OPay prissätter börsintroduktionen till 19,00 US$ per depåaktie inför debuten på NYSE

OPay Limited meddelade den 30 oktober 2026 att bolagets börsintroduktion omfattar 16 miljoner amerikanska depåaktier (ADS) till ett erbjudandepris på 19,00 US$ per ADS. Enligt bolagets prisbesked väntas handeln med ADS-aktierna inledas på New York Stock Exchange samma dag.

OPay gav emissionsgaranterna en option på 30 dagar att köpa upp till ytterligare 2,4 miljoner ADS-aktier för att täcka eventuell övertilldelning. Erbjudandet väntas slutföras den 2 november 2026, under förutsättning att sedvanliga villkor för slutförandet uppfylls. En registreringshandling avseende värdepapperen förklarades giltig av USA:s Securities and Exchange Commission den 29 oktober 2026, och erbjudandet genomförs endast med hjälp av ett prospekt.

Varje ADS motsvarar tio stamaktier med ett nominellt värde på 0,000004 US$ vardera, och ADS-aktierna i grundutbudet motsvarar 160 miljoner stamaktier, enligt ändring nr 1 av bolagets registreringshandling enligt Form F-1, som lämnades in den 23 oktober 2026. I det preliminära prospektet angavs ett uppskattat prisintervall på 19,00–21,00 US$ per ADS. Bolaget satte priset i den nedre delen av intervallet.

Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank AG (DB ), Hongkongfilialen, och The Standard Bank of South Africa Limited är gemensamt huvudansvariga för orderboken, medan B. Riley Securities, Inc. och Needham & Company, LLC är medansvariga, enligt meddelandet. På prospektets omslag angavs även CICC bland emissionsgaranterna. Citibank, N.A. är depåbank för ADS-aktierna.

SEC:s registreringshandlingar visar att bolaget lämnade in sin första Form F-1 den 9 oktober 2026, efter att ha börjat skicka in konfidentiella utkast till registreringshandlingar den 12 februari 2026. OPay lämnade in sin börsregistrering enligt Form 8-A12B den 26 oktober 2026, och ett börsintyg om godkännande av värdepapperen för notering daterades den 27 oktober 2026, två dagar före SEC:s besked om att registreringen trätt i kraft. Enligt prospektet är erbjudandets slutförande villkorat av att NYSE slutligt godkänner bolagets noteringsansökan.

Investerarnas intresseanmälningar och samtidig riktad emission

Enligt prospektet har nio investerare uttryckt icke-bindande intresse för att till det initiala erbjudandepriset köpa ADS-aktier för sammanlagt upp till 270 miljoner US$: Redwheel Group upp till 50 miljoner US$; Coronation Africa Frontiers Fund upp till 50 miljoner US$; Sundt AS upp till 30 miljoner US$; Ludvig Lorentzen AS upp till 20 miljoner US$; SCC Foresight Ventures Ltd. och dess närstående bolag upp till 30 miljoner US$; Ninety One Asia Pte. Limited upp till 30 miljoner US$; 3W Fund Management Limited upp till 30 miljoner US$; SBVA, tidigare känt som SoftBank Ventures Asia, upp till 20 miljoner US$; och NGS Super Pty Limited upp till 10 miljoner US$. I prospektet anges att dessa intresseanmälningar inte utgör bindande avtal eller åtaganden och att investerarna kan komma att köpa fler, färre eller inga ADS-aktier i erbjudandet.

Samtidigt med, och under förutsättning att, erbjudandet slutförs och tillämpliga myndighetsgodkännanden erhålls, gick Stanbic Africa Holdings Limited med på att köpa stamaktier i en riktad emission enligt Regulation S i den amerikanska värdepapperslagen från 1933. Det sammanlagda teckningspriset ska motsvara det lägsta av 200 miljoner US$, motsvarande värde i US-dollar av 0,98 % av Standard Bank Group Limiteds kvalificerade regulatoriska kapital exklusive balanserad vinst, och priset för en ägarandel på 4,99 % av stamaktierna efter erbjudandet, beräknat utifrån erbjudandepriset per aktie. Stanbic gick med på att inte sälja, överlåta eller på annat sätt avyttra emissionsaktierna under 12 månader från prospektets datum, med vissa undantag.

Emissionen följer på ett samförståndsavtal som OPay Digital Services Pte. Ltd., ett helägt dotterbolag, ingick med Stanbic Africa Holdings den 14 augusti 2026 för att undersöka möjligheter till samarbete inom digital bankverksamhet, distribution av utvalda produkter och tjänster från Standard Bank Group, inlösen av handlares betalningar, betalningar, utlåning och penningöverföringar. Enligt prospektet förpliktar samförståndsavtalet inte någon av parterna att genomföra något särskilt initiativ.

Utifrån mittpunkten på 20,00 US$ i det uppskattade prisintervallet beräknade bolaget i prospektet att nettolikviden från erbjudandet skulle uppgå till cirka 291,0 miljoner US$, eller cirka 335,7 miljoner US$ om emissionsgaranterna utnyttjar hela sin option för övertilldelning. Därtill väntades cirka 183,6 miljoner US$ komma från den samtidiga riktade emissionen. I samtliga fall är beloppen beräknade efter avdrag för emissionsrabatter och provisioner samt uppskattade emissionskostnader. Bolaget avser att använda nettolikviden för allmänna företagsändamål, däribland tillväxtsatsningar såsom investeringar i teknik, distribution, nya lösningar och marknadsexpansion samt eventuella förvärv eller strategiska investeringar. OPay gick med på en spärrperiod på 180 dagar, medan bolagets styrelseledamöter, verkställande direktörer, befintliga aktieägare och investeraren i den riktade emissionen gick med på spärrperioder på 365 dagar, med vissa undantag. Omedelbart efter erbjudandet och den riktade emissionen väntades totalt 2 107 120 886 stamaktier vara utestående, beräknat utifrån ett antaget pris på 20,00 US$ per ADS och utan att optionen för övertilldelning utnyttjas. Vid tidpunkten för prospektet var 1 855 314 234 stamaktier utestående.

Finansiell ställning och verksamhetsprofil

De totala intäkterna uppgick till 205,731 miljoner US-dollar 2024 och 536,251 miljoner US-dollar 2025. Under de sex månader som avslutades den 30 juni 2026 uppgick de till 467,060 miljoner US-dollar, jämfört med 197,477 miljoner US-dollar under motsvarande period föregående år, enligt registreringsdokumentet. Bolaget redovisade en nettoförlust på 50,827 miljoner US-dollar 2024, en nettovinst på 72,470 miljoner US-dollar 2025 och en nettovinst på 90,874 miljoner US-dollar under första halvåret 2026, jämfört med 21,714 miljoner US-dollar året innan. Rörelseresultatet uppgick till 131,237 miljoner US-dollar under första halvåret 2026.

Nigeria stod för 417,610 miljoner US-dollar, eller 89,5 %, av intäkterna under första halvåret 2026. Indonesien bidrog med 41,741 miljoner US-dollar, Egypten med 5,291 miljoner US-dollar och övriga marknader med 2,418 miljoner US-dollar. I prospektet beskrivs Nigeria som bolagets kärnmarknad. Verksamheten i Indonesien är inriktad på låneförmedling, i Egypten tillhandahålls inlösentjänster för handlare och i Pakistan erbjuds både inlösentjänster för handlare och tjänster för konsumenternas digitala plånböcker.

Det sammanlagda transaktionsvärdet uppgick till 339,1 miljarder US-dollar under första halvåret 2026, och enligt prospektet ökade GTV med 143 % jämfört med första halvåret 2025. Under den tolvmånadersperiod som avslutades den 30 juni 2026 hanterade plattformen 90,1 miljarder transaktioner med ett GTV på 558 miljarder US-dollar. Den 30 juni 2026 uppgick antalet aktiva användare per månad till 47,5 miljoner. Den 31 juli 2026 hade antalet aktiva användare per månad ökat till 50,1 miljoner och antalet aktiva användare per dag till 26,8 miljoner. Nya lån som beviljades av bolagets egen verksamhet i Nigeria uppgick till 927,6 miljoner US-dollar under första halvåret 2026, och andelen nödlidande lån var 4,3 % den 30 juni 2026. Med hänvisning till en rapport från Frost & Sullivan som bolaget beställt men inte verifierat oberoende uppger bolaget att OPay var den främsta finansappen i Afrika och Mellanöstern sett till antalet aktiva användare per månad under de sex månader som avslutades den 30 juni 2026, med en marknadsandel på 9,9 %.

OPay Limited är ett holdingbolag på Caymanöarna med huvudkontor i Singapore. Bolaget bedriver ingen egen verksamhet av betydelse och klassificeras som ett tillväxtbolag och en utländsk privat emittent enligt amerikansk värdepapperslagstiftning. Verksamheten i Indonesien bedrivs genom avtalsarrangemang med de registrerade aktieägarna i PT Kredit Utama Fintech Indonesia, en lokalt registrerad och licensierad enhet som i prospektet beskrivs som en enhet med rörligt ägarintresse.

Bolaget, som grundades i Nigeria 2018, beskriver sig som en integrerad digital finansiell plattform med över 50 miljoner användare i Nigeria, Egypten, Pakistan och Indonesien. Plattformen erbjuder betalningar, överföringar, sparande, krediter och tjänster för handlare. Bolaget har fått styrelsens och aktieägarnas godkännande att gå vidare med en sekundärnotering på Nigerian Exchange Limited efter den primära noteringen på NYSE, med förbehåll för marknadsförhållanden och nigerianska lagar och regelverk. Dessa omfattar bland annat lagen om investeringar och värdepapper från 2025, reglerna från Securities and Exchange Commission of Nigeria och NGX regelbok.