Hvem er Nishad Singh, og hva var hans rolle i FTX?

FTX’s Nishad Singh erklærte seg skyldig i amerikanske strafferettslige anklager på tirsdag og gikk med på å samarbeide med etterforskningen av den tidligere administrerende direktøren for FTX, Sam Bankman‑Fried (SBF), som er anklaget for å ha begått en av de største økonomiske svindlene i historien.

Bare forrige måned utvidet amerikanske påtalemyndigheter saken mot SBF, og la til fire tiltaler, inkludert konspirasjon for å begå banksvindel, til hans allerede omfattende tiltaleoversikt, og økte den til 12 straffbare forhold. Dette bringer det totale antallet anklager mot den tidligere kryptobillionæren til 12.

Blant andre anklager blir SBF beskyldt for å ha tappet milliarder fra kunders midler i FTX, samt for å ha villedet investorer og långivere. Han har erklært seg uskyldig i alle disse anklagene og vil møte i retten for å møte flere tiltaler på et tidspunkt i fremtiden. SBFs rettsdag er satt til 2. oktober 2023. Han risikerer opptil 115 år i fengsel dersom han blir funnet skyldig.

For øyeblikket er SBF løslatt mot en kausjon på 250 millioner dollar. Ifølge påtalemyndighetene har SBF samlet inn minst 1,8 milliarder dollar fra investorer.

SBFs fall fra nåde og hans utlevering fra Bahamas på slutten av fjoråret sendte et sjokk gjennom kryptosektoren, noe som førte til at milliarder av dollar ble utslettet fra markedet. Den 30 år gamle mistet sin milliardærstatus over natten etter at handelsplattformen hans kollapset.

Singh er nå det tredje medlemmet av SBFs indre krets som har gått med på å samarbeide med påtalemyndighetene i saken mot ham. Tidligere ledere Carolyn Allison og Zhixiao “Gary” Wang har begge tidligere erklært seg skyldige i anklager knyttet til svindel.

«Dagens skyldige erklæring understreker nok en gang at forbrytelsene i FTX var omfattende i omfang og konsekvens», sa Damian Williams, amerikansk advokat for Southern District of New York. «De rystet våre finansmarkeder med en multimilliard‑dollar svindel. Og de korrumperte vår politikk med titalls millioner dollar i ulovlige stråkampanjebidrag. Disse forbrytelsene krever rask og sikker rettferdighet, og det er akkurat det vi søker i Southern District of New York.»

I mellomtiden sa Singhs advokater, Andrew Goldstein og Russell Capone, i en uttalelse at den tidligere FTX‑lederen beklager.

«Nishad er dypt lei seg for sin rolle i dette og har tatt ansvar for sine handlinger. Han ønsker å gjøre alt han kan for å rette opp for ofrene, inkludert ved å bistå myndighetene så godt han kan i denne saken», sa advokatene.

Nishad Singhs rolle i FTX

Nishad Singh er en 27 år gammel indiskfødt medlem av SBFs indre krets, som driver hans FTX kryptovalutaimperium. Han fungerte som direktør for engineering for den nå konkursrammede kryptobørsen FTX og opplevde en ekstraordinær vending i formuen i møte med økende likviditetsproblemer.

Da han snakket om FTX‑saken, sa Singh at det var i midten av 2022 da han fikk vite at Alameda Research lånte milliarder i kundemidler fra FTX. Alameda Research er et hedgefond, en kryptovaluta‑handelsplattform, og et søsterselskap til FTX. Alameda Research skal ifølge rapporter skylde FTX 10 milliarder dollar, mens kryptobørsen antas å ha mer enn en million kreditorer.

Innen september, to måneder før FTX søkte om Chapter 11 konkurs, var det klart at Alameda ikke var i stand til å tilbakebetale disse midlene. Singh hevdet at han hadde manipulert FTXs inntekter på SBFs forespørsel for å få selskapet til å fremstå litt bedre for investorer.

«Jeg er utrolig lei meg for min rolle i alt dette», sa Singh og la til at han vil frasi seg inntektene fra ordningen. Konkursregistre indikerer at Singh mottok lån på 543 millioner dollar fra Alameda.

Singh har erklært seg skyldig i seks straffbare anklager, inkludert datanettverkssvindel, konspirasjon for å begå svindel, konspirasjon for å begå hvitvasking av penger, og konspirasjon for å svindle USA ved å bryte kampanjefinansieringslover, ifølge Reuters. For disse anklagene risikerer han en maksimal straff på 75 år. Han er løslatt på en personlig anerkjennelsesbånd på 250 000 dollar.

Singh var en av de ni romkameratene i den 30 år gamle SBFs overdådige penthouse på Bahamas, som han bodde i og jobbet fra sammen, ifølge en Coindesk‑rapport. Singh var også nære venner med SBFs yngre bror på videregående skole, skrev SBF i et blogginnlegg som senere ble fjernet.

Ifølge hans LinkedIn‑profil gikk Singh på Crystal Springs Uplands School i California og ble uteksaminert magna cum laude fra UC Berkeley i 2017 med en grad i elektroteknikk og datavitenskap.

Før han begynte i Alameda Research i desember 2017, var han programvareingeniør hos Facebook, og tilbrakte fem måneder i en juniorrolle. Omtrent to år etter Alameda tok Singh på seg rollen som direktør for engineering i FTX i april 2019.

Politiske donasjoner for å oppnå innflytelse

Ifølge påtalemyndighetene misbrukte SBF og hans allierte kunders kontoer på FTX for å styrke forretningsdriften til Alameda Research, investere i virksomheter, berike seg selv, og forsøke å kjøpe innflytelse hos amerikanske politikere.

Anklageskiltet hevdet at Singh ble valgt som frontfigur for donasjoner fra venstreorienterte grupper. Valgregistrene i delstaten New York viser at Singh ga et bidrag på 107 000 dollar til New York State Democratic Committee den 28. oktober 2022.

Singh har innrømmet å ha gjort politiske donasjoner under sitt navn til politiske kandidater og politiske aksjonskomiteer ved bruk av midler fra Alameda Research uten å oppgi detaljer om donasjonene. Ifølge The Wall Street Journal hevdet han at disse donasjonene var ment å styrke FTXs og SBFs politiske innflytelse.

Singh la til at han var enig i holdningene til dem han donerte til, men ikke valgte kandidatene. Han bidro med 8 millioner dollar til demokratiske politiske aksjonskomiteer og kampanjer gjennom valgsyklusen 2022, ifølge OpenSecrets.

I en tiltale mot SBF som ble avdekket forrige uke, hevdet påtalemyndighetene videre at over 300 politiske donasjoner ble gjort for å forsøke å påvirke lovgivning og reguleringer som var gunstige for selskapet. Donasjonene ble gjort under navnene til to ansatte i FTX, identifisert i tiltalen som CC‑1 og CC‑2, som, basert på føderale og statlige valgregister, peker på henholdsvis Nishad Singh og Ryan Salame.

Påtalemyndighetene sa at disse donasjonene var ulovlige fordi de ble gjort ved bruk av en «straw»-donor eller midler fra et selskap.

SEC leverer sivil klage

På samme dag som Singh leverte en skyldig erklæring, leverte US Securities and Exchange Commission (SEC) en sivil klage mot ham for hans rolle i det flerårige opplegget for å svindle aksjeinvestorer i FTX.

Etaten sa at Singh samarbeider med en pågående etterforskning av SEC om andre brudd på verdipapirlovgivningen samt om andre enheter og individer knyttet til den påståtte uredeligheten.

I parallelle handlinger kunngjorde United States Attorney’s Office for the Southern District of New York og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) også anklager mot Singh. Han har gått med på å løse saken med CFTC.

Ifølge SECs klage opprettet Singh programvarekoden som tillot at midlene til FTX‑kunder ble overført til Alameda Research, til tross for falske forsikringer til investorer fra SBF om at FTX var en sikker kryptovaluta‑handelsplattform med omfattende risikoreduserende tiltak på plass for å beskytte kundenes eiendeler, og at Alameda kun var en annen klient uten spesielle privilegier. Klagen hevdet at Singh visste, eller burde ha visst, at disse uttalelsene var falske og villedende.

Klagen påstår videre at Singh var en aktiv deltaker i bedrageriet av FTX‑investorer. I tillegg, ifølge klagen, da FTX var i ferd med å kollapse, trakk Singh omtrent 6 millioner dollar fra FTX for egen bruk og utgifter, inkludert kjøp av et multimillion‑dollar hjem og donasjoner til veldedighet.

«Vi påstår at dette var en svindel, ren og enkel: mens på den ene siden fremhevet FTX sine påståtte effektive risikoreduserende tiltak overfor investorer, på den andre siden stjal Mr. Singh og hans medtiltalte kundemidler ved bruk av programvarekoden Mr. Singh hjalp med å lage», sa Gurbir S. Grewal, direktør for SECs Division of Enforcement.

Han fortsatte med å si at: en grunnpilar i våre verdipapirlovgivning er at når selskaper og deres representanter velger å snakke om et emne, kan de ikke lyve for investorer om forhold som er sentrale for deres investeringsbeslutninger. «Det er sant når det gjelder kryptoeiendeler, akkurat som det er i forbindelse med andre verdipapirer», sa Grewal.

SECs klage anklager Singh for brudd på anti‑svindelbestemmelser og søker en foreløpig pålegg for å forhindre fremtidige brudd på verdipapirlovgivningen; et pålegg om atferd som forbyr Singh å delta i utstedelse, kjøp, tilbud eller salg av noen verdipapirer, annet enn hans personlige kontoer; tilbakebetaling av hans uberettigede gevinster; en sivil bot; og å forby ham som officer og styremedlem.

En dommer må godkjenne denne forliket og fastsette hvor mye i bøter og tilbakebetaling Singh må betale, samt varigheten av forbudet som officer og styremedlem.

Ifølge myndighetene har Singh ikke utfordret sitt ansvar, og etaten søker erstatning, en refusjon og permanente forbud på transaksjoner.