5 bästa aktier i fast‑tillståndsbatterier att hålla utkik på eller köpa

Fast‑tillståndsbatterier är en framväxande teknik som förväntas revolutionera energiproduktion och lagring. Dessa batterier har potentialen att omdefiniera hur vi driver våra elfordon (EV) och till och med smartphones genom att vara säkrare, ladda snabbare och lagra mer energi.

Dessa batterier omvandlar kemisk energi till elektrisk energi genom att använda en fast elektrolyt, som är ett material med en fast matris med hög jonledningsförmåga, för att flytta litiumjoner från den ena elektroden till den andra. Detta skiljer sig från de för närvarande populära litium‑jonbatterierna, som använder flytande eller gelé‑elektrolyter.

Att ha en fast elektrolyt gör att dessa batterier får en lång hållbarhet eftersom fasta system är mer stabila, kan fungera effektivt över ett bredare temperaturområde och är icke‑brandfarliga, vilket gör dem säkrare.

Men även om fast‑tillståndsbatterier erbjuder större hållbarhet, mångsidighet och högre energikapacitet, är de ännu inte producerade i stor skala. Det beror på de utmaningar de möter när det gäller kostnad och skalbarhet, som forskare aktivt försöker övervinna. Flera företag investerar också kraftigt i hopp om att kommersialisera dem under de kommande åren.

Bästa investerbara företag

Låt oss titta på några framstående företag, deras unika teknik, finansiella resultat och hur långt deras teknik är från att nå marknaden. 

1. QuantumScape (QS )  

Det kaliforniska företaget QuantumScape Corporation är ett av de främsta när det gäller utveckling och kommersialisering av fast‑tillståndslitium‑metallbatteriteknik för elfordon. Deras fokus ligger på att göra batteriproduktion ekonomisk och tillgänglig för antagande på olika marknader, inklusive konsumentelektronik. 

Företagets batteriteknik är utformad för att erbjuda snabbare laddning, högre energitäthet och förbättrad säkerhet.

Att göra ett batteri bättre än litium‑jon är dock inte lätt; som QuantumScapes chefstekniker Tim Holme påpekat, är det “verkligen svårt”. Det tog faktiskt dem 100 miljoner dollar och fem år bara för att välja rätt material för den fasta elektrolyten. Ytterligare fem år och 200 miljoner dollar senare har företaget byggt prototyper för utvärdering. Det involverade över 2 miljoner tester, “och det finns fortfarande mycket mer att göra”.

Så, det är tydligt en lång och mödosam resa, och QuantumScape har gjort framsteg med stöd av världens största biltillverkare, Volkswagen Group, som äger 17 % av företaget. För sin nästa generations batteriteknik har QuantumScape också samarbetat med Volkswagens batteriföretag PowerCo, som kombinerar den förstnämntas banbrytande teknik med den sistnämntas expertis inom global industrialisering.

Enligt detta samarbete ska PowerCo producera cirka 40 GWh årligen med QuantumScapes teknik, med möjlighet att utöka till 80 GWh, vilket potentiellt kan driva en miljon fordon per år.

Tidigare i år rapporterade PowerCo om prestandan hos QuantumScapes fast‑tillståndscell, som klarade uthållighetstestet med mer än 1 000 laddningscykler, vilket överstiger branschstandard på 700. Samtidigt lyckades de hålla den över 95 % av hälsotillståndet, vilket enligt QuantumScapes Principal Product Lead Chris Dekmezian är “ganska galet”.

Med detta kan ett elfordon köra över 500 000 km (över 310 000 miles) utan märkbar räckviddsförlust. PowerCo‑VD Frank Blome kallade detta “en milstolpe på vägen mot serieproduktion av den fast‑tillståndscellen” som så småningom kan leda till en battericell som kan laddas supersnabbt, möjliggör långa räckvidder och praktiskt taget inte åldras. 

Även om testresultaten visar fast‑tillståndsbatteriers förmåga att erbjuda “exceptionell prestanda”, är de ännu inte redo för marknaden och kräver mer arbete.

Förutom PowerCo har QuantumScape också avtal med två andra stora globala biltillverkare och har etablerat sin närvaro i Japan, med ett toppmodernt laboratorium för batteriforskning och -utveckling för att expandera sin verksamhet till Asien‑Stilla havet.

Det är inte allt. Som ett av de ledande företagen som utvecklar fast‑tillstånd har QuantumScape också säkrat statusen som ett “unicorn”-startup, med ett börsvärde på över 2,813 miljarder dollar. Företagets aktier (QS:NYSE) handlas för närvarande till 5,49 $, ner 21,01 % under 2024 på grund av marknadsvolatiliteten. Det har ett EPS (TTM) på -0.95 och ett P/E (TTM) på -5.75.

Företagets finanser visar en blandad bild. Dess Q3 2024 avslutades med 841 miljoner dollar i likviditet och 130 miljoner dollar i förskottsbetalning från PowerCo för att föra QSE‑5‑tekniken till massproduktion. Samtidigt var den GAAP‑nettoförlusten 119,7 miljoner dollar, och den justerade EBITDA‑förlusten uppgick till 71,6 miljoner dollar, vilket har pressats upp för 2024 på grund av högre juridiska kostnader och avsättningar för förlikningar.

Det positiva är att företaget har börjat producera låga volymer av sina första B‑sampleceller och arbetar med implementeringen av fast‑tillståndsteknik i elfordon i lägre volymer under de kommande åren.

2. Solid Power (SLDP )  

Den nästa på vår lista över högpotentialaktier i fast‑tillståndsbatterier är Solid Power, vars aktier steg 47,59 % förra året. Vid skrivandet handlas företagets aktier med ett börsvärde på 386,03 miljoner dollar till 2,14 $. Intressant nog säkrades en stor del av dessa vinster under de sista dagarna i december, då SLDP‑priset nådde så högt som $2.69.

Denna kursökning ligger dock långt under toppnivån i december 2021 på 14,80 $, som kom kort efter noteringen på Nasdaq. När det gäller den senaste prisrörelsen har aktierna sett en ovanligt hög optionsvolym. Denna ovanliga aktivitet har kommit i samband med att SLDP är föremål för olika forskningsrapporter.

För några månader sedan täckte Wolfe Research Solid Power i sin rapport, där företaget känt för sin makro‑forskning och kvantitativa analys gav ett “underperform”-betyg till SLDP och ett prismål på 1,00 $.

Sedan, ett par månader senare, satte kapitalförvaltningsföretaget Needham & Company ett “köp”-betyg på SLDP i en forskningsnotering samtidigt som de sänkte sitt prismål från 3,00 $ till 2,00 $.

En annan marknadsdynamik som påverkade händelserna var försäljning av aktier av företagets seniora ledning. Detta har resulterat i att insiders nu äger 7,20 % av Solid Power‑aktien. Stora investerare har också ökat eller minskat sina innehav i företagets aktier, vilket innebär att institutionella investerare nu äger 33,66 % av SLDP‑aktierna.

När det gäller dess stödare, så finansierades den initialt av bland annat Hyundai, Volta Energy Technologies, Solvay, A123 Systems, Umicore, och Sanoh. Solid Power har också stöd av den näst största amerikanska biltillverkaren, Ford (F ), som först investerade i företaget 2019 och sedan gjorde en ytterligare aktieinvestering för att påskynda vidare utveckling av fast‑tillståndsbilsbatterier. 

Solid Power räknar dessutom SK Innovation och BMW Group bland sina partners för testning och produktion av sina första elfordonsceller, där den tyska biltillverkaren betalar Solid Power 20 miljoner dollar.

I år säkrade Solid Power en stor vinst när de tilldelades ett bidrag på 50 miljoner dollar av USA:s energidepartement för att främja produktionen av sulfid‑baserade fasta elektrolytmaterial. Företagets helt fasta celler har förmågan att ge en 50‑75 % ökning i energitäthet.

När det gäller dess finanser har Solid Power, som har ett EPS (TTM) på -0,47 och ett P/E (TTM) på -4,51, rapporterat en nettoförlust på 22,4 miljoner dollar för sitt senaste kvartal. Detta var en ökning med 47,93 % år‑till‑år, vilket, även om det inte ger en stark bild av företaget, berodde på den kontinuerliga utvecklingen av celler och elektrolyter, vilket också ledde till ökade kostnader.

Så, medan företagets driftskostnader också ökar, visar det att de faktiskt gör framsteg med sin teknik. Faktum är att Solid Power förväntar sig att slutföra fas 1 av sitt tillverkningsprojekt år 2026, med en beräknad kapacitet att producera 75 metriktton elektrolyter per år, vilket kommer att öka till 140 metriktton per år om två år. Samtidigt kommer testning av A‑2‑celler att påbörjas tidigt nästa år. Solid Power fortsätter också att upprätthålla en stark likviditet på 348,1 miljoner dollar.

3. Toyota Motor Corporation (TM )

Detta japanska företag tillverkar inte bara bilar och är verksamt inom finans, utan är också starkt involverat i forskning kring fast‑tillståndsbatterier. Toyota Motor Corp. startade faktiskt fast‑tillståndsrevolutionen för mer än ett decennium sedan. Medan Toyota har lett denna tekniska utveckling har framstegen varit extremt långsamma. 

Trots detta fortsätter Toyota att tro på teknikens löfte. Detta är logiskt, med tanke på att företaget har mer än 1 000 patent relaterade till fast‑tillståndsbatterier. Toyota planerar faktiskt att investera 13,5 miljarder dollar i batterier, inklusive fast‑tillståndsbatterier, fram till slutet av detta decennium. 

“Eftersom fast‑tillståndsbatterier är mindre och kraftfullare, kommer de att möjliggöra att elbilsbatterier kan möta ett brett spektrum av behov, från sportbilar som kräver hög effekt till kommersiella fordon som kräver frekvent snabb uppladdning.”

– President och VD Koji Sato sade i slutet av 2023

Toyota siktar på att minska batterikostnaden med 30 % eller mer genom att förbättra cellstrukturen och de material som används. För detta har de säkrat stöd från den japanska regeringen, som gav dem certifiering för forskning och produktion av helt fasta batterier i landet.

Godkännandet har varit en del av regeringens initiativ “Supply Assurance Plan for Batteries” som syftar till att stärka batteriproduktionsinfrastrukturen. Toyota planerar att ha en produktionsskala på 9 GWh per år, och deras batteriplan kommer att implementeras gradvis från och med 2026.

För att ytterligare ta itu med utmaningarna kring fast‑tillståndsbatterier och göra dem kommersiella arbetar Toyota med de kinesiska elfordonsjättarna BYD, Panasonic och Idemitsu.

Alla dessa ansträngningar börjar äntligen bära frukt, med Toyota som siktar på att börja erbjuda bilar med fast‑tillstånds‑EV‑batterier redan så tidigt som 2027, med massproduktion att följa strax därefter, enligt deras färdplan. Användningen av dessa batterier kommer att börja med hybridfordon. 

Företagets planer inkluderar dessutom att uppnå en räckvidd på 750 miles på en enda laddning, med laddningstiden lika snabb som bara 10 minuter. Med detta tillvägagångssätt kommer Toyota att adressera två stora bekymmer för EV‑köpare, vilket potentiellt kan driva en större adoption av dessa fordon.

Nu, låt oss titta på Toyotas finanser; med ett börsvärde på över 309,045 miljarder dollar handlas företagets aktier för närvarande till 195,66 $, upp 6,7 % förra året. Det har ett EPS (TTM) på 22,04 och ett P/E (TTM) på 8,88 samt en utdelningsavkastning på 2,79 %.

För Q3 2024 rapporterade företaget en rörelsevinst på 7,55 miljarder dollar, vilket var en nedgång med 20 % jämfört med föregående år. Detta var den första kvartalsvinstnedgången som Toyota sett på två år på grund av svagare produktion och försäljning. 

Anledningen till detta har varit hård konkurrens från kinesiska märken och kvalitetsproblem hos Hino Motors. Samtidigt drabbades försäljningen i Japan, Toyotas mest lönsamma marknad, av säkerhetsproblem i två dussin av deras modeller.

Sakerna tar dock äntligen en positiv vändning för den ledande biltillverkaren då problemet med produktionsstopp för två modeller i USA har lösts, vilket förväntas hjälpa Toyotas årliga globala produktionsnivå att nå 10 miljoner enheter. Dessutom har Toyota lovat att förbättra produktionen och minska incitamenten nästa år.

4. SES AI Corporation (SES )  

Denna använder en hybridmetod för att uppnå fördelarna med en fast‑tillståndsbatteri utan att helt övergå till fast‑tillstånd.

Precis som SLDP‑aktier har SES‑aktiens pris upplevt en stark rally under den sista månaden av 2024, då priset gick från cirka 0,30 $ till 2,50 $ trots en nedtrend sedan börsnoteringen 2022, då företaget bytte namn från Solid Energy till SES AI.

Dessa senaste vinster kom när SES annonserade att de kommer att lansera sin nya AI‑förstärkta cell för drönare och robotik på CES‑mässan 2025. Det blir den “första batteriet i världen som innehåller material upptäckta av SES AI:s Molecular Universe‑insatser.” SES planerar också att demonstrera sina högenergitäta Li‑Metal‑celler för EV‑ och UAM‑applikationer.

Även om det ännu inte har skett har företaget redan klarat GB38031‑2020 globala EV‑industrins säkerhetstester för sina 100 Ah Li‑Metal‑celler, vilket tar dem ett steg närmare produktionsstart för EV. Andra stora utvecklingar inkluderade att teckna leveransavtal för celler med SoftBank och att vara värd för Battery World 2024. 

Viktigare är att företaget förväntar sig att äntligen börja generera intäkter genom upptäckten av sitt AI‑accelererade batterimaterial i år. Dess kassaanvändning för räkenskapsåret 2024 förväntas ligga mellan 80 M och 95 M dollar, enligt dess senaste rapporterade finansiella resultat.

Nu handlas företagets aktier för närvarande till 2,42 $, vilket ger en 2024‑prestation på 32,24 %. Med detta har SES ett börsvärde på över 872,615 miljoner dollar. Dess EPS (TTM) är -0,24 och P/E (TTM) -10,15. 

Fokus på SES, som har sina rötter i MIT, ligger på utveckling och produktion av Li‑Metal uppladdningsbara batteriteknologier. Dessa batterier är integrerade med AI‑drivna säkerhetsalgoritmer och återvinning. Generativ AI, den hetaste trenden 2024, som kärnan i SES:s värdeleverans, annonserades nyligen för att leverera ett högpresterande batteri med förbättrad säkerhet.

För sina insatser har SES AI fått stöd från några framstående namn, inklusive General Motors (GM ), Fidelity Canada, Applied Materials (AMAT ), Temasek Holdings, Honda Motor (HMC ), SAIC Motor, SK, Hyundai Motor Company, Kia Motors och Tianqi Lithium.

5. Honda (HMC )  

Med den globala marknaden för elfordon som förväntas växa till $1 891,08 biljoner till 2032 och problemet med begränsad körsträcka som den mest citerade hindret för antagandet av EV, tävlar ledande biltillverkare för att utveckla avancerad batteriteknik för att lösa problemen, där Honda Motor är den senaste som ansluter sig.

Honda går längre än att bara investera i företag som SES AI och tar på sig uppgiften att själva göra framsteg inom fast‑tillståndsbatteriteknik.

Sent förra året meddelade ett av de största bilföretagen med ett börsvärde på 50,248 miljarder dollar sina planer på att utveckla fast‑tillståndsbatterier som ett sätt att fördubbla körsträckan till 2030 och sedan över 2,5‑gånger mer till 2040‑talen. 

Honda presenterar fast‑tillståndsbatterier som en nyckelteknik för att göra EV billigare, säkrare och mer långlivade. Tekniken kan hjälpa företaget att uppnå sina planer att öka den årliga EV‑produktionen till över 2 miljoner enheter till slutet av detta decennium och befästa sin närvaro i den blomstrande EV‑sektorn.

“Det är en spelväxlare för EV-eran,” sade Keiji Otsu, president för Honda R&D, när företaget presenterade sin produktionslinje i Tokyo, där Honda investerar 277 miljoner dollar, varav ungefär hälften finansieras av den japanska regeringen.

Pilotlinjen kommer att börja drivas den här månaden med målet att minska batterikostnaden med 25 %, vikten med 35 % och storleken med hälften jämfört med nuvarande nivåer under de kommande fem åren. Även Hondas strategiska partner, Nissan Motor, utvecklar helt fasta batterier, och pilotlinjen kommer att starta drift i mars. De förväntas samarbeta kring materialupphandling.

Om vi tittar på företagets aktier handlas de för närvarande till 28,64 $, med ett EPS (TTM) på 4,26 och ett P/E (TTM) på 6,70. En investerare skulle särskilt finna utdelningsavkastningen på 4,97 % attraktiv, vilket definitivt ligger över marknadsgenomsnittet och kompenserar för dess volatila aktiekurser, som vid köp på en dip kan ge god avkastning. 

När det gäller Honda Motors rörelsevinst uppgick den till 742,6 miljarder yen (4,72 miljarder dollar) för första halvan av året som avslutades i september 2024, med en rörelsemarginal på 6,9 %. Rörelsens kassaflöde förblev oförändrat på över 8 miljarder dollar efter forskning och utveckling, vilket signalerar en stark finansiell position.

Slutsats

Idag undersöker de flesta stora biltillverkare användningen av fast‑tillståndsbatterier i sina fordon genom forskning, partnerskap och investeringar. Med att fast‑tillståndsbatterimarknaden förväntas växa med en CAGR på 38,2 % över åtta år för att nå 14,74 miljarder dollar till 2032, är detta intresse förståeligt. Dock, för att dessa batterier ska uppnå masskommersialisering, måste problemen fortfarande lösas.

När utmaningarna med kostnad och skalbarhet adresseras genom forskning och utveckling, innovation, samarbete och statligt stöd, kan löftet om fast‑tillståndsbatterier förverkligas, potentiellt bli en nyckelkomponent i nästa generations batteristrategi under de kommande åren.