Stacks hade en tuff månad efter en stark start på 2023 – Är den senaste uppgången ett tecken på en vändning?

Under de senaste 24 timmarna har STX-token registrerat en prisökning på 16 %, och handlas nu till $0.800 enligt CoinGecko. Under samma period såg den 46:e största kryptovalutan, med ett marknadsvärde på över $1 miljard, ett handelsvolym på $74.86 miljoner.

STX ligger dock mer än 76.8 % under sitt historiska högsta värde (ATH) på $3.40, som nåddes i december 2021. Trots detta är myntet fortfarande upp 273 % under 2023, drivet av den Bitcoin‑baserade NFT‑frenzyn, men den senaste månaden har inte varit snäll mot STX‑priserna, som föll 11.5 % under perioden. Låt oss utforska varför detta är fallet.

Innan vi undersöker den svaga prisutvecklingen för STX, låt oss ta en närmare titt på själva kryptotillgången.

STX är den inhemska tokenen för Stacks‑nätverket, används för att betala transaktionsavgifter på nätverket och kan låsas för att tjäna BTC‑belöningar. Eftersom Stacks‑innehavare kan låsa sina STX för att tjäna Bitcoin, prissätts tokenen naturligt i BTC.

Kryptovalutan distribuerades offentligt genom ett av Securities and Exchange Commission (SEC) godkänt token‑erbjudande år 2019.

Det finns totalt 1.818 miljarder STX-token, varav lite över 1.375 miljarder STX-token för närvarande cirkulerar på marknaden. Dessa token skapas av miners som använder Bitcoin. STX‑miners får nypräglade STX i form av nätverkets unika Clarity‑kontraktsutförandekostnader.

Miners kan också delta i ledarelektioner genom att skicka transaktioner på Bitcoin‑blockkedjan. En verifierbar slumpfunktion (VRF) väljer slumpmässigt ledaren för varje runda. Ju högre BTC‑bud, desto mer vikt får minern. Den nya ledaren skriver sedan det nya blocket på Stacks‑kedjan.

Dessutom skickas den BTC som miners bjuder för valet till en specifik adress, som används som belöning baserat på Stacks‑innehavarens STX‑innehav.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Stacks.

En närmare titt på Stacks‑nätverket (STX)

Projektet startades ursprungligen 2013 av Muneeb Ali och Ryan Shea för att bygga ett bättre internet. Den tekniska grunden lades 2017, men Stacks whitepaper skrevs inte förrän i december 2020.

År 2017 samlade Stacks in $47 miljoner i ett token‑erbjudande, följt av ytterligare $23 miljoner genom SEC:s token‑erbjudande 2019.

Stacks är en blockkedja som möjliggör smarta kontrakt och decentraliserade applikationer (dApps) för Bitcoin. Den största kryptovalutan har begränsad transaktionskapacitet och saknar i grunden avancerade funktioner som exekvering av smarta kontrakt och självkörande kontrakt.

Bitcoin‑gemenskapen är också i stor utsträckning emot att implementera förändringar i Bitcoin‑nätverket, eftersom dessa förändringar ofta innebär en avvägning mellan nätverkets skalbarhet och säkerhet.

Stacks‑teamet valde Bitcoin som sin ankarnätverk eftersom Bitcoin‑nätverket är det äldsta och mest erkända blockkedjenätverket. Dessutom är det också ett av de mest decentraliserade blockkedjenätverken som har stått tidens test.

Som en lager‑1‑blockkedja förbättrar Stacks basprotokollet, dvs. Bitcoin, samtidigt som den adresserar dess begränsningar genom att introducera en konsensusalgoritm mellan två blockkedjor som kallas proof of transfer (PoX). PoX, som refereras till som “en förlängning av proof‑of‑burn‑mekanismen”, kopplar Bitcoin — som används som bas‑kedja — och Stacks‑blockkedjan — som används som en ansluten kedja — och utökar därmed Bitcoins funktionalitet.

För hög genomströmning använder Stacks en mekanism som kallas microblocks. Även om Stacks blockskapningstid är densamma som Bitcoin‑nätverkets, möjliggör microblocks att Stacks‑blockkedjan utför tillståndsövergångar mellan blocken i ankarkedjan.

För programmerbarhet introducerade Stacks ett nytt smart kontraktspråk för Bitcoin som heter Clarity, vilket låter utvecklare skriva logik direkt kring Bitcoin‑tillståndet. STX fungerar som bränsle för att exekvera Clarity‑smarta kontrakt. Användare betalar gasavgifter i STX för att få sina transaktioner inkluderade i ett block.

Samtidigt kan STX‑innehavare låsa sina token för att delta i konsensus och tjäna Bitcoin‑belöningar. Denna process kallas Stacking, där STX‑innehavare kör en fullständig nod och låser sina STX.

På så sätt möjliggör Stacks att bygga smarta kontrakt och decentraliserade appar (dApps) som är nativt integrerade med Bitcoins stabilitet, kapital och säkerhet utan att modifiera Bitcoin.

Klicka här för listan över de fem bästa börserna där du kan köpa STX.

Ökad aktivitet på Stacks

Idag har flera applikationer byggts på Stacks‑blockkedjan, inklusive DeFi. Vid skrivandet låg det totala låsta värdet (TVL) på Stacks strax över $21 miljoner, ner från $31.4 miljoner förra månaden men upp från under $7 miljoner tidigare i år. TVL på Stacks nådde ett högsta värde på $44.5 miljoner i april 2022, enligt DeFi Llama.

ALEX, en launchpad för projekt på Stacks för att få tillgång till gemenskapsfinansiering, står för 90.88 % av detta TVL. Andra projekt på Stacks inkluderar DEX Stackswap, avkastningsprotokollet CityCoins och CDP‑projekten Arkadiki och UWU Protocol.

Stacks introducerade också domännamn till Bitcoin kallade Bitcoin name services (BNS), vilket möjliggör för användare att samla sin hela Web3‑identitet i ett lättläst adressformat.

NFT:er kan också handlas på Stacks NFT‑marknadsplatser, med några populära marknadsplatser som Gamma, Byzantion, Stacks Art och Superfandom. NFT:er på Stacks‑blockkedjan kallas Bitcoin NFT:er. För dem som inte har någon information om detta är Ordinals det mest populära Bitcoin NFT‑projektet som skapade en marknadsfrenzy tidigare i år.

Antalet NFT:er på Bitcoin‑blockkedjan har skjutit i höjden till över 3.3 miljoner, enligt data från Dune Analytics. Tokenen kallas inscriptions, vilket låter användare bädda in data i Bitcoin‑blockkedjan genom att skriva in data i satoshis. De flesta av dessa inscriptions är textbaserade.

“Även om legitima bekymmer finns tror vi att ordinals har potential att positivt påverka Bitcoin‑nätverket på lång sikt, och locka en ny våg av entusiastiska användare och utvecklare att omfamna Bitcoin‑gemenskapen,” sade Grayscale i en rapport. I februari sade en Matixport‑undersökning också att NFT:erna skulle kunna hjälpa till att driva STX till ett miljard‑dollar‑token.

Bitcoin‑NFT‑skaparen har hittills betalat totalt 28 BTC i avgifter för att skapa inscriptionerna, vilket lägger till 284 BTC i totala avgifter genererade från Ordinals-aktivitet. Detta bidrog till att Bitcoin nådde ett dagligt rekord på 682,281 transaktioner den här veckan.

Dessa senaste ordinal‑siffrorna är anledningen till att STX‑värdet steg den här veckan efter en röd månad, men en annan anledning är kryptovalutans korrelation med Bitcoin.

Påverkan på STX-priset

Den senaste månaden gick Bitcoin‑priset från cirka $27.5k till nästan $32k, bara för att falla tillbaka till cirka $27k. På väg in i maj hoppade BTC‑priset igen till $30k innan det föll under $28k och, vid skrivandet, handlas det till $28,586.

STX‑priset följde också Bitcoin‑volatiliteten när det gick från $0.78 till nästan $1 innan det föll till $0.67 och sedan såg viss återhämtning till $0.786. Kryptotillgången började maj på en nedåtgående not, föll till $0.677 men har sedan dess registrerat vissa vinster.

Detta är logiskt, med tanke på att användningsfallet för Stacks (STX) starkt beror på integriteten i den underliggande Bitcoin‑blockkedjan. Så STX‑priset är en funktion av Bitcoin‑priset och tenderar att stiga och falla med BTC.

Förutom att röra sig i takt med Bitcoin påverkade också den avklingande Ordinals‑frenzyn STX‑priserna negativt den senaste månaden. Men detta är bara början för Stacks, eftersom hans chef, Muneeb Ali, förra veckan talade på Consensus 2023 om Bitcoins potential som en avvecklingslager och återupplivandet av utvecklarkulturen inom gemenskapen. Han pratade om hur en liten men betydande förändring av Bitcoins baslager kan frigöra ett brett spektrum av applikationer som kan byggas via lager‑2‑teknik som Stacks.

Han påstod vidare att Bitcoin behöver “mycket lite modifiering” för att möjliggöra även äkta “ZK rollups”. ZK rollups är en lager‑2‑skalningslösning som används av Ethereum för att öka dess genomströmning genom att bearbeta transaktioner utanför huvudnätet. “Det är bara två OP‑koder,” sade Ali, “som antingen OP STARK verify eller OP SNARK verify – och det kan göras.”

Utvecklaren förväntar sig dock inte att förändringen sker inom fyra till fem år ännu. Men om dessa förändringar inte sker är han fortfarande säker på att Bitcoin kommer att fortsätta utvecklas och så småningom komma ikapp andra kedjor som är mycket mer utvecklarvänliga.

Stacks har faktiskt utvecklat ett protokoll kallat sBTC som bryggar BTC från lager 1 till lager 2‑kedjor på ett relativt decentraliserat sätt. “Den typen av teknik är vad som behövs för att verkligen kickstarta Bitcoin DeFi,” sade Ali och tillade, “Vi måste göra Bitcoin programmerbart i L2, och sedan placera den BTC i smarta kontrakt, lägga dem i utvecklarnas händer och låta dem gå vilt.”

Slutord

Kort sagt, medan STX har upplevt en tuff månad efter en stark start på året, kan dess senaste prisökning vara ett tecken på en vändning. STX‑tokenens korrelation med Bitcoin och dess unika värdeerbjudande som en lager‑2‑lösning för Bitcoin‑nätverket gör det till ett intressant projekt att följa.

När ekosystemet kring Stacks fortsätter att växa och utvecklarkulturen inom Bitcoin‑gemenskapen återupplivas, kan vi se STX få ytterligare genomslag under de kommande åren.

Och när fler applikationer byggs på Stacks‑blockkedjan och Bitcoin DeFi får fart, kan STX potentiellt dra nytta av den ökade aktiviteten och efterfrågan på sin inhemska token. Det är dock avgörande för investerare att hålla ett öga på Bitcoins prisrörelser och de övergripande marknadstrenderna, eftersom dessa faktorer utan tvekan kommer att påverka STX:s prestation.

Precis som med alla investeringar är det avgörande att genomföra grundlig forskning och överväga de potentiella riskerna och belöningarna innan ett beslut fattas. Med Stacks (STX) som spelar en viktig roll i utvecklingen av Bitcoin‑ekosystemet blir det intressant att se hur projektet utvecklas och hur dess inhemska tokenpris svarar på dessa förändringar i framtiden.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Bitcoin.