Franklin Financials vinst under tredje kvartalet ökar med 59,4% till 8,5 miljoner dollar

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), bankholdingbolaget till F&M Trust med huvudkontor i Chambersburg, Pennsylvania, rapporterade ett nettoresultat på 8,5 miljoner dollar för tredje kvartalet 2026 i resultat som offentliggjordes den 27 oktober 2026, en ökning med 59,4 % jämfört med 5,4 miljoner dollar under tredje kvartalet 2025. Resultatet per utspädd aktie var 1,89 dollar, jämfört med 1,19 dollar ett år tidigare, och resultatet per aktie före utspädning var 1,90 dollar, jämfört med 1,20 dollar. Bolaget meddelade också att dess styrelse den 15 oktober 2026 beslutade om en ordinarie kvartalsvis kontantutdelning på 0,34 dollar per aktie för fjärde kvartalet 2026. Utdelningen betalas den 25 november 2026 till aktieägare som är registrerade vid verksamhetsdagens slut den 6 november 2026.

Under årets första nio månader 2026 uppgick nettoresultatet till 21,8 miljoner dollar, eller 4,84 dollar per utspädd aktie, jämfört med 15,2 miljoner dollar, eller 3,39 dollar per utspädd aktie, under motsvarande period 2025, en ökning med 43,5 %. Bolagets annualiserade avkastning på genomsnittliga tillgångar var 1,43 % för kvartalet och 1,26 % för niomånadersperioden, medan den annualiserade avkastningen på genomsnittligt eget kapital var 18,53 % respektive 16,18 % och den annualiserade räntenettomarginalen var 3,58 % respektive 3,54 % under perioderna. För tredje kvartalet 2025 var motsvarande annualiserade siffror 0,93 %, 13,39 % och 3,32 %.

Detaljer om resultaträkningen

Räntenettot för tredje kvartalet 2026 uppgick till 20,2 miljoner dollar, jämfört med 18,2 miljoner dollar för tredje kvartalet 2025, en ökning med 2,0 miljoner dollar, eller 11,0 %. Bolaget hänförde förbättringen främst till lägre räntekostnader och uppgav att ökningen av ränteintäkterna från lån delvis motverkades av minskade ränteintäkter från placeringsportföljen.

Under tredje kvartalet återfördes 867 000 dollar av avsättningen för kreditförluster på lån, jämfört med en kostnadsförd avsättning på 1,3 miljoner dollar under motsvarande kvartal 2025. Enligt bolaget berodde förändringen på ökade återvinningar på lån under perioden och en sänkning av den historiska förlustnivå som används vid beräkningen av reserveringen. Den kostnadsförda avsättningen för kreditförluster på outnyttjade kreditåtaganden uppgick till 1,4 miljoner dollar, jämfört med en återföring på 53 000 dollar ett år tidigare. Det berodde på att en reserv på 1,5 miljoner dollar hade upprättats för en remburs kopplad till ett byggnadslån för kommersiella fastigheter för vilket ränta inte intäktsförs.

Andra intäkter än ränteintäkter uppgick till 5,4 miljoner dollar under kvartalet, jämfört med 4,8 miljoner dollar ett år tidigare. Bolaget hänvisade till ökade avgiftsintäkter från förmögenhetsförvaltning, låneserviceavgifter från straffavgifter vid förtida återbetalning och intäkter från bankägda livförsäkringar efter nya inköp. Ökningarna motverkades delvis av lägre vinster vid försäljning av lån, eftersom banken behöll fler lån i sin portfölj. Andra kostnader än räntekostnader uppgick till 14,4 miljoner dollar, en minskning med 756 000 dollar, eller 5,0 %, från 15,1 miljoner dollar under motsvarande kvartal föregående år. Minskningen gällde främst kostnader för personalförmåner kopplade till sjukförsäkring. Den effektiva inkomstskattesatsen var 19,9 %, jämfört med 19,6 %.

Under niomånadersperioden uppgick räntenettot till 58,1 miljoner dollar, jämfört med 51,0 miljoner dollar, en ökning med 7,0 miljoner dollar, eller 13,8 %. Den kostnadsförda avsättningen för kreditförluster på lån uppgick till 935 000 dollar, jämfört med 2,7 miljoner dollar. I siffran för 2025 ingick en kostnadsförd avsättning på 894 000 dollar för ett av de byggnadslån för kommersiella fastigheter för vilka ränta inte intäktsförs och som beskrivs i bolagets upplysningar i balansräkningen. Andra intäkter än ränteintäkter ökade med 10,2 % till 15,9 miljoner dollar, andra kostnader än räntekostnader ökade med 0,5 % till 44,4 miljoner dollar och den effektiva inkomstskattesatsen var 20,0 %, jämfört med 19,2 %.

Balansräkning och kreditkvalitet

De totala tillgångarna uppgick till 2,365 miljarder dollar den 30 september 2026, en ökning med 5,6 % från 2,239 miljarder dollar den 31 december 2025. Skuldpapper som var tillgängliga för försäljning ökade med 10,9 miljoner dollar, eller 2,4 %, främst till följd av köp efter avdrag för amorteringar. Portföljen hade en orealiserad nettoförlust på 46,0 miljoner dollar, jämfört med 26,8 miljoner dollar vid utgången av 2025.

Nettoutlåningen ökade med 62,4 miljoner dollar, eller 4,1 %, till 1,603 miljarder dollar. Ökningen drevs av uppgångar på 44,8 miljoner dollar i lån för kommersiella fastigheter och 49,2 miljoner dollar i bostadslån för 1–4-familjshus, delvis motverkade av en minskning på 28,4 miljoner dollar i kommersiella lån och industrilån (C&I). Lånen för kommersiella fastigheter uppgick till totalt 948,4 miljoner dollar. Lägenhetshus (143,1 miljoner dollar), hotell och motell (108,4 miljoner dollar) samt kontorsbyggnader (99,4 miljoner dollar) var de största kategorierna av ställda säkerheter, främst inom bankens marknadsområde i södra centrala Pennsylvania. Bankens koncentrationsgrad för lån för kommersiella fastigheter som inte används av ägaren uppgick till 327,3 % av det riskbaserade kapitalet, en minskning från 349,9 % den 31 december 2025.

Inlåningen ökade med 121,6 miljoner dollar, eller 6,6 %, till 1,957 miljarder dollar. Räntefria transaktionskonton utgjorde 19,4 % av den totala inlåningen, jämfört med 16,9 % vid utgången av 2025. Kostnaden för den totala inlåningen under årets första nio månader 2026 var 1,50 %, en minskning från 1,91 % under motsvarande period 2025, och sjönk till 1,46 % under tredje kvartalet 2026. Banken uppskattade att cirka 90 % av dess inlåning var FDIC-försäkrad eller säkerställd med pant per den 30 september 2026.

Det egna kapitalet ökade med 2,5 miljoner dollar till 177,7 miljoner dollar från utgången av 2025. Ökningen i balanserade vinstmedel på 17,2 miljoner dollar, efter avdrag för 4,5 miljoner dollar i utdelningar, motverkades av en ökning på 15,2 miljoner dollar i ackumulerad övrig totalförlust under de första nio månaderna 2026. Det bokförda värdet var 39,48 dollar per aktie. Det materiella bokförda värdet per aktie, ett mått som bolaget betecknar som icke-GAAP, steg till 37,48 dollar från 37,10 dollar den 31 december 2025. Enligt ett återköpsprogram på öppna marknaden, som godkändes i december 2025 och omfattade 150 000 aktier under en ettårsperiod, återköpte bolaget 14 950 aktier under de första nio månaderna 2026 för att finansiera sin plan för återinvestering av utdelningar och sitt aktieköpsprogram för anställda. Bolaget uppgav att Banken den 30 september 2026 betraktades som välkapitaliserad enligt myndigheternas riktlinjer.

De nödlidande lånen uppgick till 17,8 miljoner dollar den 30 september 2026, motsvarande 1,1 % av de totala bruttolånen, jämfört med 8,5 miljoner dollar, eller 0,55 %, den 31 december 2025. De bestod främst av tre kommersiella fastighetslån på sammanlagt 17,5 miljoner dollar till två oberoende låntagare. Den ena låntagaren har två byggnadslån på sammanlagt 8,9 miljoner dollar för ett kommersiellt projekt med blandad användning: ett lån på 7,0 miljoner dollar som har förfallit och ett lån på 1,9 miljoner dollar som ingår i ett åtagande på 2,5 miljoner dollar från andra kvartalet 2026. Åtagandet skulle göra det möjligt att färdigställa byggnadens yttre skal, skydda säkerheten och betala alla förfallna byggkostnader. Det omfattades av ett anståndsavtal som byggherren undertecknat och som fastställde specifika prestationskrav och rättsmedel vid avtalsbrott. Med stöd av en värdering av fastigheten i befintligt skick, med rabatt, som banken fick under tredje kvartalet 2026, behöll Banken en specifik reservering på 1,2 miljoner dollar för lånet. Den andra låntagaren har ett kommersiellt fastighetslån på 8,6 miljoner dollar med sex kommersiella kontorsbyggnader som säkerhet. Banken har köpt en andel i lånet, men är inte huvudlångivare. Lånet överfördes till status utan ränteintäktsföring under andra kvartalet 2026 och hade en specifik reservering på 628 000 dollar den 30 september 2026.

Kvoten mellan reserveringen för kreditförluster och utlåningen var 1,32 % både den 30 september 2026 och den 31 december 2025. Reserveringen för kreditförluster på outnyttjade kreditåtaganden ökade till 3,4 miljoner dollar från 1,9 miljoner dollar. Ökningen berodde på en reservering på 1,5 miljoner dollar för den remburs som är kopplad till bygglånet utan ränteintäktsföring.

Avgifterna för förmögenhetsförvaltning uppgick till 2,4 miljoner dollar under tredje kvartalet 2026, en ökning med 7,1 % från 2,3 miljoner dollar ett år tidigare, och till 7,3 miljoner dollar under de första nio månaderna 2026, en ökning med 5,8 % från 6,9 miljoner dollar. De förvaltade tillgångarna uppgick till 1,471 miljarder dollar den 30 september 2026, varav 1,317 miljarder dollar inom förmögenhetsförvaltning och 154,3 miljoner dollar hos tredjepartsmäklare, enligt tabellen i pressmeddelandet.

Bolagets effektivitetskvot, ett mått som bolaget betecknar som icke-GAAP, var 55,69 % under tredje kvartalet 2026, jämfört med 65,19 % ett år tidigare. Utdelningskvoten för kvartalet var 17,93 %. Marknadsvärdet per aktie var 61,82 dollar den 30 september 2026, jämfört med 46,00 dollar den 30 september 2025, enligt bolagets tabell över nyckeltal.