Securitize: Från Partner Network till Vertikal Jätte (BlackRock, BUIDL, SPAC)

Från “Securitize Ready” till Vertikal Dominans

I 2019 lanserade Securitize “Securitize Ready”-programmet med en vision att skapa ett samarbetsnätverk av externa partners för att hantera förvaring, handel och juridiska tjänster. Medan denna initiativ lade den viktiga grunden för branschen, har företagets strategi sedan dess utvecklats dramatiskt. Istället för att förlita sig på en lös federation av partners, har Securitize övergått till en modell med vertikal integration, systematiskt förvärv av den infrastruktur som behövs för att bli den första riktiga one-stop-butiken för digitala värdepapper.
Genom en serie strategiska förvärv har Securitize förvandlat sig från en programvaruleverantör till en fullständigt reglerad finansiell jätte, som broar gapet mellan traditionell Wall Street-efterlevnad och blockchain-innovation.

Vertikal Integrationsstrategi

Företaget insåg att för att serva institutionella kunder, behövde de kontrollera hela livscykeln för säkerheten. Detta ledde till en serie kritiska förvärv:

• Transfer Agent: Genom att förvärva Pacific Stock Transfer, blev Securitize en topp 10-reglerad transferagent i USA. Detta möjliggjorde för dem att hantera kapitaliseringstabeller och bolagsåtgärder för över 1,2 miljoner aktieägare, en skala som tidigare var ohörd i kryptosektorn.
• Handel (ATS): Företaget förvärvade Distributed Technology Markets (DTM) för att lansera Securitize Markets, sin egen SEC-registrerade Alternative Trading System (ATS). Denna arena möjliggör kompatibel sekundärhandel med tokeniserade tillgångar, och löser likviditetsproblemet som plågade tidiga STO.
• Private Banking: 2023 förvärvade de Onramp Invest, en teknisk plattform som kopplar samman registrerade investeringsrådgivare (RIAs) till alternativa tillgångar. Detta öppnade en distributionskanal till över 40 miljarder dollar i rådgivna tillgångar, och möjliggjorde för finansiella rådgivare att enkelt placera krypto- och tokeniserade fonder i kundernas portföljer.

BlackRock-samarbetet: BUIDL-fonden

Kulminationen av denna infrastrukturbyggnad är det historiska samarbetet med BlackRock, världens största tillgångsförvaltare. 2024 valdes Securitize som transferagent och tokeniseringsplattform för BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Denna fond är en milstolpe för branschen. Utgiven på Ethereum-blockchain, möjliggör BUIDL för institutionella investerare att tjäna avkastning på amerikanska statsskuldväxlar medan de håller en digital token som upprätthåller ett stabilt värde på 1 dollar. Till skillnad från traditionella fonder, erbjuder BUIDL:

• Ögonblicklig Avveckling: Investorer kan teckna och lösa in 24/7/365.
• Transparens: Ägande registreras på den offentliga blockchain.

<

• Användbarhet: Token kan användas som säkerhet i det bredare kryptosystemet (t.ex. med prime brokers som FalconX).

Fonden var en omedelbar succé, och överträffade 500 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM) inom månader efter lanseringen, och blev därmed den största tokeniserade skattkammarfonden i världen.

Notering på Börsen: Cantor Fitzgerald SPAC

Securitzes snabba tillväxt och institutionella antagande har positionerat företaget för den offentliga marknaden. I slutet av 2024 bekräftades det att företaget hade ingått ett definitivt avtal om att noteras via en fusion med Cantor Equity Partners II, ett Special Purpose Acquisition Company (SPAC) sponsrat av det finansiella tjänsteföretaget Cantor Fitzgerald.
Affären värderar Securitize till cirka 1,25 miljarder dollar. Denna värdering markerar ett massivt språng från den 12,75 miljoner dollar som nämndes i den tidiga finansieringsrundan, och reflekterar företagets utveckling från ett startup till en kritisk pelare i marknadsinfrastrukturen.

Ekosystemets Utveckling

Medan de ursprungliga “Securitize Ready”-parterna som OpenFinance Network har lämnat scenen (förvärvade av INX 2021), består Securitzes nuvarande ekosystem av de tunga namnen inom global finans. Deras plattform integrerar nu med toppkvalitetsförvarare som Anchorage Digital, Copper och BitGo, och stöder utgivning över flera blockchains, inklusive Ethereum, Polygon, Avalanche och Aptos.