Hva er giringstrading, og er det verdt risikoen?

I kryptohandel refererer giring til bruk av lånte midler for å øke handelsposisjonen og potensielle avkastninger. Dette er lik giringstrading i tradisjonelle markeder som valutamarkedet og aksjemarkedet.

Kryptobørser tilbyr marginhandelskontoer med støtte for giringstrading. Giring kan også brukes til å handle ulike kryptoderivater på store kryptoplattformer. For å handle kryptoeiendeler med giring, setter en investor eller kryptohandler inn midler i en marginhandelskonto; midlene som settes inn av handleren eller investoren kalles collateral. Noen kryptohandelsplattformer lar tradere låne opptil 100 ganger sin sikkerhet. Den nødvendige sikkerheten avhenger av giringen tradere velger å bruke og den totale verdien av posisjonen tradere ønsker å åpne. Den totale verdien av posisjonen en trader åpner er kjent som margin.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

Risiko ved giringstrading

Selv om giringstrading gir investorer ekstra kjøpekraft, kan det også øke risikoen for totalt kapitaltap – kjent som likvidasjon. Jo høyere giring som brukes, desto høyere er risikoen for likvidasjon dersom en posisjon ikke går i traderens retning. Nybegynnere innen kryptoinvestering og -trading blir ofte frarådet å delta i giringstrader; spottrading er den anbefalte handelsmetoden for nybegynnere.

Giringstrading kan bli en felle for uerfarne investorer og tradere som kan åpne flere long- eller short-posisjoner for å dekke tap. Dette kan føre til en nedadgående spiral lik den som ses i spilleavhengighet.

Kryptohandelsplattformer som tilbyr giringstrading har økt innsatsen for å utdanne brukere om hva giringstrading er, samt potensielle gevinster og risikoer. På populære kryptoplattformer ser brukere ved første besøk på giringstrading-plattformen lenker til veiledninger og pop‑up‑advarsler om risikoene knyttet til giringstrading.

Giringstoken

For å tilby brukere handelsalternativer lik giringstrading, introduserte noen kryptobørser et sett med kryptoeiendeler kjent som leverage tokens. Disse tokenene er derivatprodukter og kan handles direkte på spotmarkedet. Giringstoken sporer prisbevegelsen til en underliggende kryptoeiendel og bruker derivatinstrumenter for å forsterke avkastningen. Kryptobørsgiganten Binance introduserte sitt sett med giringstoken som de kaller Binance Leverage Tokens (BLVT). Disse tokenene gjør det mulig for tradere å få eksponering mot giringsposisjoner uten å måtte sette inn noen collateral. 5x long Ethereum (ETH5L) og 3x short Bitcoin (BTC3S) er eksempler på giringstoken.

Andre former for kryptohandel

I kryptohandel finnes det flere handelsalternativer; handelsmekanismen og potensiell avkastning varierer med hver handelsform. En form for kryptohandel kan være så enkel som å ha en kryptoeiendel (kalt base currency) på en kryptobørs; deretter kjøpe den ønskede kryptoeiendelen basert på dens par til base currency. Investoren kan velge å beholde eiendelen en stund i påvente av en prosentvis gevinst. Noen former for kryptohandel tilbyr options som kan hjelpe investoren med å begrense store tap i tilfeller der eiendelens pris faller etter kjøp.

De populære formene for kryptohandel som tilbys av de populære kryptohandelsplattformene er spot-trading, margin-trading og futures-trading.

Spottrading

Spottrading er den enkleste, mest vanlige og nybegynnervennlige formen for kryptovalutahandel. I spottrading blir kryptoeiendeler byttet, avregnet og levert umiddelbart på kryptobørser. Spotmarkeder finnes på sentraliserte børser (CEX); imidlertid tilbyr desentraliserte børser (DEX) også spot-like-ordrebøker drevet av smart contracts. På spot market er kjøps- og salgsprisene på crypto asset oppført i order book; dette hjelper investoren enkelt å se etterspørselen og tilgjengelig likviditet for en eiendel til enhver tid. Handler på kryptospotmarkeder avregnes på ‘spot’ (umiddelbart).

I spottrading kan en investor plassere limit orders, market orders eller stop orders under handler. Når en investor legger inn en limit order, er eiendelen som skal kjøpes eller selges begrenset til kjøpsprisen eller salgsprisen valgt av investoren. Det er ingen garanti for at en limit order blir utført. Investorer bruker limit orders når de mener de kan kjøpe en eiendel til en lavere pris eller selge en eiendel til en høyere pris enn den nåværende spot prisen.

I spottrading er market orders de raskeste å utføre. Når en investor legger inn en market order, utføres ordren umiddelbart til eiendelens nåværende beste kjøps- eller salgspris. Investorer bruker vanligvis market orders når de trenger å gjennomføre en handel uten forsinkelser.

Stop orders legger til en form for risk aversion i spottrading. I denne ordren utføres en handel basert på en betingelse satt av investoren; en stop order utløses automatisk og utfører et markedskjøp eller -salg av en eiendel når den definerte stop-betingelsen er oppfylt. For eksempel legges en ordre om å selge 1 BTC for $25 000 hvis prisen på BTC er lik eller over $25 200.

Margintrading

Margintrader utføres også ved bruk av en spot‑ordrebok; men en viktig forskjell mellom margintrading og spottrading er leverage. Margintrading er mye risikabelere enn spottrading. De potensielle gevinstene og tapene i margintrading er langt høyere enn i spot trading. Utførelsesmetoden (giring) som brukes i margintrading forsterker de potensielle avkastningene eller tapene.

Futures‑trading

Futures‑trading innebærer handel med futures‑kryptoderivater. Akkurat som tradisjonelle derivater gjør futures‑derivater det mulig for en kjøper og en selger å inngå en kontrakt basert på verdien av en underliggende eiendel; i tilfelle av kryptofutures er den underliggende eiendelen en kryptovaluta. Når investorer kjøper en futures‑kontrakt, eier de ikke den underliggende kryptovalutaen; de eier en kontrakt som de er enige om å kjøpe eller selge en bestemt kryptovaluta på et senere tidspunkt.