Nya asiatiska LNG-optioner och Storbritannien-elkontrakt debuterar på ICE-plattformen

Intercontinental Exchange (ICE ) lanserade nya JKM LNG (Platts)-optioner, LNG Balmo-fraktterminer och Storbritannien-bas eloptioner den 29 september 2026, i en expansion av sina globala naturgas- och elmarknader, enligt ett meddelande med datumangivelse London, New York och Amsterdam.

Intercontinental Exchange, Inc. beskriver sig själv som en av världens ledande leverantörer av finansiell marknadsteknik och data för globala kapitalmarknader samt som hem för de största och mest likvida marknaderna i världen för handel och clearing av energiderivat. Företaget beskriver också ICE:s JKM LNG (Platts) som referenspriset för naturgas i Nordöstra Asien.

Nya optioner och fraktterminer

De nya JKM-optionerna har koden JKZ och kompletterar ICE:s befintliga JKM-genomsnittsprisoptioner. De avvecklas på liknande sätt som ICE:s TTF-optioner i slutet av månaden mot den underliggande terminens avvecklingspris. ICE sade att de nya optionerna ger kunderna ett sätt att hantera prisrisk för asiatisk naturgas vid en specifik tidpunkt, medan genomsnittsprisoptionerna används för att hantera exponering som ackumuleras under månaden.

ICE introducerade också Storbritannien-bas eloptioner, vilka företaget sade ger kunderna ett ytterligare verktyg för att hantera prisrisk när förnybar energi och gasdriven elproduktion breddar spannet av möjliga elpriser.

Fraktlanseringen lägger till LNG Balmo-terminer på två namngivna rutter: Spark30S Atlantic Sabine Pass to Gate-kontraktet och Spark25S Pacific NWS to Tianjin-kontraktet. ICE sade att kontrakten gör det möjligt för marknaden att säkra fraktkostnader på två Atlant- och Stillahavsrutter som de beskrev som noggrant bevakade.

„ICE JKM-optioner, tillsammans med de nya LNG-frakt- och Storbritannien-bas elkontrakten, ger ytterligare sätt att hantera prisrisk som är förknippad med produktion, transport och konsumtion av naturgas och el, från kortsiktig frakthedgning till långsiktig portföljhantering“, sade Gordon Bennett, verkställande direktör, Utility Markets på ICE.

„När LNG-last flyttar mellan Atlant- och Stillahavsbassänger fungerar havstankfartyg som en virtuell pipeline som kopplar samman JKM- och TTF-prissättningen, och LNG-fraktkontrakt låter kunderna hantera kostnaden för att transportera dessa molekyler mer exakt“, fortsatte Bennett. Han sade att eftersom ICE listar referenskontrakt för naturgas, el och LNG-frakt på ett och samma ställe, kan kunderna säkra sin hela position över ett spektrum av kontraktstyper vid den punkt på kurvan och i den form som passar deras exponering, och att ICE ser en ökad efterfrågan på att handla gas och el tillsammans på en enda, globalt ansluten plattform.

Övergång till ICE Risk Model 2

Parallellt med lanseringarna övergick ICE japanska elterminer, PJM-basis elterminer och Storbritannien NBP naturgaskontrakt till ICE Risk Model 2 (IRM 2), dess Value-at-Risk‑baserade portföljmargineringsmetod. ICE sade att genom att modellera relationer mellan kontrakt snarare än att marginera varje enskilt, ger IRM 2 kunderna en mer portföljbaserad riskvy, inklusive spark‑spread‑relationen mellan JKM och japansk el.

ICE listar japanska elterminer tillsammans med naturgas, kol och olja, de primära bränslen som omvandlas till el. Eftersom gas och kol utgör majoriteten av Japans elproduktion, formas priserna av hur dessa bränslen konkurrerar, och att se dessa relationer på en plattform låter kunderna bygga hedgestrategier över dem samtidigt som relaterade positioner margineras tillsammans, vilket förbättrar kapitaleffektiviteten, sade företaget.

ICE:s IRM 2-dokumentation beskriver modellen som ett portföljbaserat marginalramverk som använder filtrerad historisk simulering och svarar på förändrade marknadsförhållanden. Enligt dokumentationen inkluderar modellen funktioner som ger stabilitet genom olika volatilitetsscenarier, tillämpar ett anti‑procykliskt tillägg för att undvika stora marginalförändringar, är motståndskraftig mot stresshändelser och korrelationsbrott, samt justerar för säsongsvariationer där det är lämpligt. Dokumentationen anger att IRM 2 levererar marginal för deltagare över energikontrakt och ICE Clear U.S. räntefutures, med ICE Clear Europe ränteprodukter som är föremål för regulatoriskt godkännande. ICE Clearing Analytics är ICE:s webbaserade plattform för beräkning av IRM 2:s initiala marginal och relaterade marginaltillägg.

Modellen har införts i steg. Fraktprodukter som cleared av ICE Clear Europe övergick till IRM 2 från den 12 september 2025, och ytterligare ICE Clear Europe energiprodukter övergick från den 7 november 2025. ICE Equity Index Futures som cleared av ICE Clear U.S. gick live på IRM 2 den 24 januari 2022, med ytterligare produkter som ska implementeras i påföljande steg, enligt dokumentationen.

ICE riktade marknadsdeltagare till sin IRM 2-marginalmodellsida för den fullständiga kontraktslistan som marginaliseras under modellen.