State Street lanserer modell for daglig NAV-beregning for Apollos private kredittfond

State Street Corporation (STT ) State Street Corporation opplyste 28. oktober 2026 at selskapet hadde innført en driftsmodell for daglig beregning av netto aktivaverdi (NAV) for enkelte strategier i private markeder. Dette utvider selskapets kapasitet innen fondsadministrasjon, slik at det kan tilby daglig verdsettelse og rapportering for investeringsstrategier som tradisjonelt har fulgt månedlige eller kvartalsvise sykluser. Ifølge kunngjøringen fra State Street ble modellen innført for å støtte den nylige utvidelsen av «Daily Pricing» i Apollos private kredittvirksomhet.

Apollo og State Street samarbeidet om å omforme en prosess som opprinnelig var utviklet for månedlig verdsettelse og rapportering, til en prosess som leverer dette daglig for fond administrert av State Street. Det Boston-baserte selskapet opplyste at innføringen skjer samtidig som private markeder tiltrekker seg et bredere spekter av investorer, som forventer mer oppdatert informasjon om investeringene de eier. Dette skaper etterspørsel etter hyppigere rapportering og større åpenhet i private markeder.

«Den neste fasen av private markeder vil i like stor grad formes av infrastrukturen som av investeringsmulighetene», sa Donna Milrod, produktsjef i State Street. «Etter hvert som private eiendeler blir tilgjengelige for flere investorer, endres forventningene til åpenhet, verdsettelse og rapportering. Dette arbeidet utvider State Streets eksisterende kapasitet for daglig verdsettelse og viser hvordan fond i private markeder kan gi mer oppdatert informasjon og rapportering, samtidig som de bevarer særtrekkene som gjør private markeder unike.»

Eric Needleman, partner og leder for Apollo Capital Solutions, sa at utvidelsen av daglig prising på tvers av Apollos kredittplattform gjenspeiler selskapets forpliktelse til å gi investorene større åpenhet om priser og mer regelmessig tilgang til informasjon, samtidig som privat kreditt fortsetter å utvikle seg. «Dette nyskapende initiativet krevde et omfattende samarbeid mellom sentrale tjenesteleverandører, og vi er glade for å ha samarbeidet med State Street og andre for å gjøre det mulig», sa han.

Apollos utvidelse av Daily Pricing

Apollo kunngjorde 1. oktober 2026 at selskapet hadde begynt å gi flere investorer tilgang til informasjon om Daily Pricing på tvers av kredittvirksomheten, som er på 850 milliarder dollar. Selskapet lanserte først Daily Pricing for investorer i produktserien Fixed Income Replacement for investeringer med investment grade-rating 1. juli 2026. Siden har initiativet blitt utvidet til ulike fond og investeringsprodukter innen direkte utlån, aktivabasert finansiering, kredittinvesteringer på tvers av flere segmenter og opportunistisk kreditt. Priser på eiendelsnivå for aktuelle fond forventes å bli tilgjengelige for investorene fra og med 30. oktober 2026.

John Zito, medpresident i Apollo Asset Management, sa at etter hvert som offentlige og private markeder fortsetter å nærme seg hverandre, forventer investorene i økende grad en mer enhetlig opplevelse på tvers av porteføljene sine. Det krever mer oppdatert prisinformasjon, standardiserte data og infrastruktur som kan bidra til mer effektiv markedsskaping.

Apollo definerer Daily Pricing som en anslått virkelig verdi for et fond, en portefølje, en eiendel, et verdipapir eller en annen investeringsposisjon, beregnet per en angitt dato. Selskapet presiserer at Daily Pricing ikke er en markedsbalanserende pris, at beregningen bygger på Apollos interne prismetodikk og sammenholdes med relevante data fra offentlige markeder, og at informasjonen utelukkende gis for informasjons- og åpenhetsformål. Ifølge Apollo er den ikke ment å utgjøre en endelig verdsettelse eller å danne grunnlag for investeringsbeslutninger, tegning, innløsning, transaksjoner eller andre handlinger. Investorene får tilgang til Daily Pricing via Apollos investorportal. Når informasjonen gjelder et registrert fond, publiseres den gjennom kanalene som gjelder for det aktuelle investeringsproduktet.

Apollo har omtalt utvidelsen av prisingen som et supplement til selskapets øvrige initiativer for å styrke infrastrukturen i private markeder. I mars 2026 inngikk selskapet et samarbeid med Intercontinental Exchange (ICE ) for å lansere ICE Private Credit Intelligence, som introduserte unike identifikatorer for eiendeler kalt ICE IDs. Apollo opplyste at identifikatorene over tid skal brukes til å tilby standardiserte referansedatasett, analyser og uavhengig prising av private eiendeler, og at det hittil er opprettet over 5 000 ICE IDs. Selskapets dedikerte avdeling for sekundærhandel, som ble lansert i 2024, har tilrettelagt for et samlet handelsvolum på over 30 milliarder dollar til dags dato, med et økende antall partnere, opplyste Apollo.

Studiens funn og selskapsprofiler

I kunngjøringen viste State Street også til sin studie av private markeder fra 2026. Ifølge studien planlegger halvparten av de spurte selskapene å øke investeringene sine i private markeder i løpet av de neste to årene. Studien er State Streets femte årlige utsiktsrapport for private markeder. Den ble publisert i juni 2026 og bygger på innsikt fra globale kapitalforvaltere, kapitaleiere og formuesforvaltningsselskaper. Studien peker på en strukturell dreining mot individuelle investorer, som endrer vekstbildet for private markeder. Den viser også at selskaper investerer i data, teknologi og plattformkapasitet for å øke åpenheten, forbedre investoropplevelsen og legge til rette for skalerbar vekst. Studien rapporterer dessuten at de fleste investorene opprettholder eller øker investeringene sine til tross for geopolitisk uro, usikkerhet i markedene og likviditetspress. Selskapene trapper samtidig opp investeringene i driftsmodeller, data og partnerskap om tjenester for å håndtere krav til likviditet, etterlevelse, rapportering og fondsadministrasjon.

State Street betjener kunder innen private equity, privat kreditt og realaktiva med tjenester innen fondsregnskap, rapportering og administrasjon samt operasjonelle løsninger. Selskapet har over 35 års erfaring med å levere tjenester til alternative investeringer globalt. Det opplyste at private markeder fortsatt er et strategisk satsingsområde, og at det fortsetter å investere i teknologi og operasjonell infrastruktur som skal støtte veksten i denne aktivaklassen.

Per 30. september 2026 rapporterte State Street om 59,2 billioner dollar i eiendeler til oppbevaring og/eller administrasjon og 6,3 billioner dollar i forvaltningskapital. Sistnevnte tall omfatter rundt 172 milliarder dollar i eiendeler knyttet til SPDR-produkter, der State Street Global Advisors Funds Distributors, et tilknyttet selskap av State Street Investment Management, utelukkende fungerer som markedsføringsagent. Selskapet driver virksomhet i over 100 geografiske markeder og har rundt 51 000 ansatte verden over. Apollo, en global forvalter av alternative investeringer, rapporterte om en forvaltningskapital på rundt 1,05 billioner dollar per 30. juni 2026. Gjennom Athene, virksomheten sin innen pensjonstjenester, tilbyr selskapet et utvalg pensjonsspareprodukter og fungerer som løsningsleverandør for institusjoner.