Blue Owls avgiftsrelaterade resultat ökade med 14% när det förvaltade kapitalet nådde 329,9 miljarder dollar

Blue Owl Capital (OBDC ) Blue Owl Capital Inc. rapporterade den 29 oktober 2026 sina finansiella resultat för det tredje kvartalet, som avslutades den 30 september 2026. Enligt bolagets resultatpresentation för tredje kvartalet 2026 uppgick GAAP-intäkterna till 806,5 miljoner dollar, en ökning med 11 % från 728,0 miljoner dollar året innan. Avgiftsrelaterat resultat (Fee-Related Earnings), bolagets icke-GAAP-mått på den löpande verksamhetens resultat, ökade med 14 % jämfört med året innan till 427,5 miljoner dollar, eller 0,27 dollar per justerad aktie. Utdelningsbart resultat (Distributable Earnings) ökade samtidigt med 13 % till 385,5 miljoner dollar, eller 0,24 dollar per justerad aktie. Det förvaltade kapitalet uppgick till 329,9 miljarder dollar den 30 september 2026, en ökning med 12 % jämfört med året innan. Bolaget offentliggjorde resultaten i ett pressmeddelande samma dag som en aktuell rapport på Form 8-K, med punkterna 2.02, 8.01 och 9.01, lämnades in, enligt bolagets register över SEC-inlämningar.

GAAP-förvaltningsavgifterna uppgick sammanlagt till 678,3 miljoner dollar, en ökning med 5 % från 648,1 miljoner dollar under tredje kvartalet 2025, medan GAAP-kostnaderna ökade med 7 % till 658,8 miljoner dollar. Nettoresultatet för koncernen var 80,2 miljoner dollar, jämfört med 47,4 miljoner dollar året innan. Nettoresultatet hänförligt till Blue Owl Capital Inc. uppgick till 20,0 miljoner dollar, en ökning med 216 % från 6,3 miljoner dollar. Resultatet per A-aktie av klass A var 0,03 dollar både före och efter utspädning, jämfört med 0,01 dollar året innan. Bolagets GAAP-marginal var 11,7 %, jämfört med 7,6 % under motsvarande kvartal föregående år, och FRE-marginalen var 58,8 %, jämfört med 57,1 %. Samtliga belopp för den aktuella perioden i presentationen anges vara preliminära och ej reviderade.

Avgiftsgenererande förvaltat kapital uppgick till 192,2 miljarder dollar, en ökning med 5 % sedan den 30 september 2025, och Permanent Capital uppgick till 227,8 miljarder dollar, en ökning med 7 %. Enligt presentationen genererade Permanent Capital 85 % av förvaltningsavgifterna från FRE under de senaste tolv månaderna. Förvaltat kapital som ännu inte genererade avgifter uppgick till 36,3 miljarder dollar. Enligt bolaget motsvarar detta förväntade årliga förvaltningsavgifter från FRE på cirka 402 miljoner dollar när kapitalet väl har investerats. Presentationen uppger också att det förvaltade kapitalet har vuxit 3,5 gånger sedan fjärde kvartalet 2021, då det uppgick till 94 miljarder dollar. Fördelningen är nu 35 % direktutlåning, 22 % GP Strategic Capital och 17 % net lease.

Kapitalanskaffning och kapitalåtaganden

Nya kapitalåtaganden som togs in under kvartalet uppgick till 12,6 miljarder dollar, varav 10,2 miljarder dollar var nytt eget kapital. Därmed uppgick kapitalåtagandena under de senaste tolv månaderna till 48,8 miljarder dollar. Kvartalets kapitalanskaffning i form av eget kapital omfattade 5,6 miljarder dollar inom Credit, 4,0 miljarder dollar inom Real Assets och 0,6 miljarder dollar inom GP Strategic Capital. Kapitalanskaffningen i form av eget kapital under de senaste tolv månaderna uppgick till 38,8 miljarder dollar. Kapitalanskaffningen av eget kapital från institutionella investerare uppgick till 8,3 miljarder dollar under kvartalet och 27,4 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna. Den drevs av investment grade-krediter, direktutlåning, fastighetskrediter, alternativa krediter, net lease och digital infrastruktur. Kapitalanskaffningen av eget kapital inom private wealth uppgick till 1,9 miljarder dollar under kvartalet och 11,4 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna, främst driven av net lease och direktutlåning.

Inom Credit-plattformen tog produkter för investment grade-krediter in 2,3 miljarder dollar, produkter för direktutlåning 1,8 miljarder dollar och produkter för alternativa krediter 1,1 miljarder dollar under kvartalet. Inom Real Assets togs 1,3 miljarder dollar in i produkter för fastighetskrediter och 1,2 miljarder dollar i fastighetsinvesteringsbolag inom strategierna för net lease och digital infrastruktur.

De gemensamma vd:arna Doug Ostrover och Marc Lipschultz sade i pressmeddelandet att ”de nästan 50 miljarder dollar som vi har tagit in under de senaste tolv månaderna vittnar om investerarnas fortsatta stöd och förtroende för vår disciplinerade investeringsstrategi”. De beskrev också perioden som ”ett rekordkvartal för institutionell kapitalanskaffning”.

Resultat per plattform

Det förvaltade kapitalet inom Credit-plattformen uppgick till 162,8 miljarder dollar, en ökning med 7 % jämfört med året innan, medan det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet på 97,0 miljarder dollar i stort sett var oförändrat jämfört med året innan. Nyutlåningen inom direktutlåning uppgick till 5,2 miljarder dollar under kvartalet, med en nettokapitalplacering på minus 0,3 miljarder dollar. Under de senaste tolv månaderna uppgick nyutlåningen till 27,6 miljarder dollar och nettokapitalplaceringen till 3,0 miljarder dollar. GAAP-intäkterna inom Credit uppgick till 447,8 miljoner dollar, en minskning med 2 %.

Det förvaltade kapitalet inom Real Assets uppgick till 94,9 miljarder dollar, en ökning med 27 % jämfört med året innan. Det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet uppgick till 53,8 miljarder dollar, en ökning med 16 %. Ökningen drevs av inhämtat kapital, däribland kapital från den sjunde fondårgångens drawdown-produkt inom net lease-strategin samt fastighetsinvesteringsbolag inom strategierna för net lease och digital infrastruktur. GAAP-intäkterna inom Real Assets uppgick till 183,4 miljoner dollar, en ökning med 74 %, och förvaltningsavgifterna ökade med 30 %.

Det förvaltade kapitalet inom GP Strategic Capital uppgick till 72,2 miljarder dollar, en ökning med 5 %, och det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet uppgick till 41,3 miljarder dollar, en ökning med 3 %. Ökningen drevs av strategin för minoritetsandelar, däribland den sjätte fondårgångens produkt och en transaktion med försäljning av en stripandel. Plattformens GAAP-intäkter uppgick till 175,4 miljoner dollar, en ökning med 6 %.

Enligt bolagets rapportering var bruttoavkastningen under kvartalet 3,9 % för direktutlåning, 2,9 % för alternativa krediter, 3,0 % för net lease, 1,0 % för fastighetskrediter och 5,6 % för digital infrastruktur. Avkastningen för digital infrastruktur redovisades med ett kvartals eftersläpning. Bruttoavkastningen under de senaste tolv månaderna var 9,3 %, 10,3 %, 12,3 %, 6,4 % respektive 13,4 % för dessa strategier.

Finansiering och utdelning

I augusti 2026 emitterade Blue Owl 10-åriga icke säkerställda skuldebrev på 750 miljoner dollar, med förfall 2036 och en kupongränta på 6,750 %. I oktober 2026 ökade bolaget kapaciteten i sin revolverande kreditfacilitet med 725 miljoner dollar till 3,225 miljarder dollar och förlängde facilitetens löptid till 2031. Den 30 september 2026 var den genomsnittliga återstående löptiden för bolagets utestående skuldebrev cirka nio år, skuldkostnaden 4,1 % och den tillgängliga likviditeten 2,3 miljarder dollar. Likviditeten bestod av 2 056 miljoner dollar i outnyttjad kapacitet i den revolverande kreditfaciliteten och 214 miljoner dollar i likvida medel.

För de senaste tolv månaderna visar presentationen förvaltningsavgifter enligt GAAP på 2 660,9 miljoner dollar, en ökning med 9 % jämfört med motsvarande period föregående år; avgiftsrelaterat resultat på 1 629,9 miljoner dollar, en ökning med 15 %; utdelningsbart resultat på 1 411,8 miljoner dollar, en ökning med 14 %; samt konsoliderad nettovinst på 371,2 miljoner dollar, jämfört med 225,8 miljoner dollar under motsvarande period föregående år.

Blue Owl beslutade om en kvartalsutdelning på 0,23 dollar per aktie av klass A, som betalas den 23 november 2026 till aktieägare som var registrerade vid arbetsdagens slut den 10 november 2026. Bolaget meddelade även en årlig utdelning på 0,92 dollar per aktie av klass A för 2026. Bolaget höll sitt investerarsamtal för tredje kvartalet 2026 via en offentlig webbsändning den 29 oktober 2026 klockan 10.00 Eastern Time. En inspelning finns tillgänglig på bolagets webbplats för investerarrelationer.