Likviditetsproblemet i digitale verdipapirer: Innsikt fra TokenizeThis‑summiten

På den første dagen av den innledende ‘TokenizeThis‘-summiten, organisert og vert av Security Token Market, ble ulike temaer tatt opp / vil bli tatt opp, hvor hver berører den nåværende tilstanden og ambisjonene til den voksende digitale verdipapirsektoren.

Et spesielt interessant panel tok seg tid til å se på en langvarig hindring som plager mange real-world‑assets (RWAs) når de betraktes som investeringer – likviditet.

Panelet

Før vi ser nærmere på hvordan tokenisering kan løse likviditetsproblemer blant ulike aktivaklasser, er her de som deltok i panelet for å dele unike innsikter og analyser.

• Cass Sanford – nestleder juridisk rådgiver i OTC Markets Group
• Richard Luftig – administrerende partner i Castle Placement
• Jamie Finn – president og medgründer i Securitize

Viktige temaer i diskusjonen

Et tilbakevendende tema i konferansens første panel sentrerte seg rundt viktigheten av interkonnektivitet blant bransjedeltakere og strategisk markedsføring for å utdanne investorer om nyansene og potensialet i tokenisering dersom likviditeten noen gang forventes å forbedres.

Robustheten i ethvert investeringsmiljø, spesielt ett som er knyttet til teknologiske innovasjoner som tokenisering, forbedres vanligvis betydelig av sømløs interkonnektivitet blant bransjedeltakere. Sammenkoblede nettverk legger til rette for skapelsen av et mer enhetlig, flytende marked, som muliggjør enkel utveksling av eiendeler og dermed styrker likviditeten. Jamie Finn understreket viktigheten av et sammenhengende økosystem, og påpekte at «det er et reelt behov for å samarbeide på tvers av dette økosystemet og virkelig koble sammen brikkene» for å drive den digitale verdipapirsektoren fremover.

Samtidig påpekte Richard Luftig akkurat hvor kritisk strategisk markedsføring kan være for å fremheve tokeniseringens potensial for investeringssamfunnet. Han uttalte lidenskapelig, «Du kan ikke bare sette opp en markedsplass og håpe at folk kommer. Du kan ikke gjennomføre en kapitalinnhenting og håpe at folk kommer… du må bygge et system for å bringe investorer til muligheten.» Dette understreker behovet for å fjerne kunnskapsbarrierer og øke investoropplysning om digitale verdipapirer og tokenisering gjennom nøye utformede markedsføringsstrategier.

Til slutt dukket uunngåelighet over tid opp som et sentralt tema. Fremdriften av digitale verdipapirer, drevet av tokenisering, er ikke bare en kortvarig trend, men ser ut til å være en uunngåelig utvikling som gradvis forvandler seg fra en alternativ investeringsstrategi til en mainstream-kanal for handel med og investering i eiendeler. Overgangen er kanskje ikke fri for utfordringer, men retningen mot en tokenisert fremtid er klarere enn noen gang.

Løse likviditetsproblemet

Likviditet har alltid vært ett av de sentrale aspektene som understøtter dynamikken i investeringer blant alle aktivaklasser. ‘TokenizeThis’-konferansen – som er den første som holdes av teamet hos Security Token Market – belyste dette, spesielt ved å fokusere på likviditetens rolle i den voksende digitale verdipapirsektoren mens den håndterer kompleksiteten ved å gjøre tokeniserte real-world‑assets (RWAs) til lønnsomme investeringsmuligheter.

Likviditet refererer til evnen til raskt å kjøpe eller selge en eiendel i markedet uten å påvirke prisen betydelig. Høy likviditet innebærer en enkel konvertering, mens lav likviditet indikerer en langsommere, potensielt mer prispåvirkende salgsprosess.

Viktighet for investorer:

Likviditet innen en aktivaklasse er viktig for investorer av flere grunner. Disse inkluderer,

1. Enkel inn- og utgang: Investorer kan gå inn i og ut av investeringer uten problemer.
2. Prisstabilitet: Høyt likvide markeder har en tendens til å ha mer stabile priser.
3. Reduserte kostnader: I likvide markeder er spredningen mellom kjøps- og salgspriser vanligvis lavere, noe som reduserer transaksjonskostnader.
4. Risikostyring: Økt likviditet gjør det mulig for investorer å bedre håndtere sin risiko, og raskt tilpasse seg markedsendringer.

Tokenisering og likviditet i illikvide eiendeler:

Så, med likviditet som spiller en så viktig rolle i investeringer, hvor passer tokenisering inn i bildet? Denne prosessen refererer til konverteringen av fysiske, håndgripelige eiendeler, eller til og med immaterielle, til digitale token på en blokkjede. Dette innebærer utstedelse av en blokkjede‑token (security token) som digitalt representerer en virkelig handelsbar eiendel. Disse digitale verdipapirene kan deretter kjøpes, selges eller handles på et sekundærmarked. En viktig fordel er at den gjør det mulig å dele eiendeler i mindre, mer overkommelige andeler, noe som gjør dem mer tilgjengelige for et bredere spekter av investorer og potensielt gir ekstra likviditet til eiendelens eiere.

1. Fraksjonert eierskap: Tokenisering gjør det mulig å dele eiendeler i mindre, mer overkommelige enheter, slik at flere kan investere med lavere kapital, og dermed øke investorbasen.
2. Global tilgjengelighet: Token kan handles på global skala, noe som forbedrer tilgjengeligheten og utvider den potensielle investorbasen.
3. 24/7‑markeder: Blokkjede muliggjør handel døgnet rundt, og gir kontinuerlige muligheter for kjøp og salg.
4. Smartkontrakter: Automatisert overholdelse og transaksjonsstyring via smartkontrakter strømlinjeformer prosesser, og reduserer barrierer og forsinkelser i handel.
5. Sekundærmarkeder: Å skape et sekundærmarked for token som representerer illikvide eiendeler kan ytterligere forbedre deres likviditet ved å tilby en ekstra plattform for kjøp og salg.

I essensen demokratiserer tokenisering investering og utvider tilgangen til kapitalmarkedene, spesielt for tradisjonelt illikvide aktivaklasser som eiendom eller kunst, ved å bryte ned finansielle barrierer og forbedre markedets flyt.

Avsluttende tanker

Etter å ha hørt alt hver paneldeltaker hadde å si, er det ganske tydelig at selv om tokeniseringsinnsats kan inneholde løsningen på mange likviditetsrelaterte problemer, er det fortsatt lang vei å gå før man kommer dit. Som tidligere nevnt, er følgende noen få sentrale temaer som ble gjort klare.

• Interkonnektivitet blant bransjedeltakere er nødvendig.
• Markedsføring for å utdanne investorer og selskaper om tokenisering er nødvendig.
• Tokenisering av RWAs er uunngåelig – det eneste spørsmålet er over hvilken tidsramme.

“Det finnes friksjonspunkter i våre markeder i dag som jeg tror kan løses med noen av disse innovative produktene” – Cass Sanford, Deputy General Counsel at OTC Markets Group

“Det kommer ned til et par ting som folkene i panelet diskuterte – kvalitet, troverdighet. Teknologien, selv om den er kompleks, spiller en enorm rolle i å legge til rette for tillit og troverdighet – og det er muligheten” – Richard Luftig, Managing Partner at Castle Placement

“Produktet er der. Plattformen er der. Kom ut og prøv det – det viktigste her er at vi alle lærer sammen, og du må bruke dette.” – Jamie Finn, President and Co-Founder at Securitize

For å fortsette å lære om digitale verdipapirer, kan en opptak av dag én av TokenizeThis‑summiten finnes i sin helhet HER.