Hva er en finansiell rådgiver?

Finansrådgivere har et stort antall roller og ansvarsområder, og disse rollene går langt utover å bestemme hvor en kunde skal investere pengene sine. Den beste måten å forklare hva en finansrådgiver gjør på er å skissere de ulike rollene de utfører og deres ansvarsområder.

Forstå kundens økonomiske situasjon

Det første ansvaret til enhver finansrådgiver er å få et komplett bilde av kundens økonomiske situasjon. Denne informasjonen samles ofte inn ved å gå gjennom et spørreskjema med kunden.
Important information that needs to be gathered includes:

• Alderen til hovedkunden samt deres ektefelle og eventuelle avhengige. Eventuelle obligatoriske pensjonsaldre er også nyttige.
• Nåværende og forventet fremtidig inntekt for kunden og ektefellen.
• Eventuelle andre kilder eller potensielle inntektskilder.
• En fullstendig liste over eiendeler inkludert eiendommer, kjøretøy, sparekontoer, investeringsprodukter og pensjonsordninger.
• Alle gjeldsposter inkludert boliglån, lån og kredittkortgjeld.
• Nåværende levekostnader.
• Forventede fremtidige levekostnader.
• Potensielle fremtidige forpliktelser og utgifter som barns utdanning eller planlagte ferier.
• Liv-, helse- og andre forsikringspoliser eller -planer.
• Eventuelle kjente eller potensielle helseproblemer.

Denne svært omfattende listen inneholder objektive data. Rådgiveren må også vurdere subjektive temaer som kundens risikotoleranse.

Finansiell planlegger

Det er langt mer i finansiell planlegging enn investeringer. Formuen du akkumulerer avhenger av hvor lenge kapitalen er spart og investert, hvor mye som tjennes, hvor mye som spares, gebyrer og skatter samt investeringsavkastningen som kan oppnås. Selv om investeringsavkastning ofte får mest oppmerksomhet, er det faktisk alderen du begynner å spare og investere som har størst innvirkning på formuen du kan bygge opp.

Det andre ansvaret for en rådgiver er å utarbeide en langsiktig finansiell plan for kunden. Målet med planen er å oppnå realistiske investeringsmål. Planen vil indikere hvor mye som må spares, og hvilken type investeringsplan som må følges for å nå planens mål.

Det primære målet med en finansiell plan vil vanligvis være å sikre at en kunde kan spare nok kapital til å gå av med pensjon på en komfortabel måte. Men planen vil ofte også ha noen andre mål som skal oppnås tidligere. Disse kan inkludere sparing til barnas høyere utdanning, bryllup eller lengre ferier.

I tillegg til en plan for å spare og investere et bestemt beløp, må planen også inkludere beredskapsplaner for uforutsette hendelser. Dette inkluderer helseforsikring og livsforsikring for å dekke utgifter dersom hovedinntektstakeren dør eller ikke kan fortsette å arbeide.

Til slutt må en finansiell plan ta hensyn til gjeld og om den skal konsolideres eller betales ned.

Investeringsplanlegging

En kjernekomponent i en finansiell plan er en investeringsstrategi. I mange tilfeller vil kunden allerede ha en arbeidsgiver-sponset pensjonsplan, så rådgiveren må tilpasse seg dette og supplere det så godt som mulig.

For å utarbeide en effektiv investeringsplan, må rådgiveren ha grundig kunnskap om alle tilgjengelige investeringsprodukter. Dette inkluderer børshandlede fond (ETF-er), aksjefond, annuiteter, 401(k)-planer, IRA-er og Roth IRA-er. En IRA er en utsatt skatt individuell pensjonskonto, mens en ROTH IRA er en konto hvor innskudd betales etter skatt, mens uttak er skattefrie.

Alle tilgjengelige investeringsprodukter har innebygde styrker og svakheter. Et viktig ansvar for enhver finansrådgiver er å holde seg oppdatert på hvilke produkter som er tilgjengelige. Rådgivere deltar ofte på seminarer og kurs for å sikre at kunnskapen er oppdatert.

Langsiktige investeringsstrategier er designet for å oppnå økonomiske mål med minimal nødvendig risiko. Vanligvis vil en investor måtte eie noen risikofylte eiendeler som småkapital- og vekstaksjer for å oppnå kapitalvekst, men risikoen kan reduseres ved også å holde eiendeler med lavere volatilitet som obligasjoner.

Risikoprofilen til porteføljen vil også endre seg over tid. I de tidlige årene vil kapitalvekst være hovedmålet, og risikotoleransen vil være høyere siden det er mer tid for porteføljen til å komme seg etter volatilitet. Når en kunde nærmer seg pensjonsalder, vil målet skifte til å generere inntekt og bevare kapital. Porteføljen vil gradvis bli flyttet til blå-chip-aksjer, obligasjoner og andre eiendeler med lav prisvolatilitet.

Vanligvis vil investeringer ikke gjøres direkte i aksjer eller obligasjoner, men i investeringsprodukter som ETF-er eller pensjonskontoer som holder disse instrumentene, da dette er mer kostnadseffektivt. I tilfelle av HNI-er (personer med høy nettoformue), er direkte investeringer mer vanlig.

En investeringsplan vil inkludere en rekke prognoser for hvor mye kunden sannsynligvis vil ha spart når de går av med pensjon, og hvor mye de vil kunne ta ut hver måned. Disse prognosene er basert på historisk avkastning for ulike aktivaklasser og inflasjonsdata. Prognosene vil variere fra verst-til-fall til best-til-fall scenario.

Utdanner og coach

En oversett, men viktig rolle for rådgivere er som finansielle utdannere og coacher. I starten må rådgiveren forklare de ulike investeringsproduktene og hvilken rolle budsjettering, sparing, gebyrer og skatter spiller i å bestemme hvor mye kapital en kunde vil kunne akkumulere. Produktutdanning vil sannsynligvis også omfatte livsforsikring og helseforsikring.

Som nevnt er en av de viktigste faktorene for å bestemme en investors endelige sparepott hvor tidlig de begynner å investere, og hvor mye de sparer. I denne sammenhengen kan finansrådgivere gjøre en stor forskjell ved å oppmuntre kunder til å spare så mye som mulig og utsette større utgifter.

Over tid blir en rådgiver mer som en finansiell coach. En av de viktigste oppgavene er å hindre kunder fra å ta dårlige beslutninger med pengene sine. Gode eksempler på dette skjedde i 2008 og i 2020 da aksjemarkedet krasjet. De fleste detaljinvestorer solgte aksjer nær bunnnivået – noe som faktisk var et flott tidspunkt å kjøpe. Dette er ikke uvanlig og skjer hver gang det er et kraftig fall i markedet.

Visse skjevheter påvirker beslutningstaking for de fleste mennesker. Effekten er sterkere når det gjelder beslutninger om penger, og enda sterkere når folk er stresset eller under press. Disse skjevhetene fører ofte til dårlige beslutninger når det gjelder folks økonomi. En god finansrådgiver kjenner dette og er i stand til å overbevise sine kunder om å forbli investert når markedets volatilitet øker.

Denne delen av jobben har blitt så høyt ansett at den har blitt en egen yrkesrolle. Finanscoachere utdanner og coacher folk, uten å faktisk ta beslutninger på deres vegne.

Løpende overvåking, rapportering og rådgivning

Når en finansiell plan er på plass, må en rådgiver fortsatt overvåke kundens porteføljer med jevne mellomrom og rapportere tilbake til kundene etter behov. Ansikt-til-ansikt-gjennomganger kan bare finne sted én gang i året, men uttalelser vil bli sendt ut månedlig.

I tillegg til de regelmessig planlagte rapportene og gjennomgangene, er det også tider når ad hoc-kommunikasjon er nødvendig. Vanligvis, når markedets volatilitet øker, vil en rådgiver måtte kommunisere kontinuerlig med kundene. Ofte vil dette innebære å overbevise kundene om å holde seg til den langsiktige planen og ikke handle impulsivt.

Rådgivere må også oppdatere kundene når det skjer endringer i skattereglene eller lovgivningen knyttet til investeringer. Store endringer i rentenivåer eller inflasjon kan også kreve handling fra rådgiverens side.

Andre roller og ansvar

Hver rådgivers praksis er litt forskjellig. Noen dekker relaterte områder som forsikring, helseforsikring og arveplanlegging, mens andre kan henvise kunder til tredjepart.

I økende grad er investeringsprodukter og noen livsforsikringsprodukter designet med arveplanlegging i tankene. Av den grunn er arveplanlegging ofte noe finansrådgivere må forstå.

Noen finansrådgivere spesialiserer seg på å tilby tjenester til entreprenører og bedriftsledere. Hvis du eier en liten bedrift, vil en betydelig del av nettoformuen din sannsynligvis være din egenkapital i virksomheten. I dette tilfellet er en helhetlig tilnærming nødvendig for å håndtere personlig økonomi og bedriftens økonomi.

For småbedriftseiere er to av de viktigste temaene forsikring og en exit-strategi. Bedriftseiere trenger omfattende forsikring for å beskytte seg dersom noe uforutsett påvirker verdien av virksomheten. De vil også trenge å kunne selge eller realisere verdien av virksomheten på et tidspunkt.

Et annet område som noen rådgivere spesialiserer seg på er forvaltning av flergenerasjonsformue. Personer med betydelig formue er ofte opptatt av å bevare denne formuen for flere generasjoner. Rådgivere som arbeider innen dette området må forstå arveplanlegging og tillit, og ofte også forretningsoppfølging.

Robo-rådgivere

Teknologi spiller en stadig større rolle i personlig økonomi. Robo-rådgivere er digitale plattformer som hjelper kunder med å spare og investere mot spesifikke mål. Prosessen starter med et spørreskjema likt de som brukes av finansrådgivere for å vurdere kundens økonomiske situasjon.

Plattformen bruker deretter en rekke investerings- og planleggingsmodeller for å formulere en plan for å spare og investere mot målet. I de fleste tilfeller settes det opp debiteringsordrer for å finansiere planen, og plattformen investerer og rebalanserer automatisk kapitalen. Vanligvis blir mesteparten av sparingen investert i ETF-er.

Den største fordelen med robo-rådgivere er at de gjør grunnleggende finansiell planlegging rimelig for kunder med små kontoer. Finansrådgivere kan bare betjene et begrenset antall kunder, og det er rett og slett ikke gjennomførbart å tilby tjenester til kunder med mindre enn noen hundre tusen dollar.

Robo-rådgivere har noen begrensninger. For det første bruker de en én-størrelse-passer-alle-tilnærming som ikke er egnet for kunder med spesifikke behov. For det andre, og kanskje viktigere, faller de kort når det gjelder coach-rollen til finansrådgivere.

Det beste av begge verdener ser ut til å være en kombinasjon av teknologi og personlig interaksjon. Rådgivere kan utnytte teknologi for å betjene flere kunder, samtidig som de gir individuell oppmerksomhet når det er nødvendig.

Lignende og relaterte roller

Historisk sett solgte rådgivere produkter og tjente provisjon. I økende grad gir rådgivere råd og tjenester, som de tar betalt for. Avgiften beregnes ofte som en prosentandel av forvaltede eller administrerte eiendeler.

Det finnes ingen presis definisjon av finansrådgivere, og det er flere lignende og overlappende stillingstitler. Selv finansrådgivere opererer med to ganske forskjellige forretningsmodeller.

Den første er de som arbeider som megler-forhandlere og tjener provisjon når de selger investeringsprodukter. Megler-forhandlere i USA er registrert hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Megler-forhandlere er underlagt en ‘egnethetsstandard’ som betyr at produktene de selger eller anbefaler må være egnet for kundens behov på et gitt tidspunkt.

Den andre typen finansrådgiver er RIAs (registrerte investeringsrådgivere) som ikke tjener provisjon, men tar en årlig forvaltningsavgift. RIAs i USA må bestå Series 65-eksamen og registrere seg hos statlige myndigheter. Lignende krav finnes for RIAs i andre land. RIAs er underlagt en strengere ‘fidusialstandard’ og må sette kundens interesser foran sine egne eller firmaets.

Finansplanleggere

Finansplanleggere utfører en rolle som noen ganger er lik, og noen ganger identisk med den til en finansrådgiver. Finansplanleggere spesialiserer seg på å utvikle planer for å hjelpe sine kunder med å oppnå økonomiske mål, vanligvis gjennom sparing og investering. Til sammenligning tilbyr finansrådgivere ofte flere tjenester enn planleggere. RIAs er ofte også kvalifiserte som finansplanleggere, og bruker noen ganger den tittelen i stedet for RIA-tittelen.

Finansplanleggere har vanligvis CFP-sertifiseringen fra Certified Financial Planner Board of Standards. Dette er en høyt ansett kvalifikasjon, og planleggere må demonstrere grundig forståelse av planlegging og investeringsprodukter for å bestå eksamen.

Mens rådgivere beregner årlige honorarer som en prosentandel av kundens eiendeler, kan planleggere ta et fast honorar for å utvikle en plan.

Formuesforvaltere

En formuesforvalter har alene ansvar for å forvalte investeringer på vegne av en kunde. Formuesforvaltere jobber ofte med rikere kunder for å maksimere en porteføljes avkastning for et gitt risikonivå. Lignende roller utføres av porteføljeforvaltere og investeringsrådgivere.

Trenger du en rådgiver, en planlegger, en megler, en formuesforvalter eller en finansiell coach?

Å bestemme hvilken type profesjonell som passer for å hjelpe deg med din økonomi vil avhenge av følgende:

• Hvor mye kapital du allerede har spart?

Du vil sannsynligvis trenge minst $100 000 i sparing for å rettferdiggjøre honorarene som en fullservice RIA tar. Hvis du har mindre enn det, kan du kombinere tjenestene til en robo-rådgiver og en finansiell coach til dine eiendeler overstiger $100 000.

• Hvor disiplinert du er med penger.

Noen mennesker er naturlig flinke til budsjettering og sparing, mens andre ikke er det. Hvis du er disiplinert, kan en formuesplanlegger hjelpe deg med en investeringsplan som du kan håndtere selv. Hvis du sliter med budsjettering, bør ditt første steg være å snakke med en finansiell coach.

• Hvor mye kunnskap du har om investeringer og finansielle produkter?

Hvis du har svært lite kunnskap om finansielle produkter og har råd til det, er det verdt å snakke med en RIA. De vil kunne gi deg råd om investeringer samt andre temaer som forsikring og helseforsikring. Hvis du er svært kunnskapsrik og komfortabel med å håndtere dine egne saker, kan du kun trenge en megler for å kjøpe og selge de produktene du trenger.

• Hvor komplisert din økonomiske situasjon er.

Hvis du har en komplisert liste over eiendeler og forpliktelser, kan temaer som skatt, forsikring og arveplanlegging være viktige. I dette tilfellet er et RIA-firma med et team av spesialister verdt å vurdere.

Konklusjon

Som du kan se, utfører finansrådgivere et bredt spekter av tjenester for sine kunder. I tillegg til de konkrete tjenestene de tilbyr, er det også mye å si for å ha en upartisk tredjepart som gir råd om viktige beslutninger.

Det var en tid i fortiden da rådgivere hadde dårlige insentiver når det gjaldt å ivareta kundenes interesser. Dette har i stor grad endret seg, og bransjen er nå godt regulert, og insentivene er justert. Hver rådgivers praksis er litt forskjellig, så det er nå lett å finne en med de rette evnene til å hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål.