Nishad Singh og rollen hans i FTX: saken i februar 2023

Denne historiske artikkelen beskriver saken i slutten av februar 2023. Den 28. februar erkjente FTXs tidligere utviklingssjef Nishad Singh straffskyld i USA og avtalte å samarbeide med etterforskningen av tidligere administrerende direktør Sam Bankman-Fried (SBF), som da var anklaget for omfattende økonomisk bedrageri .

Den 23. februar 2023 ble tiltalen mot SBF utvidet med fire forhold, blant annet sammensvergelse om bankbedrageri, til totalt tolv. Dette var antallet på det tidspunktet, ikke en beskrivelse av det senere rettsforløpet.

SBF var da blant annet anklaget for å ha misbrukt milliarder av dollar i FTX-kundemidler og villedet investorer og långivere. Han nektet straffskyld, og rettssaken var planlagt til oktober 2023. Omtalen av mulige straffer beskrev risikoen den gangen, ikke en idømt straff eller sakens nåværende status.

På dette tidspunktet var SBF løslatt med en kausjonsforpliktelse på 250 millioner dollar. Det innebar ikke en kontantbetaling på 250 millioner dollar. Ifølge myndighetene hadde FTX hentet inn minst 1,8 milliarder dollar fra investorer.

FTXs sammenbrudd i november 2022 og SBFs utlevering fra Bahamas i desember 2022 rystet kryptosektoren. Den daværende 30-åringen mistet milliardærstatusen etter sammenbruddet. Artikkelen beskrev markedsuro, men dokumenterte ikke at utleveringen alene forårsaket alle de omtalte kurstapene.

Singh ble det tredje medlemmet av SBFs indre krets som erkjente straffskyld og avtalte å samarbeide med påtalemyndigheten. Caroline Ellison og Zixiao «Gary» Wang hadde tidligere gjort det samme i tilknyttede saker.

Den føderale statsadvokaten Damian Williams for Southern District of New York sa at saken omfattet bedrageri for milliarder av dollar og ulovlige politiske bidrag på titalls millioner dollar gjennom stråpersoner.

Singhs advokater, Andrew Goldstein og Russell Capone, uttalte at klienten deres beklaget sin rolle.

Ifølge advokatene hadde Singh tatt ansvar for handlingene sine og ønsket å hjelpe ofrene, blant annet ved å bistå amerikanske myndigheter etter beste evne.

Nishad Singhs rolle i FTX

Nishad Singh var 27 år i februar 2023 og hadde vært utviklingssjef i FTX og del av SBFs indre krets. Han var født i USA og hadde indisk familiebakgrunn. Børsens sammenbrudd endret situasjonen hans dramatisk.

Saken gjaldt Alamedas bruk av milliarder av dollar i FTX-kundemidler i 2022. Alameda Research var FTXs nært tilknyttede handelsselskap, ikke en egen kundebørs. Artikkelen gjenga et daværende gjeldsanslag på omkring 10 milliarder dollar og potensielt over én million kreditorer. Dette var foreløpige opplysninger, ikke et endelig regnskap for konkursboet.

I september 2022 var det ifølge saksopplysningene klart at Alameda ikke kunne betale tilbake kundemidlene. Singh erkjente også å ha bidratt til villedende opplysninger om FTXs omsetning til revisorer og investorer. Det var ikke bare en nøytral endring i presentasjonen.

Singh beklaget sin rolle og gikk med på å gi fra seg eiendeler knyttet til ordningen. Artikkelen viste til konkursopplysninger om 543 millioner dollar i lån registrert i hans navn. Dette var ikke nødvendigvis et tilsvarende kontantbeløp han personlig hadde mottatt og beholdt.

Singh erkjente straffskyld for seks alvorlige føderale lovbrudd, blant annet bedrageri ved elektronisk kommunikasjon og sammensvergelser om bedrageri, hvitvasking og brudd på reglene om valgkampfinansiering. Artikkelen oppga en samlet lovbestemt maksimumsstraff på 75 år, ikke en idømt straff. Han ble den gangen løslatt med en personlig kausjonsforpliktelse på 250 000 dollar.

Ifølge den da siterte CoinDesk-omtalen bodde og arbeidet Singh sammen med SBF og andre kolleger i en leilighet på Bahamas. Han hadde også kjent SBFs yngre bror siden skoletiden. Dette beskriver forholdene den gangen, ikke hans nåværende bosted.

Artikkelen gjenga opplysninger fra LinkedIn-profilen hans om Crystal Springs Uplands School i California og en utdanning i elektroteknikk og informatikk fra UC Berkeley i 2017 med gode akademiske utmerkelser.

Før Alameda Research arbeidet Singh kortvarig som programvareingeniør hos Facebook. Han begynte i Alameda i slutten av 2017 og ble senere utviklingssjef i FTX i 2019. Det gikk omkring seksten måneder fra desember 2017 til april 2019.

Politiske donasjoner for å oppnå innflytelse

Ifølge påtalemyndighetens daværende beskrivelse ble FTX-kundemidler misbrukt til Alamedas drift, investeringer, personlige formål og forsøk på å skaffe politisk innflytelse i USA.

Tiltalen beskrev bruk av en ansatts navn til bidrag til venstreorienterte kandidater og grupper. Artikkelen viste til valgopplysninger om Singhs bidrag på 107 000 dollar til New York State Democratic Committee den 28. oktober 2022.

Singh erkjente at det ble gitt politiske bidrag i hans navn med midler fra Alameda Research. Ifølge den da siterte Wall Street Journal-omtalen skulle bidragene styrke FTXs og SBFs politiske innflytelse.

Singh sa ifølge omtalen at han støttet mottakernes standpunkter, men ikke valgte kandidatene selv. Artikkelen viste til OpenSecrets for omkring 8 millioner dollar til demokratiske politiske komiteer og valgkamper i valgsyklusen 2022.

I tiltalen av 23. februar 2023 hevdet påtalemyndigheten at det var gitt over 300 ulovlige politiske bidrag for å påvirke lovgivning og regulering til fordel for selskapet. To ansatte var betegnet CC-1 og CC-2. Artikkelen identifiserte dem ut fra valgopplysninger som henholdsvis Singh og Ryan Salame.

Påtalemyndigheten beskrev bidrag gjennom stråpersoner, der bidragsyterens navn skjulte den faktiske finansieringskilden, og bruk av selskapsmidler i strid med de aktuelle reglene. Det innebærer ikke at alle politiske bidrag fra selskaper er ulovlige i enhver sammenheng.

SEC reiser sivilt søksmål

Samme dag som Singh erkjente straffskyld, leverte den amerikanske verdipapirmyndigheten SEC en stevning mot ham om hans rolle i et flerårig bedrageri mot FTXs aksjeinvestorer.

SEC opplyste da at Singh samarbeidet med myndighetens videre undersøkelse av mulige lovbrudd og andre involverte personer og selskaper. Dette er en historisk beskrivelse fra februar 2023.

I parallelle saker fremsatte den føderale påtalemyndigheten i Southern District of New York og derivatmyndigheten CFTC også anklager. Singh samtykket til et foreslått pålegg om ansvar i CFTC-saken. Dette avgjorde ikke endelig alle økonomiske krav.

Ifølge SECs stevning hadde Singh bidratt til kode som gjorde det mulig å overføre FTX-kundemidler til Alameda. Det sto i motsetning til forsikringer til investorer om kundebeskyttelse og om at Alameda ikke hadde særfordeler. SEC hevdet at Singh visste eller burde ha visst at opplysningene var villedende.

SEC hevdet også at Singh deltok i villedningen av investorer og tok ut omkring 6 millioner dollar til personlige utgifter, blant annet et kostbart boligkjøp og veldedige bidrag, da FTX nærmet seg sammenbruddet. Dette gjengir myndighetens daværende sivile anførsler.

SECs daværende håndhevingsdirektør Gurbir S. Grewal fremhevet motsetningen mellom FTXs påståtte risikostyring og koden som ifølge myndigheten muliggjorde misbruk av kundemidler.

Grewal understreket at selskaper og deres representanter ikke kan villede investorer om forhold som er avgjørende for investeringsbeslutninger. Han knyttet dette både til verdipapirer basert på kryptoaktiva og til andre verdipapirer.

SEC hevdet brudd på verdipapirlovgivningens bedrageribestemmelser. Myndigheten krevde blant annet forbud mot fremtidige lovbrudd, begrensninger på visse verdipapiraktiviteter med unntak for Singhs egne kontoer, tilbakeføring av urettmessig fortjeneste, en sivil bot og forbud mot leder- og styreverv.

Singh hadde samtykket til et todelt forlik med forbehold om rettens godkjenning. Retten skulle etter SECs begjæring fastsette eventuelle beløp for tilbakeføring med renter og sivil bot, samt varigheten av visse aktivitets- og ledelsesforbud.

CFTC opplyste separat at Singh ikke bestred ansvar for dens krav. Myndigheten søkte blant annet tilbakebetaling til ofre, tilbakeføring av fortjeneste, sivile bøter og handels- og registreringsforbud. Dette var andre krav enn SECs og beskrev sakens status i februar 2023.