Omvärdera Litecoin (LTC) – Kan den stå sida vid sida med Bitcoin och Ethereum?

Litecoin njuter av en fin uppgång då priset når nästan $75, en nivå som senast sågs i slutet av juli i år. Med detta är LTC/USD nu upp 46 % från sitt lägsta i början av augusti på $49,50. Vid skrivandet handlas Litecoin till $73,26, vilket visar en positiv avkastning på 12,5 % den här veckan.

Denna senaste uppgång för Litecoin kom efter att kapitalförvaltaren Canary Capital ansökte om en spot Litecoin exchange‑traded fund (ETF). För närvarande är Bitcoin och Ethereum de enda två kryptovalutorna med en spot‑ETF, och en möjlig Litecoin‑ETF har skapat viss förväntan och spekulation kring den kryptotillgången.

Tidigare i veckan, den 15 oktober, lämnade Canary Capital in en S‑1‑ansökan till den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) i ett försök att få godkännande för en spot Litecoin‑ETF, som skulle hålla LTC direkt.

S‑1‑dokumentet är ett krav för dem som vill utfärda ett nytt värdepapper och bli listade på en offentlig börs. Det är en av två ansökningar som krävs för att lansera en ETF.

Om inte ansökan följs av en 19b‑4‑ansökan, som signalerar en regeländring på den börs där fonden skulle handlas när den får godkännande och blir listad, är S‑1‑ansökan meningslös.

För närvarande är detta den första ansökan av sitt slag i USA, och ingen annan kapitalförvaltare har gått in i denna tillgång. Under året har vi sett många icke‑inhemska ETF‑utgivare lansera sina egna kryptofonder; det är den första som är knuten till Litecoin.

“Om den godkänns kommer ETF:n att ge både konsument‑ och institutionella investerare en omfattande direkt exponering mot #Litecoin.”

– Litecoin Foundation skrev på X (tidigare Twitter)

Litecoin är inte den enda ambitionen för Canary Capital. Det nya kryptofokuserade investeringsföretaget, som grundades av Steven McClurg, medgrundare av Valkyrie Funds, har också ansökt om en spot‑XRP‑ETF.

Canarys S‑1 för en föreslagen spot XRP‑ETF den 9 oktober kom bara några dagar efter att Bitwise försökte registrera en liknande ETF hos SEC. XRP, från Ripple, lanserades 2012, och 2020 befann den sig mitt i en rättstvist som SEC väckte och påstod att token‑lanseringen var ett oregistrerat värdepapperserbjudande.

Detta var bara en av över hundra regulatoriska åtgärder som SEC har vidtagit mot kryptobranschen. Under den nuvarande presidentperioden för Joe Biden har myndigheten slagit ner på krypton aggressivt.

Enligt Galaxy Researchs senaste rapport är USA:s vicepresident och demokratiska presidentkandidat Kamala Harris mer kryptovänlig än Biden, men inte lika branschvänlig som tidigare president Donald Trump, som är den republikanska presidentkandidaten. I juli lovade Trump att “avskeda” nuvarande SEC‑ordförande Gary Gensler. Harris har också börjat visa viss stöd för krypton de senaste månaderna, bland annat genom att lista blockkedjeteknik bland de sektorer där hon vill att USA ska “förbli dominerande”.

Canary har ansökt om både XRP‑ och Litecoin‑ETF:er inom samma månad. Med detta har kapitalförvaltaren totalt två ETF:er som den planerar att lansera, men ingen ticker eller förvaltningsavgift har ännu offentliggjorts för dessa potentiella fonder.

Om ETF:n godkänns kan introduktionen av en spot Litecoin‑ETF leda till ett inflöde av institutionellt kapital i LTC, vilket potentiellt kan driva upp Litecoin‑priset. För närvarande är detta dock mycket osannolikt, eftersom det inte finns någon säkerhet för att den blir godkänd. Även om den får klartecken garanterar det inte en fin uppgång för LTC. Det är allt spekulation i detta skede.

En anledning till detta är att Canary Capital är helt ny inom ETF‑området. Det en‑månad gamla företaget saknar en historik av att hantera storskaliga investeringsprodukter. En annan framträdande anledning är den svaga prestationen hos Ethereum‑ETF:er.

Bitcoin och Ethereum ETF‑prestanda

I januari gav SEC grönt ljus till Bitcoin Spot‑ETF:er, vilket ledde till ett rus av institutionellt kapital som flödade in på marknaden.

Tillsammans har de 12 ETF:erna nu ett kumulativt totalt nettoinflöde på $20,66 miljarder, med totala nettotillgångar på strax över $64 miljarder, vilket motsvarar 4,84 % av Bitcoins marknadsvärde, enligt SoSo Value. Bland dessa produkterna är BlackRocks IBIT den tydliga vinnaren, med $22,77 miljarder i nettoinflöden och $25,79 miljarder i nettotillgångar.

De 9 Ethereum‑ETF:erna har å andra sidan haft negativa $481,90 miljoner i kumulativt totalt nettoinflöde sedan deras notering, medan totala nettotillgångar uppgår till $7,18 miljarder, vilket motsvarar 2,30 % av Ethereums marknadsvärde.

Detta trots att BlackRocks ETHA har dragit in $1,26 miljarder i nettoinflöden, vilket placerar den i ledningen med $1,12 miljarder i nettotillgångar. Anledningen är Grayscale, som hittills har sett $3,01 miljarder i utflöden från ETHE. Trots detta har den fortfarande $4,20 miljarder i nettotillgångar, vilket innebär att det kommer att ta tid innan Ethereum börjar se effekten av inflöden.

Grayscale har varit den största förloraren på grund av sina höga avgifter, vilket också påverkade dess Bitcoin‑fond. GBTC har registrerat $20,10 miljarder i utflöden och har nu endast $14,75 miljarder i nettotillgångar. Kapitalförvaltaren har också en Litecoin‑fond (LTCN) med en förvaltningstillgång på $139 miljoner.

Även om Grayscale ännu inte har ansökt om att omvandla sin Litecoin‑fond till en ETF, söker de SEC‑godkännande för att omvandla sin multi‑asset‑fond till en spot‑ETF. Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) omfattar Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP och Avalanche.

Om vi nu tittar på prisutvecklingen för dessa tillgångar började Bitcoin först pumpa i förväntan på ETF:n under Q3 förra året. Från att ha handlats strax under $27 000 i början av oktober 2023, hoppade den över $49 000 i början av januari i år.

Efter ett 21,8 % fall på mindre än två veckor nådde BTC/USD ett nytt historiskt högsta (ATH) på omkring $73 740 i mitten av mars. Sedan dess har den största kryptovalutan med ett marknadsvärde på $1,34 biljon genomgått flera upp- och nedgångar. Nu, efter sju månader av fluktuationer, förväntar sig marknaden att BTC återtar sitt ATH.

Vid skrivandet handlas BTC/USD över $68 000, upp mer än 45,5 % år‑till‑datum och 335 % från sitt lägsta i november 2022. Till sitt nuvarande pris har Bitcoin också ökat 141 % under det senaste året och ligger nu bara 7,2 % under sitt toppvärde.

När det gäller Ethereum handlas den för närvarande till $2 640, upp 66,5 % under det senaste året men fortfarande 46 % under sitt ATH på $4 880 som nåddes i november 2021. Så, trots att den har en ETF, har den näst största kryptovalutan med ett marknadsvärde på $316 miljarder ännu inte nått ett nytt högsta pris i år.

Faktum är att ETH handlades runt $3 500 när dess ETF började handlas den 23 juli, och nu, nästan tre månader senare, ligger priset fortfarande mer än 25 % lägre. Från juni 2022:s lägsta, då ETH-priset föll under $900, har priset nu ökat med cirka 200 %.

Mot BTC har ETH:s prestation dock varit extremt dålig, med ETHBTC som fortsätter att nå nya lägsta nivåer, för närvarande på 0,03875. ETHBTC har varit i en nedåtgående trend sedan december 2021.

Medan Litecoin, precis som Bitcoin, har haft sina upp- och nedgångar i år, har dess prestation varit ännu mer dämpad än Ether. För sitt årshöga i slutet av mars 2024 nådde LTC-priset bara $112,50, senast sett i juli 2023. Faktum är att LTC:s senaste lägsta under $50 ligger på ungefär samma nivå som i november 2022, vilket markerade botten av detta cykels björnmarknad.

LTC:s år‑till‑datum‑vinst är knappt i grönt, medan avkastningen över ett år är 19 %. Dessutom är LTC fortfarande 82,2 % från sitt historiska högsta på $410,26 som nåddes i maj 2021, vilket låg strax runt dess topp 2018 på omkring $420.

Denna extremt svaga prestation för den 26:e största krypton med ett marknadsvärde på $5,4 miljarder ger ingen bullish bild för Litecoin, men det är fortfarande möjligt att en potentiell ETF kan skapa efterfrågan på tillgången i förväntan på institutionell adoption.

För det ska vi nu titta på vad Litecoin egentligen är och vad den verkligen kan erbjuda institutionella investerare som de inte redan får med Bitcoin eller Ethereum.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Bitcoin.

En titt på Litecoin och dess historia

Litecoin är en alternativ kryptovaluta (altcoin) som skapades några år efter Bitcoin år 2011. MIT‑examen och tidigare Google‑ingenjör Charles ‘Charlie’ Lee stod bakom mynten, där han använde Bitcoins öppna källkod men gjorde vissa modifieringar. Under toppen 2017 sålde Lee alla sina Litecoin‑innehav, ett beslut som fick blandade reaktioner i communityn.

Lanserad som en fork av Bitcoin och liknande till sin natur, när Segwit‑uppgraderingen (Segregated Witness) föreslogs 2015 för att göra Bitcoin skalbar, fungerade Litecoin som en testbädd för SegWits genomförbarhet på det större nätverket. På samma sätt som Litecoin var den första som antog SegWit‑uppgraderingen 2017 och framgångsrikt testade den, implementerade Litecoin en annan skalbarhetsförbättrande innovation, L2 Lightning Network, år 2018.

Så, skapad som en ‘lätt version av Bitcoin’, delar Litecoin många funktioner med Bitcoin, inklusive att vara ett öppet globalt betalningsnätverk som inte kontrolleras av någon central myndighet.

Precis som Bitcoin‑miners löser komplexa matematiska problem, gör Litecoin‑miners detsamma, men de använder Scrypt‑hashalgoritmen. Trots att den är härledd från Bitcoins ursprungliga kod har Litecoin många skillnader; den byggdes faktiskt för att förbättra Bitcoins brister, såsom långsam hastighet och höga avgifter.

För att uppfylla detta syfte genererar Litecoin ett nytt block varannan och en halv minut jämfört med Bitcoins 10‑minuters blockproduktion, vilket gör den fyra gånger snabbare än Bitcoin. Dessutom, medan Bitcoin har ett fast utbud på 21 miljoner, har Litecoin ett maximalt cirkulerande utbud på 84 miljoner, vilket återigen är fyra gånger Bitcoin.

LTC:s hash‑rate är för närvarande i en konstant uppgång och nådde ett nytt rekord på 1,26 Phash/s den här veckan, enligt Bitinfocharts. Hash‑rate är den beräkningskraft som används för att bryta och bearbeta transaktioner på en blockkedja.

Samtidigt är den nuvarande genomsnittliga transaktionsavgiften på Litecoin $0,004, vilket är betydligt billigare än Bitcoins $6,33. Med detta var antalet transaktioner som registrerats på denna blockkedja de senaste 24 timmarna över 200 000. Under hela 2024 har Litecoin bearbetat över 77 miljoner transaktioner.

Data från BitPay antyder att LTC faktiskt är det främsta valet för att göra transaktioner, och står för 37 % av alla kryptobetalningar. Till skillnad från detta utgör Bitcoin endast 25,8 % av den totala transaktionen, medan Ethereum står för 10,23 %. Detta är logiskt, med tanke på att Litecoin möjliggör snabba betalningar till betydligt låga priser för både användare och företag.

Genom att utnyttja snabba transaktionstider och låga avgifter används Litecoin i stor utsträckning för peer‑to‑peer‑betalningar, vilket låter användare överföra värde direkt till varandra snabbt och utan mellanhänder. Handlares antagande av LTC har också ökat över åren inom branscher som Travala, Sheetz, RE/MAX (RMAX ) och eGifter. Till och med PayPal (PYPL ) stödjer LTC som en del av sin kryptoutvidgning.

Mitt i allt detta har Litecoin arbetat på ett sekretessprotokoll kallat MimbleWimble som krypterar information. MimbleWimble Extension Blocks (MWEB)-uppgraderingen lanserades officiellt 2022. Året därpå hade Litecoin sitt tredje halveringsevenemang, vilket minskade blockbelöningen från 12,5 LTC till 6,25 LTC.

Ursprungligen en stark konkurrent till Bitcoin, men med tiden, när fler kryptovalutor kom in, minskade Litecoins popularitet avsevärt. Idag dominerar layer‑2‑lösningar, förutsägelsemarknader, meme‑coins och AI‑coins narrativet.

Men vad som definitivt gynnar Litecoin är att den under de senaste 13 åren har fungerat utan någon driftstopp, vilket gör den till en pålitlig och säker digital tillgång.

Ofta kallad “silvret till Bitcoins guld” har Litecoin inte bara behållit sin relevans utan också uppnått regulatorisk tydlighet, vilket är en stark fördel. I april 2024, i en rättstvist mot kryptobörsen KuCoin, klassificerade Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Litecoin som en råvara.

Myndigheten nämnde endast Bitcoin, Ether och Litecoin som råvaror i sitt klagomål mot KuCoin. Före detta, i maj 2023, hade CFTC nämnt samma sak i sitt fall mot en annan kryptobörs, Bitfinex, och dess systerbolag Tether, där den nämnde BTC, ETH, USDT och LTC som råvaror.

Denna regulatoriska tydlighet, genom att placera Litecoin i samma råvarukategori som Bitcoin och Ethereum — båda som redan har sina ETF:er — ökar definitivt LTC:s chanser att få ETF‑godkännande. Det bör dock noteras att det är SEC, inte CFTC, som måste ge ETF:n grönt ljus.

Klicka här för att lära dig om att investera i Litecoin (LTC).

Vad väntar? Den breda kryptomarknadstrenden

När det gäller godkännandet av en Litecoin‑ETF är det i detta skede vem som helst som kan gissa vad som kan hända. Investerare och handlare är dock definitivt entusiastiska, vilket bevisas av den ökande volymen.

Som kryptodataleverantören Santiment noterade i ett inlägg på X, “Litecoin njuter av en fin mini‑run”, med dess on‑chain transaktionsvolym som stiger till nästan $4 miljarder på en dag. De tillade:

“En ökning av LTC‑detaljhandelsintresse, som ett resultat av fortsatt utveckling och initiativ från OG‑nätverket.”

Förutom volymen ökar även open interest (OI). Under de senaste 24 timmarna hoppade Litecoin OI över 5 % till $282,7 miljoner, även om den fortfarande är långt ifrån 2024‑toppen på $636,81 miljoner den 31 mars, enligt CoinGlass. Binance står för 35,75 % av den totala OI, följt av Bybit med 29,3 % och OKX med 15,89 %.

Så, vad väntar för LTC? Jo, det beror på Bitcoin, eftersom kryptokungen i huvudsak bestämmer vilken riktning den breda marknaden tar.

Till att börja med pekar Bitcoin redan på en grön oktober, vilket historiskt är en bullish månad, med ett genomsnitt på 21,57 % avkastning. Efter att ha registrerat 7,29 % vinster och postat sin mest bullish september någonsin, har Bitcoin inlett detta nya kvartal med 6,96 % avkastning hittills. Stigande BTC‑priser har lett till att Bitcoins dominans ökat till 53,6 %, vilket senast sågs i april 2021.

Mitt i detta investerar 76 % av familjekontor och förmögna individer i Asien i kryptovalutor, medan ytterligare 16 % planerar att göra det i framtiden, enligt en rapport från Aspen Digital. Diversifiering, inflationsskydd och högre avkastning nämns som de främsta drivkrafterna för investeringar, inte bara bland asiatiska investerare utan över hela världen.

Med de kvarstående leveransproblemen från MT. Gox-återbetalningar och försäljning av beslagtagna bitcoin av regulatoriska myndigheter i USA och Tyskland lösta, kombinerat med att Federal Reserve sänkte räntorna med 50 baspunkter, är marknaden bullish på priserna de kommande månaderna. Polymarket‑spelare ger en 73 % chans att BTC når ett nytt ATH innan året är slut, potentiellt nå $70 000 i oktober.

Högre priser innebär dock att viss vinstuttagning bör förväntas längs vägen. Data från Glassnode visar att för närvarande är endast 5 % av BTC:s cirkulerande utbud i förlust, och historiskt, när andelen av utbudet i vinst överstiger 94 %, möter BTC säljsnabbhet. Dessutom fortsätter DXY‑indexet att stiga, vilket presenterar ett ytterligare bearish scenario.

För att inte nämna att USA:s presidentval tidigt nästa månad är den största händelsen som får investerare att förbereda sig för volatilitet.

Det är bara en del av spelet för BTC, dock. Korrigeringar förväntas på dess resa mot nya toppar. Trots detta är den breda bullish‑trenden tydlig, och marknaden förbereder sig för en massiv bull‑marknadsrally, vilket kan driva upp priserna på altcoins som LTC. Och om Litecoin Spot‑ETF godkänns kan dessa mynt nå nya ATH:er under det kommande året.

Klicka här för en lista över fem bästa kryptovaluta‑ETF:er att investera i.