Liquity (LQTY) skjuter i höjden och stoltserar med en anmärkningsvärd tillväxt på 23%

Kryptovalutapriserna föll på måndagen, där Bitcoin sjönk till cirka 27 350 $ och Ether nådde så lågt som 1 560 $. Men sedan dess har marknaden återhämtat sig, och vid skrivande stund handlas BTC till 27 637 $, medan Ether byter händer till 1 586 $, samtidigt som den totala kryptomarknadens värde är 1,11 biljon $.

Denna nedgång i kryptopriserna ledde till att 41 185 handlare likviderades för 112,83 miljon $ under de senaste 24 timmarna, enligt Coinglass. Den största enskilda likvidationsordern skedde på Binance för ETHBUSD och värderades till 4,53 miljon $.

När kryptopriserna föll, raderades positioner på 100 miljon $ i långa positioner, handlare som satsade på att priserna skulle stiga, vilket var den största mängden långa likvidationer på en dag sedan 11 september.

Efter att Bitcoin nästan nådde ett två månader högt rekord över 28 400 $ under helgen, tog säljare över den här veckan. Den senaste prisrörelsen på kryptomarknaden skedde samtidigt som globala aktiemarknader upplevde måttliga nedgångar och oljepriserna steg på grund av förnyad oro i Mellanöstern.

Israel-Hamas-konflikten förlängdes till sin fjärde dag på tisdagen, och rädslan för att konflikten ska sprida sig till grannstater, såsom Iran, påverkar oljepriserna eftersom den kan störa leveranser. WTI-olja har stigit över 86 $ per fat.

Marknadsvolatiliteten tenderar att öka under geopolitiska kriser, och investerare lämnar ofta riskfyllda tillgångar, dvs. krypto och aktier, till förmån för säkra tillflyktsorter som dollarn och guld, som har ökat i värde. Konfliktens påverkan kan dock vara kortvarig, eftersom historisk data visar att efter den initiala osäkerheten vänder aktiemarknaden positivt efter tre månader.

Eftersom Bitcoin korrelerar med S&P 500-indexet kan man förvänta sig att Bitcoin också visar volatilitet på kort sikt. Som vi såg har Bitcoin-priset minskat med 2,8 % sedan Israel‑Palestina-kriget började på lördag men återgår sakta till sin tidigare nivå.

För Ether har det varit mer än bara makro‑oro som fick priserna att falla. Ethereum Foundation sålde ETH‑tokens för 2,7 miljon $ på DEX Uniswap, vilket ledde till att ETH-priset mot BTC föll till ett nytt 15‑månaderslåg på 0,0567. Vid skrivande stund är ETHBTC på 0,575, ned från 2023‑rekordet på 0,0780.

Plånboken som tillhör Ethereum Foundation sålde en del av sina tilldelade tokens. Enligt Arkham-data märktes plånboken som en ”Grant Provider” och bytte över 1 700 ETH mot 2,7 miljon $ i USDC på måndagen. Från och med april 2022 hade stiftelsen som utvecklar applikationer och program för Ethereum-nätverket nästan 1,29 miljard $ i Ether och cirka 300 miljon $ i icke‑krypto‑investeringar.

Detta kommer också efter att Ether‑futures‑ETF:er lanserades i USA i oktober men misslyckades med att få stort genomslag. Detta pekar på ”mycket låg institutionell efterfrågan på att lägga till Ether‑exponering”, sade Vetle Lunde, senioranalytiker på K33 Research.

Dessutom har Bitcoins år‑till‑datum‑prestation (YTD), som nådde ett topp på 90 % i juli, sedan svalnat till 67 %, medan Ethers 77 % uppgång i april nu ligger på endast 32 %.

Med detta ökar Bitcoins dominans, dess andel av kryptomarknaden, till nivåer som inte setts sedan 2021. Den största kryptovalutan står för närvarande 48,5 % av kryptomarknadens värde på 1,1 biljon $, upp från 38 % i början av 2023, enligt CoinGecko. Om vi ser på Bitcoins historiska prestation i oktober har tillgången i genomsnitt ökat med 24 % under månaden under det senaste decenniet.

Det ökande intresset för kryptokungen är logiskt i de nuvarande volatila tiderna, vilket enligt kryptoinvesteringsföretaget Matrixport är ”bättre än digitalt guld”.

I sin rapport den här veckan noterade Matrixport att efterfrågan på Bitcoin som en digital värdebevarare, likt den ädla metallen, var en stor anledning till att kryptovalutan ökat i popularitet. För närvarande motsvarar Bitcoins marknadsvärde på 540 miljard $ 10,8 % av det fysiska finansiella guldet marknadsvärde.

Det är därför det potentiella godkännandet av en Bitcoin Spot‑ETF i USA kan leda till inflöden på 20‑30 miljard $, vilket potentiellt kan utlösa en stor rally för kryptovalutan, enligt rapporten. Guld‑ETF:er värderas till 200 miljard $. Matrixport påpekar dessutom att Bitcoin faktiskt har en fördel gentemot guld, eftersom lagring av tillgångar i den ädla metallen är ”omodern” i den nuvarande digitala eran, och dessutom medför ”betydande restriktioner vid gränsöverskridanden”.

”Därför, med tanke på den nuvarande tekniska utvecklingen, är bitcoins primära roller sannolikt som en värdebevarare likt guld och som en spekulativ finansiell tillgång,” skrev Markus Thielen, forskningschef på Matrixport.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Bitcoin (BTC).

En titt på altcoins med LQTY i fokus 

Medan de stora (BTC och ETH) har återhämtat sig, vad händer med alternativa kryptovalutor? Altcoins ser också några gröna siffror, med Tezos i ledningen bland de 100 största kryptona med en 8 % uppgång de senaste 24 timmarna, följt av ATOM med över 4 % vinst, medan XDC, OKB och KLY alla har stigit med 1,1 % under denna period.

Nu, bland de 200 största kryptona, har LQTY presterat bra under den senaste månaden. Den 12 september handlades LQTY omkring 0,73 $, och på drygt en månad har priset stigit med mer än 100 %. Denna vecka är tokenen upp 23,5 % då den nådde 1,48 $ på tisdagen. Tokenen ligger dock för närvarande 98,9 % under sitt nästan 147 $-topp i april 2021.

Vid skrivande stund handlas LQTY till 1,46 $ samtidigt som den har en 24‑timmars handelsvolym på 150 miljon $, vilket är en ökning med 69 % sedan dagen innan.

LQTY är en token med ett marknadsvärde på 135,8 miljon $ som började 2023 omkring 0,575 $ och i mitten av mars passerade 3,30 $. Detta motsvarar en rally på cirka 500 %. Under första kvartalet i år skedde flera utvecklingar som bidrog till att höja LQTY:s pris.

I februari listade världens största kryptobörs, Binance, tokenen och öppnade handel för spotparerna LQTY/BTC och LQTY/USDT. För närvarande står LQTYUSDT‑paret på Binance för 31 % av tillgångens totala volym.

I mars fick tokenen enormt intresse efter kaoset som följde av avkopplingen av den näst största stablecoinen, Circle’s USDC, vilket fick USDC att falla till flertalsårslåga. Detta resulterade i en vinst för den decentraliserade plattformen där lån tas i protokollets primära token, LUSD. Stablecoinen behöll sin dollarpeg vid den tiden medan projektets sekundära token, LQTY, noterade en enastående uppgång, och plånböcker som innehöll LUSD stablecoin ökade med cirka 10 % på mindre än tio dagar.

Vid den tiden gynnades tokenen också av att den ny yorkska tillsynsmyndigheten beordrade Paxos att sluta skapa sin centraliserade dollar‑pegade kryptovaluta, BUSD. Detta utlöstes av rädsla för en regulatorisk nedslagning på det bredare centraliserade stablecoin‑ekosystemet, vilket understryker behovet av decentraliserade och censurresistenta stablecoins som Liquitys LUSD.

De senaste 18 månaderna har inte varit bra för stablecoins då hela marknadsvärdet för dessa tillgångar föll med 35 % till 124 miljard $, från maj förra årets topp på 189 miljard $, enligt kryptodataleverantören DeFiLlama.

Efter förra årets kollaps av Terraform och dess inhemska stablecoin UST har detaljhandelsdeltagandet i stort sett avtagit, och som en följd har volym och likviditet försvunnit. Dagliga handelsvolymer ligger för närvarande på 50 miljard $, vilket under bull‑marknaden 2021 låg mellan 150‑300 miljard $. Dessutom har den amerikanska statsskuldens ränta skjutit i höjden och nått ett decennies högsta nivå.

För närvarande är stablecoin‑marknaden starkt koncentrerad, där Tethers USDT står för 67,55 % av den, och tillsammans med USDC, DAI, TUSD och BUSD utgör de över 95 % av hela marknadsvärdet.

När det gäller Liquitys LUSD är den den 12:e största stablecoinen med ett marknadsvärde på strax över 241 miljon $, vilket motsvarar endast 0,195 % av den totala stablecoin‑marknaden. LUSD:s marknadsvärde har också minskat sedan slutet av augusti då det låg på 300 miljon $. Föregående år var ett bra år för stablecoinen, då början av 2023 låg dess marknadsvärde omkring 180 miljon $. Det var under bull‑marknaden 2021 som LUSD:s marknadsvärde nådde ett rekord på 1,55 miljard $ i maj.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Liquity (LQTY).

Liquity: Ett decentraliserat låneprotokoll

Grundat av Robert Lauko och Rick Pardoe, lanserades vitboken och LQTY‑tokenen för plattformen i april 2021.

LQTY är den inhemska tokenen för det decentraliserade låneprotokollet och har ett maximalt utbud på 100 000 000 token. Tokenen driver Liquity‑protokollet och används för att incitamentera tidiga användare och frontends. Frontend Operator tillhandahåller ett webbgränssnitt för slutanvändaren så att de kan interagera med protokollet. Dessutom kan LQTY‑innehavare stakea sina token för att tjäna en del av avgifterna som genereras av LUSD‑inlösen och låneutgivning.

Så fungerar plattformen: användare deponerar ETH i protokollet som säkerhet och tar lån i LUSD. Låntagaren måste upprätthålla en minsta säkerhetsgrad på endast 110 %. Det finns ingen variabel ränta för att ta lån på Liquity, utan en engångsavgift. En Trove är där användaren kan ta ut och underhålla sitt lån, vilket är kopplat till en Ethereum‑adress.

Liquidity har för närvarande 597,8 miljon $ i total låst värde (TVL), upp från 411,37 miljon $ i början av 2023 men ned från rekordet på 4,5 miljard $ i maj 2021, enligt DeFiLlama. Dessutom har 40 000 ETH, värda cirka 65 miljon $, stakats. Protokollet tjänar för närvarande 7,43 miljon $ i årliga avgifter.

I sin Q2‑2023‑rapport noterade protokollet att efter att ha sett historiska lägsta nivåer i TVL, LUSD‑utbud och Trove‑antalet under Q2 2022, har Liquity närmat sig siffror från före björnmarknaden. Under denna period växte LUSD‑utbudet på Optimism till 7,9 miljon och nådde 8 miljon på Arbitrum. Dessutom tog LUSD steget in i sin första zero‑knowledge‑rollup, zkSync.

Liquity‑teamet noterade att även under björnmarknaden behöll LUSD sin peg genom chicken bonds, koncentrerad likviditet och att användare broade till L2 och sålde LUSD till andra stablecoins, vilket bidrog till en gradvis stramare peg under Q2.

Under denna period gick Dopex med i Olympus, Synthetix och andra mogna DAO‑kassor för att lägga till LUSD i sina innehav. Chicken Bonds är Liquitys nya systerprotokoll som också började få viss uppmärksamhet när avkastningsbärande säkerhet kom i centrum inom DeFi, främst på grund av protokoll som byggs ovanpå stakad ETH. Samtidigt ökade antalet Troves med 170 under Q2, vilket fortsatte den uppåtgående trenden som började i Q2 ’22, och aktiva Troves nådde 1 220, endast 6 % under rekordnivån.

”Liquity fortsätter att göra det de är bäst på, att tillhandahålla en decentraliserad, robust stablecoin och en plattform för ETH‑innehavare att låna mot sina tillgångar till låg kostnad,” noterade protokollet då.

För närvarande förbereder Liquity‑teamet sig för Liquity V2, som är planerad för offentlig tillgänglighet 2024. I slutet av juli meddelade teamet att de bygger en alternativ produkt som syftar till att lösa stablecoin‑trilemmat: decentralisering, stabilitet och skalbarhet.

Medan Liquity v1 var pionjär med de hårda peg‑gränserna mellan 1 $ och 1,10 $ genom att införa inlösbarhet och minska säkerhetskraven, kommer Liquity v2 att införa huvudskydd för att hålla förluster i schack under marknadsnedgångar samt en sekundär marknad i systemet för att minimera skulder som härrör från huvudskyddet.

Klicka här för att lära dig allt om att köpa Liquity (LQTY).

Avslutande tankar

Medan priserna möter osäkerhet har investeringsfonder för digitala tillgångar sett sina största inflöden sedan juli. Inflödena för den andra veckan uppgick till 78 miljon $, där Bitcoin‑fonderna tog den största andelen med 43 miljon $. Bitcoin‑handelsvolymerna ökade också med 16 % förra veckan.

På andra håll visar ny forskning att kryptofinansiering under Q3 2023 minskade till nivåer som senast sågs under sista kvartalet 2020. Det sista kvartalet registrerade nya låga nivåer både i finansieringsbelopp på 2,9 miljard $ och i antal affärer med 297 affärer, en nedgång med 36 % från föregående kvartal. Anmärkningsvärt är att investerare har flyttat sitt fokus från senare‑stadieprojekt till tidiga‑stadieprojekt under de senaste tre åren.

Även om marknaden långt ifrån når 2021‑nivåerna, ser den definitivt en återhämtning från det brutala 2022. När det gäller kryptopriser förväntas de förbli volatila, med höga räntor och geopolitiska händelser som driver marknaderna.