Kraken’s nya blockchain – Ser på Base för vad som kan komma härnäst

Den sjätte största kryptobörsen i världen efter daglig volym har gått med i raden av andra topphandelsplattformar, Coinbase (COIN ) och Binance (BNB), genom att annonsera sin egen blockchain.

Precis som hur Coinbase har sitt Layer-2-nätverk som heter Base, vilket använder tekniken från Optimism, lånar Kraken också tekniken för sin L2 från Optimism för att lansera Ink ovanpå Ethereum-blockchainen.

Ink är Krakens nya nätverk, byggt på Op stack, ett anpassningsbart verktyg som låter utvecklare skapa sina egna blockkedjor med Optimisms teknik.

Ink-testnätet kommer att lanseras i november, där utvecklare kan prova appar för Ink, och kommer slutligen att gå live tidigt nästa år. Lanseringen under Q1 kommer att göra blockkedjan öppen för både detaljhandels- och institutionella användare.

Utvecklare kan dock komma igång omedelbart genom att skapa en minnesvärd begränsad upplaga NFT och anmäla sig till Ink DevJam i Bangkok på DevCon7 för att lära sig, nätverka och få exklusiv Ink-merch.

Detta officiella tillkännagivande från Kraken, en av de största och längst etablerade centraliserade kryptobörserna (CEX), kommer ungefär ett år efter att plattformen först började överväga sin egen L2, efter framgången för sin rival Coinbase’s L2 Base, som lanserades i mitten av 2023.

Krakens blockchain kommer att vara värd för decentraliserade applikationer (dApp) som möjliggör handel, utlåning och upplåning av tokens samt åtkomst till andra blockchain-baserade tjänster utan mellanhänder. Ink kommer att erbjuda on-chain förmögenhetshanteringsverktyg för professionella kryptohandlare och kryptointresserade kunder.

Ink kommer också att stödja SuperchainERC20 redan från lanseringen, vilket möjliggör sömlös rörelse över Optimisms Superchain-ekosystem.

Med Ink kommer Kraken att utnyttja den ökande efterfrågan på DeFi-tjänster och lansera mer än ett dussin dApp:ar med avancerade utlåningsplattformar och tillgångar i den verkliga världen som kommer att introduceras i framtiden. Alla dessa appar kommer att vara tillgängliga via Kraken Wallet-appen.

I en intervju med Bloomberg sade Andrew Koller, grundaren av Ink, att den kommande blockkedjan skulle vara en “mycket användarvänlig, Apple-liknande upplevelse”.

Ink kommer också att användas av Kraken som en ny intäktsmöjlighet. Inledningsvis kommer Kraken att fungera som Inks enda sekvenserare och tjäna pengar på att hantera och organisera nätverkstransaktioner. Med tiden planerar Kraken dock att decentralisera sin roll.

Denna modell fungerar på samma sätt som Coinbase och Binance, som har visat sig vara mycket lönsamma. Till exempel genererade Coinbase 53 miljoner dollar i sekvenseringsintäkter under andra kvartalet.

Utnyttja OP Stack: Inks tekniska ryggrad

Att ha sin egen L2 är inte något nytt vid det här laget. Faktum är att kryptovärlden är full av L2:er. Denna trend har intensifierats när L2-nätverk som Arbitrum, Starknet, Polygon och zkSync, förutom Optimism, lanserade sina egna stackar, som företag kan välja att använda.

Bland dessa är Arbitrum det största layer-2-projektet, som stoltserar med 13,44 miljarder dollar i totalt låst säkerhetsvärde (TVL), enligt dataleverantören L2Beat. Dessa siffror överstiger långt Optimisms 5,89 miljarder dollar.

När det gäller månatliga intäkter hade Arbitrum sin bästa månad i år i juni med 4,01 miljoner dollar, medan september var den sämsta månaden med strax under 440 000 dollar, enligt DeFi Llama. Till jämförelse var Optimisms bästa månad mars med 2,34 miljoner dollar, och sedan dess har dess månatliga intäkter minskat, medan den sämsta månaden var februari med 26,74.

Men när det gäller L2:er som använder deras teknik är OP Stack en klar vinnare. Det finns mer än 50 projekt som har en kombinerad TVL på över 18 miljarder dollar jämfört med Arbitrum’s omkring 30 projekt som använder dess teknik, vilka har en TVL på 14 miljarder dollar.

Krakens Ink är ännu ett fjäder i Optimisms mössa, som nyligen har sett stor framgång då inte bara stora kryptoföretag utan även icke-kryptoföretag använder dess blockchain för att bygga sina egna nätverk.

Det räknas redan som den största amerikanska börsen, Coinbase, bland dess användare. Sedan finns Zora, World Chain från Sam Altman’s World (aka Worldcoin), elektronikjätten Sony, och senast, decentraliserade börsen (DEX) Uniswap som också gick med.

Uniswap meddelade sin nya blockchain som heter Unichain tidigare i månaden för att avsevärt snabba upp den tid det tar att genomföra transaktioner på deras DEX. Hastigheten, som initialt kommer att ha en sekunders blocktid, kommer senare att optimeras till 200‑250 millisekunder för en nästan omedelbar transaktionsupplevelse för användarna. Detta nya L2 byggdes med hjälp av Flashbots och OP Labs.

Alla dessa kedjor som använder den MIT-licensierade OP Stack-kodbasen faller under varumärket Superchain, vilket är ett skalbart nätverk av kedjor som delar ett kommunikationslager och säkerhet.

På så sätt syftar Superchain till att förhindra problemet med fragmentering i kryptosektorn, vilket möjliggör för användare och likviditet på Ethereum att enkelt flytta från en kedja till en annan. Alla dessa kedjor tillsammans påskyndar också antagandet och utvecklingen av OP stacken.

“Som en del av Superchain lägger Ink grunden för ett interoperabelt och pluralistiskt on-chain ekosystem som kommer att attrahera utvecklare och göra Ink till den ideala plattformen för nästa generation av DeFi-applikationer och protokoll.”

– Koller

Genom att byggas på Optimisms Superchain kommer Ink att ärva säkerheten från den största L1 Ethereum och bli en del av Superchain’s omfattande nätverk av lösningar. Optimisms Superchain registrerar över 7 miljoner dagliga transaktioner, vilket står för nästan hälften av alla layer-2-transaktioner på Ethereum, enligt Optimism Collective.

Genom att gå med i Superchain kommer Krakens Ink inte bara kunna kommunicera enklare med andra sådana nätverk utan också dela resurser med dem. Detta kommer att möjliggöra åtkomst till en större potentiell användarbas.

I utbyte mot att använda Optimisms teknik kommer L2 Ink att dela intäkter med Optimism Collective och även delta i Optimisms styrning.

När Kraken’s Ink välkomnas till ekosystemet sade Ryan Wyatt, Chief Growth Officer på Optimism Unlimited, att Ink kommer att “spela en nyckelroll i att hjälpa till att skala Ethereum”.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Optimism (OP).

Coinbases försprång i Layer 2: En referenspunkt för Kraken

Krakens L2-rörelse följer den från Coinbase med Base, som på kort tid snabbt har blivit ett av de mest framstående Ethereum layer-2-näten och en viktig aktör i den decentraliserade finanssektorn sedan lanseringen i augusti 2023.

Coinbase lanserade Base för att förbättra Ethereum-nätverket genom att erbjuda en skalbar, effektiv och kostnadseffektiv miljö för dApp:ar. Den EVM-kompatibla blockkedjan stödjer DeFi, NFT:er, spel, socialFi, meme-mynt och lösningar för leveranskedjor.

Stödet från en pålitlig och börsnoterad börs hjälpte Base att få trovärdighet och uppmärksamhet. Den omfattande infrastrukturen och användarbasen hos Coinbase hjälpte också Base med resurser för att driva projektet framåt och nå massorna.

Enligt L2 Beat har Base 7,73 miljarder dollar i TVL, vilket placerar den på andra plats bland alla L2:er. Data från DeFi Llama avslöjar att Base såg rekordintäkter i mars på 22,23 miljoner. Därefter har den minskat varje månad. I september registrerade den 1,74 miljoner dollar i månatliga intäkter, vilket var den lägsta sedan mars. Kedjan ser nu en återhämtning, med 357 miljoner dollar redan registrerade i månatliga intäkter i oktober.

Base, som inkuberats av Coinbase, har nyligen överträffat alla andra blockchain-nätverk i en-dags stablecoin-volym. Denna månad blev den också den största L2 med över 2,4 miljarder dollar i DeFi-depositioner. Samtidigt visar data från the Block att Base konsekvent har lett när det gäller 7DMA av det dagliga transaktionsantalet på optimistiska rollup-lösningar sedan juni.

Transaktionsvolymerna på Base ökade faktiskt med 300 % under Q2, delvis drivet av ökningen av meme-mynt och nya applikationer.

CoinGeckos Q3 2024 kryptorapport avslöjade att totala transaktioner över de tio främsta Ethereum L2:erna har haft en stadig ökning detta kvartal. Medan dagliga transaktioner nästan nådde 10 miljoner i slutet av september, bearbetade Ethereum mainnet cirka 1 miljon dagliga transaktioner.

Base har enligt rapporten sett en stor ökning i nätverksaktivitet sedan början av året. Den har faktiskt varit den mest aktiva L2, med 42,5 % av alla transaktioner i Q3. Base följdes av Arbitrum, som stod för 18,9 % av transaktionerna, och därefter Blast med 8,1 % under samma period.

Dessutom, medan Ethereum dominerar DEX-handel, ökar aktiviteten på Solana och Base. Volymen på Base ökade med 31,4 %, vilket hjälpte den att få en 13 % andel och 12,3 miljarder dollar i volym. Solana, å andra sidan, avslutade september med en marknadsandel på 22 %.

Denna Q3-framgång följde Solana och Base som de mest populära ekosystemen, som fångade en 22,9 % andel av marknadsuppmärksamheten under Q2 2024.

Den unika fördelen som Base har gentemot andra L2:er är dess integration med Coinbases omfattande ekosystem, vilket gör det möjligt för utvecklare att enkelt nå en stor användarbas.

Med detta i åtanke är det logiskt att Solanas medgrundare Anatoly Yakovenko ser Base som sin största konkurrent. I en intervju med Unchained sade Yakovenko att Base är den “närmaste konkurrenten nu” när det gäller nätverksaktivitet. Han förklarade:

“Your killer components of PMF (product-market fit) is price, features or content. Ethereum’s weakness was price, and Solana had a killer price that Ethereum could never get to, just fees to users…What is unique about Ethereum is the assets issued there. And I think now that’s shifting over somewhat to Solana.”

När AI-manin tar över kryptovärlden är Coinbase också redo att fånga detta narrativ. Förra veckan lanserade de “Based Agent”, som låter användare skapa sina egna AI-drivna kryptoagenter med en plånbok på Base-blockkedjan på några minuter.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Ethereum.

Layer 2:s ripple-effekt på Ethereums nätverk

Layer 2 är ett försök att hjälpa Ethereum med dess skalbarhetsproblem. L1 står inför utmaningar som långsamma transaktionstider, höga avgifter och trängsel under perioder med hög nätverksanvändning.

För att hjälpa med dessa problem har L2:er uppkommit med snabba transaktionstider och låga avgifter. Men medan det minskar belastningen på Ethereum har det resulterat i låg aktivitet på L1, vilket har påverkat priset negativt.

ETH:s besvikande prisrörelse har blivit ett meme vid detta tillfälle. Trots att en Spot Ethereum ETF infördes i år har den kryptotillgången ännu inte nått ett nytt ATH och ligger 48,2 % under sin topp 2021 på $4 878. Samtidigt ligger ETHBTC omkring 0,03676.

Anledningen till dessa “fruktansvärda” känslor kan bero på intäktsnedgången och den hårda konkurrensen från L2:er.

Det har spekulerats att L2-kedjor kan kannibalisera Ethereums trafik, med Base, Optimism, Arbitrum och Polygon som har etablerat sina egna omfattande och blomstrande ekosystem.

En nyligen rapport från Binance om kryptomarknaden noterade att ETH:s emissionshastighet nådde en årlig 0,74 % i september. Emission av nya mynt leder till inflationspress och sätter Ethereums ‘Ultrasound Money’-narrativ i fråga. Detta kan också sätta press på Ethereums vinster.

Mycket av Ethereums trafik som flyttar till L2:er påverkar ETH:s inflationsrate, eftersom nätverket efter Merge-uppgraderingen för två år sedan införde en grundläggande förbränningsavgift för varje transaktion. Under perioder med hög användning blir förbränningsgraden högre än inflationsgraden, vilket gör ETH deflationär.

Men när L2:er blev mer framträdande och populära minskade trafiken på Ethereum-nätverket med 15 %. Detta leder till en högre inflationsrate för ETH, vilket inte är positivt för dess pris.

Det sagt är L2:er fortfarande avgörande för att Ethereum ska vara skalbart och konkurrenskraftigt när det gäller avgifter för att hjälpa det att växa. Så dessa farhågor att L2:er äter upp Ethereums intäkter och kan påverka priset kan vara något för tidiga.

“Det är alldeles för tidigt att säga om Ethereums strategi att skala genom layer 2:er är kannibalistisk eller kommer att leda till nettoökning.”

– Katalin Tischhauser, Head of Research, crypto bank Sygnum Bank

Enligt Tischhauser var det oundvikligt att Ethereum förlorade intäktsandel till L2:er, men att optimera skalbarheten kan också hjälpa till att föra intäkter till baslagret på sätt som tidigare inte var möjliga. Hon tillade:

“L2s still need to settle the final state on the L1, so if the L2 growth is substantial, the net effect should be Ethereum growth.”

För närvarande visar data från Crypto Fees att dagliga avgifter på Ethereum för närvarande ligger mellan 1 miljon och 5 miljoner dollar, vilket är långt under 30 miljoners nivån som registrerades under 2021 och 2022.

Lanseringen av Unichain har varit den främsta orsaken till dessa farhågor eftersom det uppskattas att Uniswaps fulla övergång till sin nya L2 kan leda till att Ethereum-validatorer förlorar mellan 400 miljoner och 500 miljoner dollar i årlig intäkt.

Fortsatt skalning till layer 2:er, enligt VanEcks chef för digitala tillgångsforskning, Matthew Sigel, kan hämma Ether:s prisuppgång.

Som ett resultat har tillgångsförvaltaren VanEck sänkt sitt ETH-prismål från 22 200 dollar i slutet av detta decennium till 7 300 dollar. Detta har påverkats av förhållandet mellan transaktionsintäkter mellan Ethereum och L2:er, som har varit 10:90 under de senaste månaderna.

Karta en väg mot en helt on-chain framtid

Medan Kraken följer sina konkurrenters fotspår genom att lansera Ink, har den, till skillnad från dem, inga planer på att lansera en stablecoin som USDC av Coinbase eller en inhemsk token som BNB av Binance. Ink kommer helt enkelt inte att ha en egen token, vilket förhindrar Kraken från att hantera någon komplexitet och risker som är förknippade med tokenomics och prisrörelser.

Fokus på Kraken ligger på att utveckla Ink, som har ett dedikerat team på 40 personer, och börsen har också planerat flera evenemang för utvecklare att bli bekanta med denna blockchain inför dess lansering nästa månad.

Före Ink kom den andra stora utvecklingen från Kraken i form av kBTC, som förde Bitcoin till Ethereum-blockchainen och OP Mainnet.

Denna fullt backade, nätverkskompatibla ERC-20-token kan användas i dApp:ar såsom ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive och Gauntlet. kBTC är backad 1:1 av Bitcoin, med sina reserver hållna hos Kraken Financial, ett Wyoming-registrerat SPDI.

“Vi tror på en on-chain framtid och DeFi representerar en nyckeldel av den möjligheten.”

– Mark Greenberg, Kraken’s global head of asset growth and management, said at the time

Kryptohandelsplattformen har också samarbetat med den brittiska fotbollsklubben Tottenham Hotspur som sin crypto- och Web3-partner. I juli utökade Kraken sina Custody-tjänster för institutionella kunder i Storbritannien och Australien och ser fram emot att också erövra EU-marknaderna inom en snar framtid.

Kryptobörsen överväger också ett potentiellt börsintroduktion (IPO) trots regulatoriska utmaningar. Kraken är för närvarande involverad i en rättslig tvist med den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) för påstådd överträdelse av federala värdepapperslagar.

Börsen hävdade att eftersom Securities Act och Exchange Act inte reglerar krypto, har Kraken ingen juridisk skyldighet att registrera sig hos SEC. Fallet mot Kraken kommer att prövas tillsammans med Binance och Coinbase.

Mitt i allt detta, med Ink, förföljer Kraken sina DeFi-ambitioner och bidrar till Ethereums skalbarhet med målet att replikera Coinbases framgång med Base samtidigt som de erbjuder sina miljoner användare spännande nya möjligheter.