Earn för att de inte är registrerade. Nyligen gick Kraken med på att stänga ner sin amerikanska kryptostakingtjänst och betala $30 miljoner i böter för att lösa SEC-anklagelser för att ha misslyckats med att registrera programmet.

Det ökade regulatoriska fokuset på kryptobranschen kommer i kölvattnet av FTX:s kollaps sent förra året.

Coinbase’s Defense

I sitt tillkännagivande gav Coinbase en detaljerad redogörelse för sitt försök att kontakta SEC utan resultat.

Börsen uppgav att de försökte engagera sig med SEC angående en potentiell lösning som innebar att registrera en del av deras verksamhet hos myndigheten. Som svar bad SEC dem föreslå två olika registreringsmodeller, vilket de gjorde, men fick ingen återkoppling, sade börsen.

Trots att de mötte SEC mer än 30 gånger under nio månader, sade de att de inte fick någon återkoppling och gjorde allt prat. Sedan, i januari 2023, avbröt SEC ett planerat möte och återgick till en verkställande undersökning.

Coinbase noterade att undersökningen fortfarande är i ett tidigt skede, och SEC har inte framfört några specifika bekymmer kring en enskild tillgång på deras plattform. Wells Notice är ovanligt eftersom Coinbase’s staking- och börstjänster i stort sett förblivit oförändrade sedan 2021, då SEC granskade deras S-1 och tillät dem att bli ett publikt företag, noterade Coinbase.

Företaget uttryckte oro över bristen på regulatorisk tydlighet för kryptovalutaindustrin i USA, och kallade SEC:s tillvägagångssätt för reglering för att vara verkställningsorienterat snarare än att utveckla ett tydligt regulatoriskt ramverk.

Coinbase har försökt engagera sig med SEC genom att föreslå registreringsmodeller och begära regelverk, men har fått lite återkoppling eller vägledning.

Tillkännagivandet refererar också till ett nyligt domslut i Voyager-fallet, där en federal konkursdomare ifrågasatte SEC:s inkonsekventa ståndpunkter om kryptovalutor och brist på vägledning till branschen.

Tillkännagivandet noterar att motstridiga uttalanden från regulatorer, såsom den senaste oenigheten mellan SEC och CFTC om vilken myndighet som ska reglera olika aspekter av krypto, skapar ytterligare osäkerhet och gör det svårt för branschdeltagare att förstå hur de ska följa reglerna.

Coinbase argumenterar vidare att hota verkställande åtgärder mot betrodda publika företag som dem själva utan tydlig vägledning eller regulatoriskt ramverk är meningslöst och att frågan om att reglera icke‑värdepapper bör lämnas åt Kongressen att besluta.

Enligt Coinbase listar de inte värdepapper eller erbjuder produkter som anses vara värdepapper till sina kunder från början.

Coinbase har en strikt process för att granska och analysera varje digital tillgång innan den görs tillgänglig på deras börs, sade de och tillade: denna process inkluderar att bedöma om tillgången kan betraktas som ett värdepapper och tar även hänsyn till regulatorisk efterlevnad och informationssäkerhetsaspekter av tillgången. Som ett resultat avvisas över 90% av de granskade tillgångarna eftersom de inte uppfyller Coinbase’s standarder.

Coinbase har också påstått att deras stakingtjänster inte betraktas som värdepapper enligt någon juridisk standard, inklusive Howey‑testet, som avgör om en produkt är ett investeringskontrakt. Coinbase presenterade sina stakingtjänster för SEC 2019 och två gånger till 2020 men fick inga invändningar från SEC om sina stakingtjänster förrän den senaste undersökningen.

När det gäller Coinbase Wallet är det inte en börs, mäklare eller centraliserad plattform utan snarare en teknik, sade företaget på onsdagen. Coinbase tror att missförståndet kring kryptoprodukter, tillgångar och tjänster är ett exempel på behovet av en omfattande kryptoreglering i USA som förstår tekniken.

Budskapet från Coinbase är tydligt: de söker klar vägledning från regulatorer om hur de ska följa reglerna och är villiga att registrera sin verksamhet om de får en tydlig väg för att göra det. De tror att SEC:s nuvarande tillvägagångssätt, som är att reglera enbart genom verkställighet, är orättvist och hotar de goda aktörerna i kryptobranschen.

Coinbase hävdar att de alltid har följt lagen och förblir säkra på lagligheten i sina tillgångar och tjänster. De välkomnar en juridisk process för att klargöra och visa att SEC inte har varit rättvis eller rimlig i sitt engagemang med kryptobranschen.

Trots dessa utmaningar är Coinbase engagerat i att främja sitt uppdrag att skapa mer ekonomisk frihet och möjlighet runt om i världen genom att bygga pålitliga produkter och tjänster, sade börsen.

SEC Goes After Justin Sun, BTT, TRX, & Celebrities

Coinbase är inte den enda som är måltavla för SEC. Tidigare under dagen på onsdagen meddelade myndigheten anklagelser mot Justin Sun och tre av hans företag — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. och Rainberry Inc. (tidigare BitTorrent) för brott mot värdepapperslagar.

SEC påstår att Sun och hans företag orkestrerade ett upplägg för att betala kändisar för att marknadsföra TRX och BTT utan att avslöja deras ersättning samtidigt som de bedrägligt manipulerade sekundärmarknaden för TRX genom omfattande wash trading. Anklagelserna fungerar som en varning till investerare om riskerna med företag som inte åtar sig korrekt offentliggörande.

Förutom Tron (TRX) och BitTorrent (BTT) anklagade SEC åtta kändisar för olaglig marknadsföring av dessa kryptotillgångsvärdepapper.

De åtta kändisar som anklagas i klagomålet inkluderar skådespelerskan Lindsay Lohan, sociala mediepersonligheten Jake Paul, rapparna Soulja Boy (DeAndre Cortez) och Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) och Austin Mahone.

Med undantag för Soulja Boy och sångaren Austin Mahone gick kändisarna med på att betala totalt mer än $400 000 i ränta och böter för att lösa anklagelserna utan att erkänna eller förneka SEC:s fynd.

Enligt SEC:s klagomål, inlämnat i US District Court för Southern District of New York, erbjöd Sun och hans anslutna företag olagligt TRX och BTT som investeringar genom oregistrerade ”bounty‑program”.

Dessa program incitamenterade deltagare att marknadsföra tokenarna på sociala medier, gå med i och rekrytera andra till Tron‑anslutna Telegram‑ och Discord‑kanaler samt skapa BitTorrent‑konton i utbyte mot TRX‑ och BTT‑distributioner.

Dessutom påstår klagomålet att Sun, tillsammans med BitTorrent Foundation och Rainberry, erbjöd och sålde BTT genom oregistrerade månatliga airdrops till investerare, inklusive de i USA, som köpte och höll TRX i sina plånböcker eller på deltagande kryptobörser.

SEC:s ordförande Gary Gensler betonade vikten av korrekt offentliggörande för företag som verkar i kryptobranschen. ”Detta fall visar återigen den högrisk som investerare möter när kryptotillgångsvärdepapper erbjuds och säljs utan korrekt offentliggörande,” sade Gensler.

Enligt SEC:s uttalande var Sun och hans företag inte bara offer för amerikanska investerare med sina oregistrerade erbjudanden och försäljningar, vilket gav dem miljonvinster, utan de orkestrerade också wash trading på en oregistrerad handelsplattform för att skapa ett falskt intryck av TRX:s handelsaktivitet.

Påstås att Sun instruerade sin personal att genomföra över 600 000 wash‑trades av TRX dagligen mellan två kryptotillgångshandelsplattformskonton han ägde, med en wash‑tradingvolym på mellan 4,5 miljoner och 7,4 miljoner TRX. Enligt klagomålet sålde Sun TRX på sekundärmarknaden och fick $31 miljoner i illegala intäkter från de oregistrerade försäljningarna av token.

”Sun och andra använde en gammal spelbok för att vilseleda och skada investerare genom först att erbjuda värdepapper utan att följa registrerings- och offentliggörandekrav och sedan manipulera marknaden för dessa värdepapper,” sade Gurbir S. Grewal, chef för SEC:s avdelning för verkställighet. ”Även om vi är neutrala kring de berörda teknologierna, är vi allt annat än neutrala när det gäller investerarskydd,” tillade han.

I sitt svar på SEC:s anklagelser tog Sun till Twitter tidigt på torsdagen för att säga att det regulatoriska ramverket för digitala tillgångar i USA fortfarande är i sin ”spädbarnsstadie” och behöver ytterligare förfining. Han uttryckte dessutom sitt företags vilja att samarbeta med regeringar och regulatoriska organ världen över för att etablera transparenta riktlinjer för reglering av kryptovalutaindustrin.

Samtidigt föll flera token kopplade till Justin Sun, inklusive TRX, HT, JST och SUN kraftigt. Den $5,7 miljarder marknadsvärdes‑tokenen, TRX, föll 7,6 % under de senaste 24 timmarna och handlas nu till $0,06, ner 73 % från sitt ATH‑värde 2018.