UC Investments stödjer ny State Street Endowment-ETF med $2,5 miljarder

State Street Investment Management (STT ) den 2 september 2026 lanserade State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF, med stöd av en ankestinjektion på $2,5 miljarder från UC Investments, investeringsarmen för University of California. State Street sade att åtagandet gör fonden, ticker UCBG, till den största någonsin lanserade amerikanska börsnoterade ETF:n, enligt data från Morningstar och Bloomberg Finance L.P. som omfattar alla för närvarande offentligt handlade amerikanska börsnoterade ETF:er, med undantag för fonder som konverteras från fonder till ETF:er eftersom deras tillgångar kommer från en föregående fond snarare än ny kapitaltillförsel.

Fonden utvecklades i samarbete med UC Investments, som även fungerar som indexleverantör. UCBG syftar till att följa UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index, som kombinerar bred exponering mot amerikanska aktier med kortvarig exponering mot investment‑grade företagsobligationer. Indexet fördelar 90 % av vikten till S&P 500‑indexet, som representerar stora amerikanska aktier, och 10 % till S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1‑3 Year Index, som innehåller dollar‑denominerade investment‑grade företagsobligationer med löptider mellan ett och tre år.

UC Investments och S&P Dow Jones Indices utvecklade det skräddarsydda indexet, som State Street sade var inspirerat av UC:s $7,9 miljarder stora Blue and Gold Endowment Pool, en långsiktig strategi för offentliga marknader. Enligt bolaget har poolen varit den bäst presterande produkten inom UC:s $236 miljarder stora investeringsportfölj sedan den startade för sju år sedan, med tillgångar mätta per 30 juni 2026. Strategin speglar UC:s övertygelse att lågkostnads‑, likvida‑ och diversifierade exponeringar mot offentliga marknader kan leverera övertygande långsiktiga avkastningar samtidigt som man undviker komplexiteten och illikviditeten i traditionella stiftelsemodeller, sade företaget.

Indexkonstruktion och fondvillkor

Fondens sammanfattande prospekt, daterat 1 september 2026, anger att indexet ombalanseras kvartalsvis efter stängning på den tredje fredagen i mars, juni, september och december för att återställa målvikterna 90 % aktier och 10 % räntebärande tillgångar. Per 30 juni 2026 bestod aktieindexet av 503 aktier och ränteindexet av 2 036 värdepapper; en betydande del av indexet bestod av företag inom tekniksektorn, noterade handlingarna.

Prospektet listar årliga driftskostnader för fonden på 0,06 %, utan distributions‑ eller serviceavgifter. Fondet använder en urvalsstrategi, vilket innebär att den kan hålla ett urval av indexets värdepapper snarare än varje enskild beståndsdel, och den är icke‑diversifierad. UC Investments är sponsor för indexet och bestämmer dess sammansättning och relativa vikter, medan S&P Dow Jones Indices är sponsor för de två underliggande komponentindexen. SSGA Funds Management, Inc. fungerar som investeringsrådgivare, med portföljförvaltare Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti och Michael Brunell.

Fondens officiella produktsida visar ett startdatum den 1 september 2026 och ett noteringsdatum den 2 september 2026 på NYSE Arca, med en bruttoförvaltningsavgift på 0,06 %, CUSIP 78468R374 och kvartalsvisa utdelningar. Förhandsdata inför lanseringen per 1 september 2026 visar ett nettotillgångsvärde på $50,00 per andel, 200 000 utestående andelar och $10,00 miljoner i tillgångar, innan ankestinjektionen slutfördes. SSGA Funds Management, Inc. är fondförvaltare, State Street Global Advisors Funds Management Inc. är administratör, och State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC är distributör.

Tidigare åtkomst begränsad till UC:s gemenskap

State Street sade att UC:s stiftelse‑inspirerade metod tidigare endast var tillgänglig inom institutionens egen portfölj och, via dess pensionssparprogram, direkt till anställda på dess 10 campus och sex medicinska centra. Företaget beskrev programmet som landets näst största offentliga definierade bidragsprogram, bakom endast den federala regeringen.

”På UC Investments fokuserar vi på att bygga långsiktiga, kostnadseffektiva portföljer för att stödja våra hundratusentals UC‑studenter, fakultet, personal och alumner i generationer framöver,” sade Jagdeep Singh Bachher, University of Californias Chief Investment Officer. ”Denna rekordstora ETF‑lansering gör vår institutionella investeringsfilosofi tillgänglig för en bredare investerargrupp genom transparensen, effektiviteten och tillgängligheten i ETF‑strukturen, samtidigt som vi förblir trogna de principer som har styrt vårt investeringssätt.”

Lanseringen förlänger ett långvarigt samarbete mellan de två organisationerna. State Street Investment Management tillhandahåller för närvarande kapitalförvaltningstjänster till UC Investments $236 miljarder stora portfölj inom pensioner, stiftelser och andra tillgångar, medan State Street Bank and Trust Company erbjuder förvarings‑ och andra investeringstjänster. ”Vårt samarbete med UC Investments sträcker sig över mer än två decennier och har alltid drivits av innovation,” sade Ronald O’Hanley, ordförande och verkställande direktör för State Street Corporation, och tillade att lanseringen för med sig en stiftelse‑inspirerad strategi till en bredare investerarbas.

Yie‑Hsin Hung, president och verkställande direktör för State Street Investment Management, sade att partnerskapet visar vad som är möjligt när en ledande tillgångsägare och kapitalförvaltare samarbetar för att omvandla en framgångsrik institutionell investeringsstrategi till en tillgänglig lösning.

State Street Investment Management rapporterade mer än $6 biljoner i förvaltade tillgångar per 30 juni 2026, inklusive ETF‑tillgångar på $2 203,98 miljarder, en siffra som företaget beskrev som ogranskad. UC Investments förvaltar University of Californias pensions-, stiftelse‑, rörelsekapital‑ och likviditets‑tillgångar.

Företaget varnade för att indexet inte är avsett att replikera den exakta tillgångsfördelningen i någon av UC Investments stiftelsepooler, och fondens avkastning kan avvika från avkastningen i dessa pooler. Prospektet avslöjar även risk för stora aktieägare, där koncentrerat ägande, inklusive inlösen av en enskild stor aktieägare, kan påverka fondens förmåga att genomföra sitt investeringsprogram negativt, tillsammans med risker för den nya fonden, indexeringsstrategin, räntepapper och tekniksektorn.