Penske Automotives intäkter under tredje kvartalet ökar med 5% till 8,4 miljarder dollar medan resultatet per aktie sjunker

Penske Automotive (PAG ) Koncernen rapporterade intäkter på 8,4 miljarder dollar under tredje kvartalet 2026, en ökning med 5 % från 8,1 miljarder dollar under samma period 2025. Resultatet före skatt uppgick till 302,0 miljoner dollar, nettoresultatet hänförligt till stamaktieägarna till 220,8 miljoner dollar och resultatet per aktie till 3,36 dollar, enligt bolagets kvartalsrapport som publicerades den 28 oktober 2026.

Resultatet inkluderar kostnader på 6,3 miljoner dollar, motsvarande 4,6 miljoner dollar efter skatt eller 0,07 dollar per aktie, som är kopplade till den föreslagna transaktionen om att köpa ut bolaget från börsen, vilken bolaget tillkännagav den 15 oktober 2026. GAAP-siffrorna inkluderar Penske Motor Groups fullständiga kvartalsresultat för båda perioderna, vilket bolaget uppgav krävs enligt GAAP för transaktioner under gemensamt bestämmande inflytande. Valutakursförändringar påverkade kvartalsintäkterna negativt med 2,3 miljoner dollar, nettoresultatet hänförligt till stamaktieägarna positivt med 0,7 miljoner dollar och ökade resultatet per aktie med 0,01 dollar. I bolagets sammandragna resultaträkning anges kvartalsintäkter på 8 415,6 miljoner dollar jämfört med 8 053,0 miljoner dollar året innan, en bruttovinst på 1 324,1 miljoner dollar jämfört med 1 299,6 miljoner dollar och rörelseresultat på 303,1 miljoner dollar jämfört med 311,0 miljoner dollar. Resultatet per aktie uppgick till 3,36 dollar, jämfört med 3,41 dollar under motsvarande kvartal föregående år.

Förestående utköp från börsen

Enligt fusionsavtalet, som tillkännagavs den 15 oktober 2026, skulle bolaget köpas ut från börsen av Motown Acquisition Corp., ett bolag som ägs av Penske Corporation och Mitsui & Co., Ltd. Ägare till stamaktier i Penske Automotive Group, med undantag för Penske Corporation, Mitsui och de övriga medlemmarna i investerargruppen, kommer att få 212,00 dollar per aktie kontant. Det värderar bolaget till ett företagsvärde på cirka 16,3 miljarder dollar. Om transaktionen slutförs blir bolaget privatägt, med Penske som ägare till cirka 64 % och Mitsui till 36 %. Transaktionen väntas slutföras under första kvartalet 2027, under förutsättning att villkoren för slutförandet uppfylls eller att parterna avstår från dem.

Mot bakgrund av den föreslagna transaktionen uppgav bolaget att det inte kommer att hålla någon telefonkonferens om resultatet i samband med kvartalsrapporten och hänvisade investerare till sin aktuella rapport på formulär 8-K, som lämnades in till Securities and Exchange Commission den 15 oktober 2026. Riskfaktorerna i pressmeddelandet anger att ett hävande av fusionsavtalet under vissa omständigheter kan innebära att bolaget måste betala en uppsägningsavgift på 383,0 miljoner dollar.

Under de nio månader som avslutades den 30 september 2026 uppgick intäkterna till 24,8 miljarder dollar, nettoresultatet hänförligt till stamaktieägarna till 715,7 miljoner dollar och resultatet per aktie till 10,89 dollar; samtliga belopp inkluderar transaktionskostnaderna. Under motsvarande period 2025 redovisade bolaget intäkter på 24,0 miljarder dollar, ett nettoresultat hänförligt till stamaktieägarna på 749,1 miljoner dollar och ett resultat per aktie på 11,30 dollar. GAAP-resultatet för niomånadersperioden inkluderar en vinst från försäljningen av återförsäljare samt vissa avyttringar och andra kostnader, liksom Penske Motor Groups fullständiga resultat för båda perioderna. Valutakursförändringar påverkade intäkterna för niomånadersperioden positivt med 272,4 miljoner dollar, nettoresultatet hänförligt till stamaktieägarna med 5,7 miljoner dollar och resultatet per aktie med 0,09 dollar.

Inom detaljhandeln för fordon minskade det totala antalet levererade nya fordon med 2 % och antalet levererade begagnade fordon ökade med 2 % under tredje kvartalet. Totalt levererades 122 424 nya och begagnade fordon. De totala intäkterna från fordonsförsäljningen i detaljhandeln ökade med 1 % till 7,0 miljarder dollar och med 2 % på jämförbar basis. Jämfört med andra kvartalet 2026 minskade bruttovinsten per ny bil med 258 dollar och bruttovinsten per begagnad bil med 149 dollar. Jämfört med samma period föregående år ökade intäkterna från service och reservdelar inom fordonsdetaljhandeln på jämförbar basis med 3 %, liksom bruttovinsten från dessa verksamheter. Under niomånadersperioden ökade de totala intäkterna från fordonsförsäljningen i detaljhandeln med 3 % till 21,3 miljarder dollar. Intäkterna från service och reservdelar på jämförbar basis ökade med 3 % och den tillhörande bruttovinsten med 4 % jämfört med samma period föregående år. Nordamerika stod för 63,4 % av intäkterna under tredje kvartalet, Storbritannien för 25,9 % och övriga internationella marknader för 10,7 %.

Bolagets återförsäljare av kommersiella lastbilar sålde 6 779 nya och begagnade fordon under kvartalet och genererade intäkter på 1,1 miljarder dollar samt ett resultat före skatt på 59,6 miljoner dollar. Under samma period 2025 sålde de 5 108 fordon, genererade intäkter på 918,6 miljoner dollar och redovisade ett resultat före skatt på 41,5 miljoner dollar. Under niomånadersperioden sålde segmentet 15 793 nya och begagnade fordon och genererade intäkter på 2,7 miljarder dollar samt ett resultat före skatt på 143,1 miljoner dollar. Ett år tidigare sålde det 15 161 fordon, genererade intäkter på 2,7 miljarder dollar och redovisade ett resultat före skatt på 140,8 miljoner dollar.

Penske Automotive Group äger 28,9 % av Penske Transportation Solutions, som erbjuder fullserviceleasing av lastbilar, lastbilsuthyrning, underhåll enligt avtal och logistiktjänster samt förvaltar en fordonsflotta med fler än 373 600 lastbilar, dragbilar och släp. Bolaget redovisar sitt ägarinnehav enligt kapitalandelsmetoden och bokförde resultat från investeringen på 68,5 miljoner dollar under tredje kvartalet och 167,0 miljoner dollar under niomånadersperioden.

Kapitalallokering, likviditet och utdelning

Under de nio månaderna fram till den 30 september 2026 återköpte bolaget 265 104 stamaktier för cirka 42,5 miljoner dollar. Per det datumet återstod 221,2 miljoner dollar att använda inom bolagets återköpsprogram för värdepapper. Fusionsavtalet begränsar bolagets möjlighet att återköpa stamaktier, och bolaget uppgav att det inte räknar med att göra fler återköp med stöd av detta mandat medan den föreslagna transaktionen pågår.

Den 30 september 2026 uppgav bolaget att dess likviditet uppgick till cirka 1,6 miljarder dollar, inklusive 68 miljoner dollar i likvida medel och 1,5 miljarder dollar i tillgängliga medel genom bolagets amerikanska och internationella kreditavtal samt revolverande hypotekskreditfaciliteter. Skuldsättningsgraden var 1,6 gånger. Balansräkningen redovisar totala tillgångar på 18 426,8 miljoner dollar och eget kapital på 5 962,3 miljoner dollar den 30 september 2026, jämfört med 17 597,7 miljoner dollar respektive 5 580,9 miljoner dollar den 31 december 2025.

I oktober 2026 godkände styrelsen en höjning av kvartalsutdelningen med 1,4 procent, eller 0,02 dollar per aktie, till 1,46 dollar per aktie. Det innebär en årstakt för utdelningen på 5,84 dollar per aktie. Utdelningen betalas ut den 1 december 2026 till aktieägare som är registrerade den 13 november 2026.

Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 82,2 miljoner dollar. Under de nio månaderna uppgick investeringarna till sammanlagt 217,1 miljoner dollar, och kontant betalning för förvärv uppgick till 669,7 miljoner dollar, inklusive 115 miljoner dollar för fastigheter och lagerfinansiering i februari 2026. Bolagets avstämning av resultatmått som inte följer GAAP visar ett justerat EBITDA på 378,4 miljoner dollar för tredje kvartalet, jämfört med 357,1 miljoner dollar under motsvarande kvartal föregående år, och ett justerat EBITDA på 1 129,7 miljoner dollar för niomånadersperioden, jämfört med 1 130,1 miljoner dollar ett år tidigare.