Ti prosjekter med digitale verdipapirer: oversikt fra august 2022

Denne oversikten ble skrevet i juli 2022 for august samme år. Digitale verdipapirer representerer rettigheter, som aksjer eller fondsandeler, i digital form. Rettigheter og risiko varierer mellom produktene. Et tilbud kan være registrert eller omfattes av et lovlig registreringsunntak; manglende registrering gjør det derfor ikke automatisk ulovlig.

Registrering og opplysningsplikt garanterer verken kapital eller avkastning. SEC godkjenner ikke investeringens økonomiske verdi eller sikkerhet. Bitcoin og andre kryptoaktiva er også underlagt regler avhengig av jurisdiksjon og aktivitet, og er ikke fullstendig uregulerte.

De ti eksemplene nedenfor viser mangfoldet i markedet den gangen. Dette er en historisk oversikt, ikke en aktuell kjøpsanbefaling eller en liste over tilbud som fortsatt er tilgjengelige. Hvem som kan investere, og vilkårene for videresalg, avhenger av dokumentene for hver utstedelse.

1. Blockchain Capital

Blockchain Capital er en venturekapitalforvalter med blockchain som spesialfelt, grunnlagt i 2013. Ifølge presentasjonen fra den gangen hadde selskapet investert i mer enn 125 prosjekter og protokoller i ulike land og utviklingsfaser.

Selskapet støtter porteføljen med kapital, operativ bistand, kontakter og fellesskapsaktiviteter. I 2017 hentet et tokenisert fond med BCAP inn 10 millioner dollar; kunngjøringen fra den gangen oppga at målet ble nådd på omtrent seks timer. BCAP er ikke en vanlig betalingsvaluta, men en indirekte økonomisk fondsinteresse uten stemmerett.

Les mer i vår guide om investering i Blockchain Capital.

2. INX Limited

INX Limited utviklet infrastruktur for handel med kryptoaktiva og digitale verdipapirer og utstedte INX-tokenet. Det SEC-registrerte offentlige tilbudet startet i august 2020 og ble avsluttet i april 2021.

Selskapet ønsket å legge til rette for handel med både kryptoaktiva og digitale verdipapirer og tiltrekke institusjonelle deltakere. Dette innebærer ikke generell godkjenning fra alle verdens tilsynsmyndigheter. INX Securities er en registrert amerikansk megler, FINRA-medlem og operatør av et alternativt handelssystem; andre tjenester avhenger av egne tillatelser. INX-tokenet omfatter blant annet en betinget rett til forholdsmessig utdeling av 40 prosent av justert operasjonell kontantstrøm og er ikke en ordinær aksje.

Les mer i vår guide om investering i INX Limited.

3. Exodus

Exodus tilbyr en programvarelommebok for Bitcoin og mange andre kryptoaktiva. Den ble den gangen presentert som kompatibel med over 200 aktiva og fremhevet enkel håndtering av flere valutaer. EXIT er ikke en innebygd betalingsvaluta i lommeboken, men en digital representasjon av selskapets ordinære klasse A-aksjer.

Lommeboken lar brukerne sende, motta og veksle aktiva som støttes. Separat gjennomførte Exodus et aksjetilbud etter Regulation A og brukte ett digitalt token for hver klasse A-aksje. Investorens rettigheter følger av aksjen; tokenet gir ikke selvstendige rettigheter eller garanti for fri omsetning. Valutaveksling i lommeboken er noe annet enn å kjøpe aksjer i selskapet.

Les mer i vår guide om investering i Exodus.

4. SPICE VC

SPiCE VC er et venturekapitalfond som investerer i selskaper innen blockchain og tokenisering. SPICE-tokenet gir eksponering mot fondet. Porteføljen omfatter Securitize, som leverer infrastruktur for utstedelse av verdipapirer og tokenisering av aktiva.

Selskapet fremhevet investeringserfaring samt teknologisk og kommersiell analyse. Blant porteføljeselskapene var ROX, Bakkt og Lottery.com (SEGG ). Dette var investeringer i fondets portefølje, ikke en liste over investorer som fondet hadde tiltrukket seg.

Les mer i vår guide om investering i SPICE VC.

5. Protos

Protos gir tilgang til en profesjonelt forvaltet kryptoportefølje gjennom Protos Cryptocurrency Funds PRTS-token. Kryptovalutaer og DeFi er volatile, og konsentrasjon og diversifisering må vurderes. Diversifisering fjerner ikke risikoen for tap.

En forvaltet portefølje kan redusere arbeidet med å velge og følge opp enkeltaktiva. Netto andelsverdi for PRTS avhenger av fondets eiendeler og resultater. Profesjonell forvaltning garanterer verken at de mest lønnsomme investeringene blir valgt, eller at fondet gir overskudd.

Les mer i vår guide om investering i Protos.

6. Science

Science Blockchain er et investeringsselskap for blockchainvirksomheter knyttet til Science-gruppen. Det må skilles fra inkubatoren og gruppens øvrige virksomhet innen mobilmarked, digitale markedsplasser og netthandel, som Liquid Death og PlayVS.

Science kombinerer kapital, kompetanse og bedriftsstøtte for å utvikle selskaper og dele kunnskap i porteføljen. Tall for finansierte selskaper og realiserte investeringer i hele gruppen kan ikke uten videre tilskrives blockchainvirksomheten eller omtales som oppkjøp den har gjennomført. Science Blockchains offisielle presentasjon nevner investeringer som WePower, Aventus, VideoCoin og RealBlocks.

Les mer i vår guide om investering i Science.

7. Millennium Sapphire

Millennium Sapphire dreier seg om en stor safir med utskårne figurer og prestasjoner fra rundt 5 000 år av menneskehetens historie. Utstederens dokument fra 2021 beskriver den som verdens største naturlige, utskårne safir, på omtrent 61 500 karat. Dette betyr ikke verdens største safir i enhver kategori.

Dokumentet beskriver 134 utskårne figurer. MS Token ble presentert som en forholdsmessig andel i virksomheten MS Token LLC, ikke som direkte eierskap til en fysisk del av edelstenen. Ifølge dokumentet omfattet dette økonomiske interesser i safiren, tilknyttede utskjæringer i lapis lazuli, immaterielle rettigheter og planlagte NFT-inntekter. De faktiske rettighetene avhenger av utstedelsesdokumentene og den juridiske strukturen.

8. Dignity Gold

Dignity Gold presenterte en virksomhet som skulle knytte edle metaller og mineralverdier til verdipapirtokener. Utstederen av DIGau var Dignity Corp. Materialet fra den gangen beskrev sikkerhetsavtaler knyttet til gull og mineraler samt gruvevirksomhet. En avtale skaper ikke automatisk iboende verdi i tokenet eller sikkerhet for investeringen.

Selskapets sammendrag fra mai 2022 beskrev overskuddsutdelinger og mulige fordeler knyttet til andre mineraltokener. Dette var planer og betingede rettigheter, ikke direkte eierskap til gullbarrer eller garanti for stabil avkastning. Gruvedrift, realisering av sikkerheter og omsetningsbegrensninger påvirker resultatet.

9. AspenCoin

AspenCoin er et verdipapirtoken utstedt av Aspen Digital i Elevated Returns-gruppen for økonomisk eksponering mot St. Regis Aspen Resort. Målet var å forbedre tilgang og transaksjonseffektivitet ved eiendomsinvesteringer.

Tokenet ble distribuert gjennom et privat tilbud etter Regulation D 506(c). Dette er ikke et registrert offentlig tilbud til alle investorer og innebærer ingen sikkerhetsgaranti. Investeringen gir eksponering mot den juridiske enheten og hotellvirksomheten, med krav til investorkvalifikasjoner og begrensninger på videresalg.

10. Tinaga Island Resort

Tinaga Resorts Corporation presenterte TIRC som et verdipapirtoken for finansiering av et luksuriøst strandhotellanlegg på Filippinene. Det oppgitte kapitalmålet var 10,6 millioner dollar. Dette var et mål, ikke et bekreftet innhentet beløp.

Selskapets kunngjøring fra 2020 beskrev planlagte utdelinger fra villasalg og hotellvirksomhet, med forventet åpning rundt desember 2024. Datoen var en prognose fra den gangen, ikke en bekreftelse på åpning. Utbetalinger avhenger av resultater og avtaler; det er ikke grunnlag for å slå fast at alt gikk etter planen eller at alt overskudd ubetinget deles ut.

Konklusjon

Digitale verdipapirer kan representere fondsandeler, aksjer, eiendomsinteresser eller rettigheter knyttet til kunstverk. Registrering alene gjør dem ikke tryggere enn andre kryptoaktiva, og det finnes også lovlige registreringsunntak. Rettigheter, opplysninger, omsetningsbegrensninger og utstederens økonomiske situasjon må vurderes for hvert produkt.

Denne listen er en historisk oversikt over prosjekter som ble presentert i 2022. Et lavere antall digitale verdipapirer øker ikke automatisk sannsynligheten for suksess. Konkurs, lav likviditet og kapitaltap er fortsatt mulig; den aktuelle situasjonen må vurderes ut fra de nyeste utstedelses- og forvaltningsdokumentene.