Synthetix’ SNX Opplever Dobbeltsifret Økning Etter At V3 Utrolighet Nærmer Seg

I en bevegelse motsatt av det brede kryptomarkedet, hoppet SNX-tokenen mer enn 16,5% på mandag da dens pris overgikk $2,27. Siden da har kryptovalutaen gitt fra seg noen av sine gevinster, og handler nå for $2,22 på tidspunktet for skriving, opp 0,6% i løpet av de siste 24 timene, mens den håndterer $48,8 millioner i handelsvolum. 

Den 52. største kryptovalutaen med en markedskapital på $718 millioner er opp 9,2% i løpet av den siste uken og 6,4% i løpet av den siste to uker. Imidlertid har tokenens prestasjon i løpet av de siste 30 dagene vært negativ 12,7%.

SNX er den native tokenen for det desentraliserte syntetiske aktivum-utstedelsesprotokollen Synthetix, som er opp over 53% i 2023 så langt, men ned omkring 24% i løpet av det siste året. 

Tokenen nådde sitt høyeste punkt på $28,53 den 14. februar 2021, men har siden tapt 92,25% av sin verdi. Dette høye kom etter en $12 millioner finansieringsrunde som inkluderte Coinbase Ventures, Paradigm Capital og IOSG Ventures, som kjøpte SNX-tokens direkte fra plattformens skattkiste.

I mars i år sikret Synthetix igjen en $20 millioner investering gjennom et nytt samarbeid med markedsgjørings- og kvantitativ handelsfirma DWF Labs. Selskapet kjøpte $15 millioner verdt av SNX, betalt med USDC. 

DWF Labs fikk i oppdrag å øke SNX-token likviditet og markedsgjøring på både sentraliserte og desentraliserte børser. Som en del av denne avtalen skulle Synthetix’ perpetual futures også integreres i DWF Labs’ handelsforretning, etterfulgt av at DWF Labs forpliktet seg til å kjøpe ytterligere $5 millioner verdt av SNX.

Synthetix ble grunnlagt av Kain Warwick som Havven, en kollateralsikret stablecoin-utsteder, i 2017, som samlet inn rundt $30 millioner i 2018 ved å selge 60 millioner HAV-tokens gjennom en ICO. Havven ble omdøpt til Synthetix ved slutten av 2018 for å utvide prosjektets mål til å danne syntetiske aktiva utover sin flaggskip-USD-stablecoin til også å inkludere fiat, kryptovalutaer og råvarer.

For å prege syntetiske aktiva, må token-innehaverne sette inn sine SNX som kollateralsikring ved hjelp av Mintr, en dApp for å samhandle med Synthetix-kontraktene. Innsatsen gjør det også mulig for brukerne å tjene ukentlige belønninger for å sikre nettverket. Frem til mars 2019 var SNX deflasjonær, da samfunnet stemte for å incentivisere preging av synther ved hjelp av en inflasjonsmekanisme.

Tilbake i juli 2021 kunngjorde Synthetix lanseringen av sin lag 2-integrasjon med Optimism, som gjorde det mulig å tilby lave avgifter og en effektiv handelsopplevelse. 

Klikk her for å lære alt om å investere i Synthetix (SNX).

Hva Skjer Med Synthetix-Nettverket?

Synthetix-nettverket er en aktivum-plattform som gjør det mulig for brukerne å danne syntetiske aktiva av fiat-valutaer, råvarer og kryptovalutaer. Syntetiske aktiva kalt “synther” på en blockchain er tokens som replikerer andre aktiva, og gir synth-eieren fordelen av aktivumet uten å måtte faktisk eie det.

I motsetning til andre DEX-er, krever handel med synther på Synthetix ikke en motpart på grunn av over-kollateralsikringen av SNX, som skaper en kollateralsikringspool som gjør det mulig å konvertere en synth til en annen basert på vekslingskursen og verdien av SNX.

Når det gjelder den totale verdien låst (TVL) i protokollen, er den nå $414,3 millioner, et nivå som ble sett i juni 2020. TVL har falt dramatisk siden sitt høyeste punkt på $2,17 milliarder i februar 2021. 

I august måned tjente Synthetix $3,92 millioner i avgifter, ifølge DeFi Llama. Dette var det nest høyeste beløpet i 2023 etter $4,76 millioner i mars 2023, langt ifra $9,88 millioner i juni 2022. 

Vedrørende Synthetix-skattkisten, holder den nå $67,36 millioner i verdi. Basert på data fra Dune Analytics, registrerer Synthetix $15,76 millioner i volum i dag, mens ifølge DeFi Llama, nådde derivatvolumet nesten $5,6 milliarder i august.

I år lanserte Synthetix den nyeste versjonen av sin handelsprotokoll kalt Synthetix Perps. Det desentraliserte Perps-handelsprotokollen tilbyr backend-infrastrukturen som kan integreres av enhver protokoll. Plattformen tilbyr 50x levering på 40+ aktiva. 

Perps V2 nådde et større milepæl i 2. kvartal 2023, og overgikk $15 milliarder i totalt volum siden det ble lansert ved slutten av fjoråret.

For øyeblikket er alle øynene rettet mot Synthetix V3-utrolighet. Denne versjonen har vært to år under utvikling og er definert som likviditetssjiktet for desentralisert finans (DeFi). Denne oppgraderingen til Perps v2 vil bringe multi-kollateralsikring, som gjør det mulig å bruke enhver synth som kollateralsikring, samt native cross-margin for brukerne. 

Den nye utviklingen kommer etter en blomstrende Q2 for Synthetix Perps, som så rekordhøye volumer for protokollen takket være forbedringer i front-end-plattformer som Kwenta og Polynomial, forbedret brukergrensesnitt fra redusert eksekusjonsforsinkelse og økt markedsvirksomhet. Videre var også kostnadsreduksjonen av Optimism Bedrock-oppgraderingen og OP-incentivprogrammet, som ble lansert i april og tildelte over 5 millioner OP-tokens for å fremme bruken av Perps V2, ansvarlig for denne veksten.

I løpet av Q2 i 2023 startet plattformen å implementere de første aktive funksjonene for V3, fremhevet av alpha-utgivelsen av spot-markedet for snxETH, atomiske bytte og asynkroniske ordrer. Denne utgivelsen gjorde det også mulig å bruke nye gebyr-innovasjoner som kan brukes på enhver spot-marked på V3. 

Imidlertid, til tross for dette, opplevde plattformen en nedadgående trend i daglige aktive brukere (DAU) over kvartalet.

Når det gjelder SNX-staker-avkastning, som har trendet nedover i løpet av det siste året hovedsakelig på grunn av reduksjonen i inflasjonsbelønninger, stabiliserte seg mellom 11%-16% for stakere. For å kunne kreve avkastning på sin innsats, må stakerne ha den nødvendige minste 500% kollateralsikringsforhold. Den dobbeltsifrede avkastningen kunne imidlertid bare trekke 500 nye stakere til å deponere sine SNX i Q2. 

Under den siste fellessamtalen forrige uke, ble det delt at de endelige Mainnet alpha-oppgraderingene for V3 er hos revisorer for gjennomgang, og Perps V3 SIP (Synthetix-forbedringsforslag for endringer i protokollen) er endelig opp på SIP-repoen i utkast. Videre vil Perps V3 testnet-handelskonkurransen finne sted på Coinbase’ nyeste lanserte L2 Base.

På dette tidspunktet er det en generell enighet om å sette gebyrer på 30% over hele linjen, i stedet for å være en styreavgjørelse basert på integratørforslag. I forhold til dette, sa prosjektets core-bidragsyter, Kaleb, at den variable gebyren kan gi integratørene muligheten til å overføre en del av denne gebyrdelen tilbake til brukerne, som ikke er det ment å være gebyrens formål og kan hemme konkurranse, mens Grants Council-medlem Sunny motsatte seg at trusselen om å redusere gebyrdelen sannsynligvis ville holde integratørene fra å gjøre dette.

Klikk her for å lære alt om å kjøpe Synthetix (SNX). 

Et Blikk På Det Brede Krypto-Markedet 

I motsetning til SNX, falt kryptovaluta-prisene denne uken. Bitcoin handler nå for $25,748, mens Ether handler for $1,632. Dette har ført til at det totale krypto-markedsverdien har sunket 0,7% og nå står på $1,080 billioner. 

Med krypto-prisene fastlåst, er institusjonene også jevnt fordelt på krypto-fond i uken. Ifølge den siste rapporten fra CoinShares, er hverken bjørnene eller bjørnene nå dominerende, med en beskjeden $11,2 millioner i uttak i løpet av de siste syv dagene.

Imidlertid økte handelsvolumet med 90% over årets gjennomsnitt, og hoppet til $2,8 milliarder i løpet av samme periode. Denne økningen i aktivitet kan tilskrives forrige ukes turbulens i markedet på grunn av en rettslig rullekort med Grayscale som sikret en seier over SEC for å konvertere sin trust til en ETF, og byråets forsinkelse av flere spot-Bitcoin-ETF-søknader, inkludert den fra BlackRock.

I et intervju med CNBC den 1. september, sa tidligere kommisjonsformann Jay Clayton at store finansielle institusjoner som støtter spot-Bitcoin-investeringskjøretøy representerer en endring i hvordan detaljhandelsinvestorer kan få eksponering mot krypto. “En godkjenning er uunngåelig”, sa han. “Dikotomien mellom en futures-produkt og en kontant-produkt kan ikke fortsette for alltid.”

Noen ser den pågående pris-svakheten som en kjøpsmulighet, mens andre selger. Til tross for dette, har 2023 vært grønt, med enheter som har kjøpt $165 millioner verdt av digitale aktiva. Investorer trakk også ut av short-Bitcoin-produkter for 19. uke på rad. 

Når det gjelder Bitcoin, som hadde en ødeleggende negativ august, så det innstrømninger verdt $3,8 millioner i løpet av den siste uken. Landvis ledet Sveits bjørnene på uken med $14,8 millioner verdt av kjøp, mens Tyskland var en negativ motpart, og markerte $26,9 millioner i uttak. USA og Canada postet ubetydelige kjøp, med $1,9 millioner og $0,4 millioner henholdsvis.

I motsetning til BTC, så de fleste altcoinene også uttak, med Polygon og Ethereum i spissen på $8,6 millioner og $3,2 millioner henholdsvis. Mens store krypto-investorer trakk kontanter ut av fond, hældet de midler inn i Solana i løpet av de siste ni ukene, og gjorde det til “den mest elskede altcoinen blant investorer for øyeblikket”. Årets innstrømninger av SOL står nå på $26 millioner. 

Tilbake til ETF-ene, vil Grayscales landemerke-seier, ifølge megleren Bernstein, se den første spot-Bitcoin-ETF-en noengang mellom midten av oktober og midten av mars, inkludert godkjenningen av alle spot-ETF-søknader, inkludert Grayscale. 

“Krypto-ETF-muligheten vil ikke stoppe bare ved Bitcoin (BTC), men vil utvides til flere krypto-aktiva”, skrev analytikerne ledet av Gautam Chhugani i en rapport på mandag. Den verdipapirbaserte industrien vil gå utover majoriteten BTC og ETH til andre topp-blokkjeder og selv ledende DeFi-aktiva, og presenterer en enorm mulighet til å generere sunde gebyrer i en nyttig aktivaklasse, sa det.

“Den sterke fremføringen i retten (Ripple og Grayscale i 2 måneder), forbedret ETF-sjanser og den progressive institusjonelle interessen stiller krypto for en uforutsett kapital-drevet syklus, i motsetning til den forrige detaljhandels-drevne krypto-syklusen”, la rapporten til.

For nå er den bjørneaktige momentum økende, med godkjenningen av en spot-ETF muligens utsatt til 2024, og SECs reguleringer mot topp-krypto-børser som Binance og Coinbase. Denne reguleringen usikkerheten favoriserer bjørnene blant økende renter og svakende investeringsinteresse.

Mens krypto er nede i hull, har aksjemarkedet holdt seg godt, med S&P 500-indeksen bare 6,3% under sin aller høyeste verdi (ATH) fra januar 2022, mens gull er bare 6,5% unna sin topp. 

På makro-nivå har ting blitt bedre. USAs inflasjon, målt etter forbrukerprisindeksen, har sunket til 3,2% i juli 2023 fra 9,1% i juni 2022. USAs føderale reservets totale aktiva har også blitt redusert til $8,12 billioner, ned fra det nylige $8,73-toppunktet i mars 2023. Imidlertid pågår kvantitativ stramming fortsatt, med renter på et flerårig høyde på 5,25%-5,50%, selv om den avkolede US-økonomien gir sentralbanken pustepause.

Stablecoin-markedet maler også et bjørneaktig bilde for krypto, med den totale størrelsen på stablecoin-markedet som har kontrahert i 17 måneder på rad, falt 0,4% til rundt $125 milliarder, ifølge forsker CCData.

Den største stablecoinen, Tethers (USDT) markedskapitalisering falt 1,2% til $82,9 milliarder i august, og falt for første gang på ni måneder, selv om den fortsatt er 3 ganger større enn sin nærmeste konkurrent. Circle’s USDC-stablecoin, som har tapt omtrent halvparten av sin markedandel i løpet av det siste året i kjølvannet av uroen ved Silicon Valley Bank, viste liten endring i sin markedskapitalisering i august på rundt $26 milliarder. 

“Selv om det er for tidlig å si om markedskapitaliseringen av stablecoins endelig har nådd bunnen, er det positive tegn som antyder en strøm av kapital”, sa Jacob Joseph, forskningsanalytiker ved CCData.

Avsluttende Tanker

Det ser ikke bra ut for Bitcoin, med markedet som forventer en korreksjon til $23,000 og selv under $20,000. Kryptovalutaen har allerede tapt alle sine gevinster siden BlackRocks ETF-innledende søknad og Grayscales mye omtalte rettslige seier som så et mislykket forsøk på å gjenvinne $28,000-støtten. 

Med Bitcoin som ser svakt ut, vil en prisnedgang i den største kryptovalutaen bety en salgsfest i altcoins, inkludert SNX. I nær fremtid kan imidlertid SNX-prisen se en positiv momentum med lanseringen av V3, men generelt sett er markedstrenden og holdningene fortsatt bjørneaktige.