State Streets intäkter steg med 13% under tredje kvartalet när tillgångarna i förvar översteg 59 biljoner dollar

State Street Corporation (STT ) rapporterade finansiella resultat för tredje kvartalet 2026 den 14 oktober 2026. De totala intäkterna uppgick till 4 004 miljoner dollar, en ökning med 12,9 % från 3 545 miljoner dollar under samma period 2025, och den utspädda vinsten per aktie var 3,69 dollar, en ökning med 32,7 % från 2,78 dollar. I sitt resultatmeddelande uppgav bolaget att tillgångarna under förvaring och/eller administration nådde rekordhöga 59,2 biljoner dollar och att de förvaltade tillgångarna nådde rekordhöga 6,3 biljoner dollar den 30 september 2026. Bolaget meddelade att ett offentligt telefonmöte skulle hållas kl. 11.00 östkusttid samma dag.

Nettoresultatet var 1 090 miljoner dollar, en ökning med 26,6 % jämfört med året innan, och nettoresultatet hänförligt till stamaktieägarna var 1 030 miljoner dollar, en ökning med 28,4 %, enligt de detaljerade finanstabellerna i State Streets tillägg till resultatmeddelandet. Resultatet före skatt uppgick till 34,6 % av intäkterna, jämfört med 31,1 % under tredje kvartalet 2025. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital hänförligt till stamaktieägarna var 16,4 %, och avkastningen på genomsnittligt materiellt eget kapital hänförligt till stamaktieägarna, ett icke-GAAP-mått, var 25,1 %. Den effektiva skattesatsen var 21,5 %. State Street uppgav att det inte förekom några särskilda poster under tredje kvartalet 2026, andra kvartalet 2026 eller tredje kvartalet 2025.

De totala avgiftsintäkterna var 3 140 miljoner dollar, en ökning med 11,0 %, och räntenettot var 864 miljoner dollar, en ökning med 20,8 %. Enligt bolagets faktablad om resultatet stod intäkter från depåtjänster för 37 % av de totala intäkterna, räntenettot för 22 %, förvaltningsavgifter för 20 %, valutahandel för 11 % och värdepappersfinansiering för 4 %. Övriga avgiftsintäkter på 98 miljoner dollar motsvarade ungefär 2 %.

Depåtjänster och kapitalförvaltning

Intäkterna från depåtjänster uppgick till 1 492 miljoner dollar, en ökning med 9,9 % jämfört med året innan och 1,6 % från föregående kvartal. Det var ett kvartalsrekord som bolaget främst tillskrev organisk tillväxt och högre genomsnittliga marknadsnivåer. Tillgångarna under förvaring och/eller administration uppgick vid kvartalets slut till 59 173 miljarder dollar, en ökning med 14,5 % jämfört med året innan och 2,3 % från andra kvartalet. State Street rapporterade att bolaget under kvartalet hade vunnit nya uppdrag som omfattade 429 miljarder dollar i depåtillgångar och 68 miljoner dollar i nya intäkter från depåavgifter. Vid kvartalets slut återstod 332 miljoner dollar i intäkter från depåavgifter och 2 976 miljarder dollar i tillgångar att implementera. Bolaget meddelade också att det ingått ett avtal om att förvärva det gemensamma bolaget Santander CACEIS Latam Securities Services. Affären är föremål för myndighetsgodkännanden och sedvanliga villkor för slutförande. Bolaget uppgav även att det hade vunnit sitt första uppdrag inom Wealth Services från en stor amerikansk kund som är registrerad investeringsrådgivare.

Förvaltningsavgifterna uppgick till 797 miljoner dollar, en ökning med 20,0 % jämfört med året innan. Bolaget hänförde ökningen till högre genomsnittliga marknadsnivåer och nettoinflöden på 69 miljarder dollar till långsiktiga placeringar under kvartalet, vilket delvis motverkades av nettoutflöden på 62 miljarder dollar från likvida medel. De totala nettoinflödena var 7 miljarder dollar. Nettoinflödena till index-ETF:er uppgick till 68 miljarder dollar och drevs enligt bolaget av SPY, dess lågpris-ETF-utbud i USA, räntebärande värdepapper i USA, guld och produkter i EMEA. De förvaltade tillgångarna uppgick till 6 306 miljarder dollar, en ökning med 15,8 % jämfört med året innan. I summan ingår cirka 172 miljarder dollar i tillgångar i SPDR-produkter, där State Street Global Advisors Funds Distributors enbart agerar som marknadsföringsagent.

Bolaget lanserade 38 nya produkter och lösningar under kvartalet, däribland Endowment Strategy Index ETF (UCBG), som tagits fram i samarbete med University of California Investments. ETF:en har en fördelning på 90/10 och stöds av en startinvestering på rekordhöga 2,5 miljarder dollar, som State Street beskrev det. Bolaget lanserade också State Street Blackstone Senior Loan och High Income AUD-hedged Active ETFs.

Intäkterna från valutahandelstjänster uppgick till 427 miljoner dollar, en ökning med 17,3 % jämfört med året innan, tack vare vad bolaget beskrev som rekordhöga valutahandelsvolymer från kunder, upp 31 %. Jämfört med andra kvartalet minskade intäkterna dock med 13,6 %, vilket bolaget till stor del tillskrev en lägre andel intäkter från tillväxtmarknader. Intäkterna från värdepappersfinansiering var 151 miljoner dollar, en ökning med 9,4 %, och det genomsnittliga värdet på utlånade värdepapper steg med 14,9 % till 464 538 miljoner dollar. Intäkterna från programvarutjänster uppgick till 175 miljoner dollar, en ökning med 4,8 %. De årliga återkommande intäkterna från programvara var 442 miljoner dollar, en ökning med omkring 8 %, och nya bokningar uppgick till 14 miljoner dollar. Övriga avgiftsintäkter minskade med 29,5 % till 98 miljoner dollar, främst till följd av marknadsrelaterade justeringar, enligt bolagets resultatpresentation.

Räntenettot på 864 miljoner dollar motsvarade en räntenettomarginal på 1,12 % beräknad på fullt skatteekvivalent basis, en ökning med 16 baspunkter jämfört med året innan. Enligt State Street berodde ökningen på en förbättrad finansieringsmix, omprissättning av investeringsportföljen och minskad påverkan från avslutade säkringar. De totala kostnaderna uppgick till 2 620 miljoner dollar, en ökning med 7,6 %, främst till följd av högre intäktsrelaterade kostnader och fortsatta strategiska investeringar, uppgav bolaget. Kostnaderna för ersättningar och personalförmåner var 1 251 miljoner dollar, en ökning med 7,7 %, och kostnaderna för informationssystem och kommunikation var 594 miljoner dollar, en ökning med 14,9 %.

Kapitalåterföring och helårsutsikter

State Streets kärnprimärkapitalrelation enligt schablonmetoden, bolagets bindande kapitalmått, uppskattades till 11,0 % vid kvartalets slut, en ökning med 0,2 procentenheter från andra kvartalet. Bolaget hänförde ökningen till kapital som genererats genom resultatet och lägre riskvägda tillgångar, vilket delvis motverkades av fortsatt kapitalåterföring och en minskning av ackumulerat övrigt totalresultat. Primärkapitalets bruttosoliditetsgrad var 5,5 %, den kompletterande bruttosoliditetsgraden var 6,4 % och likviditetstäckningsgraden var 106 %. De totala tillgångarna uppgick till 403 341 miljoner dollar och de totala inlåningen till 311 651 miljoner dollar den 30 september 2026.

Kapitalet som återfördes till stamaktieägarna under kvartalet uppgick till 651 miljoner dollar. Det bestod av deklarerade utdelningar på stamaktier på 251 miljoner dollar och återköp av aktier för 400 miljoner dollar, vilket motsvarade en total utdelningsandel på 63 % av nettoresultatet tillgängligt för stamaktieägarna. Den deklarerade utdelningen var 0,92 dollar per stamaktie, jämfört med 0,84 dollar under vart och ett av de fyra föregående kvartalen. Kapitalåterföringen hittills under året uppgick till 1,9 miljarder dollar, fördelat på utdelningar på 715 miljoner dollar och återköp för 1 200 miljoner dollar, med en utdelningsandel på 69 %.

State Street höjde sin prognos för helåret 2026 i presentationen. Företaget räknar nu med att avgiftsintäkterna ökar med cirka 13–14 %, jämfört med prognosen från juli på cirka 12–13 %, och att nettoränteintäkterna ökar med cirka 15–16 %, jämfört med tidigare cirka 14–15 %. Företaget räknar med att kostnaderna ökar med cirka 8–8,5 % och att den operativa hävstången överstiger 500 baspunkter. Prognosen förutsätter att de globala aktiemarknaderna ligger kvar på nuvarande nivåer och att räntorna i stort sett följer de aktuella terminsräntorna. Den omfattar inte poster utanför den normala verksamheten.

Presentationens medelfristiga mål, som fastställdes i samband med företagets besked för andra kvartalet 2026, upprepades också: en vinstmarginal före skatt på 35 % och en avkastning på materiellt stamaktieägarkapital i mitten av 20-procentsintervallet över en period på tre till fem år. Målen omfattar cirka 1 miljard dollar i årliga effekter vid full årstakt från Transformation-programmet, som väntas uppnås senast 2029. Beloppet består av ungefär 750 miljoner dollar i produktivitetsbesparingar och 250 miljoner dollar i intäkter.

Under de första nio månaderna 2026 uppgick de totala intäkterna till 11 848 miljoner dollar, en ökning med 15,3 % jämfört med samma period 2025. Den utspädda vinsten per aktie var 9,82 dollar, eller 10,17 dollar exklusive särskilda poster.