CNX:s nettoresultat för tredje kvartalet sjunker till 165,2 miljoner dollar när prognosen för det fria kassaflödet 2026 höjs

CNX Resources Corporation (CNX ) CNX rapporterade ett nettoresultat på 165,2 miljoner dollar, eller 1,12 dollar per utspädd aktie, för tredje kvartalet 2026 den 29 oktober 2026 och höjde prognosen för det fria kassaflödet för helåret 2026 från cirka 525 miljoner till cirka 550 miljoner dollar, enligt resultatrapporten och den kompletterande informationen som företaget publicerade på sin webbplats för investerarrelationer.

Naturgasproducenten, som har sitt säte i Canonsburg i Pennsylvania, offentliggjorde resultaten genom att publicera ett uttalande, kompletterande information och en presentation på sin webbplats för investerarrelationer. Samma dag lämnade företaget in det kompletterande dokumentet som bilaga 99.1 till ett formulär 8-K till U.S. Securities and Exchange Commission, enligt punkt 2.02 (Rörelseresultat och finansiell ställning), punkt 7.01 (information enligt Regulation FD) och punkt 9.01 (finansiella rapporter och bilagor).

De totala intäkterna och övriga rörelseintäkterna uppgick till 580,0 miljoner dollar under tredje kvartalet 2026, jämfört med 583,8 miljoner dollar under motsvarande period 2025. Intäkterna från naturgas, NGL och olja uppgick till 372,5 miljoner dollar, jämfört med 401,0 miljoner dollar året innan. Under kvartalet redovisades en vinst på 160,6 miljoner dollar på råvaruderivat, jämfört med en vinst på 131,7 miljoner dollar under motsvarande kvartal föregående år. I tabellen över derivat i den kompletterande informationen redovisas en realiserad vinst på 53 miljoner dollar och en orealiserad vinst på 108 miljoner dollar för tredje kvartalet 2026. Nettoresultatet uppgick till 165,2 miljoner dollar, eller 1,13 dollar per grundläggande aktie och 1,12 dollar per utspädd aktie, jämfört med ett nettoresultat på 202,1 miljoner dollar, eller 1,21 dollar per utspädd aktie, under tredje kvartalet 2025.

CNX rapporterade ett fritt kassaflöde på 125 miljoner dollar för kvartalet. Fritt kassaflöde är ett icke-GAAP-mått som företaget definierar som nettokassaflödet från den löpande verksamheten minus investeringar i materiella anläggningstillgångar, plus intäkter från försäljning av tillgångar och minus investeringar i intresseföretag. Avstämningen i den kompletterande informationen visar ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 253 miljoner dollar, investeringar i materiella anläggningstillgångar på 139 miljoner dollar, intäkter från försäljning av tillgångar på 16 miljoner dollar och investeringar i intresseföretag på 5 miljoner dollar under tredje kvartalet. Företaget uppgav att kvartalet var det 27:e i följd med positivt fritt kassaflöde och att det sammanlagda fria kassaflödet sedan starten av företagets sjuåriga plan 2020 har uppgått till cirka 3,3 miljarder dollar.

”Tredje kvartalet 2026 innebär vårt 27:e kvartal i följd med positivt fritt kassaflöde. Det visar styrkan i vår hållbara affärsmodell och vårt konsekventa genomförande, som utgör hörnstenen i arbetet med att öka det långsiktiga värdet per aktie”, sade Alan Shepard, företagets styrelseordförande och vd, i sitt förberedda uttalande.

Justerad EBITDAX, ett annat icke-GAAP-mått, uppgick till 294 miljoner dollar under kvartalet, jämfört med 298 miljoner dollar under tredje kvartalet 2025. Det justerade nettoresultatet uppgick till 90 miljoner dollar, jämfört med 82 miljoner dollar, enligt företagets avstämningar.

CNX återköpte cirka 5,2 miljoner aktier för 180 miljoner dollar till ett genomsnittspris på 34,35 dollar per aktie under tredje kvartalet. Efter kvartalets slut återköpte företaget ytterligare 1,1 miljoner aktier för 37 miljoner dollar till ett genomsnittspris på 32,85 dollar per aktie, enligt det förberedda uttalandet. Sedan det högsta antalet utestående aktier under tredje kvartalet 2020 har företaget återköpt cirka 111 miljoner aktier för 2,3 miljarder dollar till ett genomsnittspris på 21,08 dollar per aktie. CNX uppgav att detta innebar en sammanlagd minskning av antalet utestående aktier med 36 procent. Antalet utestående aktier var 142 861 133 den 14 oktober 2026.

CNX uppgav att nettoskulden ökade med 60 miljoner dollar under kvartalet när företaget använde sin flexibilitet i kapitalallokeringen för att återköpa aktier, men att den har minskat med cirka 133 miljoner dollar sedan början av 2026. Nettoskulden uppgick till 2 275 miljoner dollar den 30 september 2026. Den totala långfristiga skulden, inklusive den kortfristiga delen, uppgick till 2 279 miljoner dollar.

Under tredje kvartalet redovisade CNX nettointäkter på cirka 15 miljoner dollar från försäljning av miljörelaterade attribut, kopplade till cirka 4,5 Bcf Remediated Mine Gas. Det låg i linje med företagets helårsprognos om att ta till vara cirka 17 Bcf Remediated Mine Gas för att generera omkring 50 miljoner dollar i nettointäkter från Pennsylvania Tier 1 AEC vid rådande marknadspriser, enligt det förberedda uttalandet. Under kvartalet omvandlade företaget även 45Z-skattekrediter till kontanter genom en försäljning till en tredje part, vilket gav cirka 30 miljoner dollar i nettokassainflöde. CNX uppgav att det räknar med att den årliga försäljningen av 45Z-skattekrediter ökar till cirka 40 miljoner dollar från och med 2027. Företaget räknar med att USA:s finansdepartement utfärdar den slutliga regeln om genomförandet av skatteavdraget enligt Section 45Z för produktion av rena bränslen före årets slut eller kort därefter.

Under kvartalet meddelade företaget också att det utökar Radical Transparency, sitt offentlig-privata samarbete för miljöövervakning och informationsdelning med guvernör Josh Shapiro och Pennsylvania Department of Environmental Protection. CNX åtog sig frivilligt att installera kontinuerlig övervakning av omgivande gammastrålning vid eller nära företagets okonventionella borrplatser och vissa anläggningar för producerat vatten. Övervakningen ska omfatta alla utvecklingsfaser, från borrning till produktion, och en oberoende tredje part ska samla in rådata och samtidigt lämna den till CNX och DEP. Företaget ska även offentliggöra mätdata för strålning från avfallstransporter, med uppdateringar varje månad, i enlighet med sin heltäckande strålskyddsplan.

Produktion, priser och prissäkring

Produktionen under tredje kvartalet uppgick till totalt 156,3 Bcfe, jämfört med 161,3 Bcfe under tredje kvartalet 2025. Den genomsnittliga dagsproduktionen var 1 699,2 MMcfe, jämfört med 1 753,3 MMcfe ett år tidigare. Försäljningsvolymen av skiffergas var 132,8 Bcf, försäljningsvolymen av CBM var 9,4 Bcf och försäljningsvolymen av NGL var 13,8 Bcfe.

Det genomsnittliga försäljningspriset för naturgas var 2,22 dollar per Mcfe, och kontantavräkningar för derivatinstrument kopplade till naturgasråvaror tillförde 0,37 dollar per Mcfe. De sammanlagda produktionskostnaderna för naturgas, NGL och olja var 1,63 dollar per Mcfe, och kontantmarginalen från produktionen före avskrivningar, utarmning och amorteringar var 1,91 dollar per Mcfe. Bolagets realiserade naturgaspris var 2,58 dollar per Mcf, jämfört med ett genomsnittligt naturgaspris på NYMEX på 2,95 dollar per MMBtu.

Under kvartalet borrade CNX två CPA Utica-brunnar, spräckte 12 SWPA Marcellus-brunnar och tog 12 SWPA Marcellus-brunnar i drift. Deras genomsnittliga horisontella borrsträcka var 12 600 fot. Bolaget hade cirka 1,5 borriggar och ett frackningsteam som var i drift under en del av året, och vid periodens slut hade det en borrigg.

Per den 14 oktober 2026 omfattade säkringspositionerna sammanlagda volymer på 461,2 Bcf för 2026, 409,4 Bcf för 2027, 233,1 Bcf för 2028 och 38,2 Bcf för 2029. NYMEX-säkringarna hade genomsnittspriser på 3,53 dollar per Mcf för 2026 och 4,16 dollar per Mcf för 2027.

Uppdaterad prognos för 2026

CNX höjde mittpunkten i sin produktionsprognos för 2026 till ett intervall på 612,5–617,5 Bcfe, från den tidigare prognosen på 605,0–620,0 Bcfe, och räknar med att ta 34 brunnar i drift: 27 Marcellus-brunnar och sju djupa Utica-brunnar. Mittpunkten i grundkapitalprogrammet för 2026 höjdes från 555 miljoner dollar till 563 miljoner dollar, inom ett uppdaterat intervall på 555–570 miljoner dollar. De totala investeringarna för 2026 väntas uppgå till 571–586 miljoner dollar. I beloppet ingår den första av tre årliga betalningar på 16 miljoner dollar i samband med förvärvet av Utica-rättigheter under Apex Energys tidigare verksamhetsområde. Avtalet ingicks under tredje kvartalet 2025 och betalningen gjordes under första kvartalet 2026.

Med antagandet att NYMEX-priset den 14 oktober är 3,54 dollar per MMBtu räknar bolaget nu med ett fritt kassaflöde på cirka 550 miljoner dollar för helåret 2026, upp från den tidigare prognosen på cirka 525 miljoner dollar. Bolaget höjde också prognosen för fritt kassaflöde per aktie 2026 från 3,55 dollar till 3,85 dollar och hänförde ökningen till den höjda prognosen och återköpen under tredje kvartalet. Den uppdaterade prognosen per aktie baseras på det lägre aktieantalet per den 14 oktober. Prognosen för fritt kassaflöde omfattar cirka 50 miljoner dollar i förväntade tillgångsförsäljningar under 2026 och cirka 30 miljoner dollar från försäljningen av 45Z-skattekrediter.

Övriga förändringar i prognosen för 2026: Det justerade EBITDAX-intervallet snävades in till 1 290–1 310 miljoner dollar från 1 265–1 315 miljoner dollar. Andelen säkrad naturgas ändrades från 81 % till 82 %. Den antagna prisskillnaden för naturgas ändrades från (0,59) till (0,71) dollar per MMBtu, och det antagna realiserade NGL-priset ändrades från cirka 24,60 till cirka 26,95 dollar per fat.

Som tidigare meddelats var bolagets Q&A-konferenssamtal och webbsändning planerade till klockan 10.00 Eastern Time den 29 oktober 2026. CNX uppgav att en inspelning av samtalet och webbsändningen skulle finnas tillgänglig på investerarrelationssidan på företagets webbplats.