Helgens kursbevegelser: 1inch (1INCH) og Lido DAO (LDO)

Den 17. juli 2023 holder Bitcoin seg over 30 000 dollar, mens Ether er under 2 000 dollar. Ifølge CoinGecko handles Bitcoin til 30 109 dollar ved skrivetidspunktet, ned det siste døgnet, mens Ether ligger på 1 905 dollar.

Den roligere prisutviklingen kommer etter forrige ukes oppgang, støttet av en gunstig avgjørelse om enkelte typer XRP-salg i saken mellom Ripple og SEC. Etter en rask oppgang kan gevinstsikring gi en korreksjon.

Joe DiPasquale, administrerende direktør i kryptofondforvalteren BitBull Capital, skrev i et notat at han anså det som lite sannsynlig at Bitcoin ville bli værende under 27 000 dollar lenge ved en korreksjon. Han ventet at markedet foreløpig kunne stabilisere seg rundt det daværende nivået.

Etter forrige ukes økonomiske nøkkeltall og XRP-ledede altcoinoppgang var den planlagte nyhetskalenderen roligere. Da kunne omfanget av åpne derivatposisjoner, kjent som open interest (OI), og posisjoneringen få betydning for prisbevegelsene.

Ifølge Coinglass’ daværende data økte samlet open interest med 0,52 % til 28,14 milliarder dollar. Bitcoin sto for 14,15 milliarder, Ether for 6,14 milliarder og XRP for 976,76 millioner. De overvåkede dataene viste at shortposisjoner dominerte og økte.

Samtidig ble det meldt om økte investeringer i Purpose Investments’ kanadiske spot-Bitcoin-ETF, BTCC. I juni og juli fram til dette tidspunktet skal 5 638 BTC ha kommet inn i produktet. Rapportert forvaltningskapital var 852,5 millioner dollar. Tilgjengelige eieropplysninger viste en institusjonell andel på 0,03 %, men slike opplysninger gir ikke nødvendigvis en fullstendig oversikt over alle andelseierne.

Interessen økte etter at store aktører som BlackRock (BLK ) og Fidelity søkte om spot-Bitcoin-ETF-er i USA. BTCC illustrerte også en mulig fordel ved å være først ute: det tidligste produktet hadde nær én milliard dollar i eiendeler, mens produktet som kom noen dager senere, ble oppgitt å ha under 100 millioner.

Binance har samtidig fullført integreringen av Lightning Network, et betalingsnettverk på et andre lag over Bitcoin. Betalingskanaler utenfor hovedkjeden kan gi raskere og rimeligere betalinger. Brukerne fikk BTC-Lightning som alternativ for innskudd og uttak, i tillegg til blant annet BEP20 og SegWit.

Uavhengig av Binance-integreringen lanserte Lightning Labs, en av utviklerne i Lightning-økosystemet, verktøy for AI-applikasjoner 6. juli. Med disse kunne AI-agenter holde Bitcoin-saldo og håndtere betalinger både på hovedkjeden og over Lightning Network.

Stablecoins og anbefalinger om regulering

Til tross for den siste markedsoppgangen hadde samlet markedsverdi for stablecoins vært i en fallende trend siden april 2022 og lå rundt 128 milliarder dollar. Med cirka 83,65 milliarder USDT i omløp hadde Tether en markedsandel på omtrent 65 %.

USDT-mengden hadde økt med 27 % siden starten av 2023. Høyere avkastning på amerikanske statspapirer styrket også utstederens reserveinntekter; dette er et annet mål enn mengden utstedte token. Circles USDC-mengde falt i samme periode med 38 % til cirka 27,24 milliarder, med en markedsandel nær 21 %. Til sammen ble deres andel oppgitt til omtrent 87 %.

Aave lanserte stablecoinen GHO på Ethereum 15. juli 2023. I likhet med MakerDAOs DAI har den som mål å følge dollarkursen og krever sikkerhet med høyere verdi enn lånet som oppretter tokenene. På dette tidspunktet var GHO for omtrent 2,2 millioner dollar utstedt.

Stablecoins utstedt av DeFi-protokoller kan ifølge forskeren Ignas gi mer effektiv kapitalbruk, redusere behovet for nye belønningstoken for å tiltrekke likviditet og styrke nytten av protokollenes styringstoken.

Mandag 17. juli 2023 publiserte Financial Stability Board (FSB) endelige anbefalinger om regulering og tilsyn med kryptoaktiviteter. Organisasjonen reviderte også anbefalingene for globale stablecoinordninger. Arbeidet var bestilt av G20.

FSB påpekte at tettere forbindelser til tradisjonell finans kan gjøre at problemer i kryptomarkedene får større virkninger i det øvrige finanssystemet.

FSB oppfordret jurisdiksjonene til å følge anbefalingene, med vekt på kundemidler, interessekonflikter og samarbeid over landegrenser. Nasjonale myndigheter må gjennomføre tiltakene; anbefalingene blir ikke automatisk gjeldende lov i alle land.

FSBs generalsekretær John Schindler uttalte at kryptoaktører må slutte å operere utenfor reguleringens virkeområde eller i strid med eksisterende regler. Han mente rammeverket tydeliggjorde hvilke standarder som forventes, slik at aktørene ikke lenger kunne vise til manglende klarhet.

Helgens sterkeste utvikling

Forrige uke økte kryptomarkedets samlede verdi fra cirka 1,224 billioner til 1,295 billioner dollar, før den gikk tilbake til rundt 1,25 billioner mandag. XRP nådde 0,95 dollar og hadde fortsatt en sjudagers oppgang på 56,5 %. Kaspa, Solana, Synthetix, Stellar, Optimism, Compound og Arbitrum steg også.

Blant de hundre største kryptoaktivaene skilte 1INCH seg ut med sterk utvikling gjennom helgen.

1inch (1INCH)

1INCH, med en markedsverdi rundt 416,6 millioner dollar, steg fra omtrent 0,325 dollar lørdag til 0,569 dollar, en oppgang på cirka 75 %. Åpningskursen for året var 0,378 dollar. Mandag hadde tokenet gitt fra seg noe av oppgangen og lå på 0,430 dollar, men var fortsatt 3,7 % opp mot dollar og cirka 5 % opp mot BTC og ETH i døgnmålingen. Døgnvolumet økte med 161,40 % til 636 millioner dollar.

I den samme markedsoversikten var 1INCH opp 55,5 % på tretti dager, men ned 33,6 % på ett år og omtrent 95 % fra toppkursen på 8,65 dollar.

1INCH er nytte- og styringstokenet til 1inch-nettverket. DEX-aggregatoren henter handelsmuligheter fra flere desentraliserte protokoller slik at brukerne kan finne gunstigere vekslingskurser.

Sergej Kunz og Anton Bukov startet 1inch i mai 2019. I juli 2023 støttet nettverket blant annet Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon og zkSync Era. Tokenet 1INCH ble lansert i desember 2020. I tidlige likviditetsprogrammer kunne brukere stille eiendeler til rådighet i likviditetspooler og motta tokenbelønninger.

Eiere kunne stake 1INCH og samle Unicorn Power for å stemme i DAO-en eller delegere til en Fusion-resolver. Fusion er en ordning der slike deltakere fyller bytteordrer. I juli ble det også meldt at nettverket hadde solgt rundt 11 000 ETH for å teste nye Fusion-funksjoner.

Messaris rapport for andre kvartal viste at Aggregation Protocols rapporterte brukerantall steg fra 3,3 millioner i første kvartal til 4,5 millioner i andre kvartal. For Limit Order Protocol økte tallet fra 261 000 til 438 000. Dette er bruksmål for protokollene, ikke en bekreftet opptelling av ulike personer.

Ifølge rapporten behandlet 1inch handler for over 28 milliarder dollar i andre kvartal, 37 % mindre enn i første kvartal. Omtrent 3,8 milliarder dollar gikk gjennom Fusion-resolvere. 1inch hadde 49 % av aggregatormarkedets volum fra direkte brukere.

Ved utgangen av andre kvartal hadde 1inch DAOs fellesmidler falt med 10,8 % til 16,3 millioner dollar. Rapporten viste blant annet til godkjent finansiering av maskinvarelommeboken og Community Builders-programmet, samt avvikling av innsamlingen av overskudd når handler ble utført til en bedre pris enn forventet. V2-staking økte med over 20 % til 184 millioner 1INCH. Insentivene omfattet Unicorn Power til avstemninger og delegering.

Klikk her for å lære alt om investering i 1inch Network (1INCH). 

Helgens svakeste utvikling

Selv om markedet samlet steg, falt flere token. Bitcoin Cash var ned rundt 9 % på sju dager, fulgt av Kava, Litecoin og KuCoin. I døgnmålingen falt COMP cirka 10 %, mens Pepe, Stellar, Injective, Synthetix, Chainlink, Litecoin og Fantom var ned omtrent 4–5 %.

Likvide stakingtoken var blant helgens svakeste: RPL falt omtrent 8 %, mens LDO falt mer.

Lido DAO (LDO)

LDO, med markedsverdi rundt 1,85 milliarder dollar, hadde en urolig uke. Kursen steg fra 1,88 dollar torsdag til 2,43 dollar fredag. I helgen falt den først til 2,20, steg til 2,45 og gikk deretter tilbake til 2,11 dollar. Helgens kursfall på omtrent 11 % falt sammen med at døgnvolumet økte 14 % til 50,9 millioner dollar.

Til tross for en døgnnedgang rundt 9 % var LDO opp 11,1 % på én uke, 33,7 % på ett år og cirka 120 % siden starten av 2023. Fra den rapporterte toppkursen på 7,30 dollar var fallet omtrent 71 %.

LDO er styringstokenet for Lido og brukes til DAO-avstemninger om utvikling og tilhørende fond. Brukere kan stake ETH uten å drive en egen Ethereum-validator og mottar stETH, som kan brukes i andre applikasjoner eller selges i markedet. I juli 2023 hadde Lido tjenester på både Ethereum og Solana.

Lidos andel av samlet staket ETH ble oppgitt til cirka 32 %, mer enn Coinbase, Binance og Kraken til sammen. Ifølge Kaikos vurdering var stETH-likviditeten på sentraliserte børser begrenset til tross for økende handelsvolum. I DeFi var bildet annerledes, blant annet med sju stETH-relaterte pooler på plattformer som Pendle Finance.

Grayscale Investments la LDO til DeFi-fondet sitt 6. juli 2023. På denne datoen var LDO fondets nest største posisjon med 19,04 %, etter UNI med 45,46 %. De øvrige andelene var AAVE 11,53 %, MKR 10,82 %, CRV 7,03 % og SNX 6,12 %.

Ifølge den daværende oversikten fra DeFiLlama var den samlede verdien av eiendeler låst i Lido, TVL, nær 15 milliarder dollar, mot rundt 5,5 milliarder i november 2022. Dette er en dollarverdi og påvirkes også av kursene. Token Terminal-data sitert i artikkelen viste samtidig en nedgang på 36,4 % i aktive adresser i den omtalte perioden, mens protokollens inntekter økte.

Klikk her for å lære alt om investering i Lido DAO (LDO).